ZWS (ZWS, ZWS)

회사 소개

Zurn Elkay Water Solutions Corporation은 물 관리 솔루션을 설계, 조달, 제조 및 판매하는 전문 기업으로, 건강, 인류 안전 및 환경 개선을 목표로 하는 지속 가능한 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 이 회사는 물 안전 및 제어 제품, 유량 시스템 제품, 위생 및 환경 제품, 필터링된 음용수 제품 등 다양한 품목을 다룬다. Zurn Elkay은 주로 신규 건설, 기존 구조물의 개조 및 주거용 건축물에 사용되며, 이들 제품은 기관, 상업 및 주거 시장을 포함한 여러 이종 시장에서 판매된다. 이 회사는 종합적인 유통망을 갖추고 있어 고객의 필요를 충족시키기 위해 약 1,055명의 독립 판매 대표와 지역 유통 센터를 통해 신속한 서비스 제공이 가능하다. Zurn Elkay의 수익은 고객이 요구하는 특정 성능 요건을 충족하는 제품을 공급하는 것에서 비롯되며, 이는 엄격한 규제와 건축 코드에 따라 인증을 받는다. 이 회사는 지속적인 제품 혁신과 효율적인 설치 프로세스를 통해 고객에게 가치를 제공하며, 환경 친화적인 솔루션을 통해 물 사용을 절감하는 데 기여하고 있다. Zurn Elkay은 IAPMO, NSF, UL 등 다양한 외부 기관의 규제 요구 사항을 충족하는 제품을 제공하며, 이러한 제품들은 대개 전체 프로젝트 비용의 낮은 비율을 차지하지만, 프로젝트의 성공에 필수적이다. Zurn Elkay은 고객과의 장기적인 관계를 중시하며, 이를 통해 고객의 신뢰를 얻고 반복적인 거래를 만들어내는 전략을 추진하고 있다 .

주요 고객

Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 고객은 주로 기관, 상업, 그리고 주거 건설 시장에 분포되어 있으며, 이러한 고객 세그먼트는 각기 다른 필요를 가지고 있다. 첫 번째로, 상업용 고객은 병원, 학교, 호텔, 사무실 건물 등의 다양한 기관 및 상업시설 관리자를 포함하며, 이들은 물 관리 시스템이나 위생 시설에 특별한 관심을 가진다. 이들은 Zurn Elkay의 제품을 통해 건강과 안전을 보장하고 규격에 맞는 시스템 설치를 통해 효율성을 증대시키고자 한다. 두 번째로, 주거 건설 고객은 주택 건설업자 및 주택 소유자를 포함하는데, 이들은 가정 내 물 안전 및 위생 시스템을 개선하고자 Zurn Elkay의 솔루션을 선택한다. 세 번째, 건축 및 공과 관련된 엔지니어링 회사들이 있으며, 이들은 프로젝트에서 필요한 규제 기준을 준수하면서 효과적이고 혁신적인 물 관리 제품을 통해 고객의 요구를 만족시키기 위해 Zurn Elkay를 이용한다. 이러한 고객들은 대개 물 사용의 효율성을 높이고 비용을 절감하기 위해 Zurn Elkay의 제품을 채택하며, 친환경적이고 지속 가능한 솔루션을 강조한다[0].

회사의 비용구조

Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫 번째로 원자재 비용이 있는데 주로 배관과 물 관리 제품에 필요한 재료, 기계 부품 등이 포함됩니다. 두 번째로는 제조 및 조립 비용이 있으며, 이는 물리적 제품의 생산을 위한 인건비와 운영비를 포함합니다. 세 번째로 유통 및 물류 비용이 있으며, 제품을 최종 소비자에게 전달하기 위해 필요한 운송비와 창고비가 포함됩니다. 네 번째로 에너지 비용이 있으며, 제조시설 및 운영시설의 전기 및 기타 에너지 소비와 관련된 비용입니다. 마지막으로 IT 및 데이터 관리 비용이 포함되며, 비즈니스 운영을 위한 네트워크 유지를 위한 클라우드 사용료와 컴퓨팅 파워가 여기에 포함됩니다. Zurn Elkay의 원자재는 여러 공급업체를 통해 조달되며, 특정한 공급업체는 공개되지 않았지만, 일반적으로 금속, 플라스틱 등의 원료를 공급받고 있습니다[0].

제품군

Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 주요 제품은 수류 제어 장치, 위생 및 환경 제품, 물 안전 및 제어 제품, 그리고 필터링된 음용수 시스템으로 가장 큰 기여를 하고 있다. 먼저, 수류 제어 장치는 병원, 학교, 체육관 등 다양한 장소에서 사용되며, 주로 물의 흐름을 조절하고 다중 수압 시스템을 관리하는데 사용된다. 이러한 제품은 수익의 상당 부분을 차지하며, 규제된 환경에서 필요한 모든 표준과 규정을 충족하도록 설계되어 있다. 위생 및 환경 제품은 배수 시스템과 폐수 관리 솔루션을 포함하며, 상업 및 기관 시설에서 중요한 역할을 한다. 이들은 물의 효율적인 사용과 관리에 기여하며, 종종 큰 프로젝트의 일환으로 사용된다. 물 안전 및 제어 제품은 공공시설 및 주거용 빌딩에 설치되어 안전한 물 공급과 위생 관리의 핵심 역할을 하며, 이는 주로 새로운 건축 프로젝트에 필수적이다. 마지막으로, 필터링된 음용수 시스템은 식수 공급 및 위생의 질을 높이기 위해 설계 및 제공되며 직장 및 교육 시설에서 널리 사용된다. 유사하게, 이러한 제품들은 고객 맞춤형 솔루션을 제공하여 Zurn Elkay의 매출 증가에 직접적으로 기여한다. 경쟁사로는 Ao Smith Corporation, Pentair Plc, 그리고 Watts Water Technologies, Inc. 등이 있으며, 이들은 물 관련 시스템과 솔루션을 상업적 및 주거용 시장으로 공급하고 있다. 이러한 회사들은 물 관리 및 위생 솔루션 분야에서 Zurn Elkay와 직접적인 경쟁 관계에 있다[0][1].

주요 리스크

Zurn Elkay Water Solutions Corporation이 직면할 수 있는 특수한 위험 중 하나는 기후 변화와 관련된 법규의 변화로 인해 특정 제품에 대한 수요가 급격히 감소할 가능성이다. 기후 변화는 비와 물의 가용성을 예측하기 어렵게 만들어 건물 소유자와 지방자치단체의 물 관리 방식에 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 변화는 새로운 규제의 도입으로 이어질 수 있다. 예를 들어, 물의 필요량이 적은 지역에서는 기존 제품의 판매가 줄어들 가능성이 있다. 또한, 이러한 환경적 변화는 생산비용의 증가를 초래하여 마진을 손상시킬 수 있다. 또 다른 위험은 자재 공급망의 중단으로, 원자재의 가격 변동, 공급자의 부족, 또는 전 세계적인 전염병 상황과 같은 외부 요인에 의해 발생할 수 있다. 이러한 공급망의 중단은 제조 능력을 저하시키고 고객의 주문을 충족하지 못하도록 해, 결과적으로 수익성에 악영향을 미칠 수 있다. 고객의 파산이나 운영상의 문제로 인해 대량 주문이 취소될 경우에도 손실이 발생할 수 있으며, 이는 특히 주요 고객에 의존하는 구조에서 치명적일 수 있다. 마지막으로, 데이터 보안과 사이버 보안에서의 취약성은 Zurn Elkay의 사업 운영에 중대한 위협이 될 수 있으며, 이를 효과적으로 관리하지 못할 경우 비즈니스에 상당한 지장을 초래할 수 있다[0][1][2][3].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	910.9	1281.8	1530.5
매출원가	537.7	816.3	882.4
매출총이익	373.2	465.5	648.1
영업비용	262.5	343.0	430.0
영업이익	110.7	122.5	218.1
영업외수익	58.3	38.7	71.3
세전 순이익	52.4	83.8	146.8
법인세 비용	2.7	26.8	42.6
당기순이익	120.9	61.7	112.7

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	96.6	124.8	136.7
매출채권, 순액	144.1	219.7	210.2
재고자산	184.5	366.7	277.6
유동자산 총계	474.8	757.5	667.8
유형자산, 순액	64.4	183.8	180.3
비유동자산 총계	602.9	2106.5	1999.2
자산 총계	1077.7	2864.0	2667.0
매입채무	105.1	116.9	56.4
단기차입금	11.7	15.1	11.5
유동부채 총계	240.4	289.3	220.9
장기차입금	542.8	564.4	531.7
비유동부채 총계	710.9	959.7	843.3
부채 총계	951.3	1249.0	1064.2
자본금 및 추가 납입 자본	1438.2	2854.9	2848.7
이익잉여금	-1236.9	-1164.9	-1178.2
자본 총계	126.4	1615.0	1602.8
부채 및 자본 총계	1077.7	2864.0	2667.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	120.9	61.7	112.7
감가상각비 및 무형자산상각비	77.5	54.5	87.9
비현금 운전자본 변동	-24.4	-47.9	20.6
영업활동으로 인한 현금흐름	223.6	97.0	253.9
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-21.9	-6.6	-4.6
배당금 지급	-36.4	-32.5	-50.4
차입금 변동	-576.7	-5.7	-64.9
재무활동으로 인한 현금흐름	-356.2	-61.1	-239.2
현금 순변동	-154.5	29.3	10.1

주가 영향 미치는 요인들

Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫 번째로, 환율 변동이 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 Zurn Elkay의 해외 매출은 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 거시 경제 상황의 변화가 주가에 영향을 줄 수 있다. 만약 경제 불황으로 인해 건설 및 인프라 프로젝트가 감소한다면, Zurn Elkay의 제품 수요도 감소할 수 있어 주가 하락 요인이 될 수 있다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 장기화될 경우, Zurn Elkay의 공급망과 글로벌 시장 접근성이 제한될 수 있으며, 이는 회사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 네 번째로, 경쟁업체의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 만약 새롭고 혁신적인 기술을 가진 경쟁업체가 등장하여 시장 점유율을 가져간다면, 이는 Zurn Elkay의 주가 하락 요인이 될 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 지속 가능한 환경 솔루션에 대한 수요가 증가한다면, Zurn Elkay의 환경친화적 제품 라인업은 긍정적으로 평가되어 주가 상승 요인이 될 수 있다. 이러한 다양한 시나리오들은 Zurn Elkay의 주가에 각각 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 시장 상황과 기업 전략에 따라 그 영향이 달라질 수 있다.

회사의 미래 전망

Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 기술 발전과 환경에 대한 인식 증가는 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 지속 가능한 물 관리 솔루션에 대한 수요가 증가할 것으로 예상된다. 이러한 트렌드는 Zurn Elkay의 친환경 제품 라인에 대한 수요 증가로 이어질 수 있다. 또한, 도시화와 인구 증가로 인한 인프라 확장이 지속됨에 따라 물 관리 솔루션의 수요가 꾸준히 증가할 가능성이 높다. 그러나 반대로, 글로벌 공급망의 혼란이나 원자재 가격 상승은 생산 비용 증가로 이어져 회사의 이익을 압박할 수 있다. 또한, 정부의 엄격한 환경 규제로 인해 제품 개발과 인증에 소요되는 시간이 늘어나면 시장 진입 속도가 지연될 수 있다. 경쟁업체의 기술력 강화와 가격 경쟁력도 Zurn Elkay의 시장 점유율 유지에 도전 요소가 될 수 있다. 마지막으로, 무역 정책의 변화나 새로운 규제가 도입될 경우, 해외 시장에서의 활동이 제한될 수 있으며 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 미래에 중요한 역할을 할 것이며, 회사가 시장 조건에 얼마나 잘 적응하는지가 성공의 열쇠가 될 것이다.