회사 소개
VOXX International Corporation은 자동차 전자제품, 가전제품 및 생체인식 기술 분야에서 선도적인 국제 유통업체이자 제조업체로, 19개의 완전 소유 자회사와 2개의 주요 소유 자회사를 통해 사업을 진행합니다. VOXX는 제품을 마케팅하기 위해 다양한 브랜드 이름을 사용하고 대규모의 국내 및 국제 유통망을 통해 사설 라벨을 활용합니다. 또한 OEM(“원산지 제조업체”) 공급업체로 여러 고객에게 제품을 공급하며 독점적인 유통 계약 하에 다수의 제품을 판매합니다. 최근 몇 년간 VOXX는 추가적인 몇몇 신규 자회사를 통해 핵심 사업을 확장하고 액세서리 및 OEM 시장에 대한 존재감을 확대하는 것에 주력했습니다. EyeLock Inc. 및 EyeLock Corporation의 지배력 투자를 통해 바이오메트릭 시장에 진입했으며, Directed Electronics LLC 및 Directed Electronics Canada Inc.의 일부 자산 인수를 통해 제품 오퍼링을 강화하고 시장 점유율을 높였습니다. 또한 자체의 코어 사업을 확장하면서 유지하고, 전문 Niche 시장을 탐색하며 전문화된 Niche 시장을 탐색하며 전문화된 Niche47의 Niche 마켓을 탐험하는 것입니다.
주요 고객
VOXX International Corporation의 고객은 주로 자동차 및 차량 제조업체, OEM(원산지 제조업체), 대형 소매업체, 지역 체인점, 유통업체, 전자상거래 플랫폼, 고급 백화점, 라이프스타일 소매업체, 전문점, 인터넷 소매업체, 파워 리테일러, 독립 12볼트 소매업체, 신차 딜러, 시스템 통합업체, 은행, 시네마 운영자 및 스포츠 용품 소매업체입니다. 고객 세그먼트별로 살펴보면, 자동차 및 차량 제조업체는 주로 VOXX의 첨단 전자제품과 보안 솔루션을 도입하여 차량의 부가가치를 높이고자 하며, 안정적이고 신뢰할 수 있는 품질을 제공받기 위해 지불합니다. 대형 소매업체와 지역 체인점은 VOXX의 가전제품과 바이오메트릭 솔루션을 통해 소비자 수요를 만족시키고 매출을 증대시키고자 합니다. 유통업체와 전자상거래 플랫폼은 다양한 제품군을 확보하여 시장 경쟁력을 유지하고 고객 기반을 확대하려는 목적을 지닙니다. 고급 백화점과 라이프스타일 소매업체는 프리미엄 제품 라인을 통해 소비자들에게 고급스러운 경험을 제공하고자 합니다. 시스템 통합업체와 시네마 운영자는 VOXX의 맞춤형 솔루션과 고품질 제품을 통해 자체 서비스를 강화하고자 합니다. 이러한 고객들은 모두 기술적으로 진보된 고품질 제품을 공급받기 위해 비용을 지불하며, VOXX의 지속적인 제품 개발과 신제품 출시 능력을 높이 평가합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자재 비용 | 제품 제조를 위해 필요한 반도체 및 전자 부품 비용이 포함됩니다. 최근 반도체 부족으로 인해 자재 비용이 크게 증가했습니다. | 다양한 반도체 및 전자 부품 제조사 |
| 운송비 | 제품 및 부품의 전 세계 운송을 위한 컨테이너 비용이 포함됩니다. | 글로벌 해운 회사 |
| 연구 개발 비용 | 새로운 제품 및 기술 개발, 외부 연구소와의 협업 비용이 포함됩니다. | 외부 연구소 및 기술 파트너 |
| 인건비 | 직원의 급여, 세금 및 복리후생 비용이 포함됩니다. | 내부적 비용 |
| 제조 에너지 비용 | 제조 공정에서 소모되는 에너지 비용이 포함됩니다. | 전력 및 가스 공급업체 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 데이터 저장 및 처리를 위한 클라우드 서비스 및 IT 인프라 사용비용이 포함됩니다. | AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
| 보험비 | 다양한 비즈니스 보험료가 포함됩니다. | 보험사 |
| 법률 및 전문 서비스 비용 | 법률 자문 및 기타 전문 서비스 비용이 포함됩니다. | 법률 및 컨설팅 회사 |
| 재고 비용 | 제품 및 부품의 재고 유지 비용이 포함됩니다. | 내부적 비용 |
VOXX는 최근 해운비 증가와 반도체 부족 문제로 인해 자재 비용과 운송비가 크게 증가했습니다. 연구 개발 비용은 외부 협력 및 내부 프로젝트의 범위에 따라 변동하며, 주요 클라우드 및 컴퓨팅 서비스는 AWS와 Microsoft Azure 같은 회사에서 제공받습니다.
제품군
VOXX International Corporation은 여러 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출하며, 이들 제품군은 크게 자동차 전자제품, 소비자 가전제품, 생체 인식 제품으로 구분될 수 있다. 자동차 전자제품 부분에서는 OEM 및 애프터마켓 제품을 포함하여 차량용 보안 솔루션 및 후석 엔터테인먼트 시스템이 주요 제품으로, 매출의 약 32.7%를 차지한다. 소비자 가전제품 부분은 홈 시어터, 무선 및 상업용 스피커를 포함하며, 전체 매출의 약 67.0%를 차지한다. 생체 인식 제품 부분은 EyeLock 기술을 활용한 보안 솔루션을 제공하며, 이는 상대적으로 소규모이나 중요한 기술적 영역을 차지한다. 주요 경쟁사로는 보스 (Bose)와 하만 인터내셔널(Harman International)이 있으며, 이들은 고급 오디오 및 차량용 엔터테인먼트 시스템에서 경쟁하고 있다. 동일한 시장에서 주로 경쟁하는 회사들의 예시는 아래 표와 같다.
| 회사 이름 | 주요 제품 및 서비스 | 경쟁 제품군 |
|---|---|---|
| Bose Corporation | 홈 시어터, 무선 스피커 및 헤드폰 | 소비자 가전제품 |
| Harman International | 차량용 오디오 시스템 및 소비자 오디오 제품 | 차량용 및 소비자 가전제품 |
VOXX의 각 제품군은 다음과 같은 특성과 기여도를 지닌다:
- 자동차 전자제품: 후석 엔터테인먼트 시스템, OEM 보안 솔루션 등. 예를 들어, Ford 및 Stellantis와의 후석 엔터테인먼트 계약 등이 매출 증대에 기여한다.
- 소비자 가전제품: 홈 시어터, 상업용 스피커, 프리미엄 무선 스피커 등. 특히 온쿄(Onkyo)와 파이어니어(Pioneer) 인수 후 제품 판매 증가 및 신제품 출시가 이 부문 매출 증대에 기여한다.
- 생체 인식 제품: EyeLock 기술을 활용한 보안 솔루션으로 금융 기관 및 통합 시스템 업체에 제공된다.
이처럼 VOXX는 다양한 제품군과 마케팅 전략을 통해 수익을 극대화하며 현재 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있다.
주요 리스크
VOXX International Corporation의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인으로는 다음과 같은 사항이 포함됩니다: 공급업체와의 관계가 현재와 같이 지속될 수 있을지, 공급업체가 우리를 위해 고품질이며 기술적으로 선진적인 제품을 제조하는 데 필요한 구성품을 확보할 수 있을지, 공급원의 중단이 발생할 경우 대안적인 공급원을 확보할 수 있을지, 우리는 고품질의 대체 제품을 제시할 수 있을지, 공급업체가 자신의 의무를 이행할 수 있는 충분한 재정적 자원을 보유하고 있을지, 공급업체가 생산에 필요한 원자재와 노동력을 확보할 수 있는지 등이 포함됩니다. 또한 코로나19 팬데믹으로 인한 원격 근무 환경은 회사의 디지털 및 사이버보안 위험을 크게 증가시킬 수 있으며, 이러한 환경 변화로 인해 정보기술 자원에 대한 증가된 수요와 사이버 보안 공격 및 민감한 개인 정보 또는 기밀 정보의 무단 유출 위험도 증가할 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 비즈니스, 재무 상태, 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 기술적 진보의 영향으로 가격의 추락이 발생하여 수익성 및 재고 가치에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 635.9 | 534.0 | 468.9 |
| 매출원가 | 466.4 | 399.7 | 354.9 |
| 매출총이익 | 169.5 | 134.3 | 114.0 |
| 영업비용 | 158.0 | 152.1 | 141.7 |
| 영업이익 | 11.5 | -17.8 | -27.7 |
| 영업외수익 | 37.3 | 13.2 | 19.7 |
| 세전 순이익 | -25.8 | -30.9 | -47.4 |
| 법인세 비용 | 1.6 | -0.0 | -1.8 |
| 당기순이익 | -22.3 | -27.5 | -40.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 27.8 | 6.1 | 11.0 |
| 매출채권, 순액 | 105.6 | 82.8 | 71.1 |
| 재고자산 | 174.9 | 175.1 | 128.5 |
| 유동자산 총계 | 330.8 | 285.0 | 235.9 |
| 유형자산, 순액 | 54.3 | 50.7 | 47.6 |
| 비유동자산 총계 | 255.9 | 234.4 | 208.1 |
| 자산 총계 | 586.7 | 519.5 | 444.0 |
| 매입채무 | 76.7 | 35.1 | 35.1 |
| 단기차입금 | 2.4 | 0.5 | 0.5 |
| 유동부채 총계 | 204.0 | 153.4 | 97.0 |
| 장기차입금 | 13.2 | 40.1 | 74.4 |
| 비유동부채 총계 | 36.0 | 61.2 | 94.8 |
| 부채 총계 | 240.1 | 214.6 | 191.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 300.7 | 292.8 | 293.5 |
| 이익잉여금 | 126.6 | 99.1 | 58.3 |
| 자본 총계 | 346.6 | 304.8 | 252.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 586.7 | 519.5 | 444.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -27.5 | -30.9 | -45.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 12.4 | 13.1 | 12.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | 9.1 | -28.7 | -1.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -3.0 | -38.2 | -20.5 |
| 유형자산 취득 | -3.9 | -3.6 | -2.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -34.3 | -3.6 | -2.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 1.1 | 26.4 | 34.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 5.3 | 16.4 | 24.7 |
| 현금 순변동 | -32.0 | -25.4 | 2.2 |
주가 영향 미치는 요인들
VOXX International Corporation의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 원화가 급격히 절상되면 회사의 수출 가격 경쟁력이 떨어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 세계 경제가 침체기에 접어들면 소비자들의 전자제품 구매력이 줄어들어 VOXX의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면, 중국에서 제품을 생산하는 VOXX는 관세 인상으로 제조 비용이 증가할 수 있어 수익성이 낮아질 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술을 통해 시장 점유율을 빠르게 확대하면, VOXX의 매출이 줄어들 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 바이오메트릭 기술의 수요가 급증할 경우, EyeLock을 소유한 VOXX는 이익을 볼 수 있어 주가가 긍정적으로 상승할 가능성이 큽니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VOXX International Corporation의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며 그 연성은 긍정적일 수도 부정적일 수도 있습니다. VOXX는 폭넓은 유통 네트워크를 통해 제품을 판매하며, OEM, 자동차 딜러, 대형 소매업체, 전자 상거래 플랫폼 등을 활용하여 시장 침투력을 높이고 있습니다 . 이들은 또한 전략적이고 상호보완적인 인수를 추구하며, 이를 통해 신시장 진입과 기존 사업 확장을 도모하고 있습니다. 이러한 인수 전략은 회사의 브랜드 포트폴리오와 제품군을 강화하는 데 기여할 것입니다. 또한, VOXX는 연구개발(R&.D) 투자도 지속적으로 늘리고 있어, 새로운 제품군 출시에 유리한 입지를 다지고 있습니다. 그러나, 인플레이션, 공급망 문제, 정치적 불안정성 등의 거시경제적 요인은 VOXX의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이런 요소들은 소비자 수요 감소와 매출 하락을 초래할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들의 혁신과 시장 점유율 확대도 무시할 수 없는 변수입니다. VOXX가 지속적으로 높은 마진의 제품으로 포트폴리오를 전환하고, 비용을 절감하며, 인프라 투자에 집중한다면 긍정적인 주가 상승과 성장세가 기대되지만, 반대로 외부 충격과 내부 경영 실패가 겹친다면 사업 성장에 어려움을 겪을 수 있습니다.