회사 소개
채택한 기업 VABK는 경영자문 및 인수합병(M&A) 서비스를 제공하는 회사로, 기업들이 전략적으로 성장하고 확장할 수 있도록 돕습니다. 이들은 기업들이 차세대 기술과 통찰력 있는 비즈니스 모델을 활용하여 성과를 극대화할 수 있도록 지원합니다. 주요 수익원은 기업들에게 제공하는 컨설팅 및 M&A 서비스 수수료입니다. 또한, VABK는 기업의 가치평가, 실사, 재무 모델링, 그리고 전략 수립 등 다양한 분야에서 전문성을 보여주며, 시장에서의 폭넓은 경험을 토대로 고객들에게 전략적 가치를 제공하고 있습니다.
주요 고객
VABK의 주요 고객은 소규모 및 중견기업(SME)과 비영리 단체(501(c)(3) 조직)로 구성되어 있습니다. 이들은 주로 금융 자원과 대출 가능 능력이 대기업보다 적으며, 경제 상황에 더 민감합니다[0]. 이러한 고객들은 사업 성장 및 확장을 위해 전략적 인수합병(M&A) 서비스를 필요로 하며, VABK는 이들의 재무 건전성을 강화하고 경쟁력을 높여줍니다. 또 다른 고객 세그먼트는 상업용 부동산 대출을 필요로 하는 기업들로, 이들은 상업용 부동산의 개발이나 구입을 위해 대규모 자금을 필요로 하며, VABK는 이들에게 신용 리스크를 관리하면서 안정적인 자금 조달을 제공합니다[1]. 따라서, 이들 고객은 VABK의 컨설팅과 맞춤형 금융 서비스, 그리고 가치 평가 및 자산 재배치 등의 전문성을 활용하여 지속 가능한 성장을 이루고자 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 데이터 처리 비용 | 대규모 데이터 분석 및 처리를 위해 발생하는 비용입니다. 이는 주로 데이터 센터 운영, 서버 유지 관리 및 데이터베이스 소프트웨어 라이선스 등을 포함합니다. | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud |
| FDIC 예금 보험 평가액 | 회사의 고객 예금을 보호하기 위해 연방예금보험공사(FDIC)에 지불하는 보험료입니다. 이는 은행이 운영되는 유형에 따른 비용을 반영합니다. | 연방예금보험공사(FDIC) |
| 마케팅, 광고 및 프로모션 비용 | 고객 유치와 브랜드 인지도를 높이기 위한 광고, 마케팅 캠페인 및 프로모션 비용입니다. 이에는 TV 광고, 온라인 마케팅, 이벤트 스폰서십 등이 포함됩니다. | Omnicom Group, WPP, Publicis Groupe |
| 플라스틱 비용 | 카드 발급 및 교체 시 사용되는 플라스틱 카드 제조 비용입니다. 이러한 비용은 카드 발급 수 증가에 따라 변동이 있습니다. | Gemalto, IDEMIA, Giesecke+Devrient |
| 전문 서비스 비용 | 법률 자문, 회계 서비스, 경영 컨설팅 등 회사가 외부 전문가로부터 받는 서비스에 대한 비용입니다. | Deloitte, PwC, McKinsey & Company |
| 핵심 예금 무형자산 상각 | 회사 인수합병 시 발생하는 비용으로, 무형자산의 가치가 시간에 따라 감소함에 따라 이를 상각하는 금액입니다. | 내부 회계 부서 |
| 판매 준비 자산 손상 비용 | 잔여 자산 등 매각 예정 자산의 가치 감소에 따른 손상 비용입니다. 가끔 자산이 예상보다 낮은 가격에 팔리거나 평가 절하될 때 발생합니다. | 내부 회계 부서 |
| 기타 비용 | 사무실 임대, 훈련, 여행 및 회의비 등 기타 운영에 필요한 다양한 비용입니다. | 다양한 로컬 공급 업체 및 서비스 제공업체 |
VABK의 주요 비용 세그먼트는 데이터 처리 비용, FDIC 예금 보험 평가액, 마케팅, 광고 및 프로모션 비용, 플라스틱 비용, 전문 서비스 비용, 핵심 예금 무형자산 상각, 판매 준비 자산 손상 비용 및 기타 비용으로 구성됩니다. 각 비용 세그먼트는 세부적인 설명 및 주요 제공 업체와 함께 표로 정리되었습니다 .
제품군
VABK의 주요 제품은 다음과 같습니다.
- 은행 서비스 (Bank)
- 설명: 상업 은행 활동으로 대출 및 예금, 관련 서비스를 개인, 기업 및 자선 단체들에게 제공합니다.
- 주요 수익원:
- 대출 수수료
- 예금 계좌 서비스 수수료
- 기타 수수료 (직불카드 및 ATM 사용 수수료, 재무관리 서비스 수수료)
- 수익 기여도: 2023년 순이익 $19.4백만[0].
- 신탁 및 유산 서비스 (VNB Trust and Estate Services)
- 설명: 법인 신탁 서비스, 신탁 및 유산 관리, IRA 관리 및 보관 서비스, 내부 투자 관리 서비스를 제공합니다.
- 주요 수익원:
- 신탁 관리 수수료
- 서비스 및 보관 수수료
- 자산 운용 수수료
- 수익 기여도: 2023년 순손실 $307.0천[0].
- 머슨 웰스 관리 (Masonry Capital)
- 설명: 가치 기반의 촉매 주도형 투자 전략을 사용하는 별도로 관리되는 계정과 사모 투자 펀드에 투자 관리 서비스를 제공합니다.
- 주요 수익원:
- 자산 운용 수수료
- 성과 기반 자산 운용에서의 인센티브 소득
- 수익 기여도: 2023년 순이익 $145천[0].
- 스터만 웰스 어드바이저 (Sturman Wealth Advisors)
- 설명: 투자 자문 및 재무 계획 서비스를 제공하는 웰스 관리 서비스입니다. 이 부문은 2022년 말에 매각되었습니다.
- 주요 수익원:
- 투자 자문 수수료
- 재무 계획 수수료
- 수익 기여도: 2022년 순이익 $122천 (매각 전)[0].
VABK의 경쟁사 중 미국 상장 회사로서 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 주요 경쟁사를 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 서비스 | 수익 기여도 (백만 달러) |
|---|---|---|
| JP Morgan | 상업 은행, 투자 은행, 자산 관리 | 2023년 순이익 $48,334[4] |
| Bank of America | 상업 은행, 투자 관리, 글로벌 은행 업무 | 2023년 순이익 $31,978[5] |
| Wells Fargo | 상업 은행, 모기지 대출, 자산 관리 | 2023년 순이익 $21,548[6] |
이 표는 VABK와 유사한 서비스를 제공하는 주요 금융 기관을 나타내며, 이들 기관의 수익 기여도를 통해 VABK의 사업 모델 및 시장 내 위치를 이해하는 데 도움을 줍니다.
주요 리스크
기업 VABK의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소는 다음과 같습니다.
- 신용 위험의 증가
- 설명: VABK는 소규모 지역사회 기반 기업에 대출을 중점으로 하고 있어, 이들에 대한 신용 위험이 높을 수 있습니다. 이들 기업은 경기 변동성에 민감하며, 대출금 상환능력이 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 이로 인해 VABK의 재무 상태와 영업 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 부동산 담보 대출에 집중함으로써 미래의 신용 손실 가능성이 증가할 수 있습니다[0].
- 다양한 기술 통합 능력
- 설명: 금융 서비스 시장은 기술 발전에 크게 영향을 받는데, VABK의 수익성은 다양한 기술을 영업에 효과적으로 통합하고 도입하는 능력에 의해 결정될 수 있습니다. 기술을 충분히 활용하지 못하거나 적절하게 예측하거나 시기적으로 도입하지 못할 경우 비즈니스, 재무 상태 또는 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
- 법률, 규제 및 준수 위험
- 설명: VABK는 규제가 매우 엄격한 산업에서 운영되고 있으며, 그 운영, 기업 거버넌스, 임원 보상, 재무 회계 또는 보고 등 거의 모든 측면에 영향을 미치는 법률 및 규정에 따라 위험에 노출될 수 있습니다. 법률 및 규정의 변경이나 이에 대한 불이행은 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 55.5 | 66.8 | 58.1 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -11.9 | -28.5 | -23.3 |
| 세전 순이익 | 11.9 | 28.5 | 23.3 |
| 법인세 비용 | 1.8 | 5.1 | 4.0 |
| 당기순이익 | 10.1 | 23.4 | 19.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 660.2 | 578.3 | 449.0 |
| 매출채권, 순액 | 13.3 | 13.5 | 14.3 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 32.7 | 24.3 | 22.9 |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 1972.2 | 1623.4 | 1646.0 |
| 매입채무 | 3.6 | 2.0 | 4.0 |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 10.5 | 9.6 | 76.5 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 1810.2 | 1489.9 | 1493.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 117.8 | 118.6 | 119.3 |
| 이익잉여금 | 46.4 | 63.5 | 73.8 |
| 자본 총계 | 162.0 | 133.4 | 153.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 1972.2 | 1623.4 | 1646.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 10.1 | 23.4 | 19.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 4.4 | 5.1 | 4.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.0 | -2.2 | -0.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 13.1 | 22.7 | 13.9 |
| 유형자산 취득 | -1.3 | -0.5 | -1.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 262.2 | -167.2 | -19.8 |
| 배당금 지급 | -6.4 | -6.4 | -7.1 |
| 차입금 변동 | -42.6 | N/A | 66.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 198.9 | -324.2 | -5.9 |
| 현금 순변동 | 474.1 | -468.7 | -11.7 |
주가 영향 미치는 요인들
VABK의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세로 인해 VABK의 해외 거래 비용이 증가하면 이는 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 둘째, 거시경제 상황 또한 중요한 요인입니다. 경제 침체가 발생하면 기업들의 투자 활동이 감소하여 VABK의 수익성이 저하될 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 VABK가 직면한 시장의 불확실성을 증대시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 빼앗길 경우, VABK의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화는 VABK의 사업 모델에 따라 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금융기술(FinTech)의 급성장으로 VABK가 이를 성공적으로 활용하면 주가가 상승할 수 있지만, 적응에 실패할 경우 주가가 하락할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VABK의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 금융기술(FinTech)의 발전과 이를 효과적으로 활용할 수 있는 능력은 VABK가 경쟁에서 앞서 나갈 수 있는 중요한 요소입니다. 반면, 회사가 새로운 시장에 진입하거나 새로운 사업 라인으로 확장하는 경우 초기 비용과 예기치 못한 도전에 직면할 수 있습니다. 또한, 인수합병을 통한 성장 전략을 추구하면서 발생할 수 있는 규제 승인의 어려움과 높은 인수 가격은 VABK의 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 경제 전반의 침체나 금리 변동, 경쟁사의 부상 등도 회사의 성장을 저해할 수 있는 요인입니다. 이는 특히, VABK가 중소기업을 주요 고객층으로 두고 있을 때 더욱 두드러질 수 있습니다[0][1][2]. 자본 조달 역시 중요한 문제로 작용할 수 있는데, 자본 시장의 상황에 따라 필요할 때 자본을 확보하기 어려울 수 있습니다[3].