회사 소개
VERY는 주로 생명보험금 지급, 계약자 인수 연금 계약에서의 출금, 보험 세그먼트의 신규 사업 확보 비용 및 에이전시 세그먼트의 판매 비용(예: 에이전트 보상, 구매 리드 및 리드 생성 비용), 일반 운영 비용 및 투자 구매에 자금을 사용하며, 보험료와 만기를 통해 보험금 지급 및 계약자 출금을 제공할 수 있도록 투자 포트폴리오를 구성합니다. 그들은 항상 대형 리드 생성을 필요로 하기 때문에 마케팅 비용이 사업을 위한 총 비용의 상당 부분을 차지합니다. 기술적으로, VERY는 유효한 생명 보험 청구의 빠른 발급을 지원하기 위해 전통적인 의료 심사를 수행하지 않고, 전통적인 방식의 의료 심사로 인한 정책 발행 전에 발생하는 지연을 피합니다. 또한, 제품 가격 결정에서는 미래 사망률, 지속률 경험 및 투자 수익 등의 가정이 중요한 요소로 고려됩니다[0][1].
주요 고객
VERY의 고객군은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 분류될 수 있다. 첫 번째는 중산층 가정으로, 이들은 대부분 생명보험에 대한 필요성을 느끼며, 특히 신속한 정책 발급과 간편한 언더라이팅 절차를 중요시한다. 이러한 고객들은 주로 가족 부양을 목적으로 생명보험을 구입하며, RAPID ecision®과 같은 신속한 언더라이팅 과정이 큰 매력으로 작용한다. 두 번째는 온라인을 통해 보험을 탐색하고 구매하는 디지털 네이티브 세대이다. 이들은 FidelityLife.com과 같은 웹 포털을 통해 보험 상품을 비교하고, 맞춤형 견적을 쉽게 받을 수 있기 때문에 VERY의 온라인 서비스는 이들에게 큰 장점으로 작용한다 . 세 번째는 다양한 재정적 요구를 가진 고객으로, Fidelity Life의 다양한 보험 상품을 통해 개인의 의료 상황에 따라 맞춤형 생명보험 혜택을 제공받을 수 있다 . 이러한 고객군은 주로 투병 중이거나 특별한 보험 조건이 필요한 경우가 많아, 예측 분석모델을 통해 신속하게 전액 보장형 보험에 가입할 수 있는 혜택을 누릴 수 있다. 다양한 고객 세그먼트는 각각의 필요와 특성에 맞춘 보험 상품과 서비스를 통해 VERY의 가치 있는 고객으로 자리매김하고 있다.
회사의 비용구조
회사의 주요 비용 세그먼트와 자원 공급자를 아래 표로 정리하였습니다.
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급자 및 자원 |
|---|---|---|
| 보험 지급 및 계약자 출금 | 보험 청구에 대한 지급, 계약자의 예금 인출 등에 필요한 자금. | 내부 자산 관리 및 운용을 통한 자금 조달[0] |
| 계약자 획득 비용 | 새로운 보험 계약자를 유치하기 위해 소비되는 마케팅 비용 및 에이전트 보상 비용. | 마케팅 대행사 및 리드 생성 업체[1] |
| 일반 운영 비용 | 회사 운영에 필요한 인건비, 관리비 및 기타 경비. | 다양한 서비스 공급자 (예: HR 서비스, 회계 서비스) |
| 투자 비용 | 보험금 지급을 위해 투자하는 포트폴리오의 관리 및 운영 비용. | 금융 기관 및 투자 관리 업체 (예: 자산운용사) |
| 기술 및 IT 비용 | 보험 청구 처리 및 데이터 관리 등을 위한 컴퓨팅 자원, 클라우드 사용 등. | 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure), IT 인프라 제공 업체 |
| 대행사 세그먼트 비용 | 보험 대행사를 통한 판매 비용 및 리드 구매 비용. | 보험 대행사 및 리드 판매업체 |
| 투자 손익 | 투자를 통해 발생하는 수익 및 손실 관리 비용. | 금융 시장 참가자, 증권사, 자산운용사 |
회사의 비용 구조는 주로 보험금 지급 및 계약자 인출, 마케팅 및 계약자 유치 비용, 일반 운영 및 관리 비용, 그리고 투자와 관련된 비용으로 구성되며, 이를 위해 다양한 외부 공급자와 협력하고 있습니다.
제품군
VERY의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- RAPID ecision® Life
- 설명: 이 제품은 신속한 언더라이팅 절차를 통해 즉각적인 보험 금액을 제공합니다. 전체 보험 금액 중 일부는 전통적인 생명보험으로, 나머지는 사고사 보험으로 구성됩니다. 고객이 추가적인 의료 심사를 통과하면 보험 혜택이 향상될 수 있습니다.
- 수익 기여도: 기간별 생명보험 청구액의 90% 이상이 초기 판매 통화 시 또는 직후에 언더라이팅 배정을 받으며, 나머지 청구의 절반은 24~48시간 내에 최종 언더라이팅 결정을 받습니다[0].
- Fidelity Life
- 설명: Fidelity Life는 보험과 연금 상품을 제공하며, 중산층 시장을 타겟으로 한 다양한 생명보험 제품을 포함합니다. 피델리티 라이프는 주로 Core Life, Non-Core Life, Closed Block, 연금 및 기타 수익원으로 구분됩니다.
- 수익 기여도: 피델리티 라이프 제품 판매에서 발생한 수익은 전체 수익의 상당 부분을 차지합니다. 예를 들어, 2023년과 2022년에 각각 $96.8백만 및 $100.1백만의 순 생명보험료 수익을 올렸습니다[1].
- Efinancial 플랫폼
- 설명: Efinancial 플랫폼은 자체 콜센터 및 독립 에이전트를 통해 다양한 보험 상품을 판매합니다. Efinancial은 보험 상품에 대한 판매 리드를 통해 고객을 확보하고, 자체 개발한 ALISS® 기술을 통해 효율적인 마케팅 및 케이스 관리 서비스를 제공합니다.
- 수익 기여도: Efinancial의 수익은 주로 위탁 에이전트 및 독립 에이전트의 판매로부터 발생합니다. 예를 들어, 2023년과 2022년에 각각 $19.4백만 및 $14.2백만의 총 커미션 수익을 창출했습니다[2].
VERY의 주요 경쟁사도 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 제품 |
|---|---|
| 회사 A | 전통적인 생명보험 및 사고사 보험 상품을 제공, SOME Insurance사와 같은 경쟁사와 유사한 언더라이팅 절차 제공 |
| 회사 B | 다양한 디지털 보험 비교 플랫폼 제공, DIRECT Insurance사와 같은 싼 보험료의 상품 제공, 콜센터와 유사한 고객 서비스 플랫폼 운영 |
이러한 세부 제품들은 각각 여러 고객층을 타겟으로 하여 회사의 전체 수익에 기여하고 있습니다.
주요 리스크
VERY의 사업에 대한 특정 위험 요소로는 다음이 포함됩니다:
- 소비자 정보의 개인정보 보호 규정: 미국 연방 및 주정부의 법률 및 규정은 금융 기관, 보험 회사를 포함하여 소비자 금융 정보의 안전성과 기밀 보호를 요구하며, 소비자 정보 수집 및 공개에 관한 정책 및 관행, 그리고 정보 보호에 관한 정책에 대한 고객에게 통지해야 합니다.
- 전화 및 이메일 판매 규정: 미국 연방통신위원회와 다양한 주에서 개인정보보호, 전화 및 이메일 판매 그리고 데이터 개인정보에 관한 법률 및 규정이 제정되어 있습니다. 특히, 판매 전화에 관한 일부 주는 전화 판매 호출의 방법 및 시기에 제한을 두며 통화 중 필수 공시 사항을 요구합니다.
- 연방 소득세: 미국 의회와 주 및 지방 정부는 생명보험 회사나 Fidelity Life를 포함한 법인의 과세 방식이나 납부된 세액을 계산하는 방식을 변경하거나 증가시킬 수 있는 입법을 고려합니다. 이러한 법안이 향후 제정된 경우, 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 신종 코로나바이러스 (COVID-19)의 영향: COVID-19의 세계적인 확산으로 인해 글로벌 경제 및 시장 조건에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 많은 국가에서 정부의 대응 조치로 인해 경제 및 시장 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 성과, 유동성, 운영 결과 및 재무 상태에 실질적인 불확실성과 위험을 제시할 수 있습니다[0][1].
재무
VERY의 재무 성과는 다음과 같이 요약될 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, VERY의 총 자산은 8억 2,280만 달러로 2022년 12월 31일의 7억 7,010만 달러에 비해 5,270만 달러 증가했습니다. 자산 증가의 주요 원인은 재보험 회수금 2,370만 달러 증가와 투자 자산 기반 증가 960만 달러 등이 있습니다. 또한, 미실현 손실이 전년도보다 감소하여 2023년에는 2,280만 달러의 미실현 손실을 기록했습니다. 반면, 총 부채는 2022년의 6억 5,870만 달러에서 7억 1,260만 달러로 5,390만 달러 증가했습니다. 주요 부채 증가 요인으로는 미래 정책 혜택 및 청구 증가 4,870만 달러와 채무 증가 1,180만 달러가 있습니다. 2023년 말 기준 총 자본은 2022년의 1억 1,130만 달러에서 1억 1,020만 달러로 감소했습니다. 이는 주로 989만 달러의 순손실과 890만 달러의 기타 종합 소득 증가 때문입니다. 수익 측면에서, 2023년의 총 수익은 1억 1,210만 달러로 보험료 수익 감소와 투자 손실 증가에도 불구하고 순투자수익 증가 덕분에 비교적 안정적이었습니다. 한편, 운영비용은 6,440만 달러로 2022년의 5,660만 달러에 비해 증가했으며, 이로 인해 세전 손실은 2022년의 2,260만 달러에서 2023년에는 1,090만 달러로 감소했습니다[0][1][2].
대차대조표
Vericity, Inc.의 재무상태표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 투자 | $371,473 |
| 수수료 및 대리인 잔액 | $53,494 |
| 이연 정책 인수 비용 | $88,076 |
| 무형 자산 | $1,635 |
| 재보험 회수금 | $238,598 |
| 이연 소득세 자산, 순 | $32,396 |
| 기타 | $37,146 |
| 총 자산 | $822,818 |
| 부채 | |
| 미래 정책 혜택 및 청구 | $15,192 |
| 장·단기 부채 | $36,763 |
| 보험 가입자 계정 잔액 | $70,157 |
| 기타 부채 | $57,359 |
| 총 부채 | $178,471 |
| 자본 | |
| 보통주 | $39,840 |
| 유보익 | $91,580 |
| 기타포괄손익 누계액 | ($21,222) |
| 총 자본 | $110,213 |
Vericity, Inc.의 재무상태표를 분석해보면, 총 자산 8억 2,280만 달러 중에서 현금 및 투자 자산이 3억 7,147.3만 달러로 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 기업의 투자 자산 배분이 매우 안정적으로 관리되고 있음을 시사합니다. 또한 재보험 회수금이 2억 3,859.8만 달러로 높은 부분을 차지하며, 이는 기업이 재보험을 통해 상당한 리스크 관리를 수행하고 있음을 보여줍니다. 반면, 총 부채는 1억 7,847.1만 달러로 자산 대비 적정한 수준을 유지하고 있어 재무 구조가 비교적 건실함을 나타내고 있습니다. 이연 정책 인수 비용과 이연 소득세 자산도 각각 8,807.6만 달러와 3,239.6만 달러로 나타나 매우 중요한 자산 항목으로 작용하고 있습니다. 또한 기타포괄손익 누계액이 음수(-2,122.2만 달러)로 나타나고 있어, 이는 주로 미실현 손실로 인한 것이며, 이는 시장 상황에 따라 변동 가능성이 큽니다. 이러한 재무 항목들은 Vericity의 사업 활동이 보험 인수, 투자 및 재보험에 집중되어 있음을 명확히 보여주며, 자산 배분 측면에서 효율적으로 운영되고 있음을 평가할 수 있습니다[0][1][2].
손익계산서
Vericity, Inc.의 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 총수익 | ||
| 보험료 수익 | $96,839 | $100,075 |
| 투자수익 | $16,305 | $15,556 |
| 투자 손익 | -$2,143 | -$590 |
| 기타 수익 | $1,104 | $0 |
| 총수익 합계 | $112,105 | $115,645 |
| 총비용 | ||
| 생명, 연금 및 건강 청구 혜택 | $67,674 | $67,502 |
| 계약자 계정 잔액에 대한 이자 | $2,638 | $2,780 |
| 운영 비용 및 기타 | $31,341 | $34,572 |
| 인수비용의 상각 | $13,954 | $18,443 |
| 총비용 합계 | $115,607 | $123,297 |
| 세전 손익 | -$3,502 | -$7,652 |
| 소득세 | -$959 | -$2,108 |
| 순손익 | -$9,893 | -$20,460 |
Vericity, Inc.의 2023년 재무 상태를 분석해보면 다음과 같은 주요 사항을 확인할 수 있습니다. 첫째, 총수익이 2022년의 $115,645천 달러에서 2023년에는 $112,105천 달러로 감소하였습니다. 이는 주로 보험료 수익의 감소와 투자 손실 증가 때문으로 보입니다. 특히 보험료 수익이 $100,075천 달러에서 $96,839천 달러로 줄어들었으며, 투자 손익은 -$590천 달러에서 -$2,143천 달러로 크게 악화되었습니다. 반면 투자수익은 $15,556천 달러에서 $16,305천 달러로 소폭 증가하였습니다.
둘째, 총비용은 2022년의 $123,297천 달러에서 2023년에는 $115,607천 달러로 감소하였으며, 이는 주로 인수비용의 상각이 $18,443천 달러에서 $13,954천 달러로 줄어든 것에 기인합니다. 그러나 운영 비용은 $34,572천 달러에서 $31,341천 달러로 줄었지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라 2023년의 세전 손실은 -$7,652천 달러에서 -$3,502천 달러로 감소하였으나, 여전히 순손실을 기록하고 있습니다.
Vericity의 주요 수익 감소 요인 중 하나는 보험료 수익의 감소로, 이는 경쟁 심화로 인한 영향일 수 있습니다. 반면 투자수익의 증가는 회사의 투자 포트폴리오 관리 능력이 뛰어남을 의미할 수 있습니다. 비용 측면에서는 운영 비용이 소폭 감소했지만 인수비용의 상각 감소가 더 큰 영향을 미쳤습니다. 이는 신규 정책 가입의 줄어듦이나 인수 비용 절감 전략이 적용되었을 가능성을 시사합니다.
전체적으로 Vericity는 보험료 수익 감소와 높은 운영 비용으로 인해 순손실을 기록하고 있으나, 투자수익 증가와 비용 관리 측면에서 개선 여지가 보입니다. [0][1] .
현금흐름표
Vericity Inc.의 현금 흐름표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | ||
| 순손실 | ($9,893) | ($20,460) |
| 감가상각 및 상각 | $5,413 | $4,105 |
| 보험수리약정 계정 잔액에 대한 이자 | $2,638 | $2,780 |
| 이연법인세 | ($5,849) | ($6,160) |
| 순투자 손익 | $2,507 | $0 |
| 이자 비용 | $2,529 | $1,648 |
| 투자 소득 미수금 변화 | ($624) | ($416) |
| 재보험 회수금 순변화 | ($23,736) | ($30,731) |
| 이연상품 취득비용 | $2,113 | $5,526 |
| 수수료 및 에이전트 잔액 변화 | ($18,728) | ($6,077) |
| 기타 자산 변화 | $2,566 | ($402) |
| 보험료미지급금을 포함한 부채 발생 | $42,636 | $41,783 |
| 기타 부채 변화 | $3,261 | $0 |
| 영업활동에서 제공된 현금 | $4,833 | ($7,370) |
| 투자활동 현금 흐름 | ||
| 고정수익 자산의 판매, 만기 및 상환 | $44,466 | $37,534 |
| 모기지 대출 | $5,266 | $6,650 |
| 기타 투자 자산 판매 | $0 | $0 |
| 고정수익 자산의 매입 | ($49,019) | ($42,373) |
| 모기지 대출의 매입 | ($964) | ($4,527) |
| 기타 투자 자산 매입 | ($840) | ($980) |
| 보험계약대출 변화 | ($450) | ($328) |
| 기타 투자 활동 순현금 | ($5,593) | ($4,742) |
| 투자활동에서 사용된 현금 | ($6,680) | ($8,766) |
| 재무활동 현금 흐름 | ||
| 발행부채 | $43,983 | $22,169 |
| 상환부채 | $0 | $0 |
| 재무활동에서 제공된 현금 | $43,983 | $22,169 |
| 현금 및 현금등가물이 증가 감소 | ($266) | $6,033 |
Vericity Inc.의 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동에서 2022년에는 ($7,370)천 달러의 순현금 유출을 기록했지만 2023년에는 $4,833천 달러의 순현금 유입으로 전환되었습니다. 이는 주로 재보험 회수금의 감소와 감가상각 및 상각 비용 등의 비현금 항목의 영향으로 보입니다. 투자활동에서는 2023년에 ($6,680)천 달러의 순현금 유출을 기록하였으며, 이는 고정수익 자산과 모기지 대출의 매입이 주요 원인입니다. 반면 재무활동에서는 2023년에 $43,983천 달러의 현금 유입을 달성하였으며, 이는 새로운 부채 발행에 기인합니다. 생명보험업계의 다른 유사한 기업과 비교하면, Vericity의 현금 흐름은 종종 마케팅 비용과 고객 확보 비용이 큰 폭을 차지하는데, 이는 비즈니스의 본질상 신규 고객 유치와 유지가 중요하기 때문입니다. 주요 경쟁 회사들 역시 높은 운영 비용과 투자 포트폴리오의 성과에 따라 현금 흐름 변동이 큽니다 .
주요 부채 및 전환사채들
다음은 Vericity Inc.의 채무에 대한 정보입니다.
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 장기 및 단기 부채 | $49,010 | 정보 없음 | 각 만기 날짜에 따라 분할 상환[0] |
| 커미션 융자 | $40,393 | 정보 없음 | 총 한도 $46,000, Hannover Life로부터 사전 커미션을 받는 형태[0][2] |
| FHLBC 담보 융자 | 정보 없음 | 변수 이자율 | 담보가 있는 한도 내 대출, $21,000 차입 후 상환 완료[2] |
Efinancial의 커미션 융자는 Hannover Life로부터 사전 커미션을 받고 이후 정책이 유지되는 동안 정액 커미션을 상환하는 구조입니다. 사용 가능한 한도는 $46,000이며, 2023년 말 기준 순융자 금액은 $40,393입니다. FHLBC(연방 주택 대출은행) 담보 융자의 경우, 회사는 2023년과 2022년에 각각 $21,000 및 $4,000을 차입 및 상환하였습니다.
주가 영향 미치는 요인들
VERICITY Inc.의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요소에 의해 결정될 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 몇 가지 주요 요인을 설명해 보겠습니다. 첫째, 환율 변화가 있습니다. 미국 달러 강세 시나리오에서는 해외 투자자들이 미국에 더 많은 자금을 투자할 가능성이 높아지며, 이는 주가 상승에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 달러 약세 시 주가는 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 큰 영향을 미칩니다. 미국 경제가 호황일 경우 소비자들이 생명보험에 더 많은 투자를 할 가능성이 높아지며 주가 상승에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 경제 침체 시 소비자들의 보험료 납부 능력이 저하되어 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 혼란 및 경제 불확실성을 초래합니다. 이 경우 투자자들은 보다 안정적인 투자처로 자금을 이동시키며 이는 주가 하락을 초래할 가능성이 높습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또는 혁신은 VERICITY의 시장 점유율에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁사의 혁신적인 보험 상품이 시장에 나온다면, VERICITY의 주가는 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 소비자들이 디지털 플랫폼을 통해 보험을 구매하는 트렌드가 증가하면 이에 적응한 VERICITY는 주가 상승에 긍정적 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VERICITY Inc.의 미래는 다양한 요인들에 의해 크게 좌우될 수 있다. 긍정적인 요인으로는 첫째, 인구 고령화로 인해 생명보험 수요가 증가할 가능성이 높다. 둘째, 헬스케어 기술의 발전으로 인해 고객들에게 보다 인체친화적이고 맞춤형 보험 상품을 제공할 수 있다. 셋째, 디지털 혁신을 통해 보험 청구 및 관리 프로세스를 효율화할 수 있어 비용 절감과 고객 만족도를 높일 수 있다. 반면, 부정적인 요인으로는 첫째, 경쟁사의 진입으로 인한 시장 점유율 하락이 예상될 수 있다. 둘째, 경제 불황이 지속될 경우 보험료 납부의 어려움으로 인해 고객 이탈이 발생할 수 있다. 셋째, 규제 변화로 인해 사업 운영에 제약이 생길 가능성이 있다. 넷째, 기술적 혁신 실패로 인해 시장의 변화에 빠르게 대응하지 못할 수 있다. 이 모든 요인들은 VERICITY Inc.의 사업 성장 또는 축소에 중요한 영향을 미칠 수 있다.