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| | | #REDIRECT [[어플라이드 디지털 코퍼레이션 (Applied Digital Corporation, APLD)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| APLD는 다음 세 가지 주요 사업 부문을 가진 혁신적인 디지털 인프라 디자이너, 건설업자 및 운영자입니다. 첫 번째로 인공지능(“AI”) 클라우드 서비스 분야에서 활동하며 Sai Computing 브랜드를 통해 클라우드 서비스를 제공합니다. 두 번째로 고성능 컴퓨팅(“HPC”) 데이터센터 호스팅 분야에서 Next-Gen 데이터 센터를 설계, 구축 및 운영하여 대규모 컴퓨팅 파워를 제공하고 경제적인 모델 내에서 고컴퓨트 응용 프로그램을 지원합니다. 마지막으로 암호 데이터 센터 호스팅 사업은 암호화폐 채굴 고객에게 인프라 및 공동 호스팅 서비스를 제공합니다. 회사는 저렴한 에너지 접근을 통해 안정적인 마진과 현금 유입을 확보하고, 자체 운영에서 발생하는 지속적인 현금 유입을 재투자하여 AI 클라우드 서비스 및 HPC 데이터 센터 사업을 지원할 계획입니다. 또한, 리더십 팀을 확장하여 디지털 인프라 공간에서 최고의 인재를 유치하고 있으며, 사업 확장과 관리 지출이 계속하여 증가할 것으로 예상되며, 회사의 재무 상태와 사업 전략 추진 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 자금 조달 요구 사항을 고려합니다[0][1].
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| === 주요 고객 ===
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| APLD의 고객 프로필을 보면, 주요 고객군은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째로 인공지능(AI) 클라우드 서비스 사용자입니다. 이들은 대규모 데이터 처리가 필요한 AI 모델을 학습시키거나 실행하는 기업으로, APLD의 저비용 고효율 클라우드 인프라를 이용해 비용 절감과 성능 최적화를 달성하려는 기업입니다. 이 고객들은 APLD의 클라우드 서비스를 통해 안정적이고 확장 가능한 컴퓨팅 자원을 확보합니다. 두 번째로 고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터센터 호스팅 고객입니다. 이들은 대규모 데이터 분석이나 과학적 계산을 필요로 하는 기업 또는 연구 기관으로, 전통적인 데이터센터보다 높은 컴퓨팅 성능과 에너지 효율성을 요구합니다. APLD의 Next-Gen 데이터 센터는 이러한 요구를 충족시키며, 안정적이고 지속적인 성능을 제공하여 고객의 만족도를 높입니다. 마지막으로 암호화폐 채굴 고객이 있습니다. 이들은 암호화폐 채굴을 위해 대규모 컴퓨팅 파워를 필요로 하는데, APLD는 저렴한 에너지 비용과 전문적인 인프라를 통해 이들의 운영비용을 절감시킵니다[0] .
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| === 회사의 비용구조 ===
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| APL Digital Corporation의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 주요 공급업체
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| |-
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| | 에너지 비용
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| | 호스팅 수익을 창출하기 위해 사용되는 에너지 비용으로, 최근에는 노스다코타 주의 Jamestown 및 Ellendale 시설의 완전한 운영으로 인해 에너지 비용이 증가했습니다.
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| | -
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| |-
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| | 인건비
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| | 호스팅 수익 창출에 직접적으로 기여하는 인건비로, 당사의 호스팅 시설 운영을 위해 필요한 인력을 포함합니다.
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| | -
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| |-
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| | 감가상각 및 상각
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| | 호스팅 수익을 지원하는 자산 및 장비에 대한 감가상각 및 상각 비용으로, 최근 시설의 에너지화 및 자산 사용 증가로 인해 증가했습니다.
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| | -
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| |-
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| | 기타 호스팅 관련 비용
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| | 호스팅 수익을 창출하는 데 직접 기여하는 기타 비용으로, 운영 시설의 유지 및 관리와 관련된 여러 소규모 비용을 포함합니다.
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| | -
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| |-
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| | 주식 기반 보상
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| | 주주와 직원들에게 제공되는 주식 기반 보상 비용으로, 최근 회사의 성장과 함께 주식 기반 보상이 증가했습니다.
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| | -
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| |-
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| | 판매, 일반 및 관리비
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| | 보험료, 직원 급여 및 혜택, 프로페셔널 서비스 비용 및 기타 컴퓨터 및 소프트웨어 비용 등 여러 운영비용을 포함합니다.
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| | -
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| |-
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| | 이자 비용
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| | 금융 리스 및 회사의 부채 의무 증가로 인한 이자 비용으로, 최근 금융 리스 및 부채 의무 증가에 따라 이자 비용이 늘어났습니다.
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| | Starion Bank, Vantage
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| |}
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| 이러한 비용 증가는 상기 시설들의 완전한 운영 및 에너지화와 관련된 자재, 인력 및 기타 관련된 비용 증가로 인해 발생했습니다 .
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| === 제품군 ===
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| APLD의 주요 제품과 서비스는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다:
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| <span id="주요-제품-및-서비스"></span>
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| === 주요 제품 및 서비스 ===
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| # '''AI 클라우드 서비스 (Sai 컴퓨팅)'''
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| #* '''설명''': 인공지능 작업을 위한 고성능 클라우드 컴퓨팅 자원 제공.
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| #* '''기여도''': 점진적으로 늘어나는 매출 기여 예상; 초기 투자 및 확장 단계.
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| #* '''주요 특징''':
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| #** 저비용, 고효율 클라우드 인프라
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| #** 대규모 데이터 처리
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| # '''고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터센터 호스팅 (Next-Gen 데이터 센터)'''
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| #* '''설명''': 대용량 데이터 분석 및 과학적 계산 수행을 위한 데이터센터 호스팅.
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| #* '''기여도''': 2023 회계연도 기준으로 주요 매출원; $55.4 밀리언의 호스팅 매출.
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| #* '''주요 특징''':
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| #** 안정적이고 확장 가능한 컴퓨팅 성능
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| #** 에너지 효율성 제공
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| # '''암호화폐 데이터 센터 호스팅'''
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| #* '''설명''': 암호화폐 채굴을 위한 인프라 및 공동 호스팅 서비스 제공.
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| #* '''기여도''': 2022 회계연도까지 주요 매출원; 현재는 다른 서비스로 전환 중.
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| #* '''주요 특징''':
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| #** 저렴한 에너지 비용
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| #** 전문적인 인프라 제공
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| '''기타 재무사항''': $44.8 밀리언의 계약 선불금은 매출에 포함되지 않고 재무제표상 미수익으로 처리됨[0][1].
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| <span id="주요-경쟁사"></span>
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| === 주요 경쟁사 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 주요 제품 및 서비스
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| |-
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| | Amazon AWS
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| | 클라우드 컴퓨팅 서비스, 특히 AI와 HPC 서비스
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| |-
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| | Google Cloud
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| | AI 및 머신러닝을 위한 클라우드 플랫폼 및 데이터센터 서비스
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| |-
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| | Microsoft Azure
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| | 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 인공지능 클라우드 서비스 제공
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| |}
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| 이 테이블은 APLD가 경쟁하고 있는 주요 회사와 이들이 제공하는 유사한 제품 및 서비스를 요약한 것입니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| APLD의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다:
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| # '''외부 요인에 의한 업무 중단'''
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| #* 자연재해나 기타 외부 사건으로 인해 APLD의 비즈니스, 재무 상태, 운영 결과, 현금 유입 및 전망에 해를 끼칠 수 있습니다.
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| # '''서비스 중단 위험'''
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| #* 기계 고장, 전력 공급 중단, 보안 위반, 전자 보안 위반, 전쟁, 테러리즘, 화재, 지진, 해일, 해킹 등의 사고로 인해 APLD의 비즈니스 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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| # '''경영진의 이해 관계'''
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| #* 특정 경영진과 회사 간의 이해 관계가 비즈니스에 악영향을 줄 수 있으며, 현재의 이해 관계나 이후 발생할 수 있는 이해 관계가 회사의 재무 결과와 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
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| =='''재무'''==
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| APLD의 재정 상태를 분석하면, 회사는 2023년 5월 31일 마감한 회계연도 동안 1억 100만 달러의 호스팅 서비스 선불금을 수령하였으며, 2022년 회계연도에는 암호화폐 채굴 및 공동 호스팅에서 매출을 창출했지만 영업에서 순 손실을 입었습니다. 2023년 회계연도에도 공동 호스팅에서 매출을 생성했지만, 영업에서 순 손실이 지속되었습니다. 2023년 5월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 2900만 달러였으며, 2022년과 비교해 880만 달러 감소하였습니다. 누적 적자는 2023년 기준 1억 70만 달러로, 전년 대비 4,460만 달러 증가했습니다. 회사는 2023년 회계연도 동안 영업활동을 통해 5,870만 달러의 순 현금을 제공 받았으며, 이는 주로 비현금성 주식 기반 보상 비용 3,210만 달러와 신규 계약 체결에 따른 고객 예치금 증가, 그리고 신규 계약으로 인한 이연 매출 증가 때문입니다. 반면 투자 활동에서는 1억 3,208만 달러의 현금을 사용하였고, 이는 4,587만 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 재무 활동에서는 7,062만 달러의 현금을 제공 받았습니다. 이 기간 동안 총 부채는 2023년 1억 9,427만 8천 달러로 증가했고, 이는 주로 장기 대출과 고객 예치금 증가에 기인합니다. 순 이익 측면에서 회사는 2023년에 4,560만 6천 달러의 순 손실을 기록했으며, 이는 전년도 2,352만 달러에 비해 두 배 이상 증가한 수치입니다 .
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| === 대차대조표 ===
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| <span id="apld의-대차대조표-balance-sheet"></span>
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| === APLD의 대차대조표 (Balance Sheet) ===
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| 아래는 2023년 5월 31일과 2022년 5월 31일 기준으로 작성된 APLD의 대차대조표입니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! '''항목'''
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| ! '''2023년 5월 31일(천 달러)'''
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| ! '''2022년 5월 31일(천 달러)'''
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| |-
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| | '''자산 (Assets)'''
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| |
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| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | 28,999
| |
| | 38,798
| |
| |-
| |
| | 매출채권
| |
| | 82
| |
| | 227
| |
| |-
| |
| | 선불금 등 기타 현자산
| |
| | 16,678
| |
| | 1,337
| |
| |-
| |
| | 총 유동자산
| |
| | 45,759
| |
| | 40,362
| |
| |-
| |
| | 유형 자산 (순액)
| |
| | 195,593
| |
| | 64,260
| |
| |-
| |
| | 운영리스 자산 (순액)
| |
| | 1,290
| |
| | 1,110
| |
| |-
| |
| | 금융리스 자산 (순액)
| |
| | 14,303
| |
| | 5,298
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| | 7,012
| |
| | 8,950
| |
| |-
| |
| | '''총 자산'''
| |
| | 263,957
| |
| | 119,980
| |
| |-
| |
| | '''부채 및 주주 자본 (Liabilities and Stockholders’ Equity)'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 유동 부채 (Current Liabilities)
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 매입채무 및 미지급비용
| |
| | 14,776
| |
| | 13,260
| |
| |-
| |
| | 운영리스부채 - 단기
| |
| | 320
| |
| | 191
| |
| |-
| |
| | 금융리스부채 - 단기
| |
| | 5,722
| |
| | 813
| |
| |-
| |
| | 만기 대출 - 단기
| |
| | 7,950
| |
| | 1,333
| |
| |-
| |
| | 고객 예치금
| |
| | 36,370
| |
| | 9,524
| |
| |-
| |
| | 이연 수익
| |
| | 48,692
| |
| | 3,877
| |
| |-
| |
| | 매출세 및 사용세 지급액
| |
| | 1,630
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 총 유동 부채
| |
| | 115,460
| |
| | 28,998
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세 부채
| |
| | -
| |
| | 540
| |
| |-
| |
| | 운영리스 부채 - 장기
| |
| | 1,005
| |
| | 936
| |
| |-
| |
| | 금융리스 부채 - 장기
| |
| | 8,334
| |
| | 4,374
| |
| |-
| |
| | 만기 대출 - 장기
| |
| | 33,222
| |
| | 5,897
| |
| |-
| |
| | 관계회사 장기 대출
| |
| | 35,257
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 기타 관계회사 장기 부채
| |
| | 1,000
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | '''총 부채'''
| |
| | 194,278
| |
| | 40,745
| |
| |-
| |
| | '''자본 (Stockholders’ Equity)'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 보통주
| |
| | 101
| |
| | 98
| |
| |-
| |
| | 자기주식
| |
| | (62)
| |
| | (62)
| |
| |-
| |
| | 추가 납입 자본
| |
| | 160,194
| |
| | 128,293
| |
| |-
| |
| | 이익 잉여금
| |
| | (100,716)
| |
| | (56,070)
| |
| |-
| |
| | 소수주주 지분
| |
| | 10,162
| |
| | 6,976
| |
| |-
| |
| | '''총 자본'''
| |
| | 69,679
| |
| | 79,235
| |
| |}
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| | |
| APLD의 재무 상태를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 총 자산은 2022년 대비 2023년에 약 두 배 이상 증가했으며, 이는 주로 유형 자산과 금융리스 자산의 상당한 증가에 기인합니다. 현금과 현금성 자산은 감소했지만, 선불금과 같은 기타 유동자산의 증가로 상쇄되었습니다. 부채 항목에서는 고객 예치금과 이연 수익의 큰 증가가 눈에 띄며, 이는 회사가 신규 계약을 통해 양질의 현금 흐름을 확보하고 있음을 나타냅니다. 자본 항목에서는 누적 적자가 크게 증가한 반면, 추가 납입 자본도 증가하여 자본 구조를 일부 개선했습니다. 회사의 주요 사업 부문이 AI 클라우드 서비스와 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅이라는 점을 고려할 때, 유형 자산과 금융리스 자산에 대한 높은 투자비율은 이해할 수 있으며, 이는 해당 사업 운영에 필요한 인프라 투자로 해석할 수 있습니다[0].
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| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| | |
| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 종류
| |
| ! 금액 (백만 달러)
| |
| ! 이자율
| |
| ! 만기일
| |
| ! 조건
| |
| |-
| |
| | Vantage Garden City Loan
| |
| | 15
| |
| | 6.15%
| |
| | 2028년 4월 26일
| |
| | 일부, 또는 전체 조기 상환 가능 (수수료 및 벌금 없음), Garden City 시설 자산 담보 제공
| |
| |-
| |
| | Starion Ellendale Loan
| |
| | 20
| |
| | 7.48%
| |
| | 2028년 2월 3일
| |
| | Ellendale 호스팅 시설 자산 담보 제공
| |
| |-
| |
| | B. Riley Loan
| |
| | 50
| |
| | 9.00%
| |
| | -
| |
| | 일반적인 회사 자산 및 운영 소득 담보 제공, 초기 수수료 150만 달러, 초도 상환 시 100만 달러 수수료 발생, 분기 말 잔액에 대해 3% 약정 수수료 적용
| |
| |-
| |
| | Starion Loan (이자율 인하 후)
| |
| | 0.2
| |
| | 2%
| |
| | -
| |
| | Jamestown Stutsman Development Corporation(JSDC)로부터의 지원, 13개월 동안 1.5% 이자율
| |
| |}
| |
| | |
| 회사는 다양한 종류의 금융 상품을 통해 자본을 조달하며, 각 금융 상품은 일정한 담보와 조건하에 제공됩니다. 이 중 B. Riley Loan은 가장 높은 이자율을 가지며, 다양한 수수료가 부과되는 조건이 있습니다. 반면, Vantage Garden City Loan과 Starion Ellendale Loan은 주요 시설과 자산을 담보로 하여 자본을 조달하고 있습니다.
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| | |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| | |
| APLD의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러 약세가 지속되면 APLD의 해외 사업 수익이 증가하여 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기 침체가 발생할 경우, 기업의 전반적인 수익성이 감소하여 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 APLD의 서플라이 체인에 차질이 생기고 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 경쟁자가 강력한 기술로 시장에 진입하면 APLD의 시장 점유율이 감소하여 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 인공지능 기술에 대한 수요가 급증하면 APLD의 클라우드 서비스 부문이 성장하여 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| APLD의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 인공지능 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야의 지속적인 성장과 기술 발전이 예상됩니다. AI와 HPC 수요가 증가함에 따라 관련 클라우드 서비스 및 데이터 센터 호스팅 사업이 성장할 가능성이 큽니다. 둘째, 암호화폐 시장의 변동성이 APLD의 암호 데이터 센터 호스팅 사업에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐 가격이 상승하면 채굴 활동이 활발해져 수익성이 높아질 수 있지만, 반대로 가격이 하락하면 수익성이 크게 감소할 수 있습니다. 셋째, 에너지 비용의 변화도 중요한 변수입니다. 에너지 비용이 상승하면 데이터 센터 운영비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 글로벌 경제 상황과 관련된 불확실성입니다. 경제 회복이 지연되거나 불확실성이 커지면 기업의 전반적인 투자와 IT 인프라 지출이 감소할 수 있습니다. 다섯째, 규제 환경의 변화입니다. 예를 들어, 각국의 데이터 보호 규제 강화가 APLD의 데이터 센터 운영에 추가적인 부담을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들의 기술 개발과 시장 진입입니다. 강력한 기술을 가진 새로운 경쟁자가 등장하면 APLD의 시장 점유율이 감소할 가능성이 높습니다.
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