투카우스 (Tucows Inc., TCX)

회사 소개

회사 TCX는 주로 온라인 도메인 등록 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 도메인 이름 관리의 품질, 제공 속도 등을 향상시키는 서비스와 API를 통해 도메인 이름을 쉽게 관리하고 프로비저닝하는 백서비스, 일반 고객 및 도메인 판매자에게 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 도메인 등록 서비스와 관련된 수익뿐만 아니라 호스팅된 이메일, 인터넷 보안 서비스, WHOIS 프라이버시, 발행 도구 및 기타 부가 서비스를 통해 가치 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 서비스는 웹 호스팅 업체, ISP 및 기타 판매 업체를 통해 일반 고객에게 제공되며, 도메인 이름의 만료 경매 판매를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한, TCX는 도메인 등록 및 이메일 서비스를 개인 및 소기업에 제공하는 소매 부문을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 이 회사는 주로 브랜드 이름을 통해 수익을 창출하며, 영구 라이선스 등급이 바뀌지 않는 시스템으로 인한 반복 수익을 얻고 있습니다[0].

주요 고객

TCX 고객의 주요 세그먼트는 매우 다양하며, 소비자, 소규모 사업체, 대기업까지 아우릅니다. 첫 번째 세그먼트는 고속 인터넷 서비스를 원하는 일반 소비자들입니다. 이 고객들은 대부분 광섬유 기반의 인터넷 서비스를 통해 빠르고 안정적인 인터넷 사용을 추구하며, 원활한 연결성과 속도에 가치를 둡니다. 두 번째 세그먼트는 소규모 사업체와 대기업입니다. 이들은 도메인 등록, 이메일 호스팅, 그리고 기타 부가 서비스를 통해 온라인 비즈니스 운영과 관리의 편리성을 추구합니다. 주로 웹 호스팅 업체, ISP(인터넷 서비스 제공업체), 그리고 IT 컨설턴트와 디자이너들이 이에 속합니다. 세 번째 세그먼트는 통신 서비스 제공업체(CSPs)입니다. 이들은 Wavelo의 플랫폼을 통해 가입자와 청구 관리, 네트워크 오케스트레이션, 프로비저닝 등 다양한 서비스를 제공받으며, 이로 인해 자체적으로 소프트웨어와 하드웨어를 운영 및 유지 관리하는 비용과 부담을 줄일 수 있습니다. 마지막으로, 도메인 등록을 개인적으로 하는 소매 소비자들도 있습니다. 이들은 주로 개인적인 웹사이트나 블로그를 운영하기 위해 도메인을 등록하고 이메일 서비스를 이용하며, TCX의 쉽고 편리한 도구와 서비스를 선호합니다 [0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주 공급업체
네트워크 액세스	네트워크 액세스를 위한 외부 제3자에게 지불하는 비용, 다크 파이버, 대역폭, 콜로케이션 및 네트워크 운영 센터의 비용 포함	AT&T, Verizon, 기타 인터넷 서비스 제공업체
하드웨어 비용	최종 고객에게 판매하는 장비 비용, 라우터 및 IPTV 제품 등의 비용 포함	Cisco, Huawei, 기타 네트워크 장비 제조업체
도메인 등록 비용	도메인 등록 시 발생하는 레지스트리 및 인증 비용의 상각	Verisign, ICANN
호스팅 및 유지 비용	이메일 호스팅 서비스, 신뢰 인증서, 월별 인쇄 비용 등 제3자 호스팅 서비스 비용	Google Cloud, Amazon Web Services (AWS)
인력 및 관련 비용	네트워크 설계, 건설, 유지보수 등의 물리적 파이버 네트워크를 지원하는 인력 비용	자사 및 외주 인력 공급업체
통신 및 생산성 도구 비용	협업, 고객 지원 도구, 추가 대역폭 비용 등	Slack, Microsoft, Zoom
플랫폼 및 서브스크립션 비용	소프트웨어 플랫폼 라이선스 비용, Wavelo 및 기타 플랫폼 비용	Microsoft Azure, Google Workspace
감가상각 및 자산 상각	네트워크와 플랫폼 관련 자산의 감가상각 비용 및 무형 자산 상각 비용	자체 회계 처리
모바일 서비스 비용	고객 음성, 메시징, 데이터 사용비용 및 모바일 장치와 SIM 카드 비용	이동통신사(DISH Network)

위 표는 TCX의 주요 비용 항목과 이에 대한 설명 및 주 공급업체를 요약한 것이다. 네트워크 액세스 비용은 주로 AT&T와 Verizon 같은 대형 인터넷 서비스 제공업체에게 지급되며, 하드웨어 비용은 Cisco와 Huawei 등이 주요 공급업체로 활동하고 있다. 도메인 등록 비용은 Verisign과 ICANN에 의해 관리되며, 호스팅 및 유지 비용은 Google Cloud와 AWS 같은 클라우드 서비스 제공업체에 의해 관리된다. 고객 지원 및 네트워크 설계에 필요한 인력 비용은 자사 및 외주 인력 공급업체에게 지급된다. 통신 및 생산성 도구 비용은 Slack, Microsoft, Zoom 등 다양한 SaaS 제공업체로부터 공급받고 있으며, 플랫폼 및 서브스크립션 비용은 주로 Microsoft Azure와 Google Workspace에 의해 관리된다. 감가상각 및 자산 상각은 TCX의 자체 회계 처리가 이루어지고 있으며, 모바일 서비스 비용은 DISH Network와 같은 이동통신사와 연관된다 .

제품군

TCX의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:

제품	설명	매출 기여도
도메인 서비스	도메인 이름 등록 및 관리 서비스를 제공하며, 주로 도메인 관리의 편리성 향상과 도메인 만료 경매 판매 등을 통해 수익을 창출합니다.	도메인 서비스: 56%, 부가가치 서비스: 5%
Wavelo 플랫폼 서비스	가입자 관리, 청구 관리, 네트워크 오케스트레이션 등 통신 서비스 제공업체(CSPs)를 위한 다양한 플랫폼 서비스를 제공하며, DISH의 Boost Mobile 사용자 기반의 완전한 이전이 주요 성장 동력이었습니다.	플랫폼 서비스: 11%, 기타 전문 서비스: 0%
Ting 인터넷 서비스	미국 전역의 시장에서 광섬유 네트워크를 확장하여 가입자 증가를 이끌었으며, 광네트워크 기반 인터넷 서비스 제공을 통해 매출이 증가하였습니다.	광네트워크 인터넷 서비스: 15%

다음은 TCX와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁업체들입니다:

회사명	주요 제품
GoDaddy	도메인 등록, 웹 호스팅, 이메일 호스팅, 웹사이트 구축 도구
Verizon	광네트워크 기반 인터넷 서비스, IPTV 서비스
AT&T	광네트워크 인터넷 서비스, 통신 서비스
Cloudflare	도메인 등록, 인터넷 보안 서비스
CenturyLink	광네트워크 인터넷 서비스, 통신 인프라 서비스

TCX의 다양한 제품군은 도메인 서비스, Wavelo 플랫폼 서비스, Ting 인터넷 서비스를 포함하며, 각 제품이 회사의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

TCX의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요소는 다양합니다. 첫째, 시스템에 발생하는 어떠한 손상이나 장애는 우리의 서비스 중단으로 이어질 수 있으며, 수익과 이익을 줄일 뿐 아니라 브랜드에 피해를 줄 수 있습니다. 또한, 보안 위험에 직면하고 있는데, 시스템의 보안이 침해될 경우, 비즈니스의 중단, 평판 손상, 기밀 정보 노출 및 법적 책임에 직면할 수 있습니다. 또한, 소프트웨어 공급망 공격, 지적재산권 소유 또는 사용에 대한 분쟁, 기술 개발 및 사이버 보안 위협으로 인한 잠재적인 비증서 때문에 추가적인 비용과 책임을 지게 될 수 있습니다. 이러한 요소들은 우리의 영업 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	304.3	321.1	N/A
매출원가	226.0	242.9	N/A
매출총이익	78.3	78.2	N/A
영업비용	86.1	109.4	N/A
영업이익	-7.8	-31.2	N/A
영업외수익	-15.1	-3.4	N/A
세전 순이익	7.3	-27.8	N/A
법인세 비용	3.9	-0.2	N/A
당기순이익	3.4	-27.6	N/A

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	9.1	23.5	N/A
매출채권, 순액	14.6	18.4	N/A
재고자산	3.3	7.3	N/A
유동자산 총계	147.0	169.9	N/A
유형자산, 순액	190.2	302.0	N/A
비유동자산 총계	392.6	494.8	N/A
자산 총계	539.6	664.7	N/A
매입채무	10.0	17.2	N/A
단기차입금	3.1	4.6	N/A
유동부채 총계	173.7	188.2	N/A
장기차입금	202.6	251.4	N/A
비유동부채 총계	250.8	379.9	N/A
부채 총계	424.5	568.1	N/A
자본금 및 추가 납입 자본	31.3	40.0	N/A
이익잉여금	83.5	55.9	N/A
자본 총계	115.1	96.7	N/A
부채 및 자본 총계	539.6	664.7	N/A

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	3.4	-27.6	N/A
감가상각비 및 무형자산상각비	28.0	39.6	N/A
비현금 운전자본 변동	-2.0	5.0	N/A
영업활동으로 인한 현금흐름	29.6	19.9	N/A
유형자산 취득	-73.2	-136.7	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-102.0	-137.5	N/A
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	68.7	48.3	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	73.1	132.0	N/A
현금 순변동	0.8	14.4	N/A

주가 영향 미치는 요인들

TCX의 주가 변동 요인에는 다양한 경제적, 정치적, 사회적 요인이 포함됩니다. 첫째로, 주요 통화 간의 환율 변동은 TCX의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 TCX의 해외 매출이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째로, 글로벌 및 지역 경제 상황은 TCX의 재무 상태에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계 경제가 침체되면 기업들이 IT 지출을 줄이고, 이는 TCX의 수익 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 셋째로, 미중 무역 갈등과 같은 국가 간 갈등도 TCX의 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 무역 제한이 강화되면 TCX의 국제 거래가 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 넷째로, 경쟁사의 등장과 시장 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 도메인 등록 서비스를 출시하면 TCX의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다[3]. 다섯째로, 기술 혁신과 같은 시장 트렌드 변화도 있습니다. 만약 TCX가 새로운 기술을 성공적으로 도입한다면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 주식 환매 프로그램의 실행과 같은 회사 내부 결정도 주가 변동에 영향을 줄 수 있습니다[4].

회사의 미래 전망

TCX의 미래 전망은 여러 요인에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 인터넷과 디지털 경제의 지속적인 성장으로 인해 도메인 등록과 관련된 수요가 꾸준히 증가할 가능성이 큽니다. 특히, 소기업 및 개인 사업자들이 온라인으로 활동을 확대하면서 도메인 등록 수요가 늘어날 것입니다. 또한, TCX가 제공하는 보안 서비스 및 호스팅 서비스의 중요성도 높아지고 있어 추가적인 수익 창출이 가능합니다. 반면, 시장 경쟁의 심화는 TCX의 성장을 저해할 수 있는 요인입니다. 신규 경쟁사의 출현과 기술 혁신으로 인한 빠른 시장 변화는 TCX가 지속적으로 혁신하지 않는다면 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 경제 불황이나 글로벌 정치적 불확실성도 TCX의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히, IT 지출이 줄어들 경우, 도메인 및 관련 서비스에 대한 수요도 감소할 수 있습니다. 따라서 TCX의 성장 여부는 기술 혁신, 시장 변화에 대한 대응 능력, 글로벌 경제 및 정치 상황 등에 따라 크게 달라질 것입니다.