회사 소개
미국 석회 및 광물주식회사(United States Lime & Minerals, Inc.)는 석회 및 석회 제품을 생산하는 제조업체로, 건설업(고속도로, 길 및 건물 건설업체 포함), 산업(종이 및 유리 제조업체), 금속(강철 제조업체 포함), 환경(종합 공공위생 및 수처리 시설 및 연소 가스 처리 공정 포함), 지붕 셔틀 제조업체, 석유 및 가스 서비스 및 농업(가금류 생산업체) 산업에 제품을 공급합니다. 이 회사는 석회 및 석회 제품에 대한 수요 및 가격 수준, 충분한 생산량과 제품 품질 유지 및 원가 통제 여부가 주요 성공 요인으로 작용합니다. 주요 제품으로는 석회 조, 펄버라이즈드 석회, 퀵라임 그리고 라임 슬러리 등이 있으며, 이들은 건설 자재로 주로 사용되며, 지붕 셔틀 및 아스팔트 포장뿐만 아니라 농업 사료 첨가제, 유리 제조, 농산품 향상용으로 사용됩니다. 게다가 금속 가공, 연소 가스 처리, 도로 안정화, 제지 제품 제조 및 공공위생 및 수처리 시설에서도 활용됩니다[0].
주요 고객
USLM의 고객은 주로 여러 산업 부문에서 활동하는 기업들로 구성됩니다. 첫째로, 건설 산업의 고객들은 도로, 고속도로 및 건물 건설에 필요한 석회를 구매합니다. 이들은 석회를 아스팔트 및 콘크리트의 제조 과정에서 안정제 및 강도 증진제로 사용합니다. 둘째로, 산업 부문의 종이 및 유리 제조업체들은 제품의 백색도를 높이고 불순물을 제거하기 위해 석회 제품을 사용합니다. 셋째로, 금속 산업에서는 강철 제조업체들이 철광석에서 불순물을 제거하고 강철의 품질을 높이기 위해 석회를 사용합니다. 넷째로, 환경 분야의 고객들은 종합 위생 및 수처리 시설을 운영하며, 석회를 사용하여 물을 중화하고 청정하게 유지합니다. 다섯째로, 지붕 셔틀 및 아스팔트 포장 업체들은 석회를 제품에 혼합하여 내구성과 안정성을 높입니다. 여섯째로, 석유 및 가스 서비스 산업에서는 석회를 시추 및 추출 공정에서 사용합니다. 마지막으로, 농업 분야에서는 가금류 생산업체들이 사료 첨가제로 석회를 사용하여 동물의 건강과 생산 효율을 향상시킵니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 에너지 비용 | USLM의 주요 변동 비용은 에너지로, 석탄, 석유 코크, 디젤, 천연가스 및 전기의 가격 변동에 크게 영향을 받습니다. 이러한 연료는 석회 가마의 가동에 필수적입니다. 2023년에는 에너지 비용이 현저히 증가하였으며, 이는 제품의 운송 비용에도 영향을 미칩니다. | 지역 에너지 공급 업체 |
| 원자재 | 석회석과 같은 원자재는 석회 생산의 핵심 요소입니다. USLM은 자체 광산에서 원자재를 채굴하며, 원재료 재고도 상당히 보유하고 있습니다. | USLM 자체 |
| 운송 및 물류 | 제품 운송 비용은 디젤 가격에 따라 변동하며, 운송비 증가 시 수익성이 감소할 수 있습니다. | 지역 운송 업체 및 철도 회사 |
| 유지 보수 및 수리 | 공장의 효율적인 운영을 위해서는 정기적인 유지 보수와 수리가 필요합니다. 이를 위해 필요한 부품 및 장비 비용도 상당합니다. | 다양한 기계 부품 공급 업체 |
| 환경 규제 준수 비용 | 빠르게 변화하는 환경법과 안전 규제에 따라 지속적인 비용이 발생합니다. | 법률 및 규제 전문가, 환경 컨설팅 회사 |
| 인건비 | 직원의 임금 및 복리후생 비용도 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다. | - |
USLM은 에너지 비용을 관리하기 위해 다양한 연료 혼합을 사용하며, 고객에게 비용 증가를 전가하려는 노력도 하고 있습니다. 주요 공급 업체로는 지역 에너지 공급 업체와 운송 업체가 있으며, 부품의 경우 다양한 기계 부품 공급 업체로부터 조달하고 있습니다 .
제품군
미국 석회 및 광물주식회사(USLM)의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 조립석(모래 돌)
- 설명: 주로 건설용 자재로 사용됩니다. 건설 도로 소재, 지붕 셔틀 및 아스팔트 포장 시 혼합재로 사용됩니다.
- 수익 기여도: 조립석은 고속도로, 도로 및 건물 건설에 주요하게 사용되며, 회사의 전체 수익 중 상당 부분을 차지합니다.
- 분말화 석회(Pulverized Limestone, PLS)
- 설명: 이 제품은 석회를 건조하여 세밀하게 분쇄한 후 제공됩니다. 건설 재료의 첨가제, 유리 제조, 연소 가스 처리, 농업용 개선제 등 다양한 용도로 사용됩니다.
- 수익 기여도: 다양한 산업에서 사용되며, 특히 환경적 및 농업적 용도로의 수요가 높습니다.
- 퀵라임(Quicklime)
- 설명: 석회를 고온에서 가열하여 제조되며, 주요 성분은 산화칼슘입니다. 금속 가공, 연소 가스 처리, 도로 안정화 및 제지 제품 제조 등에 사용됩니다.
- 수익 기여도: 금속 및 제지 산업의 주요 수요로 인해, 회사 수익의 큰 부분을 차지합니다.
- 수화석회(Hydrated Lime)
- 설명: 퀵라임을 물과 반응시켜 제조되며, 수산화칼슘이 주 성분입니다. 주로 환경 위생 및 수처리 시설, 고속도로 및 도로 건설, 화학물질 제조 등에 사용됩니다.
- 수익 기여도: 환경 및 공공 위생 산업의 주요 요구로 인해, 회사 수익에 중요한 기여를 합니다.
- 석회 슬러리(Lime Slurry)
- 설명: 퀵라임을 물과 혼합하여 만든 캔슬 형태의 제품으로, 주로 도로 안정화 및 건설 사업에 사용됩니다.
- 수익 기여도: 건설 산업에서의 사용 빈도로 인해 중요한 제품 중 하나로 수익에 기여합니다 .
주요 경쟁사
다음은 유사한 제품을 제조하는 다른 미국 상장 회사들입니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Carmeuse | 석회석, 석회, 돌가루 제품 |
| Graymont | 석회, 석회석 제품 |
| Lhoist | 석회, 석회석, 기타 광물 처리 제품 |
| Mississippi Lime | 퀵라임, 수화석회, 기타 건설 및 환경용 석회 제품 |
이 표는 USLM과 유사한 제품을 제공하면서 경쟁하고 있는 다른 회사를 보여줍니다. 경쟁사들도 석회 및 석회석 제품을 주요 사업으로 하여 다양한 산업에 공급하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
미국 석회 및 광물주식회사(USLM)의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소 중 하나는 석회 및 석회 제품에 대한 수요 변동성입니다. 건설, 산업 및 농업 산업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 변동할 수 있으며, 수요의 예측이 어려울 수 있습니다. 또한 환경규제 변화로 인해 환경 관련 제품의 수요가 증가하거나 감소할 수 있습니다. 또한 원재료인 석회석의 가격 변동은 원가와 수익을 영향을 줄 수 있습니다. 기타 중요한 위험 요소로는 제조 공정의 기술적인 문제, 생산량 및 품질 관리의 어려움, 경쟁사와의 가격 경쟁, 그리고 자연재해로 인한 생산 설비 손실이 있습니다. 이러한 위험 요소들은 회사의 성과와 재무 건전성에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 189.3 | 236.2 | 281.3 |
| 매출원가 | 130.0 | 165.8 | 178.5 |
| 매출총이익 | 59.3 | 70.3 | 102.9 |
| 영업비용 | 12.8 | 15.6 | 17.4 |
| 영업이익 | 46.4 | 54.8 | 85.4 |
| 영업외수익 | -0.1 | -1.8 | -7.9 |
| 세전 순이익 | 46.5 | 56.6 | 93.4 |
| 법인세 비용 | 9.5 | 11.1 | 18.8 |
| 당기순이익 | 37.0 | 45.4 | 74.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 105.4 | 133.4 | 188.0 |
| 매출채권, 순액 | 26.7 | 33.6 | 38.1 |
| 재고자산 | 15.1 | 19.6 | 24.3 |
| 유동자산 총계 | 150.4 | 190.0 | 255.0 |
| 유형자산, 순액 | 165.3 | 177.3 | 185.1 |
| 비유동자산 총계 | 165.8 | 177.8 | 185.6 |
| 자산 총계 | 316.2 | 367.8 | 440.6 |
| 매입채무 | 5.4 | 7.7 | 7.4 |
| 단기차입금 | 0.9 | 1.4 | 1.6 |
| 유동부채 총계 | 11.2 | 15.5 | 17.5 |
| 장기차입금 | 2.3 | 4.1 | 3.9 |
| 비유동부채 총계 | 26.8 | 31.1 | 30.0 |
| 부채 총계 | 38.0 | 46.7 | 47.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 32.4 | 35.2 | 38.5 |
| 이익잉여금 | 301.6 | 342.5 | 412.5 |
| 자본 총계 | 278.2 | 321.1 | 393.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 316.2 | 367.8 | 440.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 37.0 | 45.4 | 74.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 20.9 | 22.2 | 23.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -6.0 | -8.1 | -8.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 55.7 | 64.4 | 92.3 |
| 유형자산 취득 | -29.9 | -26.8 | -34.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -29.6 | -31.2 | -32.0 |
| 배당금 지급 | -3.6 | -4.5 | -4.6 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -4.3 | -5.2 | -5.7 |
| 현금 순변동 | 21.8 | 28.0 | 54.6 |
주가 영향 미치는 요인들
미국 석회 및 광물주식회사(USLM)의 주가 상승이나 하락의 원인으로는 여러 요인이 있습니다. 첫째, 통화 변동은 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 수출 경쟁력이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 경제 불황이 발생하면 건설 및 산업 활동이 감소하여 석회 제품에 대한 수요가 줄어들고, 이는 주가를 하락시킬 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 석회 수출의 불확실성을 높여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있는 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 장악하면 USLM의 매출이 감소할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 신중히 살펴봐야 합니다. 예를 들어, 친환경 건설재의 수요가 급증할 경우, 이에 맞춰 제품 라인을 확대 또는 개편하지 않으면 경쟁에서 뒤처질 가능성이 있습니다. 이러한 요소들은 회사의 재무상태와 경쟁 포지션에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
미국 석회 및 광물주식회사(USLM)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 환경 규제의 강화는 석회 제품 수요를 증가시킬 수 있다. 석회는 산업용 공정의 환경오염 방지에 효과적이기 때문에, 환경 규제가 강화될수록 석회 제품 수요가 증가할 가능성이 크다. 둘째, 인프라 건설 확대 역시 중요한 요인이다. 정부가 대규모 인프라 투자를 진행하면 도로, 건물 등의 건설에 사용되는 석회 제품의 수요가 크게 늘어날 수 있다. 셋째, 글로벌 경제 성장 및 산업화 역시 영향을 미칠 수 있다. 개발도상국들의 산업화가 가속화되면, 강철 제조 및 유리 제조 등 다양한 산업에서 석회 제품의 수요가 증가할 수 있다. 넷째, 기술 혁신이 경쟁 우위를 제공할 수 있다. 생산 공정을 개선하고 원가를 절감하는 기술이 개발되면, 회사의 수익성이 향상될 가능성이 있다. 반면, 주요 경쟁사의 증가는 시장 점유율을 감소시키는 요인이 될 수 있으며, 불안정한 글로벌 무역 환경이나 경제 불황은 회사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미중 무역 분쟁이 격화되면 수출입 활동에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 주가와 실적에 부정적으로 작용할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 USLM의 미래를 결정하게 될 것이다.