회사 소개
WEX는 기업이 운영하는 비즈니스를 간소화하는 것에 집중하는 기업으로, 글로벌 상업 플랫폼, 맞춤형 솔루션, 풍부한 데이터와 전문성을 결합하여 고객들이 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 회사는 주로 Mobility, Benefits, Corporate Payments 세 가지 사업 부문을 통해 해결책을 제공하며, Mobility 부문에서는 주로 결제 처리 거래에서 수익을 올리며, Benefits 부문에서는 종업원 급여 혜택을 관리하고, Corporate Payments 부문에서는 글로벌 B2B 지불 분야에 초점을 맞추고 있습니다. 이를 통해 WEX는 다양한 기업이 효율성을 높이고 리스크를 관리할 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다.[0][1].
주요 고객
WEX의 고객들은 주로 세 가지 주요 부문으로 나뉩니다: Mobility, Benefits, 그리고 Corporate Payments 부문입니다. 첫째, Mobility 부문에서는 상업 차량을 보유한 기업과 정부 기관이 주요 고객입니다. 이들은 WEX의 차량용 연료 카드 및 결제 처리 서비스를 통해 연료 구매, 차량 유지보수 등과 관련된 비용을 관리하고 최적화합니다. 이러한 고객들은 비용 절감과 운영 효율성을 높이기 위해 WEX의 서비스를 이용합니다. 둘째, Benefits 부문에서는 주로 건강 관리와 복지 혜택을 관리하는 기업이 주요 고객입니다. 이들은 직원들에게 제공하는 다양한 혜택 프로그램을 관리하기 위해 WEX의 SaaS 소프트웨어와 내장된 결제 솔루션을 사용합니다. 특히, 건강 저축 계좌(HSA), 유연 지출 계좌(FSA), COBRA 계정 등의 관리가 포함됩니다. 셋째, Corporate Payments 부문에서는 글로벌 B2B 지불 솔루션을 필요로 하는 중견 및 대기업이 주요 고객입니다. 이 고객들은 WEX의 맞춤형 ERP 통합 및 공급업체 활성화 기능을 통해 지출 관리를 자동화하고, 기존의 수작업 및 비용이 많이 드는 프로세스를 효율화하여 수익성을 높입니다. 또한, WEX는 다양한 산업에 걸쳐 임베디드 결제 솔루션을 제공하여 여행, 핀테크, 보험, 소비자 청구, 미디어 등에서 큰 규모의 결제를 관리해야 하는 기업들에게 가치를 제공합니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급사 |
|---|---|---|
| 처리 비용 | 거래 처리, 고객 및 상인 서비스와 관련된 비용으로, 하드웨어 및 다른 제품 판매와 연관된 비용 포함 | 기술, 데이터 센터 제공 업체 등 |
| 서비스 요금 | 결제 솔루션을 제공하기 위해 사용되는 제3자 네트워크 비용 및 매출 생성과 직접적으로 관련된 서비스 수행에 사용되는 다른 제3자 비용 | 비자, 마스터카드와 같은 결제 네트워크 회사 |
| 신용 손실 충당금 | 관리층의 포트폴리오의 손실 예측 변경에 따른 신용 손실 및 사기 손실 관련 충당금 변동 | 신용평가 기관 및 사기 방지 서비스 제공 업체 |
| 운영 이자 비용 | 운영 부채 및 예금에 대한 이자 비용으로, 단기 매출채권을 자금 조달하거나 채권을 매입하는 데 사용 | 주요 은행 및 금융 기관 |
| 감가상각 및 상각 | 수익을 창출하는 서비스 제공과 직접 관련된 자산의 감가상각 및 상각, 주요 자산으로는 처리 플랫폼 및 관련 인프라, 획득한 기술 자산 등이 포함 | 데이터 센터 서비스 및 IT 인프라 제공 업체 |
| 일반 관리 비용 | 임원, 재무, 회계, IT, 인사, 법무 등 기업의 전반적인 기능과 관련된 보상 및 관련 비용, 법무 비용 및 기타 기업 비용 | 전문 서비스 제공 업체 (법무, 컨설팅 등) |
| 판매 및 마케팅 비용 | 판매 및 마케팅 팀의 보상, 복리후생, 수수료 및 관련 활동과 관련된 비용 | 마케팅 대행사 및 홍보 업체 |
| 비현금 손상 비용 | 비현금으로 처리되는 영업권 손상 비용 | 회계 감사 및 평가 전문 기관 |
WEX의 비용 항목 중 주요한 부분인 처리 비용과 서비스 요금은 거래 처리와 관련된 비용으로, 이를 위해 주요 결제 네트워크 회사인 비자와 마스터카드와 협력합니다. 신용 손실 충당금과 관련해서는 신용평가 기관 및 사기 방지 서비스 제공 업체와 협력하여 포트폴리오의 손실을 최소화하려고 노력합니다. 운영 이자 비용은 주요 은행 및 금융 기관에서 발생하며, 이는 단기 매출채권을 자금 조달하거나 채권을 매입하는 데 사용됩니다. 감가상각 및 상각은 데이터 센터 서비스 및 IT 인프라 제공 업체와 협력하여 주요 자산의 감가상각과 상각을 수행합니다. 일반 관리 비용과 관련된 전문 서비스 제공 업체에는 법무, 컨설팅 서비스와 같은 분야가 포함됩니다 [0][1].
제품군
WEX의 주요 제품들과 해당 제품들이 회사의 수익에 기여하는 방법은 다음과 같습니다.
| 제품 | 설명 | 수익 기여 |
|---|---|---|
| Mobility 결제 솔루션 | 상업 차량을 보유한 기업과 정부 기관을 위한 연료 카드 및 결제 처리 서비스 제공. | 모빌리티 부문 수익: 결제 처리 거래 수수료 및 연료 카드 사용 수수료에서 발생. 2023년 기준, 모빌리티 부문 전체 수익은 약 13억 8,270만 달러 . |
| Consumer-directed Benefits | 소비자 주도형 건강 관리 혜택을 관리하는 SaaS 플랫폼 제공. HSA, FSA, COBRA 등의 관리. | 베네핏 부문 수익: 참가자당 월별 요금, HSA 예금에 대한 이자 및 수수료, 및 혜택 카드 사용 시 발생하는 교환 수수료에서 발생. 2023년 기준, 베네핏 부문 전체 수익은 약 6억 6,840만 달러 . |
| Corporate Payments | 글로벌 B2B 결제 솔루션 제공, 기업의 지출 관리 및 자동화 지원. | 코퍼레이트 페이먼츠 부문 수익: 주로 카드 네트워크 지출에서 발생하는 순 교환 수익에서 발생. 2023년 기준, 코퍼레이트 페이먼츠 부문 전체 수익은 약 4억 9,690만 달러 . |
WEX의 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Adyen | 결제 처리 솔루션 | 전 세계의 다양한 결제 방법을 지원하는 플랫폼 제공. |
| Marqeta | 카드 발급과 결제 기술 | 맞춤형 카드 발급 및 결제 처리 솔루션 제공. |
| Stripe | 인터넷 비즈니스 결제 솔루션 | 온라인 결제를 쉽게 처리할 수 있는 API 기반 결제 플랫폼 제공. |
| American Express | 다목적 결제 서비스 | 기업 지출 관리 및 다양한 결제 솔루션 제공. |
| J.P. Morgan | 결제 서비스 및 금융 솔루션 | 기업과 금융기관을 위한 종합 결제 및 금융 관리 서비스 제공 . |
이처럼 WEX는 다양한 결제 및 베네핏 관리 솔루션을 제공하여 기업이 운영 효율성을 높이고 비용을 관리할 수 있도록 지원하며, 이 분야에서 여러 경쟁사들과 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
WEX 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째로, 기업의 전재산이 급격한 원격 공격, 자연재해, 테러리즘 행위 등으로 인한 기술 또는 제3자 제공업체의 기술 문제, 서비스 중단, 혹은 가용성 부재에 의해 부정적으로 영향을 받을 우려가 있습니다. 다른 고민거리로는 이해관계자 또는 파트너가 내부적으로 개발한 기술에 접근할 수 없을 경우, 비즈니스, 운영 결과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 비즈니스 데이터나 기밀 정보가 보안 결함으로 손상, 분실, 악용될 경우 미래에 손해를 입을 수 있습니다. 또한 기술 인프라의 기능에 영향을 미칠 위험이 있어 투자 비용이 소요될 수 있고 경영진의 주의 집중이 산업 이익 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 더불어 코로나 바이러스같은 사회적 불안정 요인도 업무 또는 수익에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1850.6 | 2350.6 | 2548.0 |
| 매출원가 | 702.2 | 930.5 | 973.3 |
| 매출총이익 | 1148.4 | 1420.1 | 1574.7 |
| 영업비용 | 806.5 | 813.7 | 927.6 |
| 영업이익 | 341.9 | 606.4 | 647.1 |
| 영업외수익 | 138.0 | 345.9 | 278.3 |
| 세전 순이익 | 203.9 | 260.5 | 368.8 |
| 법인세 비용 | 67.8 | 93.1 | 102.2 |
| 당기순이익 | 0.1 | 201.4 | 266.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1537.6 | 2317.3 | 3997.9 |
| 매출채권, 순액 | 2891.2 | 3275.7 | 3428.5 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 5299.5 | 6817.1 | 8935.3 |
| 유형자산, 순액 | 179.5 | 202.3 | 242.9 |
| 비유동자산 총계 | 5007.3 | 4712.0 | 4946.8 |
| 자산 총계 | 10306.8 | 11529.2 | 13882.1 |
| 매입채무 | 880.1 | 1225.0 | 1323.6 |
| 단기차입금 | 155.8 | 202.6 | 1041.1 |
| 유동부채 총계 | 4399.7 | 6294.1 | 8519.2 |
| 장기차입금 | 2695.4 | 2522.2 | 2827.5 |
| 비유동부채 총계 | 3814.2 | 3585.6 | 3542.3 |
| 부채 총계 | 8213.9 | 9879.7 | 12061.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 844.5 | 928.5 | 1053.5 |
| 이익잉여금 | 1289.1 | 1490.5 | 1757.1 |
| 자본 총계 | 2092.9 | 1649.5 | 1820.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 10306.8 | 11529.2 | 13882.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 136.1 | 167.5 | 266.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 272.6 | 263.9 | 276.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -612.0 | -195.5 | -5.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -42.6 | 679.4 | 907.9 |
| 유형자산 취득 | -86.0 | -112.9 | -143.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1601.1 | -716.7 | -2138.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -1756.1 | -2637.3 | 1063.7 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1596.2 | 681.3 | 1573.3 |
| 현금 순변동 | -47.5 | 644.0 | 342.9 |
주가 영향 미치는 요인들
WEX의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 주요한 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러가 급격히 강세를 보인다면, 해외 시장에서의 매출이 감소하여 WEX의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째로, 거시경제 상황도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 둔화되거나 경기 침체가 발생하면, 기업들이 비용을 절감하려고 하여 WEX의 서비스 수요가 줄어들 가능성이 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째로, 국가 간 무역 전쟁과 같은 정치적 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면, WEX의 글로벌 비즈니스 운영에 어려움이 생겨 주가가 하락할 가능성이 큽니다[1]. 넷째로, 경쟁사의 등장도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품이나 서비스를 출시하면, WEX는 시장 점유율을 잃을 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드 변화도 주가에 직간접적으로 영향을 미칩니다. 예를 들어, 디지털 결제와 같은 새로운 트렌드에 잘 적응해 나가면 WEX의 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 반대로, 이러한 트렌드 변화에 뒤처진다면, 경쟁력 약화로 인해 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WEX의 미래 전망에 대해서는 여러 가지 요인들이 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 클라우드 기반 기술로의 전환은 데이터 보안과 시스템 가용성을 강화해 주어 고객들에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있는 기회를 만들어 줄 것입니다. 둘째, 에너지 전환에 초점을 맞춘 초기 단계 기업들에 대한 투자와 기후 및 대체 에너지 기술로의 확장은 지속 가능성 측면에서도 긍정적으로 작용할 것입니다. 셋째, 인공지능(AI) 실험이 고객 중심의 결과를 도출하고 워크플로우 효율성을 높이는 등의 성과를 내고 있어, 앞으로도 AI 기술을 통한 지속적인 혁신이 기대됩니다. 반면에 부정적인 요인으로는 기술 및 산업 변화에 적응하지 못하거나 새로운 제품과 서비스를 시장에 성공적으로 소개하지 못할 경우 경쟁력이 약화될 수 있다는 점이 있습니다. 특히 전기차(EV)의 통합을 비롯한 기술적 진보에 적응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 위험이 큽니다. 또한, 화석 연료와 관련된 기업들에 대한 투자 제한 및 규제 강화도 자본 시장 접근성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 외에도 정치적 갈등이나 경제 불확실성 등 외부 요인들이 회사의 성장에 다양한 영향을 미칠 것입니다 .