회사 소개
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주요 고객
SRFM의 고객은 주로 항공모빌리티 솔루션을 필요로 하는 기업 및 개인들로 나뉜다. 첫 번째 고객 세그먼트는 비즈니스 출장 및 업무 이동이 빈번한 사업가와 기업 경영진이다. 이들은 시간 절약과 효율성 증대를 위해 SRFM의 항공기 서비스를 선호할 것이다. 두 번째 세그먼트는 고소득층 개인 고객이다. 이들은 빠르고 편리한 이동을 위해 SRFM의 항공기 서비스를 이용하며, 특히 프라이빗 제트 서비스와 같은 맞춤 항공편을 선호한다. 세 번째 세그먼트는 지역 이동 및 관광을 목적으로 하는 일반 고객들이다. 이들은 SRFM의 전기 및 하이브리드 전기 항공기가 제공하는 경제성과 친환경성을 중요하게 생각할 것이다[0][1]. SRFM은 또한 비즈니스 항공, 상업 항공, 개인 항공기 운영자, 렌트카, 택시, 대중교통, 라이드쉐어링 서비스를 사용하는 고객들을 대상으로 고객층을 확장하려 한다[1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 항공기 연료 | 항공기 운영에 있어서 필수적인 항공기 연료는 회사 운영 비용의 큰 부분을 차지한다. 연료 비용은 2023년도에 $7.2 million, 2022년도에 $1.2 million을 차지했다. 연료 공급의 안정성은 자연재해, 정유 용량 변화, 정치적 혼란 등 다양한 외부 요인에 영향을 받을 수 있다[0]. | 주로 미국 내 정유 회사 및 유통업체 |
| 중요 부품 | 항공기 운영과 유지보수에 필요한 부품들은 회사의 또 다른 주요 비용 항목이다. 글로벌 공급망 문제와 극단적인 날씨 조건으로 인해 부품 비용이 증가하고 있다. 부품 부족이나 비용 상승은 운영에 직접적으로 부정적인 영향을 미친다[1][2]. | Boeing, Airbus 등 항공기 부품 제조업체 |
| 특수 유지보수 | 항공기는 전문적인 유지보수가 필수적이며, 이는 고도로 특화된 작업이기 때문에 상당한 비용이 발생한다. 유지보수 비용의 증가와 부품 납품 지연 등이 회사에 영향을 끼친다[0][1]. | 항공기 정비업체 및 전문 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 파워 | 항공기 운영 및 데이터 분석에 필요한 고성능 컴퓨팅 자원은 상당한 에너지를 소비하며, 클라우드 기반 솔루션의 사용도 포함된다. 이 역시 중요한 비용 요소이다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
| 부동산 및 장비 | 개인용 소프트웨어 개발, 사무실 장비, 차량, 지상 장비와 같은 자산들은 초기 설치 비용과 감가상각비가 발생한다. | 로컬 부동산 개발업체, 장비 제조업체 |
SRFM 회사는 주로 항공기 연료, 중요한 부품, 전문 유지보수, 고성능 컴퓨팅 파워, 부동산 및 장비와 관련된 비용이 주요하다. 이러한 자원들은 주로 미국 내 정유 회사, Boeing 및 Airbus와 같은 부품 제조업체, Amazon Web Services와 같은 클라우드 서비스 제공업체를 통해 확보된다.
제품군
SRFM의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같다:
- 온디맨드 항공기 예약 플랫폼:
- 제품 설명: SRFM은 소비자 플랫폼을 통해 온디맨드 항공기 예약 기능을 제공한다. 모바일 앱을 사용하여 고객은 실시간 디지털 마켓플레이스에 접근할 수 있으며, 기존의 정기 항공편 티켓 구매 또는 프라이빗 차터를 생성할 수 있다.
- 수익 기여: 2023년 기준 온디맨드 운영을 통해 2,100만 달러의 수익을 창출함[0].
- 완전 전기 및 하이브리드 전기 추진 시스템:
- 제품 설명: 현재 개발 단계에 있으며 완전 전기 추진 시스템은 2027년 초, 하이브리드 전기 추진 시스템은 2027년 말 상용화 목표로 하고 있다. 이러한 추진 시스템은 세스나 캐러밴(Cessna Caravan)에 적용될 예정이다.
- 수익 기여: 아직 상용화되지 않았으므로 현재 수익 기여를 할 수 없음[1][2].
- 고객 경험향상 서비스:
- 제품 설명: 고객 경험을 개선하여 스트레스 없이 시간을 절약할 수 있는 공항 및 여행 경험을 제공한다. SRFM의 고객 서비스 및 역팀은 여행 관련 필요 사항을 관리하는 직접적인 접점을 제공하여 편리성을 제공한다.
- 수익 기여: 고객 경험을 통해 재이용률을 높이고, 다른 상업 항공사와의 인터라인(수하물 연계) 계약으로 추가적인 수익 창출 기회 제공[0].
경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 조비 에비에이션(Joby Aviation) | 전기 수직 이착륙 항공기(eVTOL) | 완전히 전기에 기반한 수직 이착륙 항공기 개발로, 도심 항공 모빌리티 시장을 공략. |
| 아처 에비에이션(Archer Aviation) | 전기 수직 이착륙 항공기 | 전기 수직 이착륙 항공기의 상용화를 목표로 하며, 초기 생산 모델인 Maker를 통해 시장 진입 예정. |
| 리아이온 에어(Lilium) | 전기 제트 | 날개가 있는 전기 제트 항공기 개발로 도심과 지역 간 모빌리티 시장에서 경쟁. |
| 에어버스(Airbus) | 하이브리드 전기 항공기 | 에어버스는 상업용 하이브리드 전기 항공기 개발 프로젝트인 E-Fan X를 통해 항공기 전동화 분야를 선도. |
SRFM의 주요 제품은 항공 모빌리티 시장의 친환경 전환과 고객 경험 향상을 목표로 하며, 높은 수익성을 기대할 수 있는 제품들로 구성되어 있다. 주요 경쟁사들은 대부분 전기 수직 이착륙 항공기(eVTOL)와 관련된 기술을 개발하고 있으며, 이는 SRFM이 집중하고 있는 전기 및 하이브리드 전기 추진 시스템과 차별화된 경쟁 요소로 작용할 수 있다[1][2][0][7].
주요 리스크
가능한 SRFM의 비즈니스 위험 요소는 다음과 같다:
- 기술 개발 리스크:
- SRFM이 현재 개발 중인 완전 전기 및 하이브리드 전기 추진 시스템은 기술적인 도전에 직면할 수 있다. 새로운 기술을 상용화하고 비행기에 통합하는 과정에서 예상치 못한 문제가 발생할 수 있어, 기술 개발 리스크는 심각한 영향을 미칠 수 있다.
- 규제 및 정책 변화로 인한 위험:
- 항공 운송 산업은 강력한 규제와 정책에 영향을 많이 받는다. SRFM이 만들고자 하는 전기 및 하이브리드 추진 시스템이나 예약 서비스는 새로운 항공 규제에 부응해야 할 수 있으며, 이로 인해 비즈니스 모델이나 개발 계획에 영향을 줄 수 있는 리스크가 있다.
- 경쟁 환경에서의 경쟁력 부족:
- 도전적인 항공 모빌리티 시장에서 경쟁사들이 지속적으로 혁신하고 발전하는 가운데, SRFM이 경쟁력을 유지하기 위해서는 혁신적인 기술과 서비스를 제공해야 한다. 경쟁력 부족으로 인해 시장에서 밀릴 수 있으며, 이는 회사의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있다.
- 파트너십 및 제휴 위험:
- SRFM이 다른 항공사와의 제휴를 통해 수익을 극대화하고 고객 경험을 향상시키는 데 의존할 경우, 파트너십 해지나 변경, 상호간의 갈등 등의 문제가 발생할 수 있다. 그로 인해 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 파트너십 및 제휴 위험이 존재할 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 11.8 | 20.3 | 60.5 |
| 매출원가 | 15.5 | 25.9 | 65.7 |
| 매출총이익 | -3.7 | -5.6 | -5.2 |
| 영업비용 | 29.6 | 45.3 | 131.5 |
| 영업이익 | -33.4 | -50.9 | -136.7 |
| 영업외수익 | 2.4 | 23.5 | 117.3 |
| 세전 순이익 | -35.8 | -74.4 | -254.0 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | -3.3 |
| 당기순이익 | -35.8 | -74.4 | -250.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 0.7 | 0.0 | 1.7 |
| 매출채권, 순액 | 0.0 | 0.2 | 5.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1.9 | 7.9 | 17.7 |
| 유형자산, 순액 | 0.7 | 1.8 | 61.2 |
| 비유동자산 총계 | 5.6 | 5.8 | 93.3 |
| 자산 총계 | 7.6 | 13.7 | 111.0 |
| 매입채무 | 14.0 | 12.9 | 18.9 |
| 단기차입금 | 23.1 | 16.9 | 20.2 |
| 유동부채 총계 | 55.6 | 57.4 | 140.1 |
| 장기차입금 | 0.4 | 13.4 | 27.3 |
| 비유동부채 총계 | 125.0 | 178.4 | 48.4 |
| 부채 총계 | 180.6 | 235.8 | 188.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 101.2 | 126.3 | 525.0 |
| 이익잉여금 | -277.5 | -351.8 | -602.5 |
| 자본 총계 | -173.0 | -222.1 | -77.5 |
| 부채 및 자본 총계 | 7.6 | 13.7 | 111.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -35.8 | -74.4 | -250.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.1 | 1.0 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | 8.2 | 11.0 | 24.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -23.9 | -28.0 | -64.4 |
| 유형자산 취득 | -0.1 | -0.1 | -7.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -0.3 | -0.3 | -7.1 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 3.5 | 33.3 | 32.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 18.3 | 27.7 | 73.0 |
| 현금 순변동 | -5.9 | -0.7 | 1.5 |
주가 영향 미치는 요인들
SRFM의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러 가치가 급등하면 SRFM이 수출입 거래에서 환차손을 입어 비용이 증가할 수 있으므로 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제적 상태도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 소비자들이 SRFM의 서비스나 제품을 덜 소비하게 되어 회사의 수익이 감소하고 주가가 하락할 확률이 높습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 SRFM에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이런 경우 관세가 올라가거나 무역 장벽이 증가해 SRFM의 공급망이 차질을 빚을 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. SRFM의 주요 경쟁자가 새로운 기술이나 더 나은 가격으로 시장에 진입하면 SRFM의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다[2]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주의 깊게 살펴봐야 할 요소입니다. 예를 들어, 전기차 시장이 급성장하면 SRFM이 중점적으로 투자하는 분야가 주목받아 투자자들이 긍정적으로 반응하여 주가가 상승할 수 있습니다[3]. 이러한 시나리오들은 모두 SRFM의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SRFM의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 기술 혁신은 SRFM의 성장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 기술을 개발하거나 기존 기술을 개선하면 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있습니다. 둘째, 글로벌 시장 확장은 수익 증가의 기회가 될 수 있습니다. 특히 신흥 시장에 성공적으로 진출하면 매출이 크게 증가할 가능성이 있습니다. 셋째, 규제 완화나 정부의 지원 정책도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 정책이 강화되면 관련 사업 확장이 용이할 수 있습니다. 반면, 유가 상승이나 원자재 가격 변동 등 외부 환경 요인은 비용 증가로 이어져 사업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 또한, 경쟁 심화로 인해 시장 점유율이 줄어들면 사업이 축소될 위험도 있습니다. 마지막으로, 기업의 내부 관리 문제나 전략적 실수도 사업 축소의 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 잘못된 투자 결정이나 내부 운영 문제로 인해 효율성이 떨어지면 수익성이 낮아질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 SRFM의 미래는 그 방향성을 결정짓게 될 것입니다.