배너 코퍼레이션 (Banner Corporation, BANR)

회사 소개

BANR는 Banner Bank라는 법원비적 은행을 완전소유하는 워싱턴 주에 소재한 은행지주회사입니다. 2023년 12월 31일 현재 워싱턴, 오리건, 캘리포니아, 아이다호 및 유타에 위치한 135개 지점 및 13개 대출생산지점에서 사업을 진행하고 있습니다. BANR은 주요 시장에서 예금을 수령하고 대출을 진행하는 전통적인 은행 사업을 주요 사업으로 하며, 상업 자산 및 상업 부동산 대출, 농업 사업 대출, 건설 및 부지 개발 대출, 주거용 1~4가구 및 다부동 가구 대출, 미국 소상공인 행정 서비스(SBA) 대출 및 소비자 대출을 포함한 대출 활동도 하고 있습니다. 또한, 이 회사는 디지턈 채널로의 경영 제공 플랫폼에 투자하고 있으며, 적극적인 마케팅 캠페인을 통해 은행의 브랜드 인식을 상당히 높이려했다고 밝혔습니다. 이러한 전략은 고객 관계를 확장하고 시장 입지를 높이면서 기존 및 미래 고객에게 더 나은 서비스를 제공하는 데 중요한 요소로 작용하며, 광범위한 제품 라인과 향상된 브랜드 인식으로 성장이 잘 이루어진 프랜차이즈를 만들었다고 믿고 있습니다. 이 회사의 브랜치 네트워크, 광범위한 제품 라인 및 높은 브랜드 인식은 우수한 실행력으로 인해 성장과 수행이 성공적인 슈퍼 커뮤니티 은행 모델을 구현하기에 적합하다고 평가하며, 자산 및 고객 확보에 초점을 맞춘 장기 전략적 노력이 강한 수익을 창출할 것으로 예상된다고 밝혔습니다[0].

주요 고객

BANR의 주요 고객은 크게 몇 가지 세그먼트로 분류할 수 있습니다. 첫 번째로, 상업 및 농업 대출을 이용하는 기업 고객입니다. 이들은 사업 자금을 마련하기 위해 대출을 받고, 대출 상환 능력은 주로 기업의 현금 흐름에 따라 결정됩니다. 이러한 대출은 주로 계좌 수금, 재고, 장비 또는 부동산으로 담보를 설정합니다[0]. 두 번째로, 소비자 대출을 사용하는 개인 고객입니다. 이들은 주거용 1~4가구 대출, 주택 자산 신용 대출, 자동차 대출, 그리고 보트 및 레크리에이션 차량 대출을 이용합니다. 특히 주택 자산 신용 대출은 소비자 대출의 상당 부분을 차지하며, 이는 대출 금리가 비교적 낮기 때문입니다[1]. 세 번째로는 예금을 이용하는 일반 고객입니다. 이들은 이자 지급 예금 계좌, 예금 증서(CD), 머니 마켓 계좌, 그리고 정기저축 계좌 등의 다양한 예금 상품을 통해 자신의 자산을 관리합니다. 예금자들은 안전한 자산 운용과 이자 수익을 기대하며 BANR의 서비스를 이용합니다[2]. 마지막으로, SBA 대출 프로그램을 통해 자금을 조달하는 소기업이 있으며, 이들은 주로 정부 보증 대출을 받기 위해 BANR의 서비스를 이용합니다. 소기업들은 정부의 지원과 함께 BANR의 대출 서비스를 통해 자금 확충과 사업 확장을 목표로 합니다[3].

회사의 비용구조

주된 비용 항목	상세 설명	자원 제공 업체
급여 및 직원 혜택	직원의 급여와 복지 혜택으로, 이는 주로 연간 급여 인상과 직결됩니다.	-
정보 및 컴퓨터 데이터 서비스	컴퓨터 소프트웨어 비용 증가로 인해 발생하며, 주요 IT 시스템 유지보수 및 업그레이드 비용 포함.	-
예금 보험료	연방예금보험공사(FDIC) 평가율 증가로 인해 은행이 부담하는 예금 보험료 비용이 증가.	연방예금보험공사 (FDIC)
점유 및 장비 비용	사무실 공간 통합으로 인해 감소한 건물 임대 비용 등.	-
전문 및 법률 비용	이전 연도에 대한 법적 합의 사항으로 인해 발생한 잠재적인 법적 비용에서 감소.	-
소멸된 대출 비용	대출 소멸로 인해 발생하는 비용.	-

Banner Bank는 급여 및 직원 혜택에서 가장 큰 비용이 발생하며, 이는 연간 급여 인상과 연관이 있습니다. 정보 및 컴퓨터 데이터 서비스 비용도 크게 증가했으며, 이는 주로 IT와 관련된 소프트웨어 및 유지보수 비용이 포함됩니다. FDIC 평가율의 증가는 예금 보험료 비용을 크게 증가시켰습니다[0].

제품군

BANR의 주요 제품은 상업 및 농업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, SBA 대출, 그리고 예금 상품들입니다. 이들 각 제품군은 다음과 같은 방식으로 회사의 수익에 기여합니다:

1. 상업 및 농업 대출:
   • 주요 대출 상품: 상업 자산 및 상업 부동산 대출, 농업 사업 대출, 건설 및 부지 개발 대출.
   • 수익 기여: 대출 이자로 수익 창출.
   • 설명: 이자수익은 대출금을 상업용 및 농업용으로 제공하여 발생하며, 고객들이 대출금을 활용해 사업을 확장하고 운영 자금을 확보합니다 .
2. 주거용 대출:
   • 주요 대출 상품: 1~4가구 주거용 대출, 다가구 주택 대출.
   • 수익 기여: 대출 이자로 수익 창출.
   • 설명: 고객들이 주택을 구매하거나 리모델링하기 위해 대출을 받아 은행에 이자를 지급합니다 .
3. 소비자 대출:
   • 주요 대출 상품: 주택 자산 신용 대출, 자동차 대출, 보트 및 레크리에이션 차량 대출.
   • 수익 기여: 대출 이자로 수익 창출.
   • 설명: 개인 소비자들이 다양한 금융 필요를 충족시키기 위해 대출을 이용하며, 이는 은행의 이자 수익 증가로 이어집니다 .
4. SBA 대출:
   • 주요 대출 상품: 소기업 청 운영 자금 대출.
   • 수익 기여: 대출 이자로 수익 창출.
   • 설명: 소기업들이 정부 보증 대출을 통해 자금을 확보하여 성장하고, 안정적으로 운영할 수 있도록 지원하며, 이를 통해 은행은 수익을 얻습니다 .
5. 예금 상품:
   • 주요 상품: 이자 지급 예금 계좌, 예금 증서(CD), 머니 마켓 계좌, 정기저축 계좌.
   • 수익 기여: 예금 고객에게서 발생하는 서비스 수수료 및 이자 차익으로 수익 창출.
   • 설명: 예금 고객들은 안전한 자산 운용과 이자 수익을 기대하며 예금 상품을 이용하며, 이는 은행의 자금 운용 안정성 및 수익성에 기여합니다 .

아래는 BANR과 유사한 미국 상장 은행들을 나열한 표입니다. 이들은 모두 비슷한 금융 제품을 제공하며, 직접적인 경쟁 관계에 있습니다:

경쟁 은행	주요 제품
Bank of America	상업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, 예금 상품
Wells Fargo	상업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, SBA 대출, 예금 상품
JPMorgan Chase	상업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, 예금 상품
PNC Bank	상업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, SBA 대출, 예금 상품
U.S. Bank	상업 대출, 주거용 대출, 소비자 대출, 예금 상품

BANR의 주요 제품들은 모두 은행의 수익을 다각화하고 안정적인 수익원을 제공하는 데 중요한 역할을 하며, 경쟁 은행들도 유사한 제품 라인업을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다 .

주요 리스크

BANR의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:

1. 자금 조달에 대한 접근성 저해: 금융 시장의 붕괴 또는 금융 서비스 산업 또는 경제에 대한 부정적인 전망과 예상, 신용 시장의 약화와 같은 요인들이 우리에게 특정한 영향을 미치거나 영향을 받을 수 있기 때문에 우리의 활동을 자금 조달할 충분한 자금원에 접근할 수 있는 능력이 더 악화될 수 있습니다[0].
2. 공시된 공공 자금에 대한 위험: 국가 및 지방 자치제의 은행 예금은 특정 투자 등급 증권으로 담보를 받아 반환을 보증하도록 요구됩니다. 이로 인해 자금 위험을 감소시키지만 담보의 잠재적 선진성을 제한함으로써 대부분의 예금 떼속성을 줄일 수 있습니다. 이러한 예금은 일반적으로 안정적인 자금 소스였지만 이용 가능성은 개별 자치령의 재정 정책 및 현금 흐름 필요에 따라 다릅니다[0].
3. 전략적 계획의 이점 미실현 가능성: 경쟁 능력은 전략적 계획 및 이니셔티브를 개발하고 성공적으로 실행할 수 있는 능력 등 다양한 요소에 따라 달라집니다. 우리는 모든 전략적 계획 중 일부 또는 전부를 달성하지 못할 수 있으며, 전략적 계획으로부터 예상되는 비용 절감 및 수익 성장을 실현하지 못할 수도 있습니다. 경제적 조건의 변화, 특히 이자율 변화가 우리의 목표를 달성하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다[0].
4. 새로운 제품 및 서비스 개발의 추가 비용 및 운영 리스크: 새로운 서비스를 개발하고 홍보하고 제품을 차별화하거나 비용 효율성을 제공하는 새로운 기술을 채택하거나 개발할 수 있는 능력에 의해 부분적으로 달라집니다. 개시된 제품 및 서비스로 인한 시급운용 예기치 못한 사태가 수반될 수도 있습니다. 새로운 제품 및 서비스 도입에는 상당한 시간과 자원이 필요할 뿐만 아니라 규제 승인이 필요합니다. 이러한 리스크와 불확실성은 새로운 제품 및 서비스의 도입과 실행을 관리하지 못할 경우 우리의 사업과 평판, 통합된 영업 실적 및 재무상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다[0].

재무

BANR의 2023년 12월 31일 기준 재무 성과를 분석하면 몇 가지 주요 지표를 통해 전반적인 성과를 평가할 수 있습니다. 2023년 총 수익은 6억 2040만 달러로, 전년 대비 1% 감소했습니다. 이는 증가한 자금 조달 비용, 증권 판매 손실 및 공정 가치 기준 금융 상품 손실이 주요 원인입니다. 순이자 수익은 5억 7600만 달러로, 전년 대비 4% 증가하며 시장 금리 상승에 기인합니다. 반면, 비이자 수익은 2022년 7530만 달러에서 2023년 4440만 달러로 감소했으며, 이는 증권 판매 손실과 공정 가치 조정 손실, 그리고 전년도에 발생했던 지점 매각 이익 감소 때문입니다. 비이자 비용은 3억 8250만 달러로 소폭 증가했으며, 이는 대출 기원 비용의 감소와 급여 및 복리후생 비용 증가 때문입니다. 순손실 대비 대손충당금은 2022년 1040만 달러에서 2023년 1080만 달러로 증가했습니다. 순이자 마진은 세전 기준으로 4.01%로 전년 대비 33 베이시스 포인트 상승했습니다. 대출 잔액은 7% 증가하여 106억 6000만 달러에 도달했으며, 비수익 자산은 전년 대비 증가한 3010만 달러를 기록했습니다. 총 예금은 130억 3000만 달러로 4% 감소하며, 이는 주요 고객들이 금리 상승에 따른 투자 이동 때문입니다. 주주 자본은 순이익 증가와 보안 가치를 반영하여 총 18억 600만 달러로 증가했습니다[0][1][2][3][4].

BANR (Banner Bank)의 2023년 밸런스 시트

항목	2023년 12월 31일 (단위: 천 달러)
총 자산	15,670,391
현금 및 증권	3,687,302
순 대출금	10,660,812
총 예금	13,029,497
차입금	665,141
총 주주 자본	1,652,691

금융 조건 분석

BANR의 밸런스 시트를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 확인됩니다. 첫째, 총 자산은 약 156억 7천만 달러로 전년 대비 소폭 감소했지만 대출금은 증가하여 106억 6천만 달러를 기록했습니다. 이는 BANR의 대출 업무가 활발하게 진행되었음을 의미합니다. 둘째, 총 예금은 130억 3천만 달러로 감소했으며, 이는 금리 상승으로 인해 고객들이 자산을 이동하였기 때문입니다. 차입금은 6억 6천 5백만 달러로 증가했으며, 이는 자금 조달 비용의 증가를 반영합니다. 셋째, 현금 및 증권은 36억 8천만 달러로 감소했으며 이는 회사가 자산을 대출로 재배분한 결과로 볼 수 있습니다. 마지막으로, 총 주주 자본은 16억 5천만 달러로 증가했으며 이는 순이익 증가와 보안 가치 반영의 결과입니다.

BANR의 자산 배분 구조를 보면 대출 자산이 주요 부분을 차지하고 있어 은행의 핵심 비즈니스 모델인 대출 활동을 잘 반영하고 있습니다. 현금 및 증권 비율이 감소했지만, 이는 대출 증가로 인해 회사의 수익 창출 능력을 높이는 방향으로 자산이 재배분된 것으로 해석됩니다. 따라서, BANR의 밸런스 시트는 전반적으로 안정적이고 은행 비즈니스 모델에 적합하게 자산이 배분되어 있음을 알 수 있습니다[0][1].

BANR (Banner Bank) 2023년 손익계산서

항목	2023년 (단위: 천 달러)
이자 수익	701,572
이자 비용	125,567
순이자 수익	576,005
대손충당금	10,789
대손충당금 차감 후 순이자 수익	565,216
비이자 수익	44,409
비이자 비용	382,538
세전 수익	227,087
법인세 비용	43,463
순이익	183,624

BANR의 2023년도 손익계산서를 통해 여러 재무 상태가 드러납니다. 먼저, 이자 수익은 7억 157만 달러였으며 이자 비용은 1억 2,556.7만 달러로, 순이자 수익은 5억 7,600.5만 달러에 달했습니다. 이는 평균 수익 자산의 수익률 증가와 새로운 대출의 높은 이자율 덕분입니다. 대손충당금은 1,078.9만 달러로, 대손충당금 차감 후 순이자 수익은 5억 6,521.6만 달러입니다. 이는 대출 잔액의 증가와 경제적 조건의 악화를 반영한 것입니다.

비이자 수익은 전년도 대비 크게 감소한 4,440.9만 달러입니다. 이는 주로 증권 판매의 순손실과 금융 상품의 공정가치 조정 손실 때문입니다. 또한, 이전 연도에 발생한 지점 매각 이익이 감소한 것도 영향을 미쳤습니다. 반면, 비이자 비용은 소폭 증가한 3억 8,253.8만 달러로, 대출 기원 비용 감소와 급여 및 복리후생 비용 증가가 주요 원인입니다.

비이자 수익과 비이자 비용을 비교했을 때, 비이자 수익은 감소하고 비이자 비용은 증가하였으므로 은행의 운영 효율성이 낮아진 것으로 보입니다. 이는 주로 비이자 수익의 감소와 연관이 있습니다. 특히 증권 판매의 손실과 금융 상품의 공정가치 조정 손실이 비이자 수익 감소의 주요 원인으로 작용했습니다[0][1][2].

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

다음은 BANR(Banner Bank)가 보유한 주요 부채 항목들입니다:

부채 종류	금액 (백만 달러)	이자율 (%)	조건/세부 사항
신탁 우선증권(TPS)	86.5	7.19	75.0 백만 달러는 자체 발행, 11.5 백만 달러는 은행 인수로 취득.
후순위 채권	92.9	5.00	발행 비용순. 2023년 2분기에 6.5 백만 달러의 채권을 매입하여 잔액 감소[0].

이 표에서 보듯이, BANR는 다양한 형태의 부채를 통해 자금을 조달하고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

BANR(Banner Bank)의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인이 있으며 시나리오별로 주가에 미치는 영향을 살펴볼 수 있습니다. 먼저, 금리 변동은 BANR의 주요 자산과 부채가 통화적 특성을 가지고 있어서 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 대출 이자율이 높아져 대출 수요가 감소하고, 이는 결국 은행의 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로 금리 하락은 대출 수요를 증가시켜 수익 상승과 주가 상승으로 작용할 수 있습니다[0][1]. 둘째로, 국제 정세, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 경제 불확실성이 증가하고 이는 소비와 투자가 위축되는 결과를 초래할 수 있습니다. 이로 인해 은행의 대출 회수 리스크가 증가하고 주가는 하락할 수밖에 없습니다. 셋째로, 거시 경제 상황, 예를 들어 경기 침체가 발생하면 소비자와 기업의 대출 연체율이 상승하고 이로 인해 BANR의 자산 건전성이 악화되어 주가가 하락할 것입니다. 넷째로, 경쟁사의 등장과 시장 변화는 BANR의 시장 점유율에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 핀테크 기업이 등장해 BANR보다 효율적인 금융 서비스를 제공한다면, 고객 이탈과 수익 감소로 인해 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 마지막으로, 브랜드 인식 및 마케팅 전략도 주가의 중요한 요소 중 하나입니다. BANR이 새로운 디지털 채널을 통해 고객 기반을 성공적으로 확대하고 브랜드 인식을 높인다면, 이는 긍정적인 투자 심리를 이끌어 주가 상승에 기여할 것입니다[2].

회사의 미래 전망

BANR의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 첫째, 금리 변화는 BANR의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 상승하면 대출 이자율이 높아져 대출 수요가 감소하고, 이는 은행 수익을 줄어들게 할 수 있습니다. 둘째, 경제 전반의 경기 침체는 소비자와 기업의 대출 연체율을 상승시키고, 이는 자산 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 핀테크 기업 및 온라인 은행과 같은 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 기존 고객이 이탈할 수 있으며, 이는 시장 점유율과 수익에 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 디지털 뱅킹의 확산은 물리적 지점 운영 비용을 절감하면서 효율성을 높일 수 있는 기회를 제공합니다. BANR은 이러한 디지털 전환에 적극 투자하고 있으며, 이는 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 다섯째, 마케팅 캠페인을 통한 브랜드 인식 강화와 다양한 금융 제품 제공은 고객 유치와 유지에 중요한 요소로 작용할 것입니다. 이에 따라 새로운 고객 확보와 기존 고객의 충성도를 높일 수 있습니다. 여섯째, 인수 합병을 통해 사업 확장을 도모할 수 있지만, 인수 대상의 통합 과정에서 발생할 수 있는 문제들은 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다[2]. 마지막으로, 규제 변화와 관련된 리스크 또한 중요한 변수가 될 수 있습니다. 새로운 규제 도입이나 기존 규제의 강화는 추가 비용을 발생시키거나 운영에 제약을 가져올 수 있습니다[0]. 이러한 다양한 요인들이 상호 작용하여 BANR의 미래를 결정지을 것입니다.