회사 소개
TSR, Inc.는 프로그래밍 서비스 계약을 통해 고객의 정보 기술(IT) 요구 사항을 충족시키기 위해 기술 인력을 제공하는 주요 스태핑 회사로, 주로 닷넷 및 자바 애플리케이션 개발, 안드로이드 및 IOS 플랫폼을 위한 모바일 애플리케이션, 프로젝트 관리, IT 보안 전문가, 클라우드 개발 및 구조, 비즈니스 분석가, UI 디자인 및 개발, 네트워크 인프라 및 지원, 데이터베이스 개발 및 관리 분야에서 스태핑 능력을 갖추고 있다. 이 회사는 특정 전문 분야에 중점을 두는 대신 고객의 요구 사항을 충족시키기 위해 다양한 기술 인력을 제공하는 방식을 채택하며 고객에게 일상 업무 및 특별 프로젝트에 대한 유연성을 제공하며 프로젝트용으로 보통 3개월에서 1년의 기간 동안 기술 직원을 제공하고 있습니다. 또한 회사는 주로 미국 내에서 영업 활동을 전개하고 있으며 클라이언트의 시설에서 제공되는 서비스는 주로 시간당 요금제에 기반하여 제공되고 있습니다[0].
주요 고객
TSR의 고객은 주로 대규모 IT 예산을 가진 포춘 1000대 기업 및 금융 서비스 기관을 포함한 대기업과 기관입니다. 주요 고객에는 Consolidated Edison, ADP, Morgan Stanley, Citigroup 등이 있으며, 이 고객들이 전체 매출의 큰 비율을 차지하고 있습니다[0][1]. 이 고객들은 자체 IT 역량을 보완하기 위해 TSR의 기술 인력을 계약하여 프로그래밍 서비스와 프로젝트 기반 IT 솔루션을 이용합니다. TSR의 기술 인력은 애플리케이션 개발, 모바일 애플리케이션, 프로젝트 관리, IT 보안, 클라우드 개발, 비즈니스 분석, UI 디자인, 네트워크 인프라, 데이터베이스 관리 등 다양한 분야에서 활약하며, 기업들은 이러한 전문성을 통해 일상 운영 및 특별 프로젝트를 보다 효율적으로 수행할 수 있습니다. 이러한 대형 IT 예산을 가진 기업과 금융 기관들은 IT 프로젝트의 규모와 복잡성 때문에 TSR의 전문 인력과 서비스에 대한 수요가 높으며, 이는 TSR이 제공하는 유연하고 전문적인 스태핑 솔루션의 주요 원인입니다. TSR의 고객 기반은 지속적으로 확장되고 있으며, 중견 시장 계정도 전략적으로 타겟하고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | TSR의 주요 비용은 직원 및 계약직 인력에 대한 급여 및 보상입니다. 이 인건비는 특히 고가의 IT 전문가들을 고객에게 배치함에 따라 증가합니다. | 개별 IT 전문가 및 계약직원 |
| 임대 비용 | 회사는 뉴욕 주 하우팍과 뉴저지 주 에디슨에 있는 두 사무실 공간을 임대하고 있으며, 이는 운영 리스 자산과 운영 리스 부채로 구성됩니다. 2023년도 운영 리스 비용은 282,000달러입니다. | 지역 부동산 임대업체 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 여기에는 계정 담당자, 기술 채용 담당자, 시설 비용, 경영 관리 및 기업 운영의 간접비가 포함됩니다. 2023년에 이 비용은 약 1,478만 달러로, 전년도보다 감소하였으나, 여전히 상당한 부분을 차지합니다. | 다양한 인력 및 서비스 제공업체 |
| 법률 및 전문 서비스비 | 법률 자문, 전문 서비스비로 인해 164,000달러가 증가했습니다. | 법무법인 및 컨설팅 회사 |
| 리크루팅 비용 | 주로 해외 리크루터의 활용 감소로 인해 425,000달러가 절감되었습니다. | 리크루팅 에이전시 및 인력 회사 |
| 클라우드 및 IT 인프라 비용 | 클라우드 기반 서비스와 네트워크 인프라 유지 및 개발에 필요한 비용으로, 이는 회사의 IT 서비스 제공을 위해 필수적입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
TSR의 비용 구조는 주로 인건비, 임대료, 판매, 일반 및 관리비로 구성되며, 이들 비용은 회사의 사업 운영과 직접적으로 연관되어 있습니다. 주요 제공업체로는 인력 공급업체, 리크루팅 에이전시, 지역 부동산 임대업체 및 클라우드 서비스 제공업체 등이 있습니다 .
제품군
TSR, Inc.의 주요 제품 및 매출 기여도 분석
주요 제품 및 매출 기여도
TSR, Inc.는 계약 기반 컴퓨터 프로그래밍 서비스를 제공하는 회사로 다음과 같은 주요 제품과 서비스를 통해 매출을 발생시킵니다:
| 제품/서비스 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 계약 기반 프로그래밍 서비스 | 고객의 IT 역량을 보완하기 위해 기술 인력을 제공하며, 주로 뉴욕 메트로폴리탄 지역에서 서비스가 이루어집니다. | 100% (회사의 전 매출이 계약 스태핑 서비스에서 발생) |
- 계약 기반 프로그래밍 서비스(IT 인력 제공): 고객의 자체 IT 역량을 강화하기 위한 기술 인력을 제공함으로써 수익을 창출합니다. 이 서비스는 특정 프로젝트나 기간 동안(보통 3개월에서 1년) 고객의 장소에서 이루어지며, 시간당 요금제 기반으로 고객에게 청구됩니다.
| 고객 | 매출 기여도(2023년) |
|---|---|
| Consolidated Edison | 21.0% |
| ADP | 18.4% |
| Morgan Stanley | 13.7% |
| Citigroup | 12.5% |
유사 제품 제공 경쟁사
유사한 계약 기반 IT 스태핑 서비스를 제공하는 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Robert Half International Inc. | 글로벌 전문 인력 파견 및 컨설팅 회사로 회계, 금융, 기술 및 관리 분야 전문가를 제공합니다. |
| Kforce Inc. | 전문 기술 인력과 솔루션을 제공하는 미국 기반 스태핑 회사입니다. |
TSR, Inc.는 주로 뉴욕 메트로폴리탄 지역을 기반으로 하지만, 미국 전역에서 고객 요구에 따라 서비스를 제공합니다. 기술 인력은 내부 및 외부(해외) 리쿠르터를 통해 모집되며, 최근에는 온라인 구인 게시판이나 데이터베이스를 활용하여 기술 인력을 채용합니다[0][1]. TSR의 주요 고객은 대형 기업들로, 이러한 고객들이 전체 매출의 큰 부분을 차지합니다[2].
주요 리스크
TSR, Inc.의 비즈니스에 대한 특정 위험要素 중 하나는 고객의 작업장에서 일하는 기술 직원에 대한 클라이언트의 통제가 제한적인 상황에서 발생할 수 있는 소송 및 고용 관련 문제입니다. 이와 관련하여 회사는 차기 사고로 인한 손해 및 개인 정보 침해 문제로부터 보호하기 위해 보험 가입 및 충성의무를 유지하고 있지만, 이러한 비용과 책임이 보험으로 커버되지 않는 경우도 있을 수 있습니다. 또한, 기밀 정보 및 지적 재산권 보호를 위한 조치가 충분하지 않을 경우 관련 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 외국인 기술 직원의 비자 제한으로 인해 자격 있는 기술 인력을 유지할 수 있는 능력이 저하될 가능성도 있습니다[0][1].
재무
TSR, Inc.의 2023년 5월 31일 종료된 회계 연도 재무 상태는 전반적으로 긍정적이었다. 매출액이 직전 연도 대비 높게 성장하였으며 이는 판매 비용 증가율을 초과함으로써 총 이익률 상승을 견인했다. 2023년 회계 연도에 판매, 일반 및 관리비용은 약 830,000달러 감소하였는데, 이는 2022년에 있었던 전 CEO와의 법적 합의에 따른 비용 580,000달러, 그리고 외부 채용 담당자 활용 감소 등의 요인으로 주로 이루어졌다[0]. 순이익은 약 1,742,000달러로, 전년도 6,929,000달러에 비해 감소했는데, 전년도에는 파격적인 PPP 대출 원금 및 이자의 면제가 주요 요인이었다[0][2]. 현금 유동성 측면에서 회사는 충분한 현금과 신용 시설을 통해 유동성 요구를 충족시킬 수 있었고, 이는 자산 담보 대출을 통해 조달되었다[3]. 결국, TSR, Inc.는 강력한 매출 증가와 비용 관리로 효율적인 재무 성과를 보여줬다.
대차대조표
TSR, Inc.의 재무상태표 (콘솔리데이티드 밸런스 시트) | 항목 | 2023년 5월 31일 | 2022년 5월 31일 | |——|—————–|—————–| | 자산 | | | | 현금 및 현금성 자산 | $9,085,625 | $8,894,982 | | 단기 투자 | $748,000 | $724,000 | | 매출채권 | $10,503,882 | $10,619,485 | | 미수수익 | $66,863 | $85,649 | | 선불비용 | $10,170 | $9,320 | | 총 유동 자산 | $20,414,540 | $20,333,436 | | 고정 자산 (감가상각 후) | $69,599 | $138,794 | | 기타 자산 | $48,772 | $63,270 | | 사용권 자산 | $459,171 | $652,020 | | 무형 자산, 순 | $1,333,500 | $1,500,750 | | 영업권 | $785,883 | $785,883 | | 이연 법인세 자산 | $344,000 | $972,000 | | 총 자산 | $23,347,884 | $24,354,297 | | 부채 및 자본 | | | | 유동 부채 | | | | 매입채무 | $1,663,990 | $1,425,021 | | 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | $3,663,326 | $5,818,903 | | 고객 예치금 | $1,266,993 | $1,210,992 | | 법인세 부채 | $11,260 | - | | 신용 시설 | - | $61,882 | | 법적 합의금 | - | $597,566 | | 운영 임대 부채 | $150,167 | $214,941 | | 총 유동 부채 | $6,755,736 | $9,329,305 | | 장기 운영 임대 부채 | $342,260 | $492,427 | | 총 부채 | $7,097,996 | $9,821,732 | | 자본 | | | | TSR, Inc. 주주 자본 | $16,195,180 | $14,462,891 | | 비지배 지분 | $54,708 | $69,674 | | 총 자본 | $16,249,888 | $14,532,565 | | 총 부채 및 자본 | $23,347,884 | $24,354,297 |
TSR, Inc.의 재무 상태를 분석하면, 자산과 부채의 관리가 효율적임을 알 수 있다. 전체 자산 중 현금 및 현금성 자산이 상당 부분을 차지하며, 이는 회사의 유동성이 높음을 보여준다. 특히 유동 자산의 비율이 높아 단기 유동성 문제를 겪을 가능성이 낮다. 반면, 매출채권은 감소했으나 소폭으로, 이는 매출 흐름이 유지되고 있음을 나타낸다. 고정 자산의 감가상각 후 가치는 소재한 자산을 최소화하면서 자산 활용도를 높이는 경영 전략을 반영한 것이다. 반면, 유동 부채는 전년 대비 감소했으며, 이는 법적 합의금 때문으로 보인다. TSR, Inc.의 사업 특성을 고려하면, 주로 IT 기술 인력 공급 및 관련 서비스 제공이므로, 현금 자산과 매출채권의 비중이 높은 것은 적절하다. 사용권 자산과 무형 자산은 회사의 장기적인 기술 인프라 및 지적 재산을 나타내며, 이는 기술 전문성을 유지하는 데 중요한 자산들이다. 마찬가지로, 이연 법인세 자산의 감소는 회사의 더 나은 세무 전략을 나타낸다. 전반적으로 TSR, Inc.는 자산의 효율적인 배분과 부채 관리로 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다[0].
손익계산서
TSRI의 손익계산서 (연도 종료일: 2023년 5월 31일 및 2022년 5월 31일)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 순매출 | $101,433,065 | $97,312,449 |
| 매출 원가 | $83,947,307 | $81,314,406 |
| 판관비 | $14,789,271 | $15,619,409 |
| 영업 이익 | $2,696,487 | $378,634 |
| 기타 수익(비용) | ||
| PPP 대출 및 이자의 면제 | - | $6,735,246 |
| 순이자 비용 | $(52,656) | $(102,327) |
| 시장성 있는 증권의 미실현 손실 | $(10,384) | $(10,160) |
| 기타 수익(비용) 합계 | $(63,040) | $6,622,759 |
| 세전 이익 | $2,633,447 | $7,001,393 |
| 법인세 비용(혜택) | $831,000 | $(1,000) |
| 당기 순이익 | $1,802,447 | $7,002,393 |
| 비지배지분 순이익 | $60,382 | $73,173 |
| TSR, Inc. 귀속 순이익 | $1,742,065 | $6,929,220 |
TSR, Inc.는 2023년 회계 연도 동안 순매출이 $101,433,065로 2022년 대비 증가했으며, 이는 매출 원가와 판관비의 증가에도 불구하고 영업 이익이 크게 향상된 것을 의미한다. 영업 이익은 주로 매출 증가율이 비용 증가율을 초과한 덕에 큰 폭으로 개선되었다. 이는 IT 계약 인력의 높은 마진 덕분이다. 2023년 회계 연도에, 판관비는 전년도 대비 약 5.3% 감소했으며, 이는 전 CEO와의 법적 합의로 인한 비용 감소와 외부 채용 담당자 활용 감소 등의 요인에 기인한다.
PPP 대출 및 이자의 면제는 2022년 회계 연도에 주요 수익 항목이었지만, 이는 일회성 이익으로, 2023년에는 이러한 항목이 없어져 순이익이 감소하는 이유가 되었다. 이에 따라 2023년도 세전 이익과 당기 순이익은 전년도 대비 감소하였다. 따라서 TSR, Inc.의 당기 순이익은 $1,802,447로, 비지배지분을 차감한 후의 순이익은 $1,742,065로 나타났다.
이러한 재무 실적은 TSR, Inc.가 매출 증가와 비용 관리 측면에서 효과적인 성과를 보였음을 나타낸다. 특히, 2022년의 일회성 이익 항목이 큰 영향을 미쳤던 것을 감안하면, 2023년의 영업 성과는 실제 사업 성과를 더 잘 반영하고 있다. TSR, Inc.는 IT 기술 인력 공급 및 관련 서비스 제공이라는 특성상 매출이 안정적으로 유지되며, 이에 따른 비용 관리는 회사의 장기적인 안정성에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
현금흐름표
TSR, Inc.의 현금 흐름표 (연도 종료일: 2023년 5월 31일 및 2022년 5월 31일)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 연결 순이익 | $1,802,447 | $7,002,393 |
| 감가상각비 및 상각비 | $242,762 | $235,131 |
| 시장성 있는 증권에서의 미실현 손실 | $10,384 | $10,160 |
| 비현금 임대 회수 | $(22,092) | $(66,179) |
| 비현금 주식 기반 보상비용 | $218,612 | $564,952 |
| SBA PPP 대출의 원금 및 이자 면제 | - | $(6,735,246) |
| 이연 법인세 | $628,000 | $(31,000) |
| 매출채권 | $1,346,227 | $(3,766,820) |
| 기타수취채권 | $(39,865) | $(7,245) |
| 선수송장 및 법적 합의금 | $(597,566) | $(269,543) |
| 소득세 선납 및 회수 | $31,795 | - |
| 기타 | $(1,916,608) | $717,394 |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | $1,754,097 | $(2,307,324) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 예치증서 및 시장성 있는 증권 매입 | $(990,000) | - |
| 예치증서 만기 | $500,000 | - |
| 장비 및 임차개선액 매입 | $(6,317) | $(86,687) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | $(496,317) | $(86,687) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 신용시설 순상환액 | $(61,882) | $(30,645) |
| 자사주 매입 | $(212,892) | - |
| ATM 주식 판매 순수익 | - | $1,783,798 |
| 기득 주식 수상과 세금 납부 | $(15,496) | $(212,240) |
| 비지배지분 배당금 | $(75,348) | $(27,390) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | $(365,618) | $1,513,523 |
| 현금 및 현금등가물 순증가 (감소) | $892,162 | $(880,488) |
| 기초 현금 및 현금등가물 | $6,490,158 | $7,370,646 |
| 기말 현금 및 현금등가물 | $7,382,320 | $6,490,158 |
TSR, Inc.는 2023년 회계 연도 동안 영업활동을 통해 약 $1,754,097의 현금을 창출했습니다. 이는 매출채권 감소와 이연 법인세 감소 등의 요인에 기인한 것입니다. 반면, 투자활동에서는 약 $496,317의 현금이 사용되었고, 이는 주로 예치증서 매입 등에 의한 것입니다. 재무활동에서도 약 $365,618의 현금이 사용되었으며, 이는 자사주 매입과 비지배지분 배당금 지급 등에 기인합니다. 이러한 현금 흐름은 IT 서비스 및 인력 배치 업계를 고려할 때 일반적인 수준이며, 경쟁사들과 비교했을 때 TSR, Inc.의 현금 창출 능력은 안정적인 수준으로 보입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
TSR, Inc.는 다양한 부채와 대출이 있으며, 이들을 아래 표에 정리하였다.
| 부채 종류 | 금액 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 운영 리스 부채 | $492,427 | 평균 잔여 리스 기간: 3.6년, 평균 차입 금리: 7% |
| 전환 신용 시설 | 최대 $2,000,000 | 기본 금리 또는 시티뱅크의 기준 금리에 1.75% 추가, 2023년 5월 31일 기준 금리 10.00%, 초기 기간 5년, 자동 갱신 조건 |
| 법적 합의 (Zeff Capital, L.P.) | $900,000 | 3년 동안 지급, 이자 없음, 2022년 6월 30일까지 전액 상환 완료 |
TSR, Inc.는 이러한 부채를 통해 자금 유동성을 확보하며, 특히 신용 시설을 통해 주요 운영 자본으로 활용하고 있다. 회사는 이들 부채와 관련된 모든 금융 조건을 충족하고 있으며, 리스 및 신용 시설 조건사항을 준수하고 있다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
TSR, Inc.의 주가 상승 또는 하락의 요인은 다양하다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있다. 가령 미국 달러 가치가 하락하게 되면, TSR의 해외 매출액이 증가할 수 있어 이는 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황이 중요한 역할을 한다. 예를 들어, 경제가 침체기에 접어들면 IT 예산을 삭감하는 기업들이 증가하여 TSR의 수익이 감소, 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등도 변수이다. 특히 미국과 중국 간 무역전쟁이 심화되면, IT 부분의 글로벌 공급망이 차질을 빚어 TSR의 서비스 제공이 어려워지며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하게 되면 TSR의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가 하락 요인이 된다. 다섯째, 시장과 트렌드의 변화도 주의해야 한다. 클라우드 서비스와 같은 최신 기술 트렌드를 TSR이 빠르게 따라 잡지 못하면 고객의 이탈을 초래하여 주가가 하락할 가능성이 높다. 이러한 모든 시나리오는 TSR, Inc.의 주가에 직·간접적으로 큰 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소들이다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TSR, Inc.의 미래 전망을 고려할 때 여러 요인이 그 성장 또는 위축에 영향을 미칠 수 있다. TSR, Inc.가 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 빅데이터 분석 등 최신 기술 트렌드에 발 빠르게 대응하고 이를 통한 서비스의 질적 향상을 이루어낸다면, 이는 고객사의 수요 증가로 이어져 매출 성장을 기대할 수 있다. 또한, 재택근무와 원격 근무가 일반화됨에 따라 IT 인프라 관련 서비스의 수요가 꾸준히 증가할 가능성도 높다. 반면, IT스태핑 회사들의 경쟁이 치열해지면서 TSR, Inc.가 차별화된 기술력과 서비스를 제공하지 못한다면 시장 점유율을 잃고 매출이 감소할 수 있다. 또한, 경제 불황 시 기업들이 IT 비용을 절감하려 할 경우, TSR의 서비스 수요가 줄어들어 실적에 악영향을 미칠 수 있다. 그리고 국제 정세의 불확실성, 특히 미국과 중국 간 기술 경쟁과 같은 요소들은 공급망 차질 및 비용 증가로 이어질 수 있어 회사에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, TSR, Inc.가 내부적으로 혁신적인 기술 개발과 직원 교육에 투자하여 업계 리더십을 유지한다면 장기적으로 긍정적인 성장세를 이어갈 가능성이 크다.