회사 소개
WSC는 혁신적이고 유연한 일시적인 공간 솔루션에 특화된 선도적인 비즈니스 서비스 제공업체로, 미국, 캐나다 및 멕시코 전역의 경제의 모든 부문에 걸쳐 다양한 종목의 시장을 공급하고 있습니다. WSC는 주로 모듈형 및 휴대용 저장 공간을 고객에게 임대하며, 이는 매출의 다양하고 예측 가능한 반복 수입 흐름을 가져옵니다. 이 회사는 주로 모듈식 및 이동식 저장 공간을 고객에게 임대하고 판매보다는 임대에 초점을 맞추고 있으며, 이는 매출의 안정성과 다양성을 통해 임대 수익이 매우 예측 가능한 것으로 만듭니다. 또한, WSC는 새로운 및 중고 단위를 판매하여 규모를 활용하고 구매 혜택을 얻으며 임대 자산에 사용된 자본을 재배치함으로써 핵심 임대 사업을 보완합니다. 이 회사는 모바일 오피스, 강의실, 화장실 솔루션, 폭방 방범 모듈, 클리어스팬 구조, 휴대용 저장 컨테이너 및 기후 제어 저장 장치 등의 다양한 제품을 제공하며, 배송 및 설치 수익, 새로운 단위 판매 수익, 임대 수익 증가 등으로 인한 수입 증가가 주요 재무 성과에 기여하고 있습니다. 또한, 가치 추가 제품 및 서비스(VAPS)를 통해 매출 성장을 이루고 있으며, 상세하고 손질된 VAPS 포트폴리오를 고객에게 제공하여 제품 임대와 판매를 보완하고 있습니다[0][1].
주요 고객
WSC의 주요 고객은 건설, 상업 및 산업, 에너지 및 천연 자원, 교육, 정부 및 기타 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 건설 부문 고객은 주로 비주거 빌딩과 인프라 프로젝트와 관련된 계약자들로 구성되며, 고속도로, 다리, 터널, 수력, 통신 라인 계약자 등 다양한 특수 건설 업종을 포함합니다. 이들은 임시 사무실, 휴게실, 화장실 시설 등으로 WSC의 제품을 사용합니다. 상업 및 산업 부문의 고객들은 주로 기존 업무 공간의 확장, 저장 능력 증가, 페스티벌이나 이벤트와 같은 일시적인 공간 필요로 인해 WSC의 제품을 이용합니다. 이 부문은 상업 사무실, 제조업, 농업, 예술 및 미디어, 호텔, 엔터테인먼트 등 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 특히 대형 소매업체들이 공급망 전반에 걸쳐 저장 공간을 필요로 합니다. 에너지 및 천연 자원 부문의 고객들은 전력 생산 및 전송, 유틸리티, 석유 및 가스, 광업 등과 관련이 있으며, 점점 더 재생 에너지 인프라 개발에서 WSC의 제품을 사용하고 있습니다. 교육 부문은 인구 이동과 확장된 학습 공간 필요로 인해 모듈형 교실을 필요로 하며, 정부 및 기관 고객은 소규모 행정 빌딩, 군사 시설, 재해 구호 등에서 WSC의 임시 공간 솔루션을 활용합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 노동 비용 | 인력 및 관련 인건비 {예: 급여, 복리후생 비용}로, 회사의 운영 및 관리에 중요한 역할을 합니다 | 내부 인력 관리 |
| 하청 비용 | 프로젝트 수행을 위해 외부 하청업체를 고용하여 발생하는 비용으로, 특히 설치 및 유지 보수과정에서 중요한 역할을 합니다 | 다양한 하청업체 및 서비스 제공업체 |
| 차량, 장비 및 기타 비용 | 이동식 사무실 및 저장 장비의 유지 및 운영에 필요한 비용으로 차량, 장비의 수리 및 유지, 연료비 등이 포함됩니다 | 차량 및 장비 제조업체, 정비소 |
| 자재 비용 | 모듈형 공간 및 휴대용 저장 장비 제작에 필요한 원자재 및 부품 구입 비용이며, 임대 자산 유지 보수 시에도 사용됩니다 | 각종 자재 공급업체 및 부품 제조업체 |
| 감가상각 비용 | 임대 자산 및 기타 자산의 감가상각에 따른 비용으로, 장기간 사용되는 자산의 가치 하락을 계상한 것입니다 | 내부 회계 처리 |
| 판촉비 및 일반관리비(SG&A) | 마케팅, 법무, 회계, 사무실 임대료 및 기타 일반 관리 운영 비용과 관련된 항목이며, 회사의 성장 및 시장 확장에 중요한 요인입니다 | 내부 관리 조직, 법무법인, 회계법인, 부동산 임대업체 |
| 여행 및 교육 비용 | 출장 및 사내 외 교육 관련 비용으로, 직원들의 업무 수행과 능력 개발을 위한 투자입니다 | 여행사, 교육기관 |
상기한 비용 항목들은 WSC의 주요 운영 비용이며, 이러한 비용들은 주로 노동, 하청, 차량 및 장비 유지, 원자재, 감가상각 및 일반관리비로 구성됩니다. 회사는 다양한 서비스 제공업체와 계약을 통해 필요한 리소스를 조달하고 있으며, 이는 하청업체, 차량 및 장비 제조업체 및 자재 공급업체를 포함합니다[0][1][2].
제품군
WSC의 주요 제품과 서비스는 모듈러 공간 및 휴대용 저장 공간 솔루션으로 나누어집니다. 각 제품과 서비스가 회사 매출에 어떻게 기여하는지 표와 함께 설명하겠습니다.
주요 제품 및 서비스
- 모듈러 공간 솔루션
- 제품 설명: 모듈형 사무실, 강의실, 화장실 등의 다양한 임시 공간 솔루션을 포함. 건설, 교육, 정부 기관 등 다양한 산업 분야에 사용.
- 매출 기여도: 전체 매출의 약 63.2%를 차지하며, 2023년 매출은 $1,495.7백만에 달했습니다[0].
- 특징: 평균 월 임대료는 약 $1,111로, 가격 최적화와 부가 가치 제품 및 서비스(VAPS)의 침투로 인해 계속 증가 추세.
- 휴대용 저장 공간 솔루션
- 제품 설명: 휴대용 저장 컨테이너, 기후 제어 저장 장치, 냉동 저장 유닛 등을 포함. 상업, 산업, 에너지 및 천연 자원 부문에서 사용.
- 매출 기여도: 전체 매출의 약 36.8%를 차지하며, 2023년 매출은 $869.1백만에 달했습니다[0].
- 특징: 평균 월 임대료는 약 $238로, 기후 제어 컨테이너 및 냉동 저장 유닛의 도입으로 인해 가격이 상승했습니다.
- 부가 가치 제품 및 서비스 (VAPS)
- 제품 설명: 가구, 계단, 램프, 기본 가전제품, 인터넷 연결 장치, 공구 랙, 무거운 중량의 선반, 워크스테이션, 전기 및 조명 제품 등을 제공하며, 고객이 WSC 제품과 함께 사용할 수 있도록 지원.
- 매출 기여도: 2023년에는 VAPS 및 제3자 임대 수익이 $391.948백만을 기록했습니다[2].
- 특징: 손상 면책 프로그램과 유지보수, 운송 및 설치 서비스도 포함됨.
주요 매출 구성
| 제품/서비스 | 2023년 매출 (백만 달러) | 매출 비율 |
|---|---|---|
| 모듈러 공간 임대 | $953.822 | 약 40.3% |
| 휴대용 저장 공간 임대 | $396.781 | 약 16.8% |
| VAPS 및 제3자 임대 | $391.948 | 약 16.5% |
| 기타 임대 관련 수익 | $91.384 | 약 3.9% |
| 운송 및 설치 수익 | $437.179 | 약 18.5% |
| 신제품 판매 | $48.129 | 약 2.0% |
| 임대 유닛 판매 | $45.524 | 약 1.9% |
경쟁업체
| 경쟁업체 | 주요 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Mobile Mini | 휴대용 저장 컨테이너 및 이동식 사무실 | 북미 시장 공유 |
| ModSpace | 모듈러 건설 및 사무실 솔루션 | 다양한 산업에 사용 |
| Pac-Van | 휴대용 사무실, 모듈러 빌딩, 저장 컨테이너 | 전국적 서비스 제공 |
이 표는 WSC의 주요 제품과 이들이 회사 매출에 어떻게 기여하는지 상세히 보여주며, 경쟁업체들과의 비교도 제공합니다.
주요 리스크
WSC의 비즈니스에 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 해외 및 국내 경제, 정치, 규제적 위험: 외환 시장의 변동성, 외환 환율 및 이자율 변동, 무역 보호 조치에 따른 관세 및 세금 증가, 규제 요구 사항의 변화로 인한 제품 조립, 임대 또는 판매 능력 제한, 다양한 국가의 다른 노동 규정 및 노동자들의 단체교섭 등이 포함됩니다. 이러한 요소들은 우리의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 원자재 가격 및 공급 변동: 원자재 가격 상승 또는 제공량 제한으로 인해 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 연료 비용의 변동이나 공급 감소 또한 비즈니스 및 영업 결과에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
- 인수 및 합병 리스크: 우리의 인수 및 합병은 연합된 비용 절감 및 상업적 시너지 예상에 부합하지 않거나 예상되는 이익을 이루기 위해 상방적으로 경제적 합리화가 불가능하게 하는 추가 비용 발생 등의 위험을 내포하고 있습니다. 인수는 어렵고 위험한 요소를 내포하며, 더 나아가 여러 인수당 사의 효율적 관리가 부족할 경우 수익성이 줄어들거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
이러한 특정 위험 요소들이 WSC의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1673.0 | 2142.6 | 2364.8 |
| 매출원가 | 828.3 | 1007.1 | 1030.9 |
| 매출총이익 | 844.7 | 1135.5 | 1333.9 |
| 영업비용 | 543.9 | 623.1 | 653.7 |
| 영업이익 | 300.8 | 512.4 | 680.2 |
| 영업외수익 | 149.4 | 147.2 | 211.8 |
| 세전 순이익 | 151.4 | 365.2 | 468.4 |
| 법인세 비용 | 36.5 | 88.9 | 126.6 |
| 당기순이익 | 160.1 | 339.5 | 476.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 6.4 | 7.4 | 11.0 |
| 매출채권, 순액 | 351.3 | 409.8 | 451.1 |
| 재고자산 | 29.8 | 41.0 | 47.4 |
| 유동자산 총계 | 483.0 | 521.0 | 569.1 |
| 유형자산, 순액 | 3254.7 | 3601.4 | 3967.8 |
| 비유동자산 총계 | 5290.6 | 5306.6 | 5568.8 |
| 자산 총계 | 5773.6 | 5827.7 | 6137.9 |
| 매입채무 | 102.6 | 109.3 | 86.1 |
| 단기차입금 | 60.4 | 63.8 | 76.2 |
| 유동부채 총계 | 517.6 | 561.9 | 562.0 |
| 장기차입금 | 2841.6 | 3232.7 | 3726.4 |
| 비유동부채 총계 | 3259.2 | 3700.4 | 4314.6 |
| 부채 총계 | 3776.8 | 4262.4 | 4876.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3616.9 | 2887.0 | 2089.1 |
| 이익잉여금 | -1591.1 | -1251.5 | -775.1 |
| 자본 총계 | 1996.8 | 1565.3 | 1261.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 5773.6 | 5827.7 | 6137.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 160.1 | 339.5 | 476.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 318.2 | 343.5 | 338.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -60.1 | -53.9 | -91.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 539.9 | 744.7 | 761.2 |
| 유형자산 취득 | -309.0 | -486.8 | -249.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -384.0 | -309.3 | -350.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 199.1 | 333.3 | 419.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -167.9 | -429.4 | -418.9 |
| 현금 순변동 | -12.0 | 6.0 | -7.7 |
주가 영향 미치는 요인들
WSC의 주가 급등 또는 급락의 원인은 다양할 수 있으며, 이를 이해하기 위해 몇 가지 가상의 시나리오를 통해 분석해보자. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러화가 급격히 강세를 보이는 경우, WSC의 외국 시장에서 벌어들이는 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[0]. 둘째, 거시 경제 상황의 변화도 중요한 요인이다. 만약 경제 불황이 닥치게 되면 건설 및 부동산 시장이 위축될 가능성이 있으며, 이는 WSC의 주요 고객층에 대한 수요 감소로 이어져 주가에도 부정적인 영향을 줄 수 있다[1]. 셋째, 국가 간 갈등이나 무역 전쟁도 주요 변수이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 중국에서 공급받는 원자재의 가격이 상승하고 공급망에 차질이 생길 수 있어 운영 비용이 증가하고 주가가 하락할 위험이 있다[2]. 넷째, 경쟁업체의 부상 역시 무시할 수 없는 요인이다. 만약 새로운 경쟁업체가 더 저렴한 가격으로 보다 혁신적인 제품을 출시한다면, WSC의 시장 점유율이 감소하고 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다[2]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주목해야 한다. 예를 들어, 친환경 건축 자재의 수요가 급증하는 경우, 이에 대한 대응이 빠르고 적절하다면 오히려 주가가 상승할 수 있을 것이다. 하지만 트렌드에 적절히 대응하지 못할 경우, 주가는 하락할 가능성이 크다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WSC의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선 지속적인 인수 및 합병 활동은 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, WSC는 2023년에 기후 제어 저장 컨테이너와 냉장 저장 트레일러를 제공하는 미국의 한 회사와 지역 모듈 공간 제조 및 임대 사업체를 인수하며 그 확장을 도모해왔다[0][1]. 이와 같은 인수는 회사의 제품 및 서비스 포트폴리오를 확장하고, 운영 효율성을 증대시킴으로써 수익성을 강화할 수 있다. 또한 ERP 및 CRM 시스템 통합과 같은 기술적 인프라 투자도 운영 효율성을 크게 향상시킬 것이다[0][3]. 반면, 경제적 불확실성이나 건설 시장의 침체는 WSC의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어 경제 불황이 지속된다면, 주요 고객군인 건설 및 부동산 시장의 수요가 감소하여 임대 수익이 감소할 가능성이 있다. 또한, 경쟁사의 부상도 중요한 변수이다. 만약 시장에 새로운 경쟁업체들이 더 저렴한 가격으로 유사한 제품을 제공한다면 WSC의 시장 점유율이 줄어들 수 있다. 외환 변동 역시 글로벌 사업 운영에 있어서 리스크 요인으로 작용할 수 있다[4]. 이와 같은 다양한 요인들을 종합적으로 고려하여 WSC의 전략적 결정을 내리는 것이 필요하다.