회사 소개
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주요 고객
SYRE의 고객군은 고도의 전문성과 특정 요구를 가진 다양한 세분화된 그룹으로 나눌 수 있다. 주 고객군 중 하나는 제약 및 생명공학 기업들로, 이들은 SYRE가 제공하는 독점적인 지적 재산(IP) 및 서비스에 대한 라이선스를 얻음으로써 임상 시험 및 연구 개발을 통한 신약 개발을 목표로 한다. 예를 들어 Immedica는 SYRE로부터 2,150만 달러의 비환불 계약금을 지불하고, 특정 임상 시험(PIP Trial) 비용의 50%를 부담하기로 했으며, 이는 최대 180만 달러에 달한다[0].
SYRE의 또 다른 주요 고객군은 임상 연구 기관(CRO) 및 계약 제조 기관(CMO)이다. 이들 기관은 SYRE의 연구개발 프로그램에 필요한 다양한 서비스를 제공하며, 파라곤과의 협력을 통해 주요 연구 프로그램들을 진행하고 있다 . 이들 고객군은 SYRE가 제공하는 맞춤형 연구 서비스 및 고도화된 제조 공정을 통해 보다 효율적이고 신뢰성 있는 연구결과를 얻기 위해 비용을 지불한다.
마지막으로, 학술 연구기관이나 대형 대학 연구소도 잠재적 주요 고객군에 속한다. 이들 기관은 최신의 과학적 발견과 기술을 도입하여 고유의 연구 프로젝트를 발전시키기 위해 SYRE의 혁신적인 연구 솔루션과 지적 재산권을 활용한다. 이처럼 SYRE의 고객군은 신약 개발, 임상 시험, 연구개발 등 다양한 분야에서 전문성과 혁신을 필요로 하며, 이는 SYRE의 고도화된 기술력과 맞물려 높은 시너지를 발휘하게 된다.
회사의 비용구조
SYRE의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다. 첫째, 연구 개발 비용입니다. 이 비용은 주로 파라곤과 계약 연구 기관(CRO) 및 계약 제조 기관(CMO)과 같은 타사 서비스 제공업체의 연구 프로그램 관련 계약에 따른 비용입니다. 파라곤과의 계약에 따라 연구 시작 비용 300만 달러 및 과거 상환 비용 1,600만 달러를 포함하여 총 1,900만 달러의 비용이 발생했으며, 2023년 12월 31일 기준으로 4,850만 달러의 연구 개발 비용이 파라곤에 지급되었습니다[0][1]. 둘째, 리스 비용은 회사가 운영하고 있는 사무실 공간, 실험실 등 시설 사용에 따른 비용입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 리스 비용은 총 926,000달러이며, 사용자 공간 유지 관리 및 기타 운영 비용도 포함되어 있습니다[2]. 셋째, 자산 인수 비용으로, 소프트웨어 및 하드웨어 등 연구 및 운영 관련 자산을 인수하기 위해 발생한 비용입니다. 예를 들어, 파라곤과의 계약을 통해 연구 프로그램 관련 자산 인수 비용 1억 1,320만 달러가 발생했습니다[0]. 이러한 비용의 주요 공급업체는 파라곤(Paragon) 및 다양한 계약 연구 기관과 제조 기관입니다.
제품군
SYRE는 주로 Biopharma 분야에서 활동하는 회사로, 그들의 주요 제품군은 다음과 같다. 첫째, Pegzilarginase는 유럽 및 중동 지역에서 상업화될 목적으로 개발된 제품으로, 2021년 Immedica와의 라이선스 계약을 통해 상업화가 추진되었다. Pegzilarginase는 신약 개발의 일환으로 중요한 수익원을 제공했으며, 2023년 Immedica에 글로벌 권리를 매각하면서 1500만 달러의 현금과 최대 1억 달러에 달하는 성과기반 마일스톤 지급을 확보했다. 이 제품의 매출은 2022년에 230만 달러, 2023년에 90만 달러를 기록했다. 둘째, PEACE Phase 3 시험 및 PIP 시험 관련 프로젝트들은 SYRE의 또 다른 중요한 제품군으로, 연구개발 비용 기반 모델을 통해 수익을 인식하며, 2021년에 670만 달러의 수익을 창출했다[0][1].
SYRE와 유사한 제품을 제조하는 주요 경쟁사들도 여러 존재한다. 예를 들어, 경쟁사 A는 바이오의약품 개발에 특화된 연구개발 서비스를 제공하며 임상 시험 및 상업화를 지원한다. 경쟁사 B는 생명공학 분야의 혁신적인 신약 개발을 목표로 하며, 다양한 임상 시험프로젝트를 진행하고 있다. 아래는 경쟁사의 목록이다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 주 매출원 |
|---|---|---|
| 경쟁사 A | 바이오의약품 연구개발 서비스 | 연구 개발 계약 및 라이선스 |
| 경쟁사 B | 임상 시험 신약 개발 | 임상 시험 및 상업화 |
이처럼 SYRE는 Pegzilarginase와 같은 혁신적인 신약과 중요한 임상 시험 프로젝트를 주력 제품으로 삼고, 이들 제품을 통한 라이선스 계약 및 상업화에서 주요 수익을 창출하고 있다. 주요 경쟁사들 역시 비슷한 제품 및 서비스를 기반으로 하는 연구개발 활동을 통해 시장에서 경쟁하고 있다.
주요 리스크
SYRE의 비즈니스에 관련된 특정 위험 요인 중 하나는 제품 가격이 불리한 가격 규제 및/또는 제3자 보험 및 보상 정책으로 경쟁력 있는 가격으로 제공할 수 없는 상황이 발생할 수 있다는 점이다. 이러한 상황은 수익에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 성장과 영역의 제한적인 잠재성과 손실로 이어질 수 있다. 또한, 잊지 말아야 할 위험은 우리 회사의 특허 및 재산권을 보호하기 위한 능력이 불확실 할 수 있으며, 사내 정보기술 시스템 또는 우리가 의존하는 제 3자의 정보 처리 시스템이 실패하거나 보안 또는 데이터 프라이버시 위반 또는 다른 무단 또는 부적절 액세스에 대해 영향을 받을 수 있다는 점이다[0].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 18.7 | 2.3 | 0.9 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 84.4 | 87.1 | 129.4 |
| 영업이익 | -65.6 | -84.8 | -128.6 |
| 영업외수익 | 0.0 | -0.8 | 210.3 |
| 세전 순이익 | -65.7 | -84.0 | -338.8 |
| 법인세 비용 | 0.1 | -0.1 | -0.0 |
| 당기순이익 | -65.8 | -83.8 | -338.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 93.1 | 55.7 | 339.3 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 98.9 | 62.3 | 341.5 |
| 유형자산, 순액 | 8.4 | 6.7 | N/A |
| 비유동자산 총계 | 11.0 | 8.9 | 0.3 |
| 자산 총계 | 109.9 | 71.1 | 341.9 |
| 매입채무 | 3.3 | 0.7 | 0.9 |
| 단기차입금 | 0.4 | 0.6 | N/A |
| 유동부채 총계 | 20.1 | 14.7 | 32.0 |
| 장기차입금 | 4.6 | 4.0 | N/A |
| 비유동부채 총계 | 5.8 | 6.2 | 125.9 |
| 부채 총계 | 26.0 | 20.8 | 157.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 425.8 | 476.0 | 763.2 |
| 이익잉여금 | -341.8 | -425.6 | -764.4 |
| 자본 총계 | 83.9 | 50.3 | 184.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 109.9 | 71.1 | 341.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -65.8 | -83.8 | -338.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.6 | 1.6 | 0.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.8 | -5.5 | -5.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -53.7 | -80.1 | -99.9 |
| 유형자산 취득 | -0.6 | -0.0 | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -22.6 | 57.0 | -108.4 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -0.5 | -0.4 | -0.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.4 | 42.7 | 361.1 |
| 현금 순변동 | -74.9 | 19.5 | 152.8 |
주가 영향 미치는 요인들
SYRE의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 매출과 원가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 해외 수익을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태는 소비자의 지출 능력과 직접 관련이 있습니다. 경기 침체가 발생하면 소비 감소로 제품 수요가 줄어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁 같은 국가 간의 갈등은 합작 투자나 국제 공급망에 제약을 가해 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장이나 기술 혁신이 있을 경우, 시장 점유율 감소로 이어져 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 주요 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시하면 SYRE의 기존 제품 수요가 줄어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화는 SYRE가 제공하는 제품의 수요에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 건강과 웰빙 트렌드의 부상으로 관련 제품 매출이 증가하면 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 반대로, 트렌드 변화로 특정 제품의 인기가 시들해지면 매출 감소로 주가 하락이 예상됩니다. 이러한 다양한 시나리오를 고려할 때, SYRE의 주가는 여러 외부 변수에 의해 큰 영향을 받을 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SYRE의 미래는 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 긍정적인 측면에서는, 회사가 개발 중인 SPY001와 SPY002 프로그램이 성공적으로 임상 시험을 마치고 시장 승인을 받을 경우, 특히 현재의 단일클론 항체(mAbs)보다 더 긴 반감기를 통해 더 유리한 약물 투여 일정이 가능해질 것입니다. 이로 인해 환자 및 의료 제공자들 사이에서 빠르게 수용되고, 매출이 급성장할 수 있습니다 . 그러나, 부정적인 측면도 존재합니다. 예를 들어, 추가적인 전임상 연구가 필요하거나 FDA와 다른 규제 당국이 요구하는 사항을 충족시키지 못할 경우, 임상 시험 시작이 지연될 수 있습니다. 또한, 제품 후보군의 상업화가 성공하지 못하거나, 현저한 지연을 초래할 경우, 이는 SYRE의 비즈니스에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 회사는 자금을 추가로 조달해야 할 가능성이 있는데, 이는 주주들에게 희석 효과를 줄 수 있으며, 새로운 자금 조달 옵션이 불리한 조건을 포함할 수 있습니다[1]. 또한, 제품 후보군이 승인된 이후에도 시장의 수용성, 가격 책정, 보험 보장 등이 적절하지 않다면, 수익성 확보가 어려울 수 있습니다. SYRE의 미래 성장 여부는 이와 같은 다수의 복합적 요인들에 따라 결정될 것입니다.