회사 소개
SKLZ는 게임 개발자들이 다중 플레이어 경쟁을 통해 게임 콘텐츠를 수익화할 수 있도록 지원하는 e스포츠 플랫폼을 운영하는 회사이다. 이 회사는 개발자들에게 소프트웨어 개발 키트(SDK)를 제공하여 그들의 기존 게임과 통합할 수 있으며, 이를 통해 사용자들이 경쟁에 등록하고, 사용자 계정을 관리하며, 유사한 실력의 플레이어를 매칭하고, 참가비를 수집하여 상금을 배분하는 등의 다양한 기능을 제공한다. SKLZ의 수익 모델은 주로 유료 경쟁의 참가비에서 일정 비율을 가져가는 방식이며, 참가비는 현금 예치금, 이전 승리로 인해 발생한 현금 또는 사용자의 인센티브를 포함할 수 있다. 게임 개발자들은 SKLZ의 플랫폼을 통해 사용자들이 게임에 더 오래 머무를 수 있도록 다양한 보상 시스템과 마케팅 캠페인을 통해 사용자 유지율을 높이고, 이를 통해 추가적인 수익을 창출할 수 있다. 회사는 사용자 데이터를 분석하여 최적의 사용자 경험을 제공하며, 공정한 경쟁 환경을 유지하기 위해 강력한 부정행위 방지 및 플레이어 매칭 시스템을 운영하고 있다. SKLZ는 2012년에 설립되었으며, 현재 플랫폼에는 매달 수백만 건의 대회가 열리고 수백만 달러의 상금이 주어지며, 이를 통해 게임 개발자와 게이머 모두에게 가치를 제공한다[0].
주요 고객
SKLZ의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있는데, 첫 번째는 게임 개발자들이며 두 번째는 열정적인 게임 플레이어들이다. 게임 개발자들은 SKLZ의 플랫폼을 이용해 그들이 만든 게임에 경쟁적 요소를 더함으로써 사용자 참여를 높이고 수익을 창출할 수 있다. 이들은 게임에 대한 지속적인 사용자 흥미를 유도하고자 하며, 이를 통해 플레이어의 활동성을 높이고 장기적인 사용자 유지를 목표로 한다. SKLZ의 제품은 개발자들이 쉽게 통합할 수 있는 SDK를 제공하여 복잡한 기술적 문제를 해결하고, 사용자 경험을 향상시키는 데 도움을 준다. 플레이어 측면에서는 주로 e스포츠 및 캐주얼 게임 팬들이 SKLZ의 고객이 될 수 있다. 이들은 자신이 좋아하는 게임에서 경쟁을 통해 실제 상금을 획득하거나 자신의 실력을 시험해보고자 하는 열정적인 게이머들이다. 이러한 플레이어들은 경쟁과 수익을 동시에 얻을 수 있는 플랫폼을 제공받고 이를 통해 게임 경험에서의 재미와 흥미를 증대시킨다. 회원 관리, 공정한 경기 매칭, 상금 배분 등 다양한 기능이 이들의 관심을 끌며 지속적인 참여를 유도한다.
회사의 비용구조
SKLZ의 주요 비용은 여러 세그먼트로 나뉘어져 있으며, 각 세그먼트에는 특정한 설명이 필요하다. 첫 번째로 인건비가 있으며, 이는 소프트웨어 및 하드웨어 개발자와 품질 보증 인력을 위한 보상, 혜택 및 인센티브를 포함한다[0]. 두 번째로, 외부 계약자에게 지불하는 소프트웨어 개발 서비스 비용이 있다[0]. 세 번째로, 제품 개발에 사용되는 재료와 서비스의 구매 비용도 포함된다[0]. 마지막으로, 시설 및 정보 기술 비용의 할당이 중요한 비용 구성 요소로 포함된다[0]. 이러한 비용 세그먼트는 주로 회사 내부에서 관리되며, 특정 외부 공급 업체의 이름은 제공되지 않았다. SKLZ는 주로 자사의 플랫폼을 지원하는 데 필요한 인적 자원과 기술적 인프라에 많은 비용을 투자하고 있으며, 이는 지속적인 성장과 사용자 경험의 개선을 목표로 하고 있다.
제품군
SKLZ는 주로 게임 개발자와 게이머를 대상으로 하는 e스포츠 플랫폼을 운영하며, 그 주요 제품들은 플랫폼 통합 툴킷과 경쟁적 게임 모드 지원 서비스이다. 이 회사의 주요 제품은 다음과 같다:
- 소프트웨어 개발 키트(SDK): 게임 개발자들이 자신의 게임에 경쟁적 게임 플레이를 통합할 수 있게 하는 도구로, 개발자는 이를 통해 기존 게임에 SKLZ 플랫폼의 기능을 추가할 수 있다. 이 SDK는 게임의 상호작용성을 높이고 사용자 경험을 개선하는 데 기여한다.
- 경쟁적 게임 모드: 사용자가 게임 내에서 경쟁을 통해 현금 상금이나 보상을 획득할 수 있게 하는 기능으로, 사용자 유지와 참여도를 높이는 데 기여한다. 이 모드는 주로 유료 경쟁을 통해 수익을 창출하며, 참가비의 일부를 회사 수익으로 가져간다[0].
SKLZ의 주요 경쟁자는 주로 게임 및 e스포츠 플랫폼을 운영하는 다른 회사들로, 비슷한 유형의 제품을 제공할 수 있다. 주요한 경쟁 회사들은 다음과 같다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| Twitch | 스트리밍 서비스 및 e스포츠 방송 플랫폼 |
| Discord | 게이머 대상 실시간 커뮤니케이션 플랫폼 |
| Steam | 게임 배급 및 멀티플레이어 서비스 플랫폼 |
이러한 경쟁 업체들은 서로 다른 비즈니스 모델을 가지고 있지만, 모두 e스포츠와 온라인 게임 환경에서의 사용자 경험을 개선하려고 한다는 공통점이 있다. SKLZ는 이러한 경쟁자들 사이에서도 독특한 플랫폼 제공을 통해 차별화를 시도하고 있다.
주요 리스크
SKLZ의 비즈니스 모델과 운영 방식은 여러 가지 특정 위험에 노출되어 있다. 첫째, SKLZ 플랫폼에서 제공하는 게임의 공정성을 해치는 ’치팅 프로그램’의 개발이 증가하는 가운데, 이러한 프로그램이 사용자의 경험을 악화시키고 공정한 경쟁 환경을 침해할 경우 SKLZ의 수익 감소 및 사용자 이탈로 이어질 수 있다. 둘째, 사용자 인증 및 위치 확인에 의존하는 제3자 시스템의 오류나 종료 행위는 규제 준수를 어렵게 할 수 있으며, 이로 인해 최악의 경우 플랫폼 운영이 중단될 수 있다. 셋째, 다국적 운영을 확대하는 SKLZ는 각국의 법규 및 경쟁사와의 충돌에 따른 불확실성에 직면해 있으며, 이는 글로벌 시장에서의 성장을 저해할 수 있다. 넷째, SKLZ는 주로 제3자에게 의존하는 결제 처리 시스템을 사용하고 있기 때문에, 결제 처리업체와의 관계가 악화될 경우 신뢰성 있는 결제 수단을 상실하게 되어 비즈니스 운영에 치명적인 타격을 입을 수 있다. 마지막으로, 사용자와 개발자가 만족스러운 경험을 얻지 못할 경우 SKLZ의 브랜드 이미지와 신뢰성이 손상되어, 장기적으로 사용자 유지율에 부정적인 영향을 줄 수 있다[0].
뉴스
재무
SKLZ의 2023년 재무 성과는 2022년에 비해 전반적으로 감소한 것으로 나타났다. 총 매출은 $152.1 백만 달러로 전년 $269.7 백만 달러 대비 약 44% 감소했으며, 이는 월간 활성 사용자 수가 2.1백만 명에서 1백만 명으로 감소한 데 따른 것이다[0]. 관련 비용에서도 큰 변화가 있었는데, 매출 원가는 $15.4 백만 달러로 50% 감소했고[1], 연구개발비, 판매 및 마케팅 비용, 일반 및 관리비도 각각 46%, 56%, 41% 감소하였다[2]. 특히 주요 활동 기반인 판매와 마케팅 비용은 수익성 우선 전략에 따라 대폭 줄였다. 한편, 조정된 EBITDA는 손실이 증대했지만 운영 비용 절감 노력으로 인해 일정 부분 개선되었다[0]. 총 부채 상황에서도, 2023년 말 기준으로 $129.7 백만 달러의 장기 부채가 남아 있고, 이는 2026년에 상환될 예정이다[4]. 2023년말 기준 회사의 현금 및 현금성 자산은 $302.0 백만 달러로, 영업 활동 지속에 충분한 유동성을 보유하고 있다[5]. 이러한 재무 지표는 SKLZ가 빠르게 변화하는 기술 중심 시장에서 다방면으로 전략 조정과 비용 관리에 집중하고 있음을 보여준다.
대차대조표
SKLZ의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같다. 총 자산은 $395,826천 달러로, 이 중 유동자산이 $324,691천 달러, 비유동자산이 $71,135천 달러를 차지한다. 유동자산에는 현금 및 현금성 자산 $302,028천 달러, 계정 receivable $5,942천 달러 등이 포함된다. 비유동자산은 주로 네트워크 설비, 소프트웨어 등으로 구성되어 있으며, 이는 회사의 기술 기반 사업 모델을 고려했을 때 적절한 자산 배분으로 보인다. 부채는 총 $185,337천 달러로, 유동부채가 $49,858천 달러로 주로 운영 리스 및 미지급금에서 발생한다. 비유동부채는 장기부채 $123,935천 달러가 주요 항목이며, 이는 2026년에 상환 예정인 Senior Secured Notes로 인해 발생한 것이다. 총 자본은 $210,489천 달러이며 이는 누적 적자 $974,468천 달러에 의해 상당 부분 감소한 상태이다. 이러한 재무 상태는 SKLZ가 고정 비용을 적절히 관리하면서도 지속적인 연구 개발과 제품 마케팅에 자원을 할당하고 있음을 보여준다[0].
손익계산서
SKILLZ INC의 2023년 12월 31일 기준 손익계산서는 다음과 같다. 총 매출은 $152,079천 달러였으며, 비용 및 지출 항목으로는 매출원가 $15,379천 달러, 연구개발비 $28,148천 달러, 판촉 및 마케팅비 $122,855천 달러, 일반관리비 $96,654천 달러, 그리고 영업권 및 장기자산 손상비용 $3,335천 달러가 포함되어 있다. 총 비용 및 지출은 $266,371천 달러로, 영업 손실은 $114,292천 달러로 나타났다. 이에 따라 법인세 차감 전 손실은 $101,121천 달러, 순손실은 $101,360천 달러였다[0].
SKLZ의 재무 상태를 분석해보면, 주목할 점은 매출액 대비 높은 판매 및 마케팅 비용과 연구 개발 비용 감소이다. 매출 대비 높은 마케팅 비용은 SKLZ가 여전히 사용자 기반 확장을 위해 공격적인 마케팅을 진행하고 있음을 시사하며, 이는 기업의 장기적인 사용자 확보 전략과 밀접한 관련이 있다. 그러나 연구 개발 비용의 감소는 기술 혁신과 제품 개발에 대한 투자가 줄어들고 있음을 나타낸다. 이는 e스포츠 플랫폼으로서 장기적인 기술 경쟁력을 확보하는 데 있어 부정적인 신호일 수 있다. 또한, 총 비용과 매출의 불균형은 운영 손실을 초래하였으며, 이는 효과적인 비용 관리가 필요한 상황임을 반영한다. SKLZ는 비록 ARPU와 GMV 지표를 통해 개별 사용자당 수익성을 높이고자 노력하고 있지만, 감소된 사용자 기반과 함께 높은 마케팅 비용이 여전히 배출되고 있는 현 상황이 지속될 경우 향후 수익성 개선에 어려움을 겪을 가능성이 있다.
현금흐름표
| 구분 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | (71,758) | (179,597) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 168,301 | 311,386 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (149,951) | (10,605) |
SKLZ의 2023년 현금흐름을 보면, 영업활동에서 7,175만 달러가 소진되었으며, 이는 전년도에 비해 개선된 수치다. 이는 매출 성장세의 둔화와 함께, 운영 비용 조정 효과로 볼 수 있다. 투자활동에서는 1억 6,830만 달러의 순현금 유입이 발생하였으며, 주로 시장성 증권 매각 및 만기 수익에서 기인한 것이다. 반면, 재무활동에서는 1억 4,995만 달러가 소진되었으며, 주요 원인으로는 보통주 자사주매입과 부채 상환이 있다[0]. SKLZ와 유사한 비즈니스 그룹을 보면, 벤처기업이나 초기 성장 단계의 기술 기업들은 일반적으로 영업활동에서 적자를 기록하며, 자본 확보와 투자 활동을 통해 성장 자금을 조달하는 경향이 높다. 이에 반해 대형 기술 기업들은 영업활동에서 안정적인 현금흐름을 기록하며, 이를 재투자하거나 주주환원 정책에 사용한다. SKLZ의 경우 현금흐름이 아직 안정적이지 않으며, 이는 경쟁이 치열한 모바일 및 e스포츠 시장의 특성을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 금액 (백만 달러) | 발행일 | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| Mizrahi 2023 Loan | 50.0 | 2023년 11월 1일 | 2031년 10월 | 7.15% | 16회 반기 상환 금액 310만 달러, EBITDA 대비 재무부채 비율 6.0 이하 유지 등[0] |
| Hapoalim 2023 Loan | 100.0 | 2023년 2월 27일 | 2033년 8월 | - | 20회 반기 상환 금액 500만 달러, EBITDA 대비 재무부채 비율 6.0 이하 유지[0] |
SKLZ는 두 개의 주요 대출, Mizrahi 2023 Loan 및 Hapoalim 2023 Loan을 보유하고 있으며, 이들은 각각 5 천만 달러와 1억 달러 규모의 금융 약정을 통해 자본을 확보하고 있다. 이들 대출은 각각 8년과 10년의 장기 대출이며, 반기 상환 방식으로 상환이 이루어진다. 이자율 측면에서 Mizrahi 2023 Loan은 연 7.15%의 금리를 지니고 있으며, Hapoalim 2023 Loan의 특정 이율 정보는 제공되지 않았으나, 양 대출 모두 EBITDA 대비 재무부채 비율을 6.0 이하로 유지하도록 하는 재무적 조건을 포함하고 있다[0].
주가 영향 미치는 요인들
SKLZ의 주가 변동은 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 SKLZ의 해외 매출이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있다. 만약 전 세계적인 경기 침체가 발생하여 소비자 지출이 줄어든다면, SKLZ의 수익은 감소하고 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것이다[1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망을 혼란시켜 운영 비용을 증가시킬 수 있다. 이로 인해 SKLZ의 이익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빼앗긴다면, SKLZ의 주가는 하락할 수 있다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 무시할 수 없다. 만약 SKLZ의 주력 제품이나 서비스가 시대에 뒤처지게 된다면, 주가는 하락할 수 있다[4]. 이러한 각 시나리오는 SKLZ의 재무성과 및 시장 평가에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SKLZ의 향후 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 모바일 게임 시장의 성장과 함께 SKLZ 플랫폼의 사용자가 증가할 수 있다. 이는 더 많은 대회 참가자와 높은 참여도를 통한 추가 수익 창출로 이어질 수 있으며, 개발자들이 SKLZ의 SDK를 통해 더욱 다양한 게임을 제작할 수 있을 것이다. 또한, e스포츠의 인기가 지속적으로 증가함에 따라 SKLZ의 서비스 수요가 늘어날 가능성도 있다. 반면에, 시장의 경쟁 심화는 SKLZ에게 도전 과제가 될 수 있다. 다른 e스포츠 플랫폼들이 더 나은 사용자 경험이나 더 높은 수익 분배를 제공한다면, 사용자나 개발자들이 SKLZ를 떠날 위험이 있다. 또한, 기술적 발전으로 인해 새로운 수단이나 플랫폼이 등장하면서 SKLZ의 현재 비즈니스 모델이 도태될 가능성도 존재한다. 더불어, 일부 지역에서는 게임 내 결제 및 도박 관련 규제가 강화되면서 회사의 특정 수익 모델이 영향을 받을 가능성도 있다. 이러한 복합적인 요소들은 SKLZ의 성장을 강화하거나 억제할 수 있는 다양한 요인으로 작용할 것이다.