회사 소개
USAP는 스테인리스 스틸, 니켈 합금, 툴 스틸 등의 반제품 및 완제품 스페셜티 스틸 제품을 제조하고 판매하는 회사로, 항공우주, 발전 및 석유, 중장비 및 일반 산업 시장을 포함한 여러 산업에서 사용되는 제품을 생산합니다. 해당 기업은 주로 항공우주 산업을 주요 고객으로 삼으며, 프리미엄 제품의 판매 비중은 계속 증가하고 있습니다. 주요 제품은 스테인리스 스틸로, 이는 강도가 높고 내식성, 내열성 및 내마모성이 뛰어나며 항공우주, 석유 및 가스, 발전 및 자동차 산업에서 사용됩니다. 또한, 고강도 저합금 강철 및 툴 스틸 같은 다른 제품 라인도 생산합니다. 원자재는 주로 탄소 및 스테인리스 스크랩 금속 및 니켈, 크롬, 몰리브뎀, 밴듐 및 구리와 같은 합금으로 구성되어 있습니다. 또한, 매출 인식은 고객이 제품을 획득하는 지점에 따라 이루어지며, 특정 제품 등급과 모양에 대한 생산이 시간 경과에 따라 인식되는 경우가 있습니다[0].
주요 고객
USAP의 고객은 주로 항공우주, 석유 및 가스, 발전 및 자동차 산업과 같은 다양한 시장에 속해 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 항공우주 산업에서는 고강도와 내식성이 필요한 항공기 부품 제조업체들이 주 고객입니다. 이들은 USAP의 프리미엄 스테인리스 스틸과 니켈 합금 제품을 사용하여 항공기의 안전성과 내구성을 보장합니다. 둘째, 석유 및 가스 산업에서는 극한 환경에서도 부식과 마모를 견디는 장비와 도구들이 필요하기 때문에 USAP의 특수 합금이 널리 사용됩니다. 셋째, 발전 산업에서는 터빈과 같은 고온, 고압 환경에서 작동하는 부품 제조업체들이 USAP의 고내열성 합금을 필요로 합니다. 넷째, 자동차 산업에서는 내구성과 경량화를 동시에 추구하는 완성차 및 부품 제조업체들이 USAP의 제품을 사용합니다. 이러한 고객들은 고품질의 특수 금속 제품을 통해 제품의 성능과 수명을 향상시킬 수 있어 USAP의 제품에 프리미엄을 지불합니다[0][1].
회사의 비용구조
USAP의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 스테인리스 스틸 제조에 필요한 탄소 및 스테인리스 스크랩, 니켈, 크롬, 몰리브뎀, 밴듐, 구리 등의 합금재료 구매에 소요되는 비용입니다. | 특정 장기 고정 가격 공급 계약이 없으며, 시장 상황에 따라 다양한 공급업체로부터 조달합니다[0][1]. |
| 에너지 비용 | 제조 공정에 필요한 전기와 천연가스 사용에 대한 비용입니다. 이는 스페셜티 스틸 제조 공정에서 필수적이며, 상당한 양의 에너지를 요구합니다. | 경쟁력 있는 공급 계약을 통해 조달합니다[1]. |
| 유지보수 비용 | 주요 설비의 유지보수 및 장비 갱신에 드는 비용입니다. | 내부적으로 처리되지만, 필요한 경우 외부 전문업체와 협력하기도 합니다[0][4]. |
| 감가상각 비용 | 설비, 건물 및 기타 자산의 감가상각에 따른 비용입니다. | 내부 회계 절차에 의해 산정되며, 특정 공급업체와는 관련이 없습니다[4]. |
| 운영 소모품 비용 | 제조회체의 다양한 소모품 및 운영 자재에 대한 비용입니다. | 특정 공급업체와 장기 계약이 없이 여러 업체로부터 조달합니다[1]. |
| 인건비 | 생산 직원 및 기타 운영 인력의 급여와 복리후생비입니다. | 내부 인력 관리. |
| 기타 공정 비용 | 생산 시설 운영 중 발생하는 그 외 다양한 비용입니다. | 내부 관리. |
USAP는 표의 각 항목에서 시장 상황에 따라 다양한 공급업체로부터 자재와 서비스를 조달하며, 이를 통해 비용 관리를 체계적으로 수행하고 있습니다.
제품군
USAP의 주요 제품은 크게 스페셜티 합금, 프리미엄 합금, 그리고 전환 서비스 및 기타 제품으로 나뉩니다. 각 제품군의 상세 정보와 매출 기여도를 아래 표와 bullets로 정리했습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 2023년 매출 (천 달러) | 매출 비중 (%) | 2022년 매출 (천 달러) | 매출 비중 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 스페셜티 합금 | $213,077 | 74.5% | $160,352 | 79.3% |
| 프리미엄 합금 | $68,104 | 23.8% | $39,225 | 19.4% |
| 전환 서비스 및 기타 | $4,762 | 1.7% | $2,537 | 1.3% |
| 총 매출 | $285,943 | 100% | $202,114 | 100% |
스페셜티 합금
- 제품 설명: 스테인리스 스틸, 니켈 합금, 툴 스틸 등 다양한 합금 제품.
- 사용처: 항공우주, 석유 및 가스, 발전, 자동차 산업 등.
- 매출 기여도: 2023년 매출의 74.5%, 2022년 매출의 79.3%.
프리미엄 합금
- 제품 설명: 고강도 및 내식성이 뛰어난 전문 합금.
- 사용처: 주로 항공우주 산업.
- 매출 기여도: 2023년 매출의 23.8%, 2022년 매출의 19.4%.
전환 서비스 및 기타
- 제품 설명: 고객이 제공한 원자재를 가공하여 제공하는 서비스.
- 사용처: 다양한 산업의 서비스 센터 및 제조업체.
- 매출 기여도: 2023년 매출의 1.7%, 2022년 매출의 1.3%.
경쟁사 정보
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| ATI (Allegheny Technologies Incorporated) | 스테인리스 스틸, 니켈 합금, 기타 특수 합금 | |
| Carpenter Technology Corporation | 고성능 합금, 스테인리스 스틸, 틸 합금 | |
| Universal Stainless & Alloy Products, Inc. | 특수합금 봉재 및 판재 |
USAP의 경쟁사로는 ATI, Carpenter Technology Corporation, Universal Stainless & Alloy Products, Inc. 등이 있으며, 이들은 모두 유사한 특수금속 제품을 생산하며 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
USAP의 사업에는 특정한 위험 요소가 포함되어 있습니다. 첫째, 주된 원료 및 운영용품의 가격 변동성이 매우 높아 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 운영 과정에서 중요한 제조 장비의 고장은 운영을 심각하게 제한할 수 있으며, 소송으로 인한 잠재적 손실도 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가 정보 기술 인프라에 대한 서비스 중단, 데이터 손상, 사이버 공격 또는 네트워크 보안 침해로 인해 운영이 중단될 경우 생산 프로세스가 방해를 받을 수 있습니다. 인적자본 위험으로는 핵심 인력을 유지하고 유치하는 능력에 따라 느리게 채용하는 과정에서 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 노임파업 또한 부정적인 영향을 낳을 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 155.9 | 202.1 | 285.9 |
| 매출원가 | 148.0 | 187.9 | 244.4 |
| 매출총이익 | 8.0 | 14.2 | 41.5 |
| 영업비용 | 20.2 | 21.2 | 27.8 |
| 영업이익 | -12.3 | -7.0 | 13.8 |
| 영업외수익 | -8.2 | 3.7 | 8.4 |
| 세전 순이익 | -4.0 | -10.7 | 5.3 |
| 법인세 비용 | -3.3 | -2.6 | 0.4 |
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 0.1 | 2.0 | 0.4 |
| 매출채권, 순액 | 21.2 | 31.0 | 39.0 |
| 재고자산 | 140.7 | 154.2 | 144.7 |
| 유동자산 총계 | 170.6 | 197.6 | 195.8 |
| 유형자산, 순액 | 159.2 | 163.5 | 159.6 |
| 비유동자산 총계 | 160.1 | 165.8 | 160.9 |
| 자산 총계 | 330.6 | 363.3 | 356.7 |
| 매입채무 | 24.0 | 38.2 | 34.9 |
| 단기차입금 | 2.4 | 3.4 | 3.9 |
| 유동부채 총계 | 31.6 | 45.5 | 45.9 |
| 장기차입금 | 66.9 | 95.0 | 81.9 |
| 비유동부채 총계 | 72.7 | 98.1 | 84.7 |
| 부채 총계 | 104.3 | 143.6 | 130.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 95.6 | 97.0 | 98.6 |
| 이익잉여금 | 130.7 | 122.6 | 127.5 |
| 자본 총계 | 226.3 | 219.8 | 226.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 330.6 | 363.3 | 356.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 19.3 | 19.4 | 19.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -24.3 | -18.8 | -0.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -18.0 | -8.9 | 25.2 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -11.1 | -12.1 | -13.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 66.9 | 21.1 | -14.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 29.0 | 22.9 | -13.8 |
| 현금 순변동 | -0.0 | 1.9 | -1.6 |
USAP 재무 상태 분석
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 155.9 | 202.1 | 285.9 |
| 매출원가 | 148.0 | 187.9 | 244.4 |
| 매출총이익 | 8.0 | 14.2 | 41.5 |
| 영업비용 | 20.2 | 21.2 | 27.8 |
| 영업이익 | -12.3 | -7.0 | 13.8 |
| 영업외수익 | -8.2 | 3.7 | 8.4 |
| 세전 순이익 | -4.0 | -10.7 | 5.3 |
| 법인세 비용 | -3.3 | -2.6 | 0.4 |
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 0.1 | 2.0 | 0.4 |
| 매출채권, 순액 | 21.2 | 31.0 | 39.0 |
| 재고자산 | 140.7 | 154.2 | 144.7 |
| 유동자산 총계 | 170.6 | 197.6 | 195.8 |
| 유형자산, 순액 | 159.2 | 163.5 | 159.6 |
| 비유동자산 총계 | 160.1 | 165.8 | 160.9 |
| 자산 총계 | 330.6 | 363.3 | 356.7 |
| 매입채무 | 24.0 | 38.2 | 34.9 |
| 단기차입금 | 2.4 | 3.4 | 3.9 |
| 유동부채 총계 | 31.6 | 45.5 | 45.9 |
| 장기차입금 | 66.9 | 95.0 | 81.9 |
| 비유동부채 총계 | 72.7 | 98.1 | 84.7 |
| 부채 총계 | 104.3 | 143.6 | 130.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 95.6 | 97.0 | 98.6 |
| 이익잉여금 | 130.7 | 122.6 | 127.5 |
| 자본 총계 | 226.3 | 219.8 | 226.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 330.6 | 363.3 | 356.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 19.3 | 19.4 | 19.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -24.3 | -18.8 | -0.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -18.0 | -8.9 | 25.2 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -11.1 | -12.1 | -13.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 66.9 | 21.1 | -14.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 29.0 | 22.9 | -13.8 |
| 현금 순변동 | -0.0 | 1.9 | -1.6 |
USAP 손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 155.9 | 202.1 | 285.9 |
| 매출원가 | 148.0 | 187.9 | 244.4 |
| 매출총이익 | 8.0 | 14.2 | 41.5 |
| 영업비용 | 20.2 | 21.2 | 27.8 |
| 영업이익 | -12.3 | -7.0 | 13.8 |
| 영업외수익 | -8.2 | 3.7 | 8.4 |
| 세전 순이익 | -4.0 | -10.7 | 5.3 |
| 법인세 비용 | -3.3 | -2.6 | 0.4 |
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
USAP 현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -0.8 | -8.1 | 4.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 19.3 | 19.4 | 19.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -24.3 | -18.8 | -0.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -18.0 | -8.9 | 25.2 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -11.1 | -12.1 | -13.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 66.9 | 21.1 | -14.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 29.0 | 22.9 | -13.8 |
| 현금 순변동 | -0.0 | 1.9 | -1.6 |