회사 소개
SRI는 자동차 산업을 중심으로 제품을 디자인하고 제조하는 세 가지 사업부문으로 사업을 수행합니다. 제어장치 부문은 차량 내 특정 기능을 모니터링, 측정 또는 활성화하는 제품을 디자인하며 이에는 액추에이터, 센서, 스위치 및 커넥터와 같은 제품 라인이 포함됩니다. 전자 부문은 운전자 정보 시스템, 비전 및 안전 시스템, 연결성 및 규정 준수 제품 및 전자 제어 장치를 디자인하고 제조합니다. Stoneridge Brazil 부문은 글로벌 엔지니어링 인프라를 활용하여 글로벌 전략에 통합되고 현지 OEM(Orginal Equipment Manufacturer) 존재 확장을 준비하며 전체적으로 가장 큰 기회 분야에 자원을 집중하여 주주들을 위한 장기 가치 창출을 이끌어내고 있습니다. 이를 통해 SRI는 차세대 타코그래프 제품 및 MirrorEye 프로그램 출시 등의 제품에 집중하여 성장을 이끌어내고 있습니다[0].
주요 고객
SRI의 고객 페르소나는 크게 네 가지 세그먼트로 구분됩니다: 자동차 제조업체, 상업용 차량 제조업체, 오프하이웨이 및 농업용 차량 제조업체, 그리고 애프터마켓 유통업체입니다. 첫 번째로, 자동차 제조업체는 SRI의 주요 고객으로, 차량의 다양한 제어 장치와 전자 장치를 필요로 합니다. 이들은 주로 모델의 수명 주기 동안 안정적인 부품 공급을 보장받기 위해 SRI와 계약을 체결합니다. 다음으로 상업용 차량 제조업체는 트럭과 버스와 같은 대형 차량에 필요한 고성능 제어 및 전자 시스템을 요구합니다. 이 고객들은 차량의 안전성과 효율성을 높이기 위해 SRI의 첨단 제품을 구매합니다 . 오프하이웨이 및 농업용 차량 제조업체는 트랙터나 건설 장비에 필요한 견고한 부품을 찾고 있으며, SRI는 이러한 고객들에게도 최적의 솔루션을 제공합니다. 마지막으로 애프터마켓 유통업체는 차량 유지보수 및 수리에 필요한 다양한 부품을 공급받아 시장에서의 신속한 대응을 위해 SRI의 제품을 선택합니다. 각 고객 세그먼트는 제품의 품질, 성능, 신뢰성, 그리고 공급 안정성을 이유로 SRI의 제품을 선택하며, 이는 고객의 최종 제품 품질과 직결되기 때문입니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 차량 내 기능을 모니터링하고 측정하는 데 필요한 액추에이터, 센서, 스위치 및 커넥터 등의 원자재 구매 비용 | 전자 부품은 다양한 글로벌 공급업체로부터 조달 |
| 전자 부품 스팟 구매 비용 | 공급망 문제로 인한 전자 부품의 긴급 구매 비용 | 특정 공급 업체는 공개되지 않음 |
| 노동비용 | 직원 임금과 관련된 직접 및 간접 노동비용 | 자체 채용 |
| 에너지 비용 | 생산 공장 운영에 필요한 전력 및 기타 에너지 비용 | 지역 에너지 공급업체 |
| 개발 비용 | 차세대 제품 개발 비용, 소프트웨어 개발 비용 | 내부 개발팀 및 소프트웨어 개발 업체 |
| 외주 비용 | 외주업체에 의한 전문적 서비스 비용 및 컨설팅 비용 | 여러 컨설팅 및 전문 서비스 회사 |
| 관리 비용 | 비즈니스 재정비 비용, 인센티브 보상, 법률 비용, 인사비용 | 자체 인력 및 외부 법률 회사 |
| 환율 변동 | 외화 변동에 따른 비용 | 금융 기관 및 외환 시장 |
회사의 다양한 비용 항목에는 차량 내 여러 기능을 지원하는 하드웨어와 전자 제품 제조를 위한 원자재와 부품 구매비용이 포함됩니다. 특히 전자 부품의 스팟 구매는 공급망 문제로 인해 자주 발생합니다. 노동비용은 임금 증가와 관련된 직접 및 간접 비용을 포함하며 자체 채용 및 관리로 이루어집니다. 에너지 비용은 생산 공장 운영에 필요한 전력과 그 외의 에너지 비용입니다. 개발 비용은 차세대 제품 개발과 관련된 모든 비용을 포함하며, 외주 비용은 외부 컨설팅 및 전문 서비스 비용입니다. 관리 비용은 비즈니스 재정비 비용, 성과 목표 달성에 따른 인센티브 보상, 법률 비용 등을 포함합니다[0][1].
제품군
SRI는 세 가지 주요 사업부문에서 제품을 공급하며, 이는 제어 장치, 전자 기기, 그리고 Stoneridge Brazil 부문으로 나뉩니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 부문 | 제품 | 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|---|
| 제어 장치 | 액추에이터, 센서, 스위치, 커넥터 | 35.1% | 차량 기능 모니터링, 측정 및 활성화에 필요한 부품 |
| 전자 기기 | 운전자 정보 시스템, 비전 및 안전 시스템, 전자 제어 장치 | 59.0% | 상업용 차량의 타코그래프, MirrorEye 프로그램 등 |
| Stoneridge Brazil | OEM 제품 | 5.9% | 주로 브라질 시장의 OEM 제품 |
제품 설명 및 주요 요인
- 제어 장치 부문: 액추에이터, 센서, 스위치 및 커넥터와 같은 제품들을 포함하며, 이는 차량의 다양한 기능을 모니터링하고 제어할 수 있도록 설계된 제품들입니다. 2023년에 이 부문은 전체 매출의 35.1%를 차지했습니다.
- 전자 기기 부문: 이 부문은 운전자 정보 시스템, 비전 및 안전 시스템, 전자 제어 장치 등을 포함하며, 특히 타코그래프와 MirrorEye 프로그램 출시로 인해 매출이 증가했습니다. 이 부문은 전체 매출의 59.0%를 차지했습니다.
- Stoneridge Brazil 부문: 브라질 시장을 중심으로 한 OEM 제품을 공급하며, 2023년 기준으로 전체 매출의 5.9%를 차지했습니다.
경쟁사
SRI의 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Continental AG | 타코그래프, 센서 | 차량 안전 및 정보 시스템에서 강점 |
| Aptiv PLC | 전자 제어 장치, 센서 | 스마트 차량 시스템 및 커넥티비티 솔루션에서 강점 |
| Bosch GmbH | 센서, 제어 장치 | 다양한 차량 전자 기기 부문에서 활동 |
SRI는 높은 기술력을 바탕으로 제품의 품질과 성능을 인정받고 있으며, 세계적인 차량 제조업체들과의 협력을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
SRI의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 원가 절감 부족 및 가격 인하 요구: 미래에 충분한 생산 원가 절감을 달성하지 못할 경우 필요한 가격 인하를 상쇄하기 어려울 수 있습니다. 또한 OEM들이 제품 개발 과정 초기에 더 많은 기술 공학 입력을 요구하고 이로 인한 비용이 공급업체에게 부담이 되는 경우가 있습니다. 미래의 가격 인하, 향상된 품질 기준 및 추가 엔지니어링 능력은 수익성을 감소시키고 사업, 재무 상태 또는 영업 결과에 실질적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 제조 시설의 손상 또는 중단: 특정 제조 시설에 대한 제2의 시설이나 예비가 없거나 한정적인 경우 해당 시설의 손상 또는 중단은 운영 중단을 일으키고 비즈니스 비용을 증가시킬 수 있으며 제품을 제때 공급하는 능력을 손상시킬 수 있습니다[0].
- 원재료 및 공급 안정성: 원재료 및 기타 필요한 용품의 가용성과 가격에 종속되어 있으며, 이는 신규 법률, 생산 중단, 자연 재해, 무역 분쟁, 테러리즘 행위 또는 전 세계적인 가격 수준 변화로 인해 변경될 수 있습니다. 원재료 및 기타 필요한 용품의 가격 상승 또는 이를 얻는 데 어려움이 생길 경우 사업, 재무 상태 또는 영업 결과에 실질적인 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
- GPS 제품 의존: GPS 제품은 미국 국방부가 유지하는 위성에 의존합니다. 이러한 위성들이 작동하지 않거나 대체되지 않을 경우 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 전 세계적으로 GPS의 운영 및 유지보수에 대한 미국 정부의 정책 변경으로 인해 사업에 영향을 줄 수 있습니다[3].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 770.5 | 899.9 | 975.8 |
| 매출원가 | 603.6 | 725.0 | 774.5 |
| 매출총이익 | 166.9 | 174.9 | 201.3 |
| 영업비용 | 182.2 | 172.0 | 188.5 |
| 영업이익 | -15.3 | 2.9 | 12.8 |
| 영업외수익 | -27.7 | 13.6 | 14.8 |
| 세전 순이익 | 12.4 | -10.7 | -1.9 |
| 법인세 비용 | 9.0 | 3.4 | 3.3 |
| 당기순이익 | 3.4 | -14.1 | -5.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 85.5 | 54.8 | 40.8 |
| 매출채권, 순액 | 150.4 | 158.2 | 166.5 |
| 재고자산 | 138.1 | 152.6 | 187.8 |
| 유동자산 총계 | 410.8 | 409.6 | 429.4 |
| 유형자산, 순액 | 126.2 | 118.4 | 120.9 |
| 비유동자산 총계 | 254.6 | 242.6 | 250.5 |
| 자산 총계 | 665.4 | 652.1 | 679.9 |
| 매입채무 | 97.7 | 110.2 | 111.9 |
| 단기차입금 | 5.2 | 1.4 | 2.1 |
| 유동부채 총계 | 173.1 | 177.7 | 178.2 |
| 장기차입금 | 178.9 | 178.4 | 197.0 |
| 비유동부채 총계 | 196.4 | 193.5 | 213.9 |
| 부채 총계 | 369.4 | 371.2 | 392.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 232.5 | 232.8 | 227.3 |
| 이익잉여금 | 215.7 | 201.7 | 196.5 |
| 자본 총계 | 295.9 | 280.9 | 287.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 665.4 | 652.1 | 679.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.4 | -14.1 | -5.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 34.5 | 34.8 | 34.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | -43.6 | -15.9 | -23.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -36.2 | 6.8 | 4.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 28.0 | -28.6 | -37.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 53.5 | 0.3 | 21.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 22.9 | -7.3 | 17.5 |
| 현금 순변동 | 14.7 | -29.1 | -14.5 |
주가 영향 미치는 요인들
SRI의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며 주요 요소로는 환율 변동, 거시 경제 상태, 국제 간 갈등, 경쟁 업체의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 SRI의 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또 다른 시나리오는 미중 무역 전쟁이 심화되어 SRI가 중국에서 조달하는 부품의 가격이 상승하거나 공급망에 차질이 생길 경우, 이는 생산 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 상황입니다[1]. 거시 경제 측면에서는, 글로벌 경제 침체가 발생하면 자동차 산업 전반에 대한 수요가 감소하게 되어 SRI의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 따라서 주가도 하락할 가능성이 있습니다[2]. 반면, 전기차 시장의 확대로 인해 SRI가 새로운 전기차 관련 제품을 출시하고 성공적으로 시장 점유율을 확대한다면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 시장 내 경쟁이 심화될 경우, SRI의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SRI의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 전기차 시장의 확대로 인해 SRI의 전기차 관련 제품의 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이는 회사의 성장을 견인할 수 있습니다. 반면, 기존 화석 연료 차량에 대한 수요 감소는 관련 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 글로벌 경제 상황이나 거시경제 동향에 따라 자동차 산업 전체의 수요가 변화할 수 있으며, 이는 SRI의 판매 실적에 직접적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 기술적인 측면에서는, SRI가 지속적으로 신제품을 개발하고 기술 혁신을 이끌어내는 능력에 따라 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 특히, 자율주행 기술이나 스마트카 관련 제품의 개발은 회사의 미래 성장을 크게 견인할 수 있는 요소입니다[2]. 반면, 공급망 문제나 원자재 비용 상승 등 외부 요인은 생산 비용을 증가시켜 이윤을 감소시킬 수 있는 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, SRI의 주요 고객이 내부적으로 관련 부품을 제조하기로 결정할 경우, 이는 SRI의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 마지막으로, 환율 변동이나 국제적인 무역 정책 변화도 SRI의 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[2].