회사 소개
Based on the information provided, TRDA is a company engaged in the provision of trustee services and consultation related to securitization. They generate revenue through fees charged for their trustee services, which involve managing assets on behalf of clients in securitization processes. The company’s expertise lies in ensuring compliance with legal requirements, managing risks, and safeguarding the interests of various parties involved in securitization transactions, such as issuing companies and investors. TRDA plays a crucial role in overseeing the proper administration of securitized assets, thereby contributing to the smooth functioning and integrity of the securitization market.
주요 고객
TRDA의 고객들은 주로 자산 유동화를 필요로 하는 기업, 금융 기관, 및 투자자들로 나뉩니다. 첫째, 기업 고객은 자신의 자산을 유동화하여 자금을 조달하고자 하는 회사들입니다. 예를 들어, 대형 제조업체나 유통업체는 재무 구조를 개선하거나 새로운 사업 기회를 추구하기 위해 TRDA의 신탁 서비스를 이용할 수 있습니다. 둘째, 금융 기관 고객은 자산을 관리하거나 자산유동화증권(ABS)을 발행하는 은행과 같은 기관입니다. 이들 금융 기관은 TRDA의 전문적인 자산 관리 및 법적 준수 서비스를 이용하여 효율적이고 안전한 자산 유동화 과정을 보장받습니다. 셋째, 투자자 고객은 유동화된 자산을 통해 안정적인 수익을 얻고자 하는 기관 투자자와 개인 투자자들입니다. 이들은 TRDA의 신뢰성과 전문성에 의존하여 투자의 안정성을 확보합니다. TRDA의 고객들은 자산 유동화 과정에서 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 법적 요구 사항을 준수하며, 복잡한 절차를 효율적으로 관리하기 위해 TRDA의 서비스를 지불합니다.
회사의 비용구조
다음은 TRDA 회사의 주요 비용 구성 요소와 이를 공급하는 주요 회사들에 대한 분석입니다.
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비용 구성 요소 |
상세 설명 |
주요 공급 회사 |
|---|---|---|
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인건비 |
연구 및 개발 기능에 종사하는 개인의 급여, 관련 혜택 및 주식 기반 보상 비용 |
자체 인력 운영 |
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외부 연구 개발 비용 |
컨설턴트, 계약자 및 임상시험수탁기관(CRO)과의 계약을 통한 연구 및 개발 활동 비용 |
주요 CRO 및 컨설턴트 |
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제조 공정 개발 비용 |
임상 시험을 위한 제조 공정 개발 및 검증 비용, 연구 및 개발 활동에서 사용하는 원자재 비용 |
CMO(Contract Manufacturing Organizations) |
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시설 및 설비 비용 |
연구 및 개발 활동으로 인한 임대료 및 기타 운영 비용, 감가상각비 |
오피스 및 랩 임대: IDB 17-19 Drydock Limited Partnership, 6 Tide Street Lease |
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컴퓨팅 및 클라우드 사용 |
컴퓨팅 장비와 클라우드 서비스 사용 비용 |
주요 클라우드 서비스 제공자 |
TRDA의 경우, 연구 개발 비용은 주로 인력 비용과 외부 계약 비용으로 나뉘며, 연구 재료 및 실험실 용품 비용도 포함됩니다 . 회사는 운영에 필요한 사무실 및 실험실 공간을 보스턴에 위치한 건물에서 임대하며, 주요 임대 계약은 IDB Lease와 6 Tide Street Lease가 포함됩니다 .
제품군
TRDA의 주요 제품과 서비스 및 그 수익 기여도는 아래와 같습니다:
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 ($) |
|---|---|---|
| 자산관리 신탁 서비스 | 자산 유동화 과정을 관리하고 법적 요구 사항을 준수하며, 리스크를 관리하는 서비스 | $171,991 (주요 수익 원천) |
| 연구 개발 서비스 | VX-670과 관련된 연구 개발 서비스 제공 및 추가 EEV 기반 치료제 후보물질에 대한 연구 비용 상환관리를 포함한 서비스 제공 | $129,013 (주로 Vertex와의 협업 계약에서 발생) |
| 라이센싱 및 협업 계약 | 특허 기술 및 연구 성과와 관련된 라이센스 제공 및 협업 계약 체결 | |
| 개발 및 규제 마일스톤 수익 | 개발, 규제, 상업적 목표 달성을 통한 추가 수익 창출 | $111,505 (마일스톤 달성에 따른 수익) |
| 상업적 판매 로열티 | 라이센스 제품의 순판매액 기준 로열티 수익 | |
| 직원 복지 계획 | 직원들의 연금 계획 운영 및 관련 비용 관리 | $0.9 million (401(k) 플랜 기여금) |
TRDA의 경쟁사로는 유사한 자산관리 및 신탁 서비스를 제공하는 다음 미국 상장 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 서비스 및 제품 |
|---|---|
| JP모건 체이스 (JPMorgan Chase) | 자산관리, 신탁 서비스, 투자 관리 |
| 벤카메리카 (Bank of America) | 자산관리, 투자 서비스, 자산유동화 관리 |
| 골드만삭스 (Goldman Sachs) | 투자 관리, 자산관리, 투자 은행 서비스 |
TRDA의 주요 제품과 서비스는 자산 유동화를 중심으로 한 신탁 서비스와 연구 개발 협업으로, 특히 큰 수익 기여도를 가지고 있습니다.
주요 리스크
TRDA의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 자산 유동화 시장 변동성: 자산 유동화 시장의 변동성 증가로 인해 TRDA의 자산 신탁 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 2. 법률 및 규제 변화: 새로운 법률 및 규제 변경으로 인해 TRDA가 자산 관리 및 신탁 서비스 제공에 필요한 요구 사항을 준수하기 위한 비용이 증가하거나 비즈니스 모델이 영향을 받을 수 있습니다. 3. 기술 발전에 대한 미비한 대응: 기술 발전에 뒤처지거나 새로운 기술 도입에 실패할 경우, TRDA의 경쟁력과 서비스 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 4. 협력사와의 불화: TRDA가 연구 개발 협업을 진행하는 경우, 협력사와의 갈등이 발생하여 프로젝트 진행 및 결과에 영향을 줄 수 있습니다. 5. 금융 시장 불안정성: 금융 시장의 불안정성이 지속될 경우, TRDA의 자산 신탁 서비스 수요와 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | N/A | N/A | 129.0 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 51.1 | 97.2 | 132.2 |
| 영업이익 | -51.1 | -97.2 | -3.2 |
| 영업외수익 | 0.0 | -2.6 | -15.2 |
| 세전 순이익 | -51.2 | -94.6 | 12.1 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | 18.7 |
| 당기순이익 | -51.2 | -94.6 | -6.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 291.1 | 188.7 | 352.0 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 298.7 | 209.9 | 369.8 |
| 유형자산, 순액 | 6.3 | 33.0 | 92.7 |
| 비유동자산 총계 | 7.1 | 42.2 | 99.4 |
| 자산 총계 | 305.8 | 252.1 | 469.2 |
| 매입채무 | 0.7 | 6.0 | 3.3 |
| 단기차입금 | N/A | 8.4 | 7.9 |
| 유동부채 총계 | 6.7 | 22.0 | 158.8 |
| 장기차입금 | N/A | 17.5 | 60.3 |
| 비유동부채 총계 | 0.4 | 17.5 | 68.0 |
| 부채 총계 | 7.1 | 39.5 | 226.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 392.4 | 402.9 | 437.1 |
| 이익잉여금 | -93.7 | -188.3 | -195.0 |
| 자본 총계 | 298.7 | 212.6 | 242.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 305.8 | 252.1 | 469.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -51.2 | -94.6 | -6.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.1 | 1.9 | 2.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -3.4 | -11.1 | 136.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -50.9 | -93.8 | 139.8 |
| 유형자산 취득 | -4.6 | -2.9 | -5.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -4.6 | -148.7 | -138.4 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 307.5 | 0.5 | 21.0 |
| 현금 순변동 | 252.0 | -242.0 | 22.4 |
주가 영향 미치는 요인들
TRDA의 주가 급등 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 TRDA가 보유한 미국 정부 및 회사 채권의 가치가 높아져 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 만약 경기침체가 예고된다면 투자자들이 안전자산을 선호하면서 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등도 무시할 수 없는 요인입니다. 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 격화되면, 글로벌 수요 감소와 투자 심리 위축으로 인해 TRDA의 자산 가치가 하락하여 주가도 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 신용 등급이 높은 자산관리 기업이 등장하면 고객 이탈로 인해 TRDA의 수익성이 악화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 핵심적입니다. 예를 들어 ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자가 부각되면, TRDA가 그러한 기준을 충족하지 못할 경우 투자자들의 외면을 받아 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 이 모든 요인들은 각기 다른 시나리오를 통해 TRDA의 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TRDA의 미래는 여러 가지 요인에 따라 좌우될 수 있습니다. TRDA가 주로 제공하는 신탁 서비스는 자산관리와 법적 요구사항 준수, 그리고 리스크 관리 등을 포괄하는데, 이러한 서비스의 수요는 경제 환경과 밀접한 관련이 있습니다. 경제가 안정되고 금융 시장이 활성화되는 시기에는 자산 유동화와 같은 금융 상품에 대한 수요가 증가하면서 TRDA의 수익도 같이 증대될 가능성이 큽니다. 반면, 경제 불황이나 금융 시장의 불안정성이 커지면, 신탁 서비스를 이용하려는 기업이나 개인이 줄어들 수 있어 TRDA의 성장이 제한될 수 있습니다. 기술 혁신과 관련하여, TRDA가 최신 금융 기술을 도입하여 서비스의 질을 높이고 비용 효율성을 극대화한다면 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것입니다. 그러나 이는 지속적인 연구 개발과 투자 없이는 불가능합니다. 또한 규제 변화 역시 TRDA의 비즈니스에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 규제 강화나 새로운 법적 요구사항이 도입될 경우, 이에 신속히 대응하여 시스템을 업데이트하고 고객에게 안정적인 서비스를 제공하는 것이 필수적입니다. 고객의 신뢰와 만족도를 유지하는 것도 중요한 요소입니다. 반면, 경쟁사의 부상이나 글로벌 경제 불안, 정치적 리스크 등 외부 요인도 TRDA의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 종합적으로 TRDA의 미래는 경제 상황, 기술 혁신, 규제 환경, 고객 신뢰 등 다양한 변수에 따라 크게 변동할 수 있습니다 .