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| | | #REDIRECT [[크로노스 그룹 (Cronos Group Inc., CRON)]] |
| __FORCETOC__
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| == '''회사 소개''' ==
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| Cronos는 캐나다 온타리오주 토론토에 본사를 둔 혁신적인 글로벌 카나비노이드 기업으로서, 대마 연구, 기술 및 제품 개발을 통해 혁신적 지적 재산을 구축하고, 소비자 경험을 적극적으로 증진하기 위해 노력하고 있는 기업입니다. Spinach®, PEACE NATURALS® 및 Lord Jones®를 포함한 아이코닉 브랜드 포트폴리오를 구축하면서 소비자 경험의 책임감을 갖고 있습니다. 주요 사업 전략은 아이코닉 브랜드 포트폴리오를 성장시키고, 글로벌 판매 및 유통망을 다변화시키며 효율적인 글로벌 공급망을 구축하고 혁신적 지적 재산을 창출하고 이를 활용하여 주주들을 위한 가치를 창출하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 또한, 캐나다와 이스라엘에서 영업하는 부문을 통합 세그먼트로 보고 있으며 생산, 유통 및 판매 등을 하는 Peace Naturals와 페르메이션 등의 자회사를 운영하고 있습니다[0]. 회사는 Peace Naturals 캠퍼스와 Cronos GrowCo의 생산 시설이 건강 캐나다로부터 헬스 캐나다에 의해 라이센스를 받았으며 마리화나 및 마리화나 추출물, 마리화나 탑피컬 및 마리화나 식품 등을 생산, 유통 및 판매하고 있습니다. 이스라엘에서는 IMC-GAP, IMC-GMP 및 IMC-GDP 인증을 받았으며 이스라엘 의료 시장에서 건조 꽃, 프리롤 및 오일을 생산 및 마케팅하고 있습니다[1].
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| === 주요 고객 ===
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| Cronos Group Inc.의 고객은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 캐나다와 같은 성인용 대마초 시장입니다. 이 시장의 고객은 주로 레크리에이션 목적으로 대마초 제품을 소비하며, Spinach와 Lord Jones 브랜드의 제품을 선호합니다. 이들은 다양한 형태(건조 꽃, 프리롤, 베이프, 식용)로 제공되는 고품질의 대마초 제품을 찾는 성인 소비자들입니다[0]. 두 번째 세그먼트는 의료용 대마초 시장입니다. PEACE NATURALS 브랜드는 캐나다, 이스라엘, 독일과 같은 지역에서 활동하며, 이 시장의 고객은 주로 만성 통증, 불안, 기타 의료적 조건을 관리하기 위해 대마초 제품을 사용하는 환자들입니다[0][2]. 세 번째 세그먼트는 프리미엄 성인용 제품을 찾는 시장으로, 이 시장의 고객은 더 고급스러운 대마초 경험을 추구하는 성인들입니다. 이들은 Lord Jones 브랜드의 프리미엄 제품을 통해 차별화된 경험을 기대합니다. 이 모든 고객 세그먼트는 각각의 니즈에 맞춘 고품질의 제품, 혁신적인 소비자 경험 및 책임 있는 마케팅을 원하며, Cronos는 이러한 요구를 충족시키기 위해 다양한 제품 포트폴리오와 마케팅 전략을 가지고 있습니다[0][4].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| Cronos Group Inc.의 주요 비용 세그먼트는 다양한 요소들로 구성되어 있으며, 각 요소는 회사 운영에 중요한 역할을 합니다. 아래 표는 크로노스의 주요 비용 구성요소와 각각의 설명, 그리고 해당 자원을 제공하는 회사들을 정리한 것입니다.
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 세그먼트
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| ! 설명
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| ! 주요 공급업체
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| |-
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| | 천연 자원
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| | 대마 재배에 소요되는 물, 영양소 및 기타 농업 자원.
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| | Peace Naturals, Cronos GrowCo
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| |-
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| | 특정 부품
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| | 대마 제품 생산에 필요한 특수화학 물질 및 포장재 등.
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| | 다양한 현지 및 글로벌 공급업체
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| |-
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| | 에너지 소비
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| | 재배 시설 및 제조 시설 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 자원.
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| | 현지 전력 회사와 계약
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| |-
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| | 컴퓨팅 파워
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| | 연구개발 및 운영을 위한 데이터 분석, 시뮬레이션 등에 사용되는 컴퓨팅 리소스.
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| | Amazon Web Services (AWS), 기타 클라우드 서비스 제공업체
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| |-
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| | 클라우드 사용
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| | 데이터 저장, 운영 관리 및 분석을 위한 클라우드 인프라 사용.
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| | Amazon Web Services (AWS)
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| |-
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| | 리스 비용
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| | 생산시설, 사무실 및 장비 등에 대한 리스 비용.
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| | 다양한 부동산 회사
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| |-
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| | 연구개발 비용
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| | 신제품 개발, 효능 테스트 및 생명공학 연구에 관련된 비용.
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| | Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.
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| |-
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| | 조달 및 물류 비용
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| | 원료 및 완제품의 조달, 저장 및 배송에 관련된 비용.
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| | 다양한 물류 및 유통업체
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| |}
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| [0][1][2].
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| === 제품군 ===
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| Cronos Group Inc.의 주요 제품은 주로 세 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다: 대마초 꽃, 대마초 추출물, 기타. 다음은 각 제품의 상세 설명과 2023년 기준 매출 기여도입니다.
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| <span id="주요-제품-및-매출-기여도"></span>
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| === 주요 제품 및 매출 기여도 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
| |
| ! 제품 카테고리
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| ! 매출 (2023)
| |
| ! 기여도 (%)
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| |-
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| | 대마초 꽃
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| | $62,071,000
| |
| | 71%
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| |-
| |
| | 대마초 추출물
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| | $24,569,000
| |
| | 28%
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| |-
| |
| | 기타
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| | $601,000
| |
| | 1%
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| |-
| |
| | '''합계'''
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| | $87,241,000
| |
| | 100%
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| |}
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| * '''대마초 꽃''': 이 제품은 Cronos의 가장 큰 매출 기여 부분으로, 성인용 시장에서 주로 판매됩니다. 캐나다와 이스라엘에서 주로 판매되며, 다양한 소비자 경험을 제공하도록 고안된 고품질 대마초 꽃을 의미합니다.
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| * '''대마초 추출물''': 이 제품은 대마초의 활성 성분을 추출하여 만든 오일, 카트리지, 캡슐 등을 포함합니다. 캐나다 시장에서 성인용 및 의료용으로 사용됩니다. 이 제품은 높은 마진을 제공하며, 다양한 형태로 소비자에게 제공됩니다.
| |
| * '''기타''': 여기에는 대마초와 관련된 기타 제품들, 예를 들어 식용 제품이나 기호 식품 등이 포함됩니다. 매출의 아주 작은 부분을 차지합니다[0][1].
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| <span id="경쟁사-목록"></span>
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| === 경쟁사 목록 ===
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| Cronos Group Inc.는 대마초 산업에서 여러 기업과 경쟁하고 있습니다. 다음은 주요 경쟁사 및 유사 제품입니다: | |
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
| |
| ! 유사 제품
| |
| ! 시장 점유율
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| |-
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| | Canopy Growth
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| | 대마초 꽃, 추출물, 식용 제품
| |
| | 글로벌 (캐나다 중심)
| |
| |-
| |
| | Aurora Cannabis
| |
| | 대마초 꽃, 추출물
| |
| | 글로벌 (캐나다 중심)
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| |-
| |
| | Tilray
| |
| | 대마초 꽃, 추출물, 음료
| |
| | 글로벌 (캐나다, 미국 등)
| |
| |-
| |
| | Aphria
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| | 대마초 꽃, 추출물, 식용 제품
| |
| | 글로벌 (캐나다 중심)
| |
| |}
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| | |
| * '''Canopy Growth''': 다양한 대마초 제품을 생산하여 캐나다뿐만 아니라 미국, 유럽에도 진출해 있습니다.
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| * '''Aurora Cannabis''': 대마초 꽃과 추출물을 중심으로 제품 포트폴리오를 구성하며, 글로벌 시장에서 활동하고 있습니다.
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| * '''Tilray''': 대마초 기반 음료 등의 제품으로 차별화하며 글로벌 시장을 겨냥하고 있습니다.
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| * '''Aphria''': 고품질의 대마초 제품을 생산하여 성인용 및 의료용 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다[2].
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| 이와 같이 Cronos Group Inc.는 다양한 제품 포트폴리오와 광범위한 시장 진출 전략을 통해 글로벌 대마초 시장에서 경쟁하고 있습니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| CRON의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요소는 정책이나 법률의 변경으로 인한 영향일 수 있습니다. 이는 “미지급” 상태 참여증가, 에너지 비용 증가, 과세 수준 상승, 잠재적 인수 및 부정행위가 포함됩니다. 기타 위험 요인으로는 공급업체, 직원, 정부 관계자에 의한 사기 및 부정행위 가능성도 있으며 이는 우리를 연루시킬 수 있습니다. 또한, 외환 변동성, 지역 운영 회사가 캐나다 달러, 미국 달러 또는 기타 외화를 해외 은행 계좌에 보유하는 능력에 대한 제한, 수출입 제한, 보건 관련 규정 강화, 이익 인출 제한, 배출물 및 노후 것 디자이너를 최소화하는 데 도움을줄 능력에 대한 제한 등이 있습니다. 이러한 리스크는 우리의 핵심 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 심각하게 영향을 줄 수 있으며 우리 사업, 재무 상태 및/또는 운영 결과를 현저하게 악화시킬 수 있습니다[0].
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| =='''재무'''==
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| CRON의 2023년 재무 상태는 다양한 지표에서 개선된 성과를 보여주고 있습니다. 순손실은 2022년 1억 5천 5백 18만 달러에서 2023년 7천 5백 32만 달러로 53% 감소하였으며, 이는 전반적인 비용 절감과 매출 증가의 결과로 볼 수 있습니다. 조정 EBITDA는 2022년 7천 29만 1천 달러에서 2023년 6천 4백 50만 7천 달러로 8% 개선되었습니다. 이는 주로 캐나다 성인용 시장에서 캐나비스 꽃과 추출물 판매가 증가하고, 일반 및 관리비가 감소한 데 기인한 것입니다. 그러나 이스라엘에서는 경쟁으로 인한 가격 압박, 환자 허가 지연 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 인해 캐나비스 꽃 판매가 감소하였습니다. 현금 및 현금등가물과 단기 투자액은 2022년 말 8억 7천 7백 72만 1천 달러에서 2023년 말 8억 4천 4백 47만 3천 달러로 4% 감소하였는데, 이는 주로 2023년 동안 운영 활동에 사용된 현금흐름에 기인합니다. 전반적으로, 회사는 알트리아의 투자와 기존 현금 및 단기 투자를 통해 향후 12개월 동안 운영 및 자본 지출을 충당할 수 있을 것으로 보고 있습니다[0][1][2].
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| === 대차대조표 ===
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| <span id="cronos-group-inc.-대차대조표"></span>
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| === Cronos Group Inc. 대차대조표 ===
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
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| ! '''항목'''
| |
| ! '''2023년 12월 31일'''
| |
| ! '''2022년 12월 31일'''
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| |-
| |
| | '''자산'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | $669,291
| |
| | $764,644
| |
| |-
| |
| | 단기 투자
| |
| | $192,237
| |
| | $113,077
| |
| |-
| |
| | 순 매출 채권
| |
| | $13,984
| |
| | $23,113
| |
| |-
| |
| | 미수이자
| |
| | $10,012
| |
| | $2,469
| |
| |-
| |
| | 기타 미수금
| |
| | $6,341
| |
| | $3,298
| |
| |-
| |
| | 대출금의 현재 부분
| |
| | $5,541
| |
| | $8,890
| |
| |-
| |
| | 순 재고 자산
| |
| | $30,495
| |
| | $37,559
| |
| |-
| |
| | 선수금 및 기타 유동 자산
| |
| | $5,405
| |
| | $7,106
| |
| |-
| |
| | '''총 유동 자산'''
| |
| | $933,306
| |
| | $960,156
| |
| |-
| |
| | 지분법 투자 순
| |
| | $19,488
| |
| | $18,755
| |
| |-
| |
| | 기타 투자
| |
| | $35,251
| |
| | $70,993
| |
| |-
| |
| | 대출금의 장기 부분
| |
| | $69,036
| |
| | $72,345
| |
| |-
| |
| | 순 유형 자산
| |
| | $59,468
| |
| | $60,557
| |
| |-
| |
| | 사용권 자산
| |
| | $1,356
| |
| | $2,273
| |
| |-
| |
| | 영업권
| |
| | $1,057
| |
| | $1,033
| |
| |-
| |
| | 순 무형 자산
| |
| | $21,078
| |
| | $26,704
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| | $45
| |
| | $193
| |
| |-
| |
| | '''총 자산'''
| |
| | $1,140,085
| |
| | $1,213,009
| |
| |-
| |
| | '''부채'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 매입 채무
| |
| | $12,130
| |
| | $11,163
| |
| |-
| |
| | 미지급 법인세
| |
| | $64
| |
| | $32,956
| |
| |-
| |
| | 미지급 부채
| |
| | $27,736
| |
| | $22,268
| |
| |-
| |
| | 리스 부채의 현재 부분
| |
| | $994
| |
| | $1,330
| |
| |-
| |
| | 파생상품 부채
| |
| | $102
| |
| | $15
| |
| |-
| |
| | 비지배 지분의 현재 부분
| |
| | $373
| |
| | $384
| |
| |-
| |
| | '''총 유동 부채'''
| |
| | $41,399
| |
| | $68,116
| |
| |-
| |
| | 비지배 지분의 장기 부분
| |
| | $1,003
| |
| | $1,383
| |
| |-
| |
| | 리스 부채의 장기 부분
| |
| | $1,559
| |
| | $2,546
| |
| |-
| |
| | '''총 부채'''
| |
| | $43,961
| |
| | $72,045
| |
| |-
| |
| | '''주주 자본'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 자본금 (발행 주식 수: 2023년 12월 31일 - 381,298,853주, 2022년 12월 31일 - 380,575,403주)
| |
| | $613,725
| |
| | $611,318
| |
| |-
| |
| | 추가 납입 자본
| |
| | $48,449
| |
| | $42,682
| |
| |-
| |
| | 이익잉여금
| |
| | $416,719
| |
| | $490,682
| |
| |-
| |
| | 기타 포괄 손익
| |
| | $20,678
| |
| | $(797)
| |
| |-
| |
| | Cronos Group 주주에게 귀속되는 자본
| |
| | $1,099,571
| |
| | $1,143,885
| |
| |-
| |
| | 비지배 지분
| |
| | $(3,447)
| |
| | $(2,921)
| |
| |-
| |
| | '''총 주주 자본'''
| |
| | $1,096,124
| |
| | $1,140,964
| |
| |-
| |
| | '''총 부채 및 주주 자본'''
| |
| | $1,140,085
| |
| | $1,213,009
| |
| |}
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| | |
| <span id="cron의-재무-상태-분석"></span>
| |
| === CRON의 재무 상태 분석 ===
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| Cronos Group의 대차대조표는 회사가 상당한 유동 자산을 보유하고 있으며, 특히 현금 및 단기 투자비중이 높아 이 회사는 신속하게 자산을 현금화하여 유동성을 유지할 수 있는 능력이 강하다는 것을 보여줍니다. 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 약 6억 6929만 달러, 단기 투자는 약 1억 9223만 달러로 이는 총 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 대출금의 현재 부분이 감소했으며, 순 매출 채권과 기타 미수금이 일부 감소하였다는 점은 주의할 필요가 있습니다.
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| | |
| 자산의 대부분은 현금 및 현금성 자산과 단기 투자에 집중되어 있으며, 이는 회사가 사업 확장이나 운영 자금을 유연하게 사용할 수 있음을 나타냅니다. 또한, 순 재고 자산과 무형 자산이 일부 감소한 반면, 지분법 투자 순과 영업권은 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
| |
| | |
| 부채 측면에서는 유동 부채가 감소하여 회사의 단기 금융 부담이 줄어들었음을 나타냅니다. 총 부채는 4천 396만 1천 달러로 감소했으며, 이는 매입 채무와 미지급 법인세의 감소로 이어졌습니다.
| |
| | |
| Cronos Group의 주주 자본은 2022년에 비해 감소하였으나, 여전히 10억 달러 이상을 유지하고 있어 재무 안정성이 높습니다. 특히 자본금과 추가 납입 자본, 이익잉여금이 강력한 비중을 차지하고 있어 주주 가치를 지속적으로 창출할 수 있음을 나타냅니다.
| |
| | |
| 이 모든 내용을 종합할 때, Cronos Group은 강력한 유동성과 재무 안정성을 유지하고 있으며, 이는 대마 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 자금 마련과 신속한 대응력을 보장해줍니다.
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| | |
| === 손익계산서 ===
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| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| | |
| Cronos Group는 다양한 형태의 부채와 대출을 보유하고 있으며, 주요한 부채 항목들은 다음과 같습니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 금액 (USD)
| |
| ! 금리 및 조건
| |
| |-
| |
| | GrowCo 신용 시설
| |
| | 78,532
| |
| | 2023년 12월 31일 기준, 총 C$ 104,000 중 상환됨
| |
| |-
| |
| | Mucci 약속어음
| |
| | 12,063
| |
| | 2022년 9월 30일, 금리 3.95%에서 캐나다 프라임 레이트 + 1.25%로 변경, 2023년 7월 1일부터 현금 이자 지급 시작
| |
| |-
| |
| | Cannasoul 협력 대출
| |
| | 2,294
| |
| | CLS가 ILS 8,297 수령, 추가 정보는 투자 노트 참조
| |
| |}
| |
| | |
| 이들 부채들은 대부분 안전한 담보로 보호되고 있으며 정기적으로 이자를 지급하고 있습니다. [11:0†source][11:1†source][11:2†source].
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| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| CRON의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 각 요인이 미치는 영향을 분석합니다. 첫째, 통화 환율 변동입니다. 만약 캐나다 달러가 미국 달러 대비 강세를 보인다면, CRON의 북미 시장에서의 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 경제 불황이나 금융 위기가 발생하면 소비자들은 비필수 재화인 대마 관련 제품에 대한 지출을 줄일 가능성이 높아 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 경제가 호황을 보인다면 소비자 지출이 늘어나 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국제적인 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망에 차질이 생겨 비용이 증가하고 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁자의 상승입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 급속히 확대하면 CRON의 시장 점유율이 줄어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 끝으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 대마 관련 제품에 대한 긍정적인 사회적 인식 변화나 규제 완화가 이루어진다면 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| CRON의 미래 예측에 있어 몇 가지 요인이 비즈니스 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 글로벌 대마 시장의 성장 가능성이다. 여러 국가에서 대마 관련 규제가 완화되거나 합법화된다면 시장 규모가 커지고 소비자 수요가 급증하여 CRON의 수익이 증가할 수 있다. 둘째, 혁신 기술 및 제품 개발이다. 독자적인 연구 개발을 통해 고품질의 새로운 대마 기반 제품을 출시하면 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 고객 충성도를 높일 수 있다. 셋째, 국제 시장 진출 및 유통망 확장이다. 북미 외에도 유럽, 아시아 등 다양한 지역으로 시장을 확대하면 수익원이 다변화되어 안정적인 성장이 가능하다. 넷째, 규제 및 법률 변화이다. 만약 주요 시장에서 대마 관련 법률이 더욱 엄격해지거나 규제가 강화되면, 비즈니스에 상당한 제약이 생겨 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 경쟁 상황의 변화이다. 시장에서 새로운 강력한 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 공격적인 마케팅 전략을 펼치면 CRON의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 마지막으로, 외부 경제 요인이다. 경제 침체나 금융 불안정이 발생하면 소비자들의 지출이 감소하고 비필수 제품인 대마 제품 구매를 줄여 수익 감소로 이어질 수 있다. 이와 같은 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 CRON의 비즈니스 성장 또는 축소에 영향을 미칠 것이다.
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