크라운 크래프츠 (Crown Crafts, Inc., CRWS)

회사 소개

Crown Crafts Inc.는 유아 및 어린이 제품을 주력으로 하는 회사로, 주요 제품으로는 발달 장난감, 인형 및 플러시 장난감, 재사용 및 일회용 비브, 유아 및 어린이 침구, 담요 및 스와들 담요, 유아실 및 어린이 액세서리, 방 장식품, 턱받이 천, 후드형 목욕 타올 및 수건, 재사용 및 일회용 식기 매트 및 바닥 매트, 일회용 화장실 덮개 및 기저귀 교환 매트 등이 있습니다. 기업의 수익원은 크게 상표로 마케팅된 제품의 판매와 라이선스 제품의 생산 및 판매에 의해 구성되며, 상표는 Sassy®, Manhattan Toy®, NoJo® 및 Neat Solutions® 등이 있습니다. 또한, 라이선스 계약을 통해 STAR WARS와 같은 상표를 사용한 제품도 제작되고 판매됩니다. 제품 디자인은 다양한 소스에서 아이디어를 얻어내고 설계 스태프가 검토하고 수정하여 기존 제품과 일관성을 유지하며 생활 양식의 새로운 트렌드에 대응하려고 노력합니다. 또한 판매 및 마케팅은 미국 전역에 있는 고용 인력과 독립된 수수료 판매 대행원을 통해 이루어지며, 제품은 미국과 유럽에 위치한 창고를 통해 국내외로 유통됩니다[0][1][2].

주요 고객

Crown Crafts Inc.의 고객 페르소나는 주로 대형 소매업체, 체인점, 중간 규모 소매업체, 유아 전문 상점, 할인 채널 상점, 식료품 및 약국, 레스토랑, 인터넷 계정 및 도매 클럽으로 구성됩니다. 주요 고객으로는 Walmart와 Amazon이 있으며, 이들은 회사 총 판매의 상당한 비율을 차지하고 있습니다. 고객들은 주로 유아 및 어린이 제품을 필요로 하는 부모와 보호자로, 이들은 아기 침구, 담요, 발달 장난감, 인형 및 플러시 장난감, 재사용 및 일회용 비브, 후드형 목욕 타올 등 다양한 제품군을 구매합니다. 이 제품들은 아기의 편안함과 안전을 보장하며, 유아기 및 초기 아동기를 위한 필수 품목으로 여겨집니다. 고객들은 Crown Crafts의 제품이 신뢰할 수 있고 품질이 우수하며, 라이선스 계약을 통해 유명 브랜드와 협력하기 때문에 제품의 브랜드 가치와 디자인이 뛰어나기 때문에 선호합니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	면, 석유 기반 제품과 같은 원자재는 제품 생산에 사용됩니다	특정 공급업체 명시 없음
물류 및 운송비	중국에서 제품 소싱 시 발생하는 운송비와 세금 등이 포함됨	특정 공급업체 명시 없음
창고 임대료	캘리포니아 콤프턴 지역의 물류 창고 임대 비용	특정 공급업체 명시 없음
마케팅 및 관리비	직원 급여, 마케팅 캠페인 비용, 행정 비용 등이 포함됨	특정 공급업체 명시 없음
인수 관련 비용	Manhattan Acquisition 관련 비용도 포함됨	특정 공급업체 명시 없음

Crown Crafts Inc.는 면과 석유를 기반으로 한 원자재 비용이 주요 제품 비용에 포함되며, 중국에서 제품을 소싱할 때 발생하는 물류비와 세금이 높아질 수 있습니다. 또한 캘리포니아 콤프턴에 위치한 창고의 임대료가 증가함에 따라 추가적인 비용이 발생합니다. 마케팅 및 관리 비용에서는 직원 급여와 마케팅 활동에 필요한 비용이 포함되며, 회사의 인수 활동에 따른 비용도 마케팅 및 관리비에 포함됩니다[0][1].

제품군

Crown Crafts Inc.의 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 바를 정리하면 다음과 같습니다:

주요 제품 및 매출 기여도

제품군	매출 기여도 (2023년)	매출액 (단위: $ 천)	매출 변동 (2022 대비)
침구, 담요 및 액세서리	49%	36,747	-19.0%
비브, 목욕, 발달 장난감, 수유, 아기 돌봄 및 일회용 제품	51%	38,306	-8.8%

주요 제품 설명

• 침구, 담요 및 액세서리: 이 제품군은 유아와 아동을 위한 침구류와 담요, 그리고 다양한 액세서리를 포함합니다. 2023년에는 약 3,674만 7천 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전체 매출의 약 49%에 해당합니다.
• 비브, 목욕, 발달 장난감, 수유, 아기 돌봄 및 일회용 제품: 다양한 유아용 비브, 목욕용품, 발달 장난감, 수유용품, 아기 돌봄 제품 및 일회용 제품이 포함됩니다. 2023년에는 약 3,830만 6천 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전체 매출의 약 51%를 차지합니다[0][1][2].

경쟁업체

다양한 유아 및 아동 제품을 제조하는 다른 미국 상장 기업들도 있습니다. 주요 경쟁업체와 그 주요 제품을 요약하면 다음과 같습니다:

경쟁업체	주요 제품군	특징
Mattel Inc.	완구, 게임, 유아 용품	Barbie, Fisher-Price 브랜드의 다양한 유아 및 어린이용 완구
Hasbro Inc.	완구, 게임, 엔터테인먼트	Transformers, Play-Doh, Star Wars 라이선스 제품
Carter’s Inc.	유아복, 아동복, 관련 액세서리	Carter’s, OshKosh B’gosh 브랜드의 유아 및 아동복

이러한 기업들은 다양한 라이선스 제품과 그들의 오랜 브랜드 명성을 통해 유아 및 아동 시장에서의 강력한 입지를 가지고 있습니다.

주요 리스크

기업 CRWS의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 외환 리스크: 미국 달러의 가격 상승으로 인해 완제품 구매 비용이 증가할 수 있으며, 미국 통관 절차 변화나 통관 지연으로 인해 제품을 제때 고객에게 전달하지 못하거나 매출 손실이 발생할 수 있습니다. 2. 세무 리스크: 세포율 조정이나 세금 의무 조정이 발생할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 고객 가격 압박 리스크: 고객이 제품 가격의 인하를 요구할 경우, 매출 가격이 하락하여 운영 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 4. 정보 기술 시스템 장애 리스크: 정보 기술 시스템의 장애로 인해 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5. 제품 책임 소송 리스크: 제품 책임 소송이 보험 범위를 초과하거나 범위를 벗어날 경우, 소비자 수요 감소, 회사 평판 손상, 경영진의 주의 분산, 고객 서비스 및 지원 비용 증가 등이 발생할 수 있으며 이는 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].

재무

CRWS의 2023년 재무 상태는 여러 지표를 통해 분석할 수 있습니다. 매출은 전년도의 8,740만 달러에서 7,510만 달러로 14.1% 감소했으며, 이는 유아용 침구 및 액세서리 판매가 860만 달러 줄어든 것과 턱받이, 장난감 및 일회용 제품 판매가 370만 달러 줄어든 것에 기인합니다. 매출 감소는 주로 고객사들의 재고 과잉 구매와 소비자들이 인플레이션으로 인해 저가 제품으로 전환하거나 소비를 줄인 데 따른 것입니다. 매출총이익률은 전년도 26.7%에서 26.4%로 감소했으며, 이는 매출 감소와 관련이 있습니다. 영업활동을 통한 현금 흐름은 전년도 830만 달러에서 770만 달러로 감소했는데, 이는 순이익 감소와 미지급 세금 준비금 감소로 인해 나타난 결과입니다. 투자활동에서는 1,690만 달러의 순현금이 사용되었으며, 이는 주로 맨해튼 인수로 인한 것입니다. 한편, 재무활동에서는 930만 달러가 제공되었으며, 이는 주로 회전신용대출 증가와 배당금 지급 감소에 따른 것입니다. 전체적으로 CRWS는 매출 및 순이익 감소, 인플레이션 영향 등으로 재무 상태에 어려움을 겪고 있는 상황입니다[0][1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

다음 표는 Crown Crafts Inc.의 부채 관련 정보를 정리한 것입니다.

부채 종류	금액 (백만 달러)	이자율 및 조건	만기일	특이사항
리볼빙 신용 한도(Revolving Line of Credit)	12.7	프라임 금리-0.5% 또는 SOFR+1.6% (현재 6.4%)	2028년 7월 11일	CIT와의 금융 계약 하에 모든 자산 첫 번째 담보로 설정

Crown Crafts Inc.는 CIT와의 금융 계약을 통해 3,500만 달러까지 사용할 수 있는 리볼빙 신용 한도를 보유하고 있습니다. 이 계약은 2023년 4월 2일 기준으로 1,270만 달러의 잔액이 있으며, 현재 선택된 이자율은 SOFR 옵션에 따라 6.4%입니다. 금융 계약은 2023년 3월 17일에 수정되었고, 만기일은 2025년 7월 11일에서 2028년 7월 11일로 연장되었습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

Crown Crafts Inc.의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있으며, 이는 외환, 거시경제 상황, 국가 간의 분쟁, 경쟁사의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등으로 인한 것이 있습니다. 가상 시나리오를 통해 이를 설명하면, 첫째, 미국 달러 가치가 상승하면 CRWS의 해외 매출이 줄어들기 때문에 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 경기 침체와 같은 거시경제적 어려움이 발생하면 부모들이 유아용품에 대한 지출을 줄일 수 있어 매출 감소로 이어지며 주가를 약화시킬 수 있습니다. 셋째, 미중 무역전쟁이 심화되면 중국에서 생산된 유아용품의 수입에 추가 관세가 부과될 경우 비용 증가로 인해 회사의 이익이 줄고 주가가 떨어질 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하게 되면 CRWS의 매출에도 부정적 영향을 미쳐 주가를 하락시킬 수 있습니다. 마지막으로, 친환경 및 지속 가능한 제품에 대한 소비자 선호가 증가하면 CRWS가 이러한 트렌드를 선도할 경우 긍정적 홍보 효과로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

Crown Crafts Inc.의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 첫째, 출산율 증가와 가족 구성 증가가 없다면 명확하고 지속적인 수익 성장은 제한적일 수 있습니다. 둘째, 회사가 주력하는 유아 및 어린이 제품 시장의 트렌드 변화에 신속하게 대응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 셋째, 친환경 및 지속 가능한 제품에 대한 소비자 수요 증가에 적극적으로 대응해 친환경 제품 라인을 출시하면 긍정적인 성과를 기대할 수 있습니다. 넷째, 글로벌 공급망 이슈나 원자재 가격 상승은 생산비용을 증가시켜 이익률 감소로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 온라인 쇼핑의 증가와 같은 디지털 전환에 성공적으로 적응하면 새로운 판매 채널 확보로 매출 증대를 기대할 수 있지만, 반대로 디지털 변화에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다. 여섯째, 라이선스 계약 확장과 새로운 제품 라인 도입은 수익성 향상에 기여할 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사의 부상과 혁신적인 제품 출시가 이어지면 시장에서의 입지가 약해질 가능성도 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 CRWS의 사업 방향이 결정될 것입니다.