(회사 LMNR은 미국 캘리포니아에 본사를 둔 농업 및 부동산 개발 기업으로, 레몬과 아보카도 등 다양한 작물의 재배뿐만 아니라 부동산 및 자본 투자 활동을 통해 장기적인 주주 가치를 극대화하고자 합니다. LMNR은 레몬, 아보카도, 오렌지 및 다른 작물 재배뿐만 아니라 산타 폴라 및 유마 지역을 비롯한 다양한 위치에서 농업 식물을 재배하고 있으며, 산타 폴라와 유마에 패킹하우스를 운영하여 자사의 생산물과 타인이 재배한 레몬을 가공, 포장 및 판매하고 있습니다. 또한 칠레와 아르헨티나에 있는 사회 경비회사 Rosales S.A., 레몬 및 오렌지 과수원 Fruticola Pan de Azucar S.A. 및 Agricola San Pablo, SpA, 그리고 아르헨티나의 레몬 과수원인 Trapani Fresh Consorcio de Cooperacion 등에 투자하고 있습니다. 회사는 농업 및 농업 개발에 필요한 수원권과 사용권 등을 보유하고 있으며, 미국 캘리포니아와 아리조나...) |
(회사 LMNR은 미국 캘리포니아에 본사를 둔 농업 및 부동산 개발 기업으로, 레몬과 아보카도 등 다양한 작물의 재배뿐만 아니라 부동산 및 자본 투자 활동을 통해 장기적인 주주 가치를 극대화하고자 합니다. LMNR은 레몬, 아보카도, 오렌지 및 다른 작물 재배뿐만 아니라 산타 폴라 및 유마 지역을 비롯한 다양한 위치에서 농업 식물을 재배하고 있으며, 산타 폴라와 유마에 패킹하우스를 운영하여 자사의 생산물과 타인이 재배한 레몬을 가공, 포장 및 판매하고 있습니다. 또한 칠레와 아르헨티나에 있는 사회 경비회사 Rosales S.A., 레몬 및 오렌지 과수원 Fruticola Pan de Azucar S.A. 및 Agricola San Pablo, SpA, 그리고 아르헨티나의 레몬 과수원인 Trapani Fresh Consorcio de Cooperacion 등에 투자하고 있습니다. 회사는 농업 및 농업 개발에 필요한 수원권과 사용권 등을 보유하고 있으며, 미국 캘리포니아와 아리조나...) |
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LMNR의 사업에는 다음과 같은 위험 요인들이 존재합니다. 1. '''기후 변화''': LMNR은 작물 생산에 크게 의존하고 있으며, 기후 변화로 인해 예기치 못한 날씨 변화가 생산량과 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2. '''농산물 가격 변동''': 레몬과 아보카도 등 주요 작물의 시장 가격은 변동성이 높아, 가격 하락이나 급변동은 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. '''재해 위험''': 홍수, 산불 또는 폭염과 같은 재해는 농작물에 심각한 피해를 줄 수 있으며, 생산량 감소로 인해 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 4. '''금융 위험''': 농업 및 부동산 개발 사업의 성공은 자본의 적절한 투자와 재무 안정성에 크게 의존하고 있으며, 금융 위기나 이자율 변동으로 인해 재무적 위험이 증가할 수 있습니다. | LMNR의 사업에는 다음과 같은 위험 요인들이 존재합니다. 1. '''기후 변화''': LMNR은 작물 생산에 크게 의존하고 있으며, 기후 변화로 인해 예기치 못한 날씨 변화가 생산량과 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2. '''농산물 가격 변동''': 레몬과 아보카도 등 주요 작물의 시장 가격은 변동성이 높아, 가격 하락이나 급변동은 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. '''재해 위험''': 홍수, 산불 또는 폭염과 같은 재해는 농작물에 심각한 피해를 줄 수 있으며, 생산량 감소로 인해 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 4. '''금융 위험''': 농업 및 부동산 개발 사업의 성공은 자본의 적절한 투자와 재무 안정성에 크게 의존하고 있으며, 금융 위기나 이자율 변동으로 인해 재무적 위험이 증가할 수 있습니다. | ||
=='''뉴스'''== | |||
2024년 7월 9일 (화) 22:46 판
회사 소개
회사 LMNR은 미국 캘리포니아에 본사를 둔 농업 및 부동산 개발 기업으로, 레몬과 아보카도 등 다양한 작물의 재배뿐만 아니라 부동산 및 자본 투자 활동을 통해 장기적인 주주 가치를 극대화하고자 합니다. LMNR은 레몬, 아보카도, 오렌지 및 다른 작물 재배뿐만 아니라 산타 폴라 및 유마 지역을 비롯한 다양한 위치에서 농업 식물을 재배하고 있으며, 산타 폴라와 유마에 패킹하우스를 운영하여 자사의 생산물과 타인이 재배한 레몬을 가공, 포장 및 판매하고 있습니다. 또한 칠레와 아르헨티나에 있는 사회 경비회사 Rosales S.A., 레몬 및 오렌지 과수원 Fruticola Pan de Azucar S.A. 및 Agricola San Pablo, SpA, 그리고 아르헨티나의 레몬 과수원인 Trapani Fresh Consorcio de Cooperacion 등에 투자하고 있습니다. 회사는 농업 및 농업 개발에 필요한 수원권과 사용권 등을 보유하고 있으며, 미국 캘리포니아와 아리조나 지역에서 물을 공급받고 있습니다. 또한 종이, 허브제초제 및 농약과 같은 원자재를 공급받아 농업 운영을 지원하고 있으며, 레몬 패킹 부문에서는 상자 운반을 위해 종이가 주요 하천 원료로 취급되고 있습니다. LMNR은 긴 미래를 위해 가치 있어보이는 농업 땅 개발에 중점을 두고 있으며, 레몬 브랜드인 One World of Citrus, Santa, Paula 등 다양한 상표를 보유하고 있습니다[0][1].
주요 고객
LMNR의 고객은 크게 식품 서비스 업체, 도매업자, 소매업자 및 와인 생산자로 구분됩니다. 식품 서비스 업체는 주로 레스토랑 체인이나 대형 급식 서비스 회사로, 신선한 레몬, 아보카도 등의 고품질 과일을 필요로 하며, 이들 과일의 맛과 품질이 요리와 서비스의 품질을 높이기 때문에 LMNR의 주요 고객이 됩니다. 도매업자는 주로 식료품과 신선 제품을 대량으로 구매하여 소매업자에게 재판매하는 역할을 합니다. 이들은 대규모 물량을 안정적으로 공급받기 위해 LMNR과 같은 신뢰할 수 있는 공급업체를 선택합니다. 소매업자는 대형 슈퍼마켓 체인이나 지역 식료품점으로, 소비자들에게 신선하고 질 좋은 과일을 제공하기 위해 LMNR의 제품을 구매합니다. 와인 생산자는 특히 와인용 포도를 필요로 하며, LMNR은 이러한 포도를 공급하여 와인 생산에 기여합니다. LMNR의 고객들은 주로 미국, 캐나다, 아시아, 호주, 유럽 등 전 세계에 걸쳐 있으며, 약 190개의 미국 및 국제 고객들이 2023 회계연도 동안 제품을 구매하였습니다[0].
회사의 비용구조
LMNR의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다:
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 패킹 비용 | 레몬을 포장하는 비용으로 노동 및 복리후생, 판지 상자, 과일 처리, 포장 및 배송 용품, 시설 운영 비용 포함 | |
| 수확 비용 | 아보카도, 오렌지 및 전문 감귤류의 수확 비용 | |
| 재배 비용 | 재배를 위한 재료 비용으로 과수원 유지 관리 비용, 경작, 비료 및 토양 개량, 해충 방제, 가지치기, 관개 포함 | |
| 제3자 재배자 및 공급업체 비용 | 다른 재배자와 공급업체로부터 과일을 조달하거나 브로커를 통해 구입한 과일 비용 | |
| 감가상각 및 상각 | 자산의 가치 하락에 따른 비용 |
- 패킹 비용: 2023년과 2022년 패킹 비용은 각각 $48.6백만, $45.4백만으로, 평균 카톤당 비용 증가와 노동 및 복리후생 비용 증가로 인해 발생.
- 수확 비용: 2023년 수확 비용은 $18.6백만, 2022년은 $20.8백만으로 아보카도, 오렌지 및 기타 감귤류의 수확량 감소에 따라 비용 감소.
- 재배 비용: 2023년 재배 비용은 $33.4백만, 2022년은 $26.3백만으로, 주로 북부 농장의 농장 관리 비용으로 인해 증가.
- 제3자 재배자 및 공급업체 비용: 조달 비용 증가, 브로커 과일 비용 증가에 따라 2023년 $61.3백만, 2022년 $59.6백만 발생.
- 감가상각 및 상각: 2023년 감가상각 및 상각 비용은 $7.3백만, 2022년은 $8.6백만.
이와 관련된 주요 공급업체는 패킹 재료의 판지 상자를 공급하는 업체들과 재배에 필요한 해충 방제, 비료 등을 공급하는 업체들이 있으며, 이러한 세부 비용 항목들은 회사의 연간 재무 보고서에서 자세히 제공됩니다[0][1][2].
제품군
LMNR의 주요 제품은 다음과 같으며, 각 제품들의 매출 기여도는 아래와 같습니다.
| 제품명 | 2023 매출(천 달러) | 2022 매출(천 달러) | 매출 변동율(%) |
|---|---|---|---|
| 레몬 | 142,110 | 143,061 | -1% |
| 아보카도 | 7,046 | 17,331 | -59% |
| 오렌지 | 5,779 | 9,911 | -42% |
| 기타 시트러스 및 작물 | 9,515 | 8,978 | 6% |
| 농장 관리 | 9,931 | 0 | - |
- 레몬 (Lemons): LMNR의 주요 제품 중 하나로, 2023년 회계연도에 142,110천 달러의 매출을 기록하였으며, 이는 전체 매출의 약 79%를 차지합니다. 신선 레몬 판매는 약간 감소했으나, 중개 레몬과 다른 레몬 판매가 증가하면서 이를 일부 상쇄했습니다[0][1].
- 아보카도 (Avocados): 2023년 매출은 7,046천 달러로, 전년도 대비 59% 감소했습니다. 이는 주로 판매량 감소와 가격 하락의 결과이며, 캘리포니아 아보카도 작물은 격년 주기적으로 생산량이 변동합니다[0][1].
- 오렌지 (Oranges): 2023년 매출은 5,779천 달러로, 전년도 대비 42% 감소했습니다. 이는 주로 북부 부동산 매각에 따른 판매량 감소가 원인입니다[0][1].
- 기타 시트러스 및 작물: 매출은 9,515천 달러로, 전년도 대비 6% 증가했습니다. 이는 주로 가격 상승에 기인하며, 판매량은 감소했습니다. 또한 와인 포도도 포함됩니다[0][1].
- 농장 관리: 2023년 농장 관리 매출은 9,931천 달러로 기록되었으며, 이는 새롭게 추가된 수익원입니다[0][1].
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Dole Food Company | 바나나, 파인애플, 망고, 딸기 등 다양한 신선 과일 |
| Calavo Growers | 아보카도, 신선 과일 및 채소 |
| Sunkist Growers | 오렌지, 자몽, 레몬 등 시트러스 과일 |
이들 경쟁사들은 LMNR과 비슷한 신선 농산물 시장에서 활동하고 있으며, 특히 레몬과 아보카도 시장에서 직접적인 경쟁 관계에 있습니다.
주요 리스크
LMNR의 사업에는 다음과 같은 위험 요인들이 존재합니다. 1. 기후 변화: LMNR은 작물 생산에 크게 의존하고 있으며, 기후 변화로 인해 예기치 못한 날씨 변화가 생산량과 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2. 농산물 가격 변동: 레몬과 아보카도 등 주요 작물의 시장 가격은 변동성이 높아, 가격 하락이나 급변동은 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 재해 위험: 홍수, 산불 또는 폭염과 같은 재해는 농작물에 심각한 피해를 줄 수 있으며, 생산량 감소로 인해 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 4. 금융 위험: 농업 및 부동산 개발 사업의 성공은 자본의 적절한 투자와 재무 안정성에 크게 의존하고 있으며, 금융 위기나 이자율 변동으로 인해 재무적 위험이 증가할 수 있습니다.
뉴스
재무
LMNR의 재정 상태는 전반적으로 안정적인 수익성을 나타내고 있으며, 2023 회계연도에 약 1억 7천만 달러의 전체 매출을 기록했습니다. 주요 수익원은 신선한 레몬, 레몬 패킹, 아보카도, 기타 농업 사업 부문으로 구성됩니다. 2022 회계연도에서 2023 회계연도로 이동하면서 신선한 레몬 세그먼트의 전체 매출은 약간 증가한 반면 레몬 패킹 부문의 수익은 줄어들었고, 아보카도 판매도 다소 감소했습니다. 비용 측면에서는 평균 상자당 비용이 2022년 $8.69에서 2023년에 $9.61로 증가하여 노동 및 복리후생 비용이 주요 요인으로 작용했습니다. 또한, 2023년 회계연도 동안 자산 처분에서 2천 8백만 달러의 이익을 기록했으며, 이는 2022년의 450만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 전체 운영 수익과 비용은 전년 대비 모두 증가했으며, 주요 증가 요인은 농장 관리 비용과 제3자 공급업체로부터 과일을 조달하는 데 사용된 비용 등입니다 [0].
대차대조표
LMNR의 대차대조표
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금 등가물 | $4,135 | $3,519 |
| 매출채권 | $27,935 | $24,752 |
| 상품 재고 | $32,267 | $30,452 |
| 생물학적 자산 | $48,545 | $42,675 |
| 유동 자산 합계 | $112,882 | $101,769 |
| 토지, 건물 및 장비 | $174,561 | $179,452 |
| 투자 | $72,855 | $61,154 |
| 무형자산 | $4,289 | $4,332 |
| 비유동 자산 합계 | $251,705 | $245,230 |
| 자산 총계 | $364,587 | $346,999 |
| 매입채무 및 기타 채무 | $29,342 | $28,124 |
| 유동부채 합계 | $57,796 | $52,675 |
| 장기부채 합계 | $115,324 | $111,324 |
| 부채 총계 | $173,120 | $163,999 |
| 자본 합계 | $191,467 | $183,000 |
| 부채 및 자본 총계 | $364,587 | $346,999 |
LMNR의 대차대조표를 분석하면, 총 자산은 2023년에 $364.6백만으로 2022년의 $347백만 대비 증가했습니다. 이는 주로 유동 자산의 증가와 투자 자산의 증가에 기인합니다. 특히 생물학적 자산의 증가는 회사의 주요 사업인 농업 부문에서 중요한 역할을 하고 있음을 나타냅니다. 토지, 건물 및 장비 항목이 대차대조표에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 LMNR이 농업 및 부동산 개발 회사로서의 특성을 잘 드러내고 있습니다. 반면, 총 부채는 약 $173.1백만으로, 부채 비율이 적절히 관리되고 있는 것으로 보이며, 이는 금융 안정성을 보이는 지표입니다. 자본은 $191.5백만으로, 주주 자본의 증가를 통해 재정 건전성을 잘 유지하고 있습니다. 회사의 주요 자산은 토지, 건물, 생물학적 자산에 집중되어 있으며, 이는 농업 개발과 생산 활동에 적합한 자산 배분으로 평가될 수 있습니다. 요약하면, LMNR은 농업 및 부동산 개발 부문에서 탄탄한 자산 구조를 가지고 있으며, 재정 상태는 안정적입니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동 | |||
| 순이익(손실) | 9,117 | (474) | (3,897) |
| 감가상각 및 상각비 | 8,576 | 9,798 | 9,812 |
| 자산 처분 손익 | (28,849) | (4,500) | 109 |
| 법적 합의 수익 | (853) | - | - |
| 주식 보상 비용 | 3,841 | 2,732 | 2,582 |
| 비현금 임대 비용 | 1,647 | 442 | 520 |
| 투자 수익 | (5,322) | (1,341) | (3,203) |
| 투자 수익 배당 | 220 | 483 | 219 |
| 이연 법인세 | (1,947) | 548 | (189) |
| 기타 | 168 | 1,831 | 335 |
| 기타 자산 및 부채의 변동 | (2,172) | 4,024 | (7,417) |
| 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (15,870) | 14,830 | 9,605 |
| 투자 활동 | |||
| 자본 지출 | (10,305) | (10,066) | (9,834) |
| 자산 판매로부터의 순 수익 | 98,545 | 19,259 | 119 |
| 부동산 개발 자산 매각 수익 | 2,577 | 7,917 | - |
| Trapani Fresh 배당 | 122 | 122 | - |
| 수취어음 회수 | 155 | 2,755 | 25 |
| 지분 투자 기여 및 자본화된 이자 | (847) | (48) | - |
| 투자 회사로부터의 배당 수익 | - | - | 106 |
| 물권 및 수권 투자 | (523) | (506) | (653) |
| 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | 90,577 | 19,433 | (10,237) |
| 재무 활동 | |||
| 장기 부채 차입 | 57,940 | 146,941 | 102,196 |
| 장기 부채 상환 | (122,921) | (173,755) | (95,140) |
| 장비 금융으로부터의 수익 | - | 1,020 | - |
| 금융 임대 및 장비 금융에 대한 원금 상환 | (491) | (377) | (18) |
| 배당금 지급 - 보통주 | (5,382) | (5,315) | (5,303) |
| 배당금 지급 - 우선주 | (501) | (501) | (501) |
| 자사주 매입 | (567) | (1,530) | (700) |
| 재무 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (71,922) | (33,517) | 534 |
| 환율 변동의 현금에 대한 영향 | (11) | (328) | 36 |
| 현금의 순 증가(감소) | 2,774 | 418 | (62) |
| 기간 초 현금 | 857 | 439 | 501 |
| 기간 말 현금 | 3,631 | 857 | 439 |
LMNR의 영업 활동에서의 순 현금 흐름은 2023년에 -$15.87M로, 2022년의 $14.83M에서 크게 감소했다. 이는 주요 투자 및 운영 비용 증가, 특히 자산 처분 손익 등이 큰 요인으로 작용하였다. 투자 활동에서는 부동산 자산 매각 수익 증가로 인해 2023년 순 현금 흐름이 긍정적이며, 재무 활동에서는 장기 부채 상환과 관련된 비용이 높았다. 이러한 점들을 감안할 때, 다른 유사한 농업 기반 비즈니스와 비교했을 때 cash reserve를 더욱 강화할 필요가 있음이 보인다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 종류 | 금액 (천 달러) | 금리 | 상환 조건 및 만기 |
|---|---|---|---|
| AgWest Farm Credit 회전 신용 | $40,000 | SOFR + 1.78% (현재 7.09%) | 2026년 7월 1일까지 전액 상환 |
| AgWest Farm Credit 비회전 신용 | $40,000 | 고정 3.57% (2025년 7월 1일까지), 이후 변동 | 2026년 7월 1일까지 전액 상환 |
| Banco de Chile 대출 | $583 | 6.48% | 2025년 1월까지 연간 상환 |
| Banco de Chile COVID-19 대출 | $112 | 3.48% | 2024년 9월까지 월간 상환 |
| Banco de Chile COVID-19 대출 | $314 | 3.48%~4.26% | 2026년 9월까지 월간 상환 |
AgWest Farm Credit에 관련된 신용 한도와 대출은 회전 및 비회전 신용을 포함하며, 이자율은 SOFR을 기준으로 하며, 3.57% 고정 금리는 2025년까지 적용된 후 변동 금리로 전환된다. Banco de Chile에서의 대출은 COVID-19 관련 대출을 포함하며, 각각의 금리는 고정되어 있으며 만기 시까지 월간 또는 연간 상환된다 .
주가 영향 미치는 요인들
LMNR의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따른 가상 시나리오도 기업 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 수출입 가격 경쟁력에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국 달러 약세가 지속되면 LMNR의 수출 경쟁력이 향상되어 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 만약 전 세계적인 경기침체가 시작되면 농산물 수요가 감소하면서 LMNR의 매출과 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등은 무역에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 중국으로의 농산물 수출이 줄어들어 LMNR의 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가 변동 요인입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 농산물 재배 기술을 도입하여 시장 점유율을 확대하면 LMNR의 시장 점유율 감소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 미칩니다. 최근 건강식품에 대한 수요가 급증하면 LMNR이 재배하는 아보카도와 같은 건강식품의 인기가 높아져 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 요인들은 각 시나리오에 따라 LMNR의 주식 가치에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 이러한 요인을 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LMNR의 미래 전망은 여러 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 먼저, 기후 변화가 LMNR의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 기후가 안정적인 경우 레몬과 아보카도의 수확량이 증가하며 사업이 성장할 가능성이 높습니다. 반대로, 극심한 기후 변화로 인해 가뭄이나 홍수가 발생하면 농작물 수확에 어려움을 겪어 수익이 감소할 수 있습니다. 두 번째로, 글로벌 식품 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 건강과 웰빙에 대한 관심이 높아지면서 아보카도와 같이 영양가가 높은 식품의 수요가 늘어난다면 LMNR의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 세 번째로, 기술 발전은 생산성과 효율성을 높이는 데 기여할 수 있습니다. 예를 들어, 스마트 농업 기술이나 자동화된 농업 장비의 도입으로 작업 효율성이 극대화되면 비용 절감과 함께 수익성이 향상될 수 있습니다. 네 번째로, 정부의 농업 지원 정책도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 정부가 농업 보조금이나 세금 혜택을 제공한다면 LMNR은 추가 자금을 확보해 사업을 확장할 수 있습니다. 반대로 규제가 강화되거나 환경 보호 정책이 엄격해지면 운영 비용이 증가해 이익이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 국제 무역 환경도 주목할 필요가 있습니다. 무역 협정이 유리하게 체결되면 새로운 시장으로의 진출이 용이해져 수익이 증가할 수 있지만, 보호무역주의가 강화되면 수출에 어려움을 겪을 수 있습니다. 다양한 요인들이 복합적으로 작용해 LMNR의 미래를 결정짓게 될 것입니다.