회사 소개
UVV는 잎 담배 사업과 식물 기반 원료 플랫폼 성장에 투자하여 장기적인 성공을 위해 기업을 위치시키고 있습니다. 그들의 사업을 두 가지 세그먼트로 나눠 설명할 수 있습니다. 먼저, ’Tobacco Operations’는 세계적인 선도적인 잎 담배 공급업체로서 주로 소비자 제품 제조업체를 위해 신선 및 발효별 담배 잎을 입수하고 가공합니다. 또한 맞춤형 블렌딩, 담배의 화학 및 물리적 검사, 잎 담배 제조, 그리고 적시에 제품을 공급하는 서비스 등을 제공합니다. ’Ingredients Operations’는 채소 및 과일 원료, 향료, 식물 추출물을 조달하고 가공하여 패키지 제품 제조업체, 소매업체, 식품 및 음료업체에 공급하는 특화된 서비스를 제공합니다. 또한 콤메셜 영업팀, 연구 및 개발 기능, 랭커스터, 펜실베이니아 시설 확장 프로젝트 등 플랫폼에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다. 이처럼 UVV는 잎 담배 사업을 통해 소비자 제품 제조업체에 잎 담배를 제공하고, 식물 기반 원료 사업을 통해 식품 및 음료 산업을 대상으로 다양한 원료를 제공하며 혁신적인 제품 포트폴리오를 키우고 있습니다[0].
주요 고객
UVV의 주요 고객은 알트리아 그룹(Altria Group Inc.), 브리티시 아메리칸 타바코(British American Tobacco plc), 차이나 타바코 인터내셔널(China Tobacco International, Inc.), 임페리얼 브랜즈(Imperial Brands plc), 일본 타바코(Japan Tobacco, Inc.), 필립 모리스 인터내셔널(Philip Morris International, Inc.) 등으로 구성됩니다. 이들은 주로 담배 제품을 제조하는 대형 글로벌 기업들로, 안정적이고 고품질의 잎 담배를 필요로 합니다. 따라서 UVV의 잎 담배 사업은 이들 기업들에게 맞춤형 블렌딩, 화학적 및 물리적 검사, 포장 등 다양한 서비스를 제공하여 이들이 소비자에게 일관성 있는 제품을 제공할 수 있도록 지원합니다. 주요 고객층은 주로 담배 제품을 제조·판매하는 기업들로 구성되며, 이들은 정해진 규격과 품질을 만족하는 잎 담배를 값비싼 비용을 지불하며 구매합니다. 이 외에도, 식품 및 음료 산업에 종사하는 기업들이 UVV의 식물 기반 원료를 구매하여 다양한 제품에 활용합니다. UVV는 이들 기업들에게 채소 및 과일 원료, 향료, 식물 추출물 등을 제공하며, 이를 통해 고객들은 자사 제품의 맛과 품질을 향상시킬 수 있습니다. 이들은 UVV의 지속 가능한 공급망과 높은 품질 기준을 신뢰하기 때문에 비용을 지불하며 UVV의 제품을 구매합니다[0][1].
회사의 비용구조
UVV의 주요 비용 항목은 원자재, 에너지 비용, 인건비, 포장재, 물류비용 등으로 구성됩니다. 이를 통해 UVV의 전체 비용 구조와 관련 자원을 제공하는 회사들을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 잎 담배 및 식물 기반 원료를 글로벌 소싱하고 있으며, 농작물 크기, 품질, 비료 비용 등에 따라 변동됨 | Shank’s, 현지 농부 및 원료 공급업체 |
| 에너지 비용 | 생산 및 가공에 사용되는 전력 및 기타 에너지원. 에너지 비용은 기후 변화 관련 법규에 따라 변동될 수 있음 | 지역 전력 회사 및 글로벌 에너지 공급업체 |
| 인건비 | 다양한 국가에서의 인건비, 특히 담배 잎 가공 및 원료 처리에 관련된 비용 | 현지 인력 및 글로벌 인력 서비스 제공업체 |
| 포장재 | 제품 포장을 위해 사용되는 박스, 병, 라벨 등의 비용 | Shank’s, 포장재 제조업체 |
| 물류비용 | 제품의 글로벌 유통을 위한 운송 및 물류 관련 비용 | 다양한 글로벌 및 지역 운송 업체 |
원자재 조달은 기후 변화, 농작물 질병 등 다양한 요인에 의해 영향을 받으며, 에너지 비용 역시 기후 법규 및 에너지 가격 변동에 따라 매년 달라질 수 있습니다. UVV의 에너지 비용은 지역 전력 회사와 글로벌 에너지 공급업체들로부터 전력을 구입함으로써 관리됩니다. 인건비는 현지 인력과 글로벌 인력 서비스 제공업체를 통해 관리되며, 이는 운영 비용 중 큰 부분을 차지합니다. 포장재는 UVV의 제품을 안전하게 유통시키기 위해 필요한 요소로, Shank’s와 같은 포장재 제조업체가 중요한 역할을 합니다. 마지막으로, 물류비용은 글로벌 시장으로 제품을 배송하는데 드는 운송 비용으로, 다양한 글로벌 및 지역 운송 업체가 관여합니다[0][1].
제품군
UVV의 주요 제품은 크게 담배와 식물 기반 원료로 나눌 수 있으며, 각 제품군은 여러 세부 제품을 포함합니다. 이에 대한 매출 기여도와 상세 설명은 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
- 담배 제품
- 잎 담배 (Leaf Tobacco): UVV의 핵심 제품으로, 전체 매출의 대부분을 차지합니다. 잎 담배 제품군은 주로 소비자 담배 제품 제조업체에 공급되며, 여러 형태의 잎 담배를 맞춤형으로 블렌딩하여 제공합니다. 주요 품종으로는 flue-cured, burley, dark air-cured, oriental 담배가 있습니다.
- 액상 니코틴 (Liquid Nicotine): 차세대 담배 제품 제조업체에 공급되며, 기존 담배 제품 이외에도 전자 담배 등에 사용됩니다.
- 재활용 담배 폐기물 (Recycled Tobacco Waste): 담배 생산 과정에서 발생하는 폐기물을 재활용하여 다양한 용도로 재가공합니다.
- 식물 기반 원료 제품
- 과일 및 채소 주스, 농축액 (Fruit and Vegetable Juices, Concentrates): 주로 FruitSmart를 통해 공급되며, 사과, 블루베리, 포도, 라즈베리 주스 농축액 등이 주요 제품입니다.
- 탈수 제품 (Dehydrated Products): 주로 Silva를 통해 공급되며, 채소 분말, 과일 섬유 등을 제공합니다.
- 식물 추출물 (Botanical Extracts): Shank’s를 통해 공급되며, 바닐라 추출물, 천연 향료, 색소 등이 포함됩니다.
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 기여도 | 세부 설명 |
|---|---|---|---|
| 담배 제품 | 잎 담배 | 가장 높은 비율 | 주요 담배 제조업체에 맞춤형 블렌딩하여 공급 |
| 액상 니코틴 | 중간 비율 | 전자 담배 등 차세대 제품에 사용 | |
| 재활용 담배 폐기물 | 낮은 비율 | 폐기물 재활용을 통한 다양한 용도 재가공 | |
| 식물 기반 원료 | 과일 및 채소 주스, 농축액 | 중간 비율 | 다양한 과일 및 채소 주스, 농축액 제공 |
| 탈수 제품 | 낮은 비율 | 채소 분말, 과일 섬유 등 제공 | |
| 식물 추출물 | 낮은 비율 | 바닐라 추출물, 천연 향료, 색소 등 |
경쟁자
UVV의 주요 경쟁자는 Pyxus International이며, 이는 UVV와 동일하게 글로벌 잎 담배 공급업체로 활동하고 있습니다. Pyxus International은 주로 Alliance One International, Inc.로 알려져 있으며, 글로벌 담배 시장에서 UVV와 직접 경쟁합니다.
| 경쟁자 | 경쟁 제품 | 주력 시장 |
|---|---|---|
| Pyxus International | 잎 담배 | 글로벌 담배 시장 |
| Altria Group Inc. | 담배 제품 | 미국 및 글로벌 시장 |
| British American Tobacco plc | 담배 제품 | 유럽 및 글로벌 시장 |
| Philip Morris International, Inc. | 담배 제품 | 글로벌 시장 |
이와 같이 UVV는 담배 및 식물 기반 원료 제품을 통해 주요 글로벌 시장에서 매출을 창출하고 있으며, 주요 경쟁자인 Pyxus International을 비롯하여 여러 대형 담배 제품 제조업체와 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1] .
주요 리스크
UVV의 사업에 대한 가능한 리스크로는 다음과 같은 요소들이 있습니다: 1. 재료 공급과 관련된 위험: UVV는 원료를 글로벌적으로 조달하며, 노동력, 에너지, 포장재, 유통 자원 등에 의존하고 있습니다. 이러한 재료와 자원은 크롭 크기, 품질 변화, 비료 비용, 에너지 비용, 노동 비용, 환율 변동, 날씨 이벤트, 전염병, 정치적 불안 또는 군사 갈등 등 여러 요인에 의해 가격 변동이 있을 수 있으며, 이로 인해 비즈니스 결과와 재정 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다. 2. 기후 변화로 인한 영향: 기후변화로 인한 극단적인 날씨 조건이 재료 품질이나 크기에 영향을 줄 수 있으며, 이는 생산 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사건이 지속적으로 발생하거나 폭넓게 영향을 미치면 필요한 재료를 확보하기 어려워지고 제품 생산과 운송에 지장을 줄 수 있습니다. 3. 기타 리스크 요소: 기후 변화에 대한 법적 규제, 산업별 리스크, 공급망의 장애, 전략적 투자 및 인수의 어려움, 정보 기술 시스템 장애 등이 UVV의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 대규모 고객 소실, 공급-수요의 균형 변화 등도 재정적 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2103.6 | 2569.8 | 2748.6 |
| 매출원가 | 1694.7 | 2111.5 | 2212.5 |
| 매출총이익 | 408.9 | 458.3 | 536.1 |
| 영업비용 | 240.7 | 277.2 | 310.6 |
| 영업이익 | 168.2 | 181.1 | 225.5 |
| 영업외수익 | 26.0 | 39.1 | 61.5 |
| 세전 순이익 | 142.3 | 142.0 | 164.1 |
| 법인세 비용 | 38.7 | 11.7 | 31.1 |
| 당기순이익 | 86.6 | 124.1 | 119.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 81.6 | 64.7 | 55.6 |
| 매출채권, 순액 | 390.0 | 402.1 | 525.3 |
| 재고자산 | 1016.7 | 1036.8 | 1264.1 |
| 유동자산 총계 | 1748.0 | 1802.9 | 2102.5 |
| 유형자산, 순액 | 385.4 | 391.7 | 398.4 |
| 비유동자산 총계 | 838.3 | 836.3 | 834.7 |
| 자산 총계 | 2586.3 | 2639.2 | 2937.2 |
| 매입채무 | 168.5 | 83.2 | 108.7 |
| 단기차입금 | 192.9 | 207.0 | 427.6 |
| 유동부채 총계 | 518.7 | 442.0 | 711.4 |
| 장기차입금 | 548.2 | 642.3 | 636.7 |
| 비유동부채 총계 | 682.9 | 760.2 | 747.0 |
| 부채 총계 | 1201.6 | 1202.2 | 1458.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 330.7 | 337.2 | 345.6 |
| 이익잉여금 | 1094.2 | 1136.9 | 1173.2 |
| 자본 총계 | 1384.8 | 1437.0 | 1478.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 2586.3 | 2639.2 | 2937.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 103.6 | 130.2 | 133.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 52.5 | 57.3 | 58.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -150.7 | -202.2 | -302.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 44.9 | -10.6 | -74.6 |
| 유형자산 취득 | -53.2 | -54.7 | -66.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -142.7 | -50.4 | -60.0 |
| 배당금 지급 | -76.4 | -77.4 | -78.4 |
| 차입금 변동 | N/A | 100.0 | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -16.8 | 38.9 | 125.7 |
| 현금 순변동 | -114.5 | -22.0 | -9.0 |
주가 영향 미치는 요인들
UVV의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경제 불황이 지속되면 소비자 수요가 감소하고, 이는 UVV의 매출 및 이익 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있습니다[1]. 셋째, 국가 간의 갈등이나 무역 전쟁도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 양국 간 관세 인상으로 인해 UVV의 수출 비용이 증가하고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 성장도 주가에 직접적인 영향을 미칩니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 진입하면 UVV의 시장 점유율이 줄어들고 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 및 건강 제품에 대한 수요가 증가하면 UVV의 식물 기반 원료 사업이 활성화되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 이러한 다양한 시나리오는 UVV의 주가에 큰 변동을 일으킬 수 있으며, 각각의 상황에 따라 주가는 상승하거나 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
UVV의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 것입니다. 먼저, 담배 사업 부문에서 글로벌 담배 공급업체로서의 강력한 위치를 유지하면서 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있습니다. 하지만 담배 소비 감소와 규제 강화는 장기적으로 이 부문의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 식물 기반 원료 사업 부문은 성장 가능성이 높습니다. 특히 랭커스터 시설 확장이 완료되면, 새로운 제품 카테고리와 시장으로의 진출이 가능해져 매출 증대와 이익 안정에 기여할 수 있을 것입니다[0][1]. 이 외에도 연구개발 및 상업 영업팀에 투자함으로써 고품질, 혁신적인 제품 제공이 가능해져 고객 관계 강화와 함께 시장 확대를 기대할 수 있습니다[2]. 한편, 거시경제 상황, 환율 변동, 경쟁사의 등장 등의 외부 요인도 중요한 변수로 작용할 것입니다. 경제 불황이나 무역 분쟁 같은 글로벌 이벤트는 UVV의 사업 전반에 걸쳐 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다[3]. 이처럼 다양한 요인들이 복합적으로 작용하며 UVV의 사업 확장 또는 축소를 결정짓게 될 것입니다.