회사 소개
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주요 고객
SHW의 고객 페르소나는 주거용, 상업용 및 산업용 프로젝트를 수행하는 계약자 및 DIY 애호가로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 아키텍처 페인트와 코팅 제품을 필요로 하는 건축 및 산업 페인트 계약자, 보호 및 해양 제품을 사용하는 해양 작업자, 자동차 리피니시 도료가 필요한 자동차 산업 종사자, 그리고 일반 소비자입니다. SHW의 제품은 셔윈-윌리엄스 브랜드 및 기타 제어 브랜드 하에 판매되며, 홈 센터, 하드웨어 상점, 전문 유통업체 및 라틴아메리카의 전문 페인트 매장을 통해 유통됩니다. 이러한 고객들은 고품질의 페인트 및 코팅 제품을 통해 건축물의 미적 효과를 높이고, 내구성을 개선하며, 보호 기능을 제공받기 위해 SHW의 제품에 비용을 지불합니다. SHW의 아키텍처 페인트 등을 사용하는 DIY 고객은 주로 가정에서 직접 도색 작업을 수행하며, 이러한 고객들은 사용하기 쉬운 제품과 다양한 색상 옵션을 통해 창의력을 발휘할 수 있습니다. 한편, 계약자와 산업 고객은 고성능, 내구성 및 맞춤형 솔루션을 제공하는 SHW의 제품을 통해 업무 효율성을 높이고, 프로젝트 품질을 보장받기 위해 SHW의 제품을 선택합니다.
회사의 비용구조
회사 SHW의 주요 비용 부문은 원자재, 에너지, 제조, 물류 및 관련 지원 비용으로 나눌 수 있습니다. 원자재는 주로 중동, 중남미 등에서 전 세계적으로 공급받으며, 에너지 비용에는 특히 원유와 천연가스가 포함됩니다. 제조 비용은 재료비뿐만 아니라 제품의 연구개발비(R&.D), 품질관리비, 제품 포뮬레이션 지출 등이 포함됩니다. 물류비용에는 제품의 유통 관련 비용 및 입고 운임, 창고 비용, 내부 이전 비용 등이 포함됩니다. 주요 비용 항목들은 아래 표에 요약되어 있으며, 각 비용에 대해 책임있는 공급업체 회사들도 언급하였습니다 .
| 비용 부문 | 설명 | 공급업체 회사 예시 |
|---|---|---|
| 원자재 | 페트로케미컬 원료인 프로필렌과 에틸렌에서 유래한 수지 및 용제와 같은 원자재 | 글로벌 공급업체 |
| 에너지 | 원유 및 천연가스와 같은 에너지원의 가격 변동 및 가용성 | 다양한 글로벌 에너지 공급업체 |
| 제조 | 연구개발비, 품질관리비, 제품 포뮬레이션 지출 등 | 내부 개발 및 지원 부서 |
| 물류 | 제품 유통 관련 비용, 입고 운임, 창고 비용, 내부 이전 비용 등 | 물류 서비스 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리비용 | 광고비, 마케팅 비용, 직원 및 점포 비용, 판매 수수료 | 광고 및 마케팅 에이전시 |
각 비용 부문은 SHW의 운영성과 및 현금 흐름에 중대한 영향을 미치며, 공급업체와의 관계 및 가격 변동성에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
제품군
SHW의 주요 제품은 다음과 같이 분류되며, 이들 각각의 제품군은 다양한 방식으로 SHW의 수익에 기여하고 있습니다.
주요 제품
- 건축용 페인트 및 코팅제품(Architectural Paints and Coatings)
- 대표 브랜드: Sherwin-Williams, Valspar.
- 제품 설명: 주거용, 상업용 및 산업용으로 사용되는 페인트 및 코팅제.
- 수익 기여도: 전체 매출의 큰 부분을 차지하며, 전 세계 매장에서 판매되며 고품질과 내구성을 제공합니다.
- 소비자 브랜드(Consumer Brands)
- 대표 브랜드: Dutch Boy, Krylon.
- 제품 설명: 주거용 및 상업용 페인트, 스테인, 바이너시 및 다양한 응용 제품.
- 수익 기여도: 주로 홈 센터 및 하드웨어 상점에서 판매되며, 중저가 시장을 타겟으로 합니다.
- 산업용 코팅제품(Industrial Coatings)
- 대표 브랜드: Sherwin-Williams, Valspar.
- 제품 설명: 목재 마감재, 일반 산업용(금속 및 플라스틱) 응용, 자동차 리피니쉬, 보호 및 해양 코팅, 코일 코팅, 패키징 코팅, 성능 기반 수지 및 색소.
- 수익 기여도: 글로벌 제조 고객에게 직접 판매되며, 매출에서 상당 부분을 차지합니다.
- 보호 및 해양 코팅(Protective and Marine Coatings)
- 대표 브랜드: Sherwin-Williams.
- 제품 설명: 보호 코팅 및 해양 환경에서 사용되는 특수 코팅.
- 수익 기여도: 중요한 틈새 시장 제품으로, 높은 성능이 요구되는 환경에서 사용됩니다.
- 자동차 리피니쉬 페인트(Automotive Refinish Paint)
- 대표 브랜드: Sherwin-Williams.
- 제품 설명: 자동차 수리에 사용되는 고성능 페인트 및 코팅 제품.
- 수익 기여도: 자동차 산업 내에서의 사용으로 꾸준한 매출을 올리고 있습니다.
주요 경쟁사
다른 미국 상장 기업 중에서 유사한 제품을 생산하는 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사명 | 주요 제품 |
|---|---|
| PPG Industries | 건축용 페인트, 항공기 및 자동차 코팅, 산업 코팅 |
| RPM International | 건축용 코팅, 전문 화학제품 |
| Valspar | 건축용 및 산업용 페인트 및 코팅제품 |
SHW의 다양한 제품들은 각기 다른 용도와 시장을 타겟으로 하며, 이를 통해 수익을 유연하게 창출하고 있습니다. 이러한 경쟁사들과의 경쟁 속에서 SHW는 고품질과 내구성 있는 제품으로 시장 점유율을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
SHW의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 원자재 및 에너지 비용의 예상치 못한 인상으로 인한 영향입니다. 공급망 방해, 원료 및 에너지 소스의 질 충격, 글로벌 난민에 대한 정책 불안 등에 의해 수익이나 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 원자재 및 에너지 가격 증가로 인한 영향이 있으며, 이로 인해 수익과 현금흐름이 부정적으로 영향 받을 수 있습니다. 특히 기후 변화로 인한 재해나 날씨 조건 변화로 인한 영향이 있을 수 있습니다. 또한 사업이 계절성을 가지고 있어 어떠한 재해나 악천후로 인해 판매, 생산, 유통이 영향 받을 수 있으며, 시설 및 시스템의 완전한 백업 부재가 위험이 될 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 19944.6 | 22148.9 | 23051.9 |
| 매출원가 | 11401.9 | 12823.8 | 12293.8 |
| 매출총이익 | 8542.7 | 9325.1 | 10758.1 |
| 영업비용 | 5882.4 | 6328.5 | 7130.6 |
| 영업이익 | 2660.3 | 2996.6 | 3627.5 |
| 영업외수익 | 411.7 | 423.5 | 517.6 |
| 세전 순이익 | 2248.6 | 2573.1 | 3109.9 |
| 법인세 비용 | 384.2 | 553.0 | 721.1 |
| 당기순이익 | 1864.4 | 2020.1 | 2388.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 165.7 | 198.8 | 276.8 |
| 매출채권, 순액 | 2352.4 | 2563.6 | 2467.9 |
| 재고자산 | 1927.2 | 2626.5 | 2329.8 |
| 유동자산 총계 | 5053.7 | 5907.7 | 5512.9 |
| 유형자산, 순액 | 3687.9 | 4073.8 | 4724.2 |
| 비유동자산 총계 | 15613.0 | 16686.3 | 17441.5 |
| 자산 총계 | 20666.7 | 22594.0 | 22954.4 |
| 매입채무 | 2403.0 | 2436.5 | 2315.0 |
| 단기차입금 | 1433.8 | 1404.0 | 1922.3 |
| 유동부채 총계 | 5719.5 | 5960.7 | 6626.9 |
| 장기차입금 | 10061.6 | 11103.9 | 9887.4 |
| 비유동부채 총계 | 12510.0 | 13531.2 | 12611.7 |
| 부채 총계 | 18229.5 | 19491.9 | 19238.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3883.8 | 4055.1 | 4285.4 |
| 이익잉여금 | 2121.7 | 3523.2 | 5288.3 |
| 자본 총계 | 2437.2 | 3102.1 | 3715.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 20666.7 | 22594.0 | 22954.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1864.4 | 2020.1 | 2388.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 572.6 | 581.1 | 622.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -653.3 | -1150.3 | -192.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2244.6 | 1919.9 | 3521.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -476.4 | -1607.6 | -1039.3 |
| 배당금 지급 | -587.1 | -618.5 | -623.7 |
| 차입금 변동 | 1324.3 | 1153.8 | -433.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1834.0 | -282.4 | -2424.6 |
| 현금 순변동 | -65.8 | 29.9 | 58.0 |
주가 영향 미치는 요인들
SHW의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 SHW의 수출 제품 가격이 상승하면 글로벌 판매가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시 경제 상황의 변화도 중요한 역할을 합니다. 경기 침체로 인해 소비자와 기업의 페인트 수요가 줄어들 경우 SHW의 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다 . 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등은 글로벌 공급망을 혼란시켜 원자재 가격 상승 및 공급 부족을 초래할 수 있으며, 이는 SHW의 생산비용 증가로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사의 혁신적인 상품이 시장에 출시되면서 SHW의 시장 점유율이 감소할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화에 대한 대응 능력도 중요합니다. 친환경 제품의 수요가 증가하는 시장 트렌드에 SHW가 빠르게 대응하여 관련 제품을 출시한다면 이는 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. These factors are documented in SHW’s risk assessment and strategic outlook reports .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SHW의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다. 긍정적인 요인으로는 먼저 SHW가 계획하고 있는 신제품 개발과 기술 혁신, 특히 친환경 제품 라인 확장이 시장의 요구를 만족시킬 가능성이 큽니다. 또한, 글로벌 본사와 연구개발 센터의 신설 및 생산 및 유통 시설 확장 등의 투자 계획은 향후 성장을 촉진할 수 있습니다. 글로벌 시장으로의 진출과 확장은 매출 성장을 견인할 중요한 요인으로 작용할 수 있으며, 특히 미국과 캐나다 내 신규 매장을 80에서 100개 오픈하는 계획은 시장 점유율 확대에 기여할 것입니다. 그러나 부정적인 요인도 존재합니다. 원자재와 에너지 비용이 상승하면 제품 가격 인상으로 소비자 수요가 감소할 수 있으며, 공급망 혼란 및 원자재 부족이 발생할 경우 생산 비용이 증가하여 전체 재무 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 시장 점유율 경쟁에서 우위를 점하지 못할 경우 매출이 감소할 위험이 있습니다. 끝으로, 경제 불황과 같은 거시 경제적 요인은 SHW의 건설, 주택, 제조업 등 주요 고객층의 수요 감소로 이어질 수 있습니다.