회사 소개
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주요 고객
WVE의 고객들은 주로 제약회사, 바이오테크 회사, 연구기관, 그리고 희귀 질환 분야의 환자와 의료진들로 구성됩니다. 제약회사와 바이오테크 회사는 WVE의 RNA 편집 올리고뉴클레오타이드 기술을 활용하여 질병 치료제를 개발하기 위해 비용을 지불합니다. 이들 기업은 새로운 치료 옵션을 개발하고 기존의 치료법을 보완하거나 대체하기 위해 WVE의 기술을 도입합니다. 연구기관들은 WVE의 기술을 사용하여 다양한 질환의 분자 메커니즘을 연구하고, 이를 통해 새로운 치료 방법을 모색합니다. 희귀 질환 환자와 그들의 가족 및 의료진은 WVE가 개발한 치료제의 주요 수혜자로, 기존 치료법으로는 해결할 수 없는 의료 문제를 해결하기 위해 비용을 지불합니다. 예를 들어, 간질환, 비만, 근육질환, 중추신경계 질환 등 다양한 질병에 대한 잠재적 치료제를 개발하며 이들의 고유한 생물학적 타겟에 맞는 최적의 솔루션을 제공합니다 . WVE는 다양한 RNA 타겟팅 모달리티를 활용하여 유전자 발현을 조절하고, 희귀 질환 환자들에게 새로운 치료 가능성을 제공합니다 .
회사의 비용구조
WVE의 주요 비용 항목은 연구 개발 비용, 일반 및 관리 비용 등으로 나누어집니다. 연구 개발 비용은 주로 외부 연구기관(CROs) 및 제조업체(CMOs)와의 계약, 컨설턴트 비용, 임상 시험 수행을 위한 글로벌 규제 기관에 지급되는 수수료, 내부 제조 비용, 시설 유지 비용 등으로 구성됩니다. 특히 RNA 의약품 플랫폼인 PRISM을 개발하는 데 중점을 두고 있으며, 여기에는 RNA 편집, RNAi, 스플라이싱, 앤티센스 등의 모달리티를 활용한 의약품 개발이 포함됩니다. 일반 및 관리 비용에는 급여, 보너스, 주식 기반 보상 및 기타 직원 관련 비용과 법률 비용, 회계 및 감사 서비스 비용 등이 포함됩니다. 또한 법인 비용, 여행 경비, 기타 운영 비용 및 시설 관련 비용 등도 주요 항목입니다. 주요 비용 공급 회사로는 글락소스미스클라인(GSK)와 타케다 등이 있으며, 연구 개발과 관련된 다양한 외부 벤더 및 글로벌 규제 기관들도 중요한 역할을 합니다 .
제품군
WVE의 주요 제품 및 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- WVE-006 (AATD 프로그램)
- 설명: 이 프로그램은 WVE의 최초 RNA 편집 능력을 활용하여 설계된 것으로, GalNAc-conjugated AIMers를 사용하여 체내 ADAR 효소를 활용해 SERPINA1 mRNA의 단일 염기를 교정합니다. 이는 알파-1 항트립신 결핍증(Alpha-1 Antitrypsin Deficiency, AATD)을 유발하는 단일 염기 돌연변이를 교정하여 혈중 정상 AAT 단백질 수준을 증가시키고, 간에서의 단백질 응집을 줄여줍니다.
- 수익 기여도: 2023년 GSK와의 협업에서 $66.3백만 달러, Takeda와의 협업에서 $47.0백만 달러의 수익 recognization을 통해 주요 제품으로 자리 잡고 있습니다[0][1].
- INHBE 프로그램 (비만 및 대사 장애)
- 설명: 이 프로그램은 GalNAc-conjugated siRNA를 사용하여 INHBE 유전자를 타겟으로 비만 및 기타 대사 장애 치료를 목적으로 합니다. 비만은 미국과 유럽에서 약 1억 7천 4백만 명이 앓고 있는 질환으로, 기존 치료 옵션을 보완할 수 있는 새로운 치료 방법을 제공합니다.
- 수익 기여도: 현재 INHBE 프로그램이 초기 단계에 있으나, 향후 GSK와의 협업을 통한 수익 가능성이 큽니다[2].
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 또는 기술 | 설명 |
|---|---|---|
| Ionis Pharmaceuticals | Antisense technology | 유전자 타겟팅을 통해 다양한 질병 치료제 개발. |
| Alnylam Pharmaceuticals | RNA interference (RNAi) 기술 | “siRNA” 기반의 치료제를 통해 희귀 질환 치료. |
| Sarepta Therapeutics | Exon skipping 기술 | DMD(뒤시엔 근이영양증)와 같은 유전 질환에 대한 치료 옵션 제공. |
| Editas Medicine | CRISPR 기반의 유전자 편집 기술 | 유전자 변이를 직접적으로 교정하여 유전질환을 치료. |
WVE의 기술과 제품은 주로 RNA 편집과 SI RNA 기반 치료제를 이용한 것으로, 경쟁사들은 유사한 RNA 타겟팅 기술이나 유전자 편집 기술을 사용하여 다양한 치료제를 개발하고 있습니다.
주요 리스크
WVE의 사업에 대한 특정 위험 요인은 아래와 같습니다. 첫째, 세계적으로 연구 및 개발 노력을 기울이고 있어, 건강 위기나 기타 발병은 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 재난 복구 및 비즈니스 연속성 계획이 심각한 재난이나 유사한 사건 발생 시 부족할 수 있으며, 결과적으로 상당한 비용이 소요될 수 있습니다. 이는 비즈니스에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 제품 책임 청구로 인한 상당한 위험이 존재하며, 충분한 보험을 구하지 못할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 환경 및 건강, 인간 안전 보호 법률을 준수하지 않을 경우 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 41.0M | 3.6M | 113.3M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 168.0M | 166.4M | 181.3M |
| 영업이익 | -127.0M | -162.7M | -68.0M |
| 영업외수익 | -4.6M | -1.6M | -9.8M |
| 세전 순이익 | -122.4M | -161.1M | -58.2M |
| 법인세 비용 | -204.0k | 681.0k | -677.0k |
| 당기순이익 | -122.2M | -161.8M | -57.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 150.6M | 88.5M | 200.4M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | 21.1M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 162.6M | 98.5M | 235.4M |
| 유형자산, 순액 | 40.6M | 44.1M | 35.7M |
| 비유동자산 총계 | 44.4M | 47.8M | 39.6M |
| 자산 총계 | 207.0M | 146.4M | 274.9M |
| 매입채무 | 7.3M | 16.9M | 12.8M |
| 단기차입금 | 5.0M | 5.5M | 6.7M |
| 유동부채 총계 | 64.2M | 71.5M | 186.4M |
| 장기차입금 | 25.0M | 32.1M | 25.4M |
| 비유동부채 총계 | 110.3M | 120.0M | 48.9M |
| 부채 총계 | 174.5M | 191.5M | 235.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 837.8M | 922.3M | 1.1B |
| 이익잉여금 | -805.5M | -967.3M | -1.0B |
| 자본 총계 | 32.5M | -45.1M | 39.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 207.0M | 146.4M | 274.9M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -122.2M | -161.8M | -57.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 9.8M | 10.1M | 9.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 7.0M | 6.7M | 19.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -89.0M | -127.8M | -19.4M |
| 유형자산 취득 | -560.0k | -1.4M | -1.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -560.0k | -1.3M | -1.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 55.8M | 67.2M | 132.5M |
| 현금 순변동 | -33.7M | -61.8M | 112.0M |
주가 영향 미치는 요인들
WVE의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 먼저, 환율 변동은 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원화 대비 달러 가치가 상승하면 글로벌 시장에서 수익을 내는 WVE의 매출이 증가할 수 있어 주가에 긍정적 영향을 줄 것입니다. 그러나 반대로 원화 강세가 지속되면 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 거시경제 상황 역시 중요한 요인 중 하나입니다. 만약 글로벌 경기 침체가 발생하면 소비자와 기업의 지출이 감소해 WVE의 매출이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 반대로 경기 호황 시기에는 매출 증가로 이어져 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 미-중 무역전쟁과 같은 국제 갈등도 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미-중 무역 갈등이 심화되면 주요 부품 수급 및 판매에 차질이 발생해 WVE의 운영에 부정적 영향을 미쳐 주가가 하락할 것입니다. 경쟁사의 부상도 주가에 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 빠르게 차지하면 WVE의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경쟁사들이 줄어들거나 WVE의 기술적 우위가 명확해질 경우 주가는 상승할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 친환경 에너지 트렌드가 확산되면 관련 기술을 보유한 WVE는 주가 상승의 혜택을 볼 수 있지만, 전통 에너지 사업에 집중하고 있다면 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WVE의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 회사의 핵심 기술인 RNA 편집 및 RNAi 관련 치료제들이 성공적으로 상용화된다면, 독보적인 신약 개발 능력으로 인해 큰 성장을 이룰 수 있습니다[0]. 특히, PRISM 플랫폼을 통해 다수의 질병에 대한 혁신적 치료제를 개발 중이며, 희귀 질환부터 일반 질병까지 폭넓게 커버하고 있습니다. 이를 통해 새로운 치료법을 필요로 하는 환자들에게 큰 도움을 줄 수 있을 것입니다[1]. 게다가, GSK와의 협력으로부터 얻는 자금과 기술력도 큰 도움이 됩니다[0][1]. 그러나 반대로, 지속적인 연구 개발과 규제 승인 과정에서 상당한 자금이 필요하며, 현재로서는 상용화된 제품이 없어 단기적으로는 수익을 기대하기 어렵다는 점이 리스크 요인입니다[4][5]. 또한, 국제적인 경제 상황, 정치적 불확실성, 그리고 경쟁사의 등장도 회사 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 갈등이나 러시아-우크라이나 분쟁과 같은 국제 갈등은 공급망에 차질을 빚어 연구개발에 지장을 줄 수 있습니다[5]. 반면, 글로벌 헬스케어 시장의 성장과 의료 기술의 발달은 WVE에게 유리한 환경을 제공할 수 있습니다. 따라서 이러한 다양한 요인들을 고려할 때 WVE의 미래는 기술 개발의 성공 여부, 자금 조달 능력, 그리고 글로벌 경제 및 정치 환경에 크게 의존할 것입니다.