에스앤티 반코프 (S&T Bancorp, Inc., STBA)

회사 소개

STBA는 펜실베이니아와 오하이오에서 운영되며 소매패 및 상업용 은행 상품, 현금 관리 서비스, 신탁 및 중개 서비스를 제공하는 금융 서비스의 전반적인 범위를 제공하는데 중점을 두고 있습니다. 이 회사는 대출 및 유가증권의 이자와 고객에게 제공되는 금융 서비스에 부과된 수수료에서 주로 수익을 창출합니다. 주로 개인, 기업 및 공공자금 등 다양한 예금 기반을 보유하고 있으며 이들 예금을 잘 다양화된 비율로 관리하고 있습니다. 수익원으로는 주로 대출 및 유가증권의 이자와 고객에게 제공되는 금융 서비스에 부과된 수수료 등에서 창출됩니다. 또한 회사는 주거용 및 상업용 대출, 현금 관리 서비스, 신탁 및 중개 서비스를 통해 종합 금융 서비스를 고객에게 제공하며 인재 관리와 창고 경영 등 전략적 우선순위에 중점을 두고 있습니다[0]. 회사는 기본적으로 대출과 유가증권의 이자 수익 및 고객에게 제공된 금융 서비스에 대한 부과된 수수료로부터 수익을 창출합니다. 예금 비용 및 기타 자금 조달원, 신용 손실 위험 준비금 및 급여 및 직원 혜택, 데이터 처리, 건물 임대료 및 세금 비용과 같은 다른 운영 비용과 같은 여러 가지 비용이 발생합니다. 이 회사는 주식을 상장하여 NASDAQ Global Select Market에서 “STBA” 심볼로 거래합니다[1]. 회사는 주로 대출 및 유가증권의 이자와 고객에게 제공되는 금융 서비스에 부과된 수수료 등에서 주요 수익을 올립니다. 주요 전략적 우선순위는 예금 프렌차이즈, 핵심 수익성, 자산 품질 및 인재 및 참여에 초점을 맞출 것입니다[0].

주요 고객

STBA의 고객은 주로 소매 및 상업 부문에서 활동하는 다양한 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 개인 고객들로, 주거용 모기지, 개인 대출, 신용 상품, 저축 계좌 등을 이용합니다. 이들은 주로 안정적인 재정 관리를 위해 STBA의 금융 상품을 선택합니다. 두 번째는 중소기업 및 자영업자들로, 상업용 대출과 현금 관리 서비스를 통해 자금 조달 문제를 해결하고 비즈니스 운영을 지속합니다. 이들은 주로 비즈니스 확장이나 운영 자금 필요 시 STBA의 서비스를 찾습니다. 세 번째로 대형 기업들이 있으며, 이들은 대규모 상업 대출과 현금 관리 서비스 및 기업 금융 솔루션을 통해 재정 안정성을 유지하고 자산을 관리합니다. 네 번째는 공공 기관이나 비영리 단체로, 이들은 은행의 신뢰성과 효율적인 현금 관리 서비스를 통해 운영 자금을 안전하게 관리하며 투자 수익을 극대화하려 합니다. 각 고객 그룹은 안정적인 금융 관리, 유연한 자금 조달 옵션 및 종합적인 재정 상담 등을 제공받기 위해 STBA의 제품과 서비스를 이용합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	주요 공급사
급여 및 직원 혜택	급여, 상여금, 연금, 건강보험 및 기타 직원 혜택과 관련된 비용	자사
데이터 처리 및 IT	데이터 저장, 처리 및 전산 시스템 운영과 관련된 비용	자사
점포 및 시설 유지비	건물 임대료, 공공요금, 유지보수 등과 관련된 비용; 42개의 임대 계약 포함	자사
가구, 장비 및 소프트웨어	금융 서비스 제공을 위한 장비, 소프트웨어 구매 및 유지보수와 관련된 비용	자사
전문 서비스 및 법률	감사, 법률 자문, 컨설팅 등 다양한 외부 전문 서비스와 관련된 비용	자사
기타 세금	연방, 주, 지방 정부에 지불하는 세금 및 관련 비용	자사
마케팅	광고, 판촉 및 마케팅 활동과 관련된 비용	자사
FDIC 보험료	연방 예금 보험 공사(FDIC)에 지불하는 보험료	자사
대출 관련 비용	대출 행정 처리, 신용 심사 및 관련 비용	자사

주요 비용 항목은 급여 및 직원 혜택, 데이터 처리 및 정보 기술, 점포 및 시설 유지비, 가구, 장비 및 소프트웨어, 전문 서비스 및 법률, 기타 세금, 마케팅, FDIC 보험료, 대출 관련 비용 등이 있습니다[0][1][2].

모든 공급사는 자사 내부 혹은 계약된 외부 전문 서비스 제공 업체들입니다.

제품군

STBA의 주요 제품은 다양한 금융 서비스와 대출 상품으로 구성되며, 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 합니다. 주요 제품은 다음과 같습니다:

주요 제품 및 수익 기여도

제품 유형	설명	수익 기여도 (%)
상업용 대출	상업 부동산 대출, 상업 및 산업 대출, 상업 건설 대출을 포함하며, 기업 및 중소기업에게 자금 조달을 제공합니다.	약 70.1%
주거용 모기지	개인 고객에게 제공되는 주택 구입 및 재융자를 위한 대출입니다.	약 28.4%
기타 소비자 대출	주로 개인 대출과 신용 대출을 포함합니다.	약 1.5%
예금 상품	다양한 저축 계좌와 예금 증서를 포함하며, 고객의 자산을 안전하게 보관하고 이자를 지급합니다.	예금 비용 감소로 인한 수익 간접 기여[0]
증권 투자	유가증권 및 채권 투자로 이루어지며, 다양한 증권에 분산 투자하여 수익을 창출하고 위험을 관리합니다.	투자 이자 수익 증가로 인한 수익 간접 기여[1][2]
신탁 및 중개 서비스	고객의 자산 관리를 도와주는 서비스로, 신탁 설정 및 중개 서비스 등을 제공합니다.	수수료 수익으로 기여

주요 경쟁사

회사명	유사 제품 및 서비스
PNC Financial Services	상업용 대출, 주거용 모기지, 예금 상품, 신탁 및 자산 관리 서비스 제공
Huntington Bancshares	상업 및 개인 대출, 예금 상품, 투자 서비스, 중개 및 신탁 서비스 제공
Fifth Third Bancorp	상업 및 산업 대출, 주거용 대출, 예금 상품, 자산 관리 및 신탁 서비스 제공
KeyCorp	상업용 대출, 개인 대출, 예금 증서, 모기지 대출, 투자 서비스 제공

STBA의 상업용 대출은 회사 수익의 가장 큰 부분을 차지하며, 특히 상업 부동산 대출과 공업 대출이 주요 수익원입니다. 주거용 모기지도 중요한 수익원이며, 소비자 대출의 비중도 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 증권 투자 및 다양한 금융 제품을 통한 수익 역시 안정적인 수익원을 제공하고 있습니다[3][4].

경쟁사 분석

STBA의 주요 경쟁사들은 모두 상업 및 개인 금융 서비스를 제공하는 대형 은행들로, 광범위한 예금 상품, 대출 상품, 그리고 자산 관리 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 이들의 유사한 제품과 서비스 포트폴리오는 STBA의 시장 경쟁력을 시험하고 있으며, STBA가 지속적인 혁신과 고객 서비스 개선을 통해 경쟁력을 유지해야 하는 이유입니다.

주요 리스크

STBA의 비즈니스에는 다음과 같은 중요한 리스크 요소들이 존재합니다:

1. 부동산 담보 대출이 곤란해지면, 담보액을 충분히 회수하지 못할 수 있고, 이는 높은 채권 채무 설정을 유발할 수 있습니다[0].
2. 대출 고객이 채무를 상환하지 않을 경우 우리의 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다[0].
3. 지역 경제 조건에 따라 신규 사업 수요, 대출 상환 능력 및 담보 가치 등이 변동할 수 있으며, 일정 시간 동안 수입 연체, 청산, 손실이 지속될 경우 자산 가치, 수익, 영업 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
4. 상업대출에 중점을 둔 대출 포트폴리오 구성으로 인해 손실 위험이 높아질 수 있습니다. 이로 인해 대출금 상환 능력이 어려울 수 있고, 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
5. 기술 오류, 사이버 사고, 정보 또는 보안 위반 등의 결과로 상당한 손실을 겪을 수 있습니다. 내부 위협 역시 중요한 리스크 요소이며, 재무제표에 올바르게 합산된 예상 대출 손실량을 과소평가하거나, 대출 채권에 충분한 ACL을 보유하지 못할 수 있습니다[4].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	340.8M	374.0M	407.0M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-135.7M	-168.9M	-178.8M
세전 순이익	135.7M	168.9M	178.8M
법인세 비용	25.3M	33.4M	34.0M
당기순이익	110.3M	135.5M	144.8M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1.8B	1.2B	1.2B
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	52.6M	49.3M	49.0M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	9.5B	9.1B	9.6B
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	N/A	370.0M	415.0M
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	76.8M	69.2M	88.6M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	8.3B	7.9B	8.3B
자본금 및 추가 납입 자본	506.7M	509.9M	512.7M
이익잉여금	773.7M	863.9M	959.6M
자본 총계	1.2B	1.2B	1.3B
부채 및 자본 총계	9.5B	9.1B	9.6B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	110.3M	135.5M	144.8M
감가상각비 및 무형자산상각비	11.5M	9.0M	7.5M
비현금 운전자본 변동	49.7M	83.0M	-3.5M
영업활동으로 인한 현금흐름	214.9M	240.5M	171.7M
유형자산 취득	-3.6M	-3.9M	-6.2M
투자활동으로 인한 현금흐름	13.2M	-398.7M	-444.2M
배당금 지급	-44.3M	-47.0M	-49.7M
차입금 변동	-11.0M	-7.7M	19.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	464.5M	-554.1M	296.1M
현금 순변동	692.5M	-712.2M	23.6M

주가 영향 미치는 요인들

STBA의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 통화 변동은 주요 원인 중 하나입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보이는 경우, 수출 의존 기업들의 수익성이 감소하면서 은행 대출 연체율이 증가하고, 이는 STBA의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 매크로 경제 상황 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 소비자 지출과 기업투자가 감소하면서 은행의 대출 수요가 줄어들어 STBA의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0]. 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 격화되면 금융시장의 변동성이 커지고, 이는 STBA의 주가에 부정적 압력을 가할 수 있습니다. 반면, 경쟁업체의 부상은 시장의 경쟁 구도를 바꿀 수 있습니다. STBA의 주요 경쟁자가 혁신적인 금융 서비스를 출시하면, 고객이 이탈하면서 STBA의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 고려해야 합니다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 트렌드가 강화되면서 STBA가 이를 적절히 대응하지 않으면, 고객 이탈과 수익성 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[1] .

회사의 미래 전망

STBA의 미래 사업 전망은 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 경제 성장률이 안정적이거나 상승할 경우, 소비자와 기업의 대출 수요가 증가하면서 STBA의 이자 수익이 늘어날 수 있다. 둘째, 금융 기술의 발전으로 인해 디지털 뱅킹 서비스가 확장되면, 비용 절감과 새로운 고객층 확보를 통해 수익성이 개선될 가능성이 크다. 세째, 정부의 금융 규제 완화는 은행의 운영 자유도를 높여 더 큰 수익을 창출할 수 있도록 할 것이다. 반면, 경제 불황이나 금리 인상 등의 매크로 경제 요인은 대출 연체율을 높이고 소비 감소로 이어져 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁이 치열해진 핀테크 기업들과의 경쟁에서 뒤쳐지면 고객 이탈이 발생하고 이는 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, 규제 강화나 새로운 법규 도입은 운영 비용 증가와 함께 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있다. 이를 종합해보면, STBA의 미래는 경제 환경, 기술 발전, 규제 변화 등 여러 복합적인 요인에 따라 좌우될 것이다.