회사 소개
Simulations Plus, Inc.은 1996년 설립된 기업으로, 주로 약물 발견 및 개발을 위한 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어 개발업체로서 인공 지능과 기계 기술을 활용하여 분자의 특성을 예측합니다. 또한 초기 약물 발견부터 임상시험 개발, 규제 승인을 지원하는 규모별인 설계 및 모델링 컨설팅 서비스를 제공합니다. 주요 고객은 세계적인 제약, 생명공학, 농약, 화장품, 식품 기업 및 학술/규제 기관이며, 소프트웨어 제품 및 컨설팅 서비스는 산업 기반 연구에 활용됩니다. 회사는 미국 남부 캘리포니아에 본사를 두고 있으며, 뉴욕 버팔로, 북캐롤라이나 리서치 삼각주, 피츠버그, 프랑스 파리에 사무실을 두고 있습니다. 주요 사업은 소프트웨어와 서비스로 구분되며, 제약 연구 및 개발을 위한 열두 가지 소프트웨어 제품 및 조기 약물 발견, 임상 개발 프로그램, 특허 만료 후의 일반 약 제 개발 등을 지원하기 위해 소프트웨어 제품 및 서비스를 활용합니다. 재무 상태로는 현금 및 현금성 자산으로 57.5백만 달러, 단기 투자로 57.9백만 달러, 운영 자본으로 118.4백만 달러를 유지하고 있습니다.
주요 고객
Simulations Plus, Inc.의 고객은 주로 제약, 생명공학, 농업기술, 화장품 산업에 종사하는 기업들로 구성되며, 이외에도 대학, 병원, 정부 연구 기관들이 포함됩니다. 이들 고객은 약물 발견부터 개발, 임상 시험, 그리고 특허 만료 후의 일반 약물 제형 개발까지 다양한 단계에서 SLP의 제품과 서비스를 활용합니다. 제약 및 생명공학 기업들은 신약 개발 과정에서 고도의 정밀성과 효율성을 요구하며, 이를 위해 SLP의 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어를 사용하여 분자의 특성을 예측하고, 임상 시험을 설계하며, 규제 승인 과정에서의 정확성을 높입니다. 대학과 연구 기관은 학술 연구 및 실험 데이터를 분석하는 데 SLP의 소프트웨어를 활용하며, 이를 통해 연구의 신뢰성을 높이고 결과를 더욱 정밀하게 예측할 수 있습니다. 병원과 정부 연구소는 신약 개발 및 의료 기술 혁신을 위한 연구를 지원받기 위해 SLP의 제품을 사용합니다. 이러한 다양한 고객층은 SLP의 소프트웨어와 컨설팅 서비스로 인해 연구 개발 시간과 비용을 절감할 수 있으며, 이는 경쟁력 있는 신제품 개발과 시장 출시 가속화를 가능하게 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 소프트웨어 관련 비용 | 소프트웨어 라이선스 갱신과 외환 변동에 따른 소프트웨어 관련 매출 증가에 따른 비용. | 자체 개발 및 외부 공급업체 |
| 서비스 관련 비용 | Immunetrics 서비스의 추가로 인해 발생한 서비스 관련 비용 증가. | Immunetrics |
| 연구 개발 비용 | MonolixSuite, GastroPlus 및 ADMET Predictor 소프트웨어 버전 업데이트, 인공 지능 드러그 디자인(AIDD) 모듈 향상 개발 비용. | 자체 개발 및 Arthur J. Gallagher &. Co. (보상 컨설팅) |
| 인건비 | 임직원 수 증가와 시장 보상 조정으로 인한 직원 급여, 보너스, 스톡 옵션 보상, 직원 복지 등의 인건비 증가. | Arthur J. Gallagher &. Co. |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 인수 합병 비용 및 배당금 증가, 상표 사용 중단에 따른 손실충당금, 이사회 보상, 회계 및 세무 수수료, 유통업체 커미션, 주식 환매에 대한 소비세 등. | 다양한 외부 공급업체, 유통업체, 회계 및 세무 회사 |
| 기타 비용 | 이자 소득 증가 및 환율 변동으로 인한 기타 수익 증가. | 금융기관 및 관련 금융 서비스 제공업체 |
SLP의 주요 비용은 소프트웨어 개발 및 유지 비용, 연구 개발 비용, 인건비, 판매 및 관리 비용 등으로 구성됩니다. 인건비는 주로 직원 급여와 복지, 보너스 등으로 구성되며, Arthur J. Gallagher &. Co.와 같은 회사로부터 시장 보상 조정을 위한 컨설팅 서비스를 받습니다. Immunetrics 서비스와 관련된 비용 및 합병 관련 비용 또한 최근 증가한 주요 항목에 해당합니다.
제품군
Simulations Plus, Inc. (SLP)의 주요 제품은 약물 연구 및 개발을 위한 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어입니다. 대표적인 소프트웨어 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 상세 내용은 다음과 같습니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| GastroPlus® | 약물 흡수 및 상호작용을 기계적으로 시뮬레이션하며, 사람과 동물에 투여된 화합물의 동태를 분석하는 가장 널리 사용되는 제품입니다. | 소프트웨어 매출의 가장 큰 부분을 차지 |
| ADMET Predictor® | 인공지능과 기계 학습 기술을 활용하여 화합물의 정적 특성을 예측하고 분석하는 소프트웨어입니다. | 주요 매출원 중 하나로 기여 |
| DILIsym® | 기계적, 수학적 모델을 기반으로 간독성을 예측하는 소프트웨어입니다. | 특정 매출 기여율을 유지 |
| MonolixSuite™ | 인구 분석, 임상 시험 데이터 분석 및 규제 제출을 위한 모델링 및 시뮬레이션 도구로 구성된 제품입니다. | 다양한 사용 사례를 통해 매출에 기여 |
이 외에도 DDDPlus™, MembranePlus™, MedChem Designer™, NAFLDsym®, ILDsym™, IPFsym®, RENAsym™, MITOsym™과 같은 다양한 소프트웨어가 있으며, 이들 모두가 SLP의 총 매출에서 중요한 역할을 합니다. 2023년 8월 31일 기준, 소프트웨어 비즈니스는 SLP의 총 매출의 61%를 차지했습니다.
경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Certara Inc. | 약물 개발 및 상호작용 예측을 위한 모델링 소프트웨어를 제공하는 회사로서 SimCyp®와 같은 제품으로 경쟁합니다. |
| Schrödinger Inc. | 화합물 설계 및 물성 예측을 위한 플랫폼을 제공하며, SLP의 ADMET Predictor®와 유사한 제품을 보유하고 있습니다. |
| BIOVIA (Dassault Systèmes) | 생명 과학, 재료 과학 연구를 위한 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어를 제공하며, 다양한 제품군에서 경쟁 관계에 있습니다. |
이와 같이, SLP는 다양한 소프트웨어 제품을 통해 매출을 창출하며, 업계에서 주목받는 경쟁사들과 경쟁하며 시장 내 입지를 다지고 있습니다.
주요 리스크
Simulations Plus, Inc.의 사업에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 대규모 계약의 손실이나 축소, 정보 보안 위협, 자산 가치 소모로 인한 미래 영업 성과 부정적 영향, 소프트웨어 결함이나 작동 장애로 인한 평판 훼손 및 손실 위험, 신제품 출시 지연 또는 감지되지 않은 오류로 인한 비용 증가, 클라우드 서비스 공급자와의 서버 호스팅 서비스 중단 위험, 통화 환율 변동으로 인한 매출, 이익률 및 영업 성과 변동 위험, 능력 못한 키 인력 유지 및 대체 및 인수 통합 실패 위험, 대규모 고객의 손실이 비즈니스에 미치는 심각한 영향, 내부 호스팅 시설 및 AWS 서비스 사용 중단에 따른 영업 상 해 아울러 보안 침해로 인한 사업 방해 및 이용자측 비용 증가 위험 등이 있습니다. 이러한 위험을 효과적으로 관리하고 대응하는 것이 핵심적입니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 46.5 | 53.9 | 59.6 |
| 매출원가 | 10.6 | 10.8 | 11.6 |
| 매출총이익 | 35.9 | 43.1 | 47.9 |
| 영업비용 | 24.6 | 28.2 | 39.2 |
| 영업이익 | 11.3 | 14.9 | 8.7 |
| 영업외수익 | 0.2 | -0.2 | -3.0 |
| 세전 순이익 | 11.1 | 15.1 | 11.7 |
| 법인세 비용 | 1.3 | 2.6 | 1.7 |
| 당기순이익 | 9.8 | 12.5 | 10.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 123.6 | 128.2 | 115.5 |
| 매출채권, 순액 | 9.9 | 13.8 | 10.2 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 139.3 | 146.8 | 130.4 |
| 유형자산, 순액 | 3.1 | 2.1 | 1.9 |
| 비유동자산 총계 | 40.7 | 41.6 | 55.7 |
| 자산 총계 | 180.0 | 188.4 | 186.1 |
| 매입채무 | 0.4 | 0.2 | 0.1 |
| 단기차입금 | 0.4 | 0.5 | 0.4 |
| 유동부채 총계 | 11.6 | 7.7 | 12.0 |
| 장기차입금 | 0.9 | 0.9 | 0.8 |
| 비유동부채 총계 | 2.6 | 2.4 | 4.1 |
| 부채 총계 | 14.2 | 10.1 | 16.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 266.8 | 138.5 | 145.0 |
| 이익잉여금 | 32.4 | 40.0 | 25.2 |
| 자본 총계 | 165.8 | 178.2 | 170.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 180.0 | 188.4 | 186.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 9.8 | 12.5 | 10.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.6 | 3.6 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.0 | -2.6 | 5.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 19.2 | 17.9 | 21.9 |
| 유형자산 취득 | -1.6 | -0.8 | -0.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -26.7 | 4.3 | 7.4 |
| 배당금 지급 | -4.8 | -4.8 | -4.8 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -4.7 | -7.6 | -23.3 |
| 현금 순변동 | -12.2 | 14.6 | 6.0 |
Income Statement
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 변화 ($) | 변화 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 매출 총액 | 59,577 | 53,906 | 5,671 | 11 |
| 소프트웨어 매출 | 36,517 | 32,642 | 3,875 | 12 |
| 서비스 매출 | 23,060 | 21,264 | 1,796 | 8 |
| 매출 원가 | 11,630 | 10,822 | 808 | 7 |
| 소프트웨어 매출 원가 | 3,627 | 3,060 | 567 | 19 |
| 서비스 매출 원가 | 8,003 | 7,762 | 241 | 3 |
| 매출 총이익 | 47,947 | 43,084 | 4,863 | 11 |
| 소프트웨어 매출 총이익 | 32,890 | 29,582 | 3,308 | 11 |
| 서비스 매출 총이익 | 15,057 | 13,502 | 1,555 | 12 |
| 연구 개발 비용 | 7,800 | 6,400 | 1,400 | 21 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 34,700 | 25,000 | 9,700 | 39 |
| 영업 이익 | 5,447 | 11,684 | -6,237 | -53 |
| 기타 수입 | 3,000 | 200 | 2,800 | 1400 |
| 세전 순이익 | 8,447 | 11,884 | -3,437 | -29 |
| 법인세 | 1,700 | 2,600 | -900 | -35 |
| 당기 순이익 | 6,747 | 9,284 | -2,537 | -27 |
Expert Analysis in Korean
Simulations Plus(SLP)의 2023년 회계연도 수익은 5,957만 7천 달러로 전년 대비 11% 증가하였으며, 이는 소프트웨어와 서비스 매출의 각각 12%와 8% 증가 덕입니다. 매출 총이익은 4,794만 7천 달러로 11% 증가했지만, 이에 반해 영업 이익은 53% 감소한 544만 7천 달러에 그쳤습니다. 이는 판매, 일반 및 관리비용(SG&.A)의 39% 증가와 연구 개발 비용이 21% 증가한 것에서 기인합니다. 특히 SG&.A 비용의 급등은 인건비 증가와 외부 컨설팅 비용이 주요 원인으로 작용했습니다.
연구개발(R&.D) 비용은 780만 달러로, 이는 SLP의 기술 주도적 사업 모델을 고려할 때 적절한 투자입니다. 신제품 개발과 최신 버전의 소프트웨어 출시 등 지속적인 기술 혁신을 통해 기술적 우위를 유지하고 있습니다. SLP는 기술 집약적인 산업 특성상 R&.D에 꾸준히 투자해야 하며, 이 부분에서 동종 업계와 비교해도 높은 비율을 유지하고 있습니다.
하지만 매출 원가와 SG&.A 비용의 증가 폭은 수익성에 부정적 영향을 미쳤습니다. 특히 SG&.A 비용이 매출의 58%를 차지해 높은 비율을 보이고 있으며, 이는 주식 기반 보상, 인력 확충, 그리고 합병 및 인수 비용 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 이러한 상승은 또한 글로벌 시장에서의 인재 유치를 위한 경쟁 및 인건비 상승 등 외부 요인도 포함됩니다.
결론적으로 SLP의 수익성은 증가했지만 높은 SG&.A 비용과 R&.D 비용으로 인해 영업 이익이 감소하는 양상을 보였습니다. 앞으로 이들의 비용 구조를 어떻게 효율적으로 관리하느냐가 중요 과제로 남아 있습니다.
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 9.8 | 12.5 | 10.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.6 | 3.6 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.0 | -2.6 | 5.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 19.2 | 17.9 | 21.9 |
| 유형자산 취득 | -1.6 | -0.8 | -0.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -26.7 | 4.3 | 7.4 |
| 배당금 지급 | -4.8 | -4.8 | -4.8 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -4.7 | -7.6 | -23.3 |
| 현금 순변동 | -12.2 | 14.6 | 6.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 9.8 | 12.5 | 10.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.6 | 3.6 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.0 | -2.6 | 5.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 19.2 | 17.9 | 21.9 |
| 유형자산 취득 | -1.6 | -0.8 | -0.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -26.7 | 4.3 | 7.4 |
| 배당금 지급 | -4.8 | -4.8 | -4.8 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -4.7 | -7.6 | -23.3 |
| 현금 순변동 | -12.2 | 14.6 | 6.0 |
분석
SLP의 2023년 회계연도 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2,190만 달러로, 이는 주로 고객으로부터의 현금 수입과 인건비 및 서비스 제공 제3자에 대한 현금 지급에서 발생했습니다. 이는 전년도 1,790만 달러에서 약간 증가한 수치입니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 740만 달러로, 단기투자 만기금 1억 1,490만 달러에서 이뮤네트릭스(Immunetrics) 인수를 포함한 여러 투자 비용을 뺀 결과입니다. 마지막으로, 재무활동으로 인한 현금 흐름은 -2,330만 달러로, 주로 주식 재매입과 배당금 지급으로 인한 현금 유출 때문입니다 .
SLP는 제약 및 생명공학 연구 개발을 중심으로 하는 기술 집약적 기업으로, 안정적인 영업활동 현금 흐름과 더불어 지속적인 투자활동 현금 흐름 관리가 중요합니다. 비교 대상으로 같은 산업군의 기업들과 비교해보면, 연구개발 투자와 고객사 확보를 위한 경쟁이 치열한 만큼 비슷한 수준의 영업활동 현금 흐름 증대와 재무활동에서의 현금 유출 패턴을 보이는 경우가 많습니다. 예를 들어, 다른 제약 소프트웨어 개발 기업들도 재매입 및 배당 정책을 통해 투자자 신뢰를 도모하며, 적극적인 연구개발 투자를 위한 자금을 확보하는 구조를 가지고 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
SLP 회사의 부채 관련 내용은 다음 표와 같습니다:
| 항목 | 총액 (천 달러) | 1년 내 지급 | 2-3년 내 지급 | 4-5년 내 지급 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 계약금지급 (Contracts payable) | 6,580 | 3,250 | 3,330 | - | 언급된 조건에서 면제될 수 있는 가능성 있음 |
SLP는 주로 Immunetrics 인수와 관련된 계약금 지급 의무가 있습니다. 2023년 8월 31일까지 총 6,580천 달러의 계약금 지급 의무가 있으며, 이 중 3,250천 달러가 1년 내에, 3,330천 달러가 2-3년 내에 지급될 예정입니다. 또한 인수 계약에 명시된 조건에 따라 면제될 수 있는 가능성도 있는 상태입니다.
주가 영향 미치는 요인들
SLP의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 SLP에 영향을 줄 수 있습니다. 가상의 시나리오로 주요 고객이 있는 유럽에서 유로화가 강세를 보이면, SLP는 소프트웨어와 컨설팅 서비스를 더 높은 가격에 제공할 수 있어 수익이 증가할 가능성이 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, 환율 변동으로 인해 원가 상승이 발생할 경우 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또 다른 요소는 거시경제 상태입니다. 경제 불황이 발생하면 제약 회사들이 연구개발 예산을 줄일 가능성이 높아지고, 이는 SLP의 서비스 수요 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국가 간의 갈등도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화된다면 SLP의 글로벌 비즈니스와 공급망에 차질이 생길 수 있어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 반면에, 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 시장 점유율을 빼앗기게 된다면 주가에는 부정적인 영향이 있을 것입니다. 마지막으로 시장 및 트렌드의 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 제약 업계에서 인공지능 기술의 중요성이 더욱 부각된다면, 혁신적인 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어를 제공하는 SLP는 주목받으며 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Simulations Plus, Inc. (SLP)의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저 제약 산업에서 인공지능과 기계 학습의 중요성이 지속적으로 증가하고 있다면, 이러한 기술을 활용한 SLP의 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어 수요가 크게 증가할 수 있다. 또한 규제 기관들이 안전성과 효능을 더 철저하게 검토하는 방향으로 나아간다면, 제약 회사들은 신약 개발 과정을 더 정확하고 효율적으로 분석하기 위해 SLP의 소프트웨어와 서비스를 더욱 의존하게 될 것이다. 반면에 경쟁이 치열해지면서 더 혁신적인 기술을 보유한 경쟁자가 등장하면 SLP의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 또한 경제 불황이 장기화되면 제약 회사들이 연구개발 비용을 줄임으로써 SLP의 수익에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 또 한 가지 중요한 점은 국제 정치와 경제 상황이다. 예를 들어, 미국과 다른 주요 시장 간의 무역 갈등이 심화되면 SLP의 글로벌 비즈니스가 영향을 받아 성장에 제약이 될 수 있다. 반대로 건강 및 의약품 관련 예산이 늘어나고, 각국 정부가 더 많은 연구 및 개발 프로젝트를 지원한다면 SLP의 성장 가능성은 더욱 높아질 것이다. 결론적으로, SLP의 미래는 기술 발전, 경쟁 상황, 경제 상황, 규제 정책 등의 다양한 요인에 의해 결정될 것이다.