회사 소개
TNET는 포괄적이고 유연한 HCM 솔루션을 제공하는 선두적인 공급업체로, 중소기업의 다양한 필요에 대응하기 위해 설계된 서비스를 제공합니다. 중소기업을 HR 복잡성에서 해방시키고 기업 성장과 직원 육성에 집중할 수 있도록 하는 유연한 HCM 솔루션을 제공하여, 지속적인 변화에 부응합니다. TriNet은 산업 선도 기술 능력을 통해, 인적 자원 전문 지식, 급여, 위험 관리 및 규정 준수에 대한 접근을 제공합니다. TriNet의 제품군에는 인사, 혜택, 급여, 시간 및 근태, 직원 참여와 연결하여 업무 흐름을 최적화하는 서비스 및 소프트웨어 기반 솔루션이 포함되어 있습니다. 고객은 업계에 특화된 PEO 서비스 및 기술 플랫폼을 사용하여 TriNet 후원의 직원 혜택 계획에 참여할 수 있습니다. 또한 고객은 필요에 따라 자체 집행형 클라우드 기반 HRIS 소프트웨어 솔루션을 사용하고 급여 처리 및 혜택 관리 도구 추가를 선택할 수 있습니다. PEO 및 HRIS 서비스 제공을 통해, TriNet은 더 넓은 범위의 중소기업을 지원하고, TriNet의 고객들이 기업 생애주기의 향후 단계에서 TriNet의 고정밀 PEO 서비스로 이행하 수 있도록 하기 위해 투자하고 있으며, 기술 플랫폼을 향상시킬 수 있도록 투자함으로써 계속해서 고객들을 지원하고 있습니다[0].
주요 고객
TNET의 고객들은 주로 중소기업(SMB)들로 구성되어 있으며, 이들은 HR(인적자원) 및 급여 관리의 복잡성을 해결하기 위해 TNET의 서비스를 구독합니다. 대표적인 고객 세그먼트로는 기술 기업, 전문 서비스 제공업체, 소매업체, 제조업체 및 비영리 단체가 있으며, 각 세그먼트의 고객들은 각기 다른 이유로 TNET의 서비스에 높은 가치를 둡니다. 기술 기업은 빠르게 변하는 산업 환경에 맞추어 인사 관리와 급여 체계를 효율적으로 운영하기 위해 TNET의 HCM 솔루션을 활용합니다. 전문 서비스 제공업체들은 인력 관리의 효율성을 극대화하기 위해 TNET의 포괄적인 PEO(Professional Employer Organization) 서비스를 이용하며, 이를 통해 보험, 복지 혜택, 리스크 관리 및 규정 준수에 대한 부담을 덜 수 있습니다. 소매업체와 제조업체는 다양한 기능을 갖춘 HRIS(Human Resource Information System) 플랫폼을 통해 직원들의 근태 관리와 급여 처리에 필요한 리소스를 절감할 수 있습니다. 비영리 단체들은 제한된 예산 내에서 가능한 한 많은 인사 관리를 외주화하여 핵심 활동에 집중할 수 있습니다. 이러한 다양한 고객들은 TNET의 HCM 솔루션을 통해 더 높은 생산성과 효율성을 기대하며, 지속적으로 증가하는 복잡한 규정과 법적 요구 사항을 충족시키기 위해 TNET의 전문 지식을 활용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 관련 비용 | 직원 급여, 급여세, 주식 기반 보상(SBC), 보너스 및 기타 급여 관련 비용을 포함합니다. 전체 운영 비용의 약 65%를 차지합니다. | N/A |
| 기술 및 클라우드 서비스 비용 | HRIS 클라우드 서비스와 같은 기술 기반 비용 포함. 이는 인사관리 시스템 운용을 위한 클라우드 서비스 사용 비용을 뜻합니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 보험 비용 | 보험료, 청구 비용 및 기타 위험 관리 서비스에 대한 비용이 포함됩니다. 건강보험과 산재보험도 여기에 속합니다. | 주요 보험 서비스 제공업체 |
| 거래 및 통합 비용 | 주로 이전에 인수한 Zenefits 및 Clarus R+D와 관련한 법률 자문 비용, 직원 유지 비용 등 포함. | 법률 자문 회사, 인수 관련 서비스 제공업체 |
| 운영 임대 비용 | 사무실 공간 임대 비용. 여러 해에 걸쳐 비용을 할부로 분담합니다. | 부동산 임대업체 |
| 상각 및 감가상각 | Zenefits 및 Clarus R+D 인수와 관련한 무형 자산의 상각 비용과 최근 배포된 소프트웨어에 대한 상각 비용 포함. | N/A |
| 기타 운영 비용 | 광고, 컨퍼런스 및 이벤트 비용, 브로커 커미션 등의 비용 포함 | 광고 및 마케팅 업체, 이벤트 주최사[0][1][2]. |
각 비용 항목마다 주요 공급업체가 다를 수 있으며, 특정 기술 또는 서비스 제공업체와 계약을 통해 Trinet의 비용 구조를 최적화하고 있습니다.
제품군
TNET의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| PEO 서비스 | TNET는 Professional Employer Organization (PEO) 서비스를 통해 중소기업에게 인적 자원, 급여, 위험 관리, 그리고 규정 준수에 대한 전문가 지원을 제공합니다. PEO 서비스의 중요한 특징은 직원 복리후생 계획을 포함한 제3자 보험사와의 보험 관련 청구 및 관리입니다. | 2023년 수익: $704백만, 점유율: 약 14%[0] |
| HRIS 클라우드 서비스 | 인적 자원 정보 시스템(HRIS) 클라우드 서비스를 제공하여, 중소기업이 단순화된 인적 자원 관리 및 근태 관리를 할 수 있도록 지원합니다. 이 서비스는 특히 자사 소프트웨어 플랫폼을 통해 운영됩니다. | 2023년 수익: $52백만, 점유율: 약 1%[0] |
| 보험 서비스 | 제3자 보험사를 통해 제공되는 건강 보험과 근로자 상해 보험에 대한 보험 청구 및 관리 서비스를 포함합니다. 이는 PEO 고객에게서 징수된 보험 관련 서비스 비용 및 행정 수수료로 구성됩니다. | 2023년 수익: $4,166백만, 점유율: 약 85%[2] |
경쟁사 목록
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| ADP (Automatic Data Processing) | PEO 서비스, HRIS 클라우드 서비스, 급여 처리 서비스 |
| Paychex | PEO 서비스, HRIS 클라우드 서비스, 급여 처리 및 인적 자원 관리 솔루션 |
| Insperity | PEO 서비스, 사업 생산성 솔루션, 보험 서비스 |
이와 같이 TNET는 PEO, HRIS 클라우드 서비스, 보험 서비스라는 세 가지 주요 제품을 중심으로 수익을 창출하고 있으며, 각각의 제품이 전체 수익에 기여하는 비율이 다릅니다. 특히 보험 서비스는 전체 수익의 대부분을 차지하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 ADP, Paychex, Insperity가 있으며, 이들 기업은 각각 유사한 PEO 및 HR 솔루션을 제공하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
TNET의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 업계 세분화의 하락으로 인한 영향, 비즈니스 시스템 또는 서비스 센터의 고장, 디스크리셔너리 신용 프로그램 중단, 보험 보상 및 키보 다인과의 관계 변경에 따른 영향, 인수 활동과 관련된 위험, 그 밖에 과도하고 오류가 발생할 수 있는 프로젝트 진행에 대한 위험, 그리고 데이터 프라이버시 및 보안 위험 등이 있습니다. 이러한 리스크는 TNET의 비즈니스에 각각 다양한 형태로 영향을 미칠 수 있으며, 주요 제품과 서비스에 대한 잠재적인 위협으로 작용할 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4540.0 | 4885.0 | 4922.0 |
| 매출원가 | 3603.0 | 3766.0 | 3820.0 |
| 매출총이익 | 937.0 | 1119.0 | 1102.0 |
| 영업비용 | 482.0 | 620.0 | 633.0 |
| 영업이익 | 455.0 | 499.0 | 469.0 |
| 영업외수익 | 14.0 | 17.0 | -32.0 |
| 세전 순이익 | 441.0 | 482.0 | 501.0 |
| 법인세 비용 | 103.0 | 127.0 | 126.0 |
| 당기순이익 | 338.0 | 355.0 | 375.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 747.0 | 430.0 | 352.0 |
| 매출채권, 순액 | 15.0 | 19.0 | 18.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2439.0 | 2326.0 | 2578.0 |
| 유형자산, 순액 | 66.0 | 55.0 | 41.0 |
| 비유동자산 총계 | 870.0 | 1117.0 | 1115.0 |
| 자산 총계 | 3309.0 | 3443.0 | 3693.0 |
| 매입채무 | 86.0 | 98.0 | 87.0 |
| 단기차입금 | 11.0 | 15.0 | 123.0 |
| 유동부채 총계 | 1739.0 | 1988.0 | 2463.0 |
| 장기차입금 | 536.0 | 537.0 | 1014.0 |
| 비유동부채 총계 | 689.0 | 680.0 | 1152.0 |
| 부채 총계 | 2428.0 | 2668.0 | 3615.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 808.0 | 899.0 | 976.0 |
| 이익잉여금 | 74.0 | -119.0 | -896.0 |
| 자본 총계 | 881.0 | 775.0 | 78.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 3309.0 | 3443.0 | 3693.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 338.0 | 355.0 | 375.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 94.0 | 89.0 | 81.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -260.0 | 12.0 | -22.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 218.0 | 562.0 | 545.0 |
| 유형자산 취득 | -40.0 | -56.0 | -75.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -135.0 | -226.0 | -70.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 130.0 | N/A | 600.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 12.0 | -536.0 | -546.0 |
| 현금 순변동 | 95.0 | -200.0 | -71.0 |
주가 영향 미치는 요인들
TNET의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있지만 주요 요인들을 다섯 가지 가상 시나리오를 통해 설명할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 영향입니다. 예를 들어, 미국 달러의 급격한 강세는 TNET의 외국 매출 감소를 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상태의 변화입니다. 만약 경제가 불황으로 접어든다면 중소기업들이 인력 및 비용 관리 서비스를 축소하게 되어 TNET의 매출도 감소, 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화된다면 공급망 문제와 무역 비용 증가로 인해 TNET의 운영 비용이 증가하고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 기술 기반의 경쟁자가 시장에 등장해 혁신적인 HCM 솔루션을 제공한다면 고객 이탈과 시장 점유율 하락이 예상되며, 이는 TNET의 주가를 압박하는 요인이 될 것입니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 원격 근무와 같은 새로운 기업 운영 트렌드가 확산되고, 이에 맞춘 새로운 HR 솔루션에 대한 수요 증가가 발생한다면 TNET이 이를 신속히 대응하여 서비스업을 확대할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TNET의 미래 전망은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 것으로 예상된다. 먼저, HR 기술 혁신에 대한 강력한 투자와 발전으로 인해 TNET의 서비스 품질과 효율성이 향상될 경우, 더 많은 중소기업들이 TNET의 서비스를 채택하게 되어 사업 확장이 예상된다. 또한, 코로나19 팬데믹 이후 원격 근무 확산과 같은 새로운 근무 형태의 증가로, 이를 지원하는 TNET의 클라우드 기반 HR 솔루션의 수요가 높아질 가능성도 크다. 하지만 반대로 경제 불황이 계속될 경우 많은 중소기업들이 비용 절감을 위해 HR 서비스 사용을 줄일 수 있으며, 이는 TNET의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 기술 기반의 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 혁신적인 HCM 솔루션을 제공할 경우 TNET은 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 국제적인 정치 및 경제적 불확실성 또한 TNET의 글로벌 비즈니스에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 여러 요인들을 종합할 때 TNET의 미래는 다양한 외부 요인들에 대한 대응 능력과 기술 혁신을 통한 지속적인 서비스 개선에 크게 좌우될 것이다.