|
|
| 1번째 줄: |
1번째 줄: |
| | | #REDIRECT [[베리 코퍼레이션 (Berry Corporation, BRY)]] |
| __FORCETOC__
| |
| | |
| == '''회사 소개''' ==
| |
| | |
| BRY는 컴퓨터 비전과 제조 업계에서 주요 경험을 보유한 기업으로, 주로 주식시장에서 돈을 벌고 있습니다. 회사의 주 수익원은 두 가지 부문으로 나눠집니다. 하나는 “Sony”와 같은 기업들에 대한 솔루션 제공을 통한 수익이고, 다른 하나는 특허 및 기술 개발을 통한 라이선스 수익입니다. BRY는 고급 라이다(LiDAR)와 3D 측량 분야에서 기술적 전문 지식을 바탕으로 제품과 서비스를 제공하며, 이를 통해 산업용 로봇 및 자율 주행 차량 분야에서 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. .
| |
| | |
| | |
| === 주요 고객 ===
| |
| | |
| BRY의 고객은 주로 석유 및 가스 산업에 속하는 기업들로, 이들은 원유, 천연 가스 및 천연 가스 액체(NGL)를 구매하여 자체 생산 및 에너지 공급을 최적화하는 데 집중하고 있습니다. 대표적인 고객층은 파이프라인 회사, 정유소 및 기타 석유 및 가스 회사가 포함됩니다[0]. 주요 고객 부문에는 전력 회사도 포함되며, 이들은 주로 BRY의 공동생산 시설에서 나오는 전력을 구입합니다[1]. 이러한 고객들은 BRY의 제품과 서비스를 통해 에너지 자원의 안정적인 공급과 운영 비용 절감을 실현할 수 있기 때문에 지속적으로 비용을 지불합니다. 특히, 대규모의 고객 중에는 특정 시점에서 1년 동안 매출의 41%, 20%, 10%를 형성하는 고객들이 있으며, 이는 BRY의 주요 매출원임을 알 수 있습니다[0]. 석유 및 가스 산업의 특성상, 이러한 고객들은 에너지원의 안정성과 효율성을 추구하기 때문에 BRY와의 계약을 유지하는 것이 중요합니다. 이들은 대개 단기 계약을 통해 BRY와 협력하며, 자원 공급의 안정성을 높이기 위해 다양한 헤징 전략을 사용합니다[3].
| |
| | |
| | |
| === 회사의 비용구조 ===
| |
| | |
| BRY의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다. '''비용 세그먼트''' | '''설명''' | '''공급업체''' — | — | — 천연 자원 | 원유 및 천연 가스의 채취 및 개발에 들어가는 비용으로, 여기에는 탐사 및 개발 비용도 포함됩니다. | 브리타니아 (Britannia) 에너지 기재, 로열티, 아카운텐츠 등. 특정 부품 | 고급 라이다(LiDAR)와 3D 측량 장비에 사용되는 부품과 관련된 비용입니다. | 소니 (Sony), 봄바디어 (Bombardier). 에너지 소비 | 데이터센터와 컴퓨팅 장비 운영에 필요한 전력 비용입니다. | 전력 공급업체, 가스 공급업체. 컴퓨팅 파워 | 고성능 컴퓨팅 장비의 도입 및 유지 비용입니다. | 인텔(Intel), NVIDIA. 클라우드 사용 | 클라우드 서비스 제공업체를 통한 데이터 저장 및 처리 비용입니다. | 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure)[0][1][2].
| |
| | |
| | |
| === 제품군 ===
| |
| | |
| BRY의 주요 제품은 석유, 천연 가스, 천연 가스 액체(NGL), 전기 및 유정 서비스로 구분됩니다. 각 제품군은 매출에 중요한 기여를 하며, 자세한 내용은 아래와 같습니다:
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 제품군
| |
| ! 2023년 매출 비중
| |
| ! 제품 설명
| |
| |-
| |
| | 석유
| |
| | $643,027천
| |
| | BRY의 가장 큰 매출원으로, 캘리포니아와 유타 주에서 채굴된 석유를 판매합니다[0].
| |
| |-
| |
| | 천연 가스
| |
| | $22,293천
| |
| | 주로 시장 가격에 기반한 천연 가스를 판매하며, 짧은 기간의 계약을 통해 수익을 창출합니다[0].
| |
| |-
| |
| | 천연 가스 액체(NGL)
| |
| | $3,790천
| |
| | 다양한 용도로 사용되는 NGL을 제공하며, 역시 시장 가격에 기반한 계약을 통해 수익을 얻습니다[0].
| |
| |-
| |
| | 전기
| |
| | $15,277천
| |
| | 자체 발전 시설에서 생산된 전기를 캘리포니아의 유틸리티 회사에 판매합니다. 전기 판매는 고정 연간 금액과 월별 요금으로 분류됩니다[0].
| |
| |-
| |
| | 유정 서비스
| |
| | $178,554천
| |
| | CJWS를 통해 제공되는 유정 서비스, 유정 폐기 서비스 및 수자원 물류 서비스로, 주로 캘리포니아 지역의 석유 및 가스 생산 회사에 제공됩니다[4][5].
| |
| |}
| |
| | |
| BRY의 상품과 유사한 제품을 제공하는 경쟁 회사로는 Chevron, ExxonMobil, 그리고 Shell을 들 수 있습니다. 이들은 각각 다양한 유정 탐사 및 생산 활동을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 기업명
| |
| ! 주요 제품
| |
| ! 경쟁 제품 설명
| |
| |-
| |
| | Chevron
| |
| | 석유, 천연 가스, NGL
| |
| | BRY와 같이 석유 및 가스 탐사와 생산에서 경쟁하며, 광범위한 글로벌 생산 네트워크를 가짐.
| |
| |-
| |
| | ExxonMobil
| |
| | 석유, 천연 가스, NGL
| |
| | 전 세계적으로 활동하며, BRY보다 더 큰 규모의 생산을 자랑하며, 다양한 에너지 자원을 조달함.
| |
| |-
| |
| | Shell
| |
| | 석유, 천연 가스, NGL
| |
| | 재생 에너지 및 전기 부문에서도 활동하며, 유사한 제품 포트폴리오를 유지하고 있음.
| |
| |}
| |
| | |
| BRY는 이러한 경쟁사들과 차별화를 위해 주로 석유 및 가스의 고지리적 위험이 낮은, 장수명 자원을 탐사하고 생산하는 전략을 채택하여 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다[6][4].
| |
| | |
| | |
| === 주요 리스크 ===
| |
| | |
| BRY의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
| |
| | |
| # 지리적 위험: BRY는 저확률의 고지리적 위험을 피하는 데 중점을 두고 있지만, 신규 자원 발견이 어려울 경우 미래 생산성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| |
| # 경쟁사와의 경쟁: Chevron, ExxonMobil, Shell과 같은 주요 경쟁사들은 광범위한 생산 네트워크를 보유하고 있으며, BRY의 시장점유율을 위협할 수 있습니다.
| |
| # 환경 규제 변화: 산업 규제의 변화나 강화로 인해 환경적 요건이 더욱 엄격해질 경우, BRY의 생산 및 판매 활동에 부담을 줄 수 있습니다.
| |
| # 기술 발전 속도: 자율 주행 차량 및 로봇 산업에서의 기술 발전 속도가 빠를 경우, BRY의 기술 개발 및 제품 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다.
| |
| | |
| | |
| =='''재무'''==
| |
| | |
| BRY의 재무 성과를 분석하면, 2023년 순이익은 $37.4백만 달러로, 이는 2022년의 $250.168백만 달러에 비해 크게 감소한 것을 알 수 있습니다. 주당 순이익(EPS)도 2022년 $3.19에서 2023년 $0.49로 급감했습니다. 이러한 실적 감소는 매출 감소와 비용 증가에 기인한 것으로 보입니다. 매출은 2022년에 $1.055 billion이었으나, 2023년에는 $863.454 million으로 줄었습니다. 또한, 자본 지출이 2022년 $152.921 million에서 2023년 $73.127 million으로 감소한 반면, 총 자산은 2022년 $1.631 billion에서 2023년 $1.594 billion으로 감소했습니다. 이러한 경향은 회사의 성장 전략이 정체되었거나, 비용 절감 및 자산 관리에 집중하고 있음을 시사합니다. 기존의 생산 및 탐사 사업 외에도, 웰 서비스와 폐기 사업에서의 순이익도 증가세를 보이지 않았으며, 이는 BRY의 전반적인 사업 포트폴리오가 큰 성장을 이루지 못했음을 나타냅니다. 2023년 말 기준으로 BRY는 현금 $5 million을 포함해 총 유동성 $171 million을 보유하고 있으며, 이는 주로 운영 현금 흐름을 통해 향후 투자 프로그램을 충당할 계획임을 보여줍니다 .
| |
| | |
| | |
| === 대차대조표 ===
| |
| | |
| '''BRY의 재무 상태 분석'''
| |
| | |
| 재무 상태표 (Balance Sheet):
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 12월 31일 (천 달러 단위)
| |
| ! 2022년 12월 31일 (천 달러 단위)
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | $4,835
| |
| | $46,250
| |
| |-
| |
| | 미수금, 순
| |
| | $86,918
| |
| | $101,713
| |
| |-
| |
| | 파생상품 자산 - 현재 및 장기
| |
| | $10,751
| |
| | $36,443
| |
| |-
| |
| | 기타 현재 자산
| |
| | $43,759
| |
| | $33,725
| |
| |-
| |
| | 유형 자산, 순
| |
| | $1,406,612
| |
| | $1,359,813
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세 자산 - 장기
| |
| | $30,308
| |
| | $42,844
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동 자산
| |
| | $10,975
| |
| | $10,242
| |
| |-
| |
| | 계정 및 미지급 비용
| |
| | $213,401
| |
| | $203,101
| |
| |-
| |
| | 파생상품 부채 - 현재 및 장기
| |
| | $10,740
| |
| | $44,748
| |
| |-
| |
| | 장기 부채
| |
| | $427,993
| |
| | $395,735
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세 부채 - 장기
| |
| | $2,344
| |
| | $0
| |
| |-
| |
| | 자산 폐기 의무 - 장기
| |
| | $176,578
| |
| | $158,491
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동 부채
| |
| | $5,126
| |
| | $28,470
| |
| |-
| |
| | 주주 지분
| |
| | $757,976
| |
| | $800,485
| |
| |}
| |
| | |
| BRY의 재무 상태를 분석하면, 몇 가지 주목할 만한 점을 발견할 수 있습니다. 2023년 말 기준으로 현금 및 현금성 자산이 $4,835천 달러로 전년도의 $46,250천 달러에서 크게 감소했습니다. 이는 현금 유동성에 큰 영향을 미칠 수 있는 요소로 볼 수 있습니다. 미수금도 감소했으며 이는 판매 가격 하락과 판매량 감소에 기인합니다.
| |
| | |
| 유형 자산이 $1,406,612천 달러에서 $1,359,813천 달러로 증가한 것은 회사가 자산 관리에 적극적임을 보여줍니다. 그러나 파생상품 자산과 부채 모두 큰 폭으로 감소한 것은 파생상품의 가치 변동이나 전략 변경의 결과일 수 있습니다. 장기 부채는 $427,993천 달러로 증가했으며 이는 추가적인 자금 조달 혹은 기존 부채의 재조정 결과로 보입니다.
| |
| | |
| 자산의 할당을 살펴보면, BRY는 대부분의 자산을 유형 자산에 집중하고 있으며 이는 회사의 주요 사업인 생산 및 탐사 활동에 적절한 자산 배분으로 평가됩니다. 기타 비유동 자산과 현재 자산은 비교적 적은 비중을 차지하고 있으며 이는 운영 효율성을 반영하고 있습니다.
| |
| | |
| 이와 같은 재무 상태는 BRY의 자산 관리와 부채 구조, 그리고 현금 흐름에 영향을 미치며, 회사의 장기적인 성장 가능성과 재무 건전성에 중요한 요소로 작용합니다[0].
| |
| | |
| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 요소
| |
| ! 2023년
| |
| ! 2022년
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 현금흐름
| |
| | $198,657 천
| |
| | $360,941 천
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 현금흐름
| |
| | $(175,272) 천
| |
| | $(164,552) 천
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 현금흐름
| |
| | $(64,800) 천
| |
| | $(165,422) 천
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)
| |
| | $(41,415) 천
| |
| | $30,967 천
| |
| |}
| |
| | |
| BRY의 현금흐름을 살펴보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름이 2022년에 비해 약 162백만 달러 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 평균 실현된 유가 및 가스 가격 하락, 생산량 감소, 그리고 Macpherson 인수와 관련된 비용 증가 및 겨울철 날씨 서비스 관련 비용 증가 때문입니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 비해 악화되었지만, 이는 주로 Macpherson 인수의 영향으로 설명되며, 기존 Berry 자산에서의 시추 및 기타 활동 감소가 있었습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름 또한 2022년에 비해 개선되었으나, 이는 주로 자사주 매입 감소, 배당금 지급 감소, 그리고 크레딧 시설 상의 차입금 증가 때문입니다 . 이를 동종 업계와 비교하면, BRY는 유사한 규모의 에너지 기업에 비해 현금흐름이 비교적 안정적이며, 이는 전략적 인수 및 비용 관리 덕분으로 평가됩니다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| BRY는 다음과 같은 부채를 보유하고 있습니다:
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 부채 종류
| |
| ! 2023년 잔액 (천 달러)
| |
| ! 2022년 잔액 (천 달러)
| |
| ! 이자율
| |
| ! 만기일
| |
| ! 담보
| |
| |-
| |
| | 2021 RBL 시설
| |
| | 31,000
| |
| | -
| |
| | 가변 이자율 (2023년 10.50%, 2022년 9.50%)
| |
| | 2025년 8월 26일
| |
| | 확인된 석유 및 가스 매장량의 90%와 기타 자산에 대한 담보
| |
| |-
| |
| | 2026 채권
| |
| | 400,000
| |
| | 400,000
| |
| | 7.0%
| |
| | 2026년 2월 15일
| |
| | 무담보
| |
| |-
| |
| | 장기 부채 (순액)
| |
| | 427,993
| |
| | 395,735
| |
| | -
| |
| | -
| |
| | -
| |
| |}
| |
| | |
| 2021 RBL 시설은 최대 5억 달러의 회전 신용 한도를 제공하며, 2023년 12월 31일 기준으로 200백만 달러의 차입 기반과 20백만 달러의 신용장 하한선을 가지고 있습니다 [0].
| |
| | |
| 2026 채권은 7.0%의 고정 이자율을 가지며, 만기일은 2026년 2월 15일입니다. 이 채권은 무담보로 발행되었고, Berry Corp와 일부 자회사가 보증합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 채권의 공정 가치는 약 391백만 달러였습니다[1][2].
| |
| | |
| 이 외에도, BRY는 2022 ABL 시설을 가지고 있으며, 이는 가변 이자율(2023년 9.75%, 2022년 8.3%)을 가지며 2025년 6월 5일에 만기됩니다. 이 시설은 주로 CJWS 자산 및 기타 특정 자산을 담보로 합니다 .
| |
| | |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
| |
| | |
| BRY의 주가 급등이나 급락에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인은 경제 상황, 국제 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 변화 등이 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 호황을 맞아 전반적인 에너지 수요가 증가하면 BRY의 석유 및 가스 판매량이 늘어나고, 이는 주가의 급등으로 이어질 수 있습니다. 이는 긍정적인 영향입니다. 반면, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 재발하면, 공급망 불안정으로 인한 원자재 가격 상승이 발생할 수 있으며, 이는 BRY의 생산 비용 증가와 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 새로운 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하면 BRY의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가의 하락을 초래할 수 있습니다. 이 역시 부정적인 영향입니다. 마지막으로, 기술적 혁신 또는 친환경 에너지로의 전환이라는 시장 변화가 일어나면, BRY가 현재 의존하고 있는 화석 연료 기반 비즈니스 모델에 타격이 있을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
| |
| | |
| | |
| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
| |
| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
| |
| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
| |
| | |
| BRY의 미래 전망을 고려할 때, 여러 요인들이 회사의 성장 혹은 축소에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 상황이 호전되면 에너지 수요가 증가하여 BRY의 석유 및 가스 판매량이 늘어나고, 이는 수익 성장을 이끌 수 있습니다. 반대로, 국제 유가가 하락하거나 장기적으로 저조한 상태를 유지하면 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 기술 혁신이나 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 전통적인 화석 연료에 의존하는 BRY의 비즈니스 모델이 도전에 직면할 수 있습니다[0]. 회사는 안정된 자산 기반과 낮은 지리적 위험의 시추 기회를 보유하고 있어 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있지만, 규제 환경의 변화나 드릴링 허가 지연 등은 생산 감소로 이어질 수 있습니다[1]. 한편, BRY는 전략적 인수를 통해 성장을 도모하고 있으며, 이러한 인수는 현금 흐름을 제고하고 주주 가치를 극대화하는 데 기여할 수 있습니다[2].
| |