회사 소개
Seaboard Corporation 및 그 계열사들은 농업 및 해양 운송 사업 분야에서 전 세계적으로 활동하는 다양한 기업군을 구성하고 있습니다. 주요 활동으로는 미국에서의 돼지 생산 및 돼지고기 가공; 아프리카와 남미에서의 상품 거래 및 곡물 가공; 미국, 카리브해 및 중남미에서의 화물 운송 서비스; 아르헨티나에서의 설탕 및 주정 생산; 도미니카 공화국에서의 전기 발전이 포함되어 있습니다. 또한 Butterball, LLC에 대한 지분 투자도 보유하고 있습니다. Seaboard은 돼지고기, CT&M, 해양, 설탕 및 주정, 전력, 그리고 칠면조 6개 세그먼트로 이루어져 있으며, 각 세그먼트는 주요 상품이나 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 각 세그먼트 간의 수직 통합을 통해 공급망 신뢰성을 높이는 데 중점을 둔다고 합니다. 주로 식품, 에너지 및 운송과 같은 필수 상품이나 서비스를 제공하며, 대부분의 사업이 시장 가격의 변동성과 금융 실적의 순환적 성향으로 인해 큰 변동성을 겪습니다[0].
주요 고객
SEB의 고객군은 육류 산업, 농업 커머디티 거래, 해상 운송, 설탕 및 알코올 생산, 전력 공급, 그리고 칠면조 제품 분야로 분류할 수 있습니다. 돼지고기 부문에서는 주요 고객이 가공업체, 음식 서비스 제공자, 유통업체 및 슈퍼마켓으로, 이들은 높은 품질의 돼지고기 제품을 안정적으로 공급받기 위해 SEB의 제품을 구매합니다. CT&M 부문에서는 밀, 옥수수, 대두박 등 다양한 농업 커머디티를 필요한 제분소, 사료 공장, 베이커리 등에 제공하며, 이들은 SEB의 글로벌 유통망을 통해 안정적인 원료 공급을 받습니다. 해양 운송 부문에서는 미국, 카리브해 및 중남미 지역의 화물 운송 서비스를 제공하며, 이 서비스를 이용하는 주 고객은 다양한 상품을 수출입하는 기업들입니다. 설탕 및 알코올 부문에서는 아르헨티나에서 설탕과 알코올을 생산 및 가공하며, 이는 현지 소비자 및 산업용으로 판매됩니다. 전력 부문에서는 도미니카 공화국에서 전력을 생산하여 국영 전력 회사 및 민간 대형 사용자에게 공급됩니다. 마지막으로 칠면조 부문에서는 Butterball 브랜드로 칠면조 제품을 생산하며, 주 고객은 프리미엄 제품을 선호하는 소비자들입니다[0][1].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 사료 비용 | 돼지와 칠면조 생산 시 발생하는 가장 큰 비용 요소는 사료 비용이며, 주로 옥수수와 대두박 가격 변동에 의해 영향을 받습니다. 시장 상황에 따라 큰 변동을 겪을 수 있습니다. | Archer Daniels Midland Company (ADM), Cargill |
| 연료 비용 | 해양 운송 부문 및 돼지 가공 공장에서 주요 비용 요소로 작용하며, 연료 가격 변동은 전체 운영 비용에 큰 영향을 미칩니다. | Exxon Mobil, Chevron |
| 차터 비용 | 해양 운송 부문에서 선박을 시간 단위로 임차할 때 발생하는 비용으로, 해상 운송 서비스의 수요와 공급에 따라 변동합니다. | Maersk Line, COSCO |
| 인건비 | 각 사업 부문에서 필요한 인력을 확보하고 유지하는 데 발생하는 비용으로, 특히 농촌 지역의 공장과 생산 시설에서 더욱 두드러집니다. | 현지 채용 에이전시 |
| 원료 비용 | 설탕 및 알코올 생산 부문에서는 사탕수수 등의 원료 비용이 주요 비용 요소입니다. | 현지 사탕수수 농장 |
| 전력 비용 | 도미니카 공화국에서 전력 생산 시 연료 가격에 크게 의존하며, 이는 전체 전력 생산 비용에 영향을 미칩니다. | AES, Enel |
SEB의 주요 비용 항목은 주로 사료, 연료, 차터, 인건비, 원료 및 전력 비용으로 구성되며, 각각의 항목은 해당 부문의 특성에 따라 다양한 외부 공급자에 의해 제공됩니다 .
제품군
SEB는 다양한 필수 상품을 제작 및 공급하는 글로벌 기업으로, 주요 제품군은 돼지고기, 농업 원자재, 해상 운송 서비스, 설탕 및 알코올, 전력, 칠면조 제품으로 나눌 수 있습니다. 각각의 제품은 SEB의 매출에 큰 기여를 하며, 주요 내용은 아래와 같습니다.
| 제품군 | 세부 내용 | 주요 매출 기여도 | 주요 경쟁사 |
|---|---|---|---|
| 돼지고기 | SEB의 자회사인 Seaboard Foods LLC를 통해 돼지고기를 생산 및 가공하며 미국, 일본, 멕시코, 중국 등에 판매합니다. Daily’s Premium Meats LLC와의 합작 투자도 포함됩니다. | 73% | Tyson Foods, Smithfield Foods |
| 농업 원자재 | 밀, 옥수수, 대두박 등의 농업 원자재를 거래 및 가공하며, 아프리카와 남미를 중심으로 활동합니다. | 41% | ADM, Bunge |
| 해상 운송 서비스 | 미국, 카리브해, 중남미 지역에서 화물 운송 서비스를 제공합니다. | 높은 변동성 | Maersk, MSC |
| 설탕 및 알코올 | 아르헨티나에서 설탕 및 알코올을 생산하며, 주로 현지 시장에 판매합니다. | 적당한 기여 | Ledesma, Adecoagro |
| 전력 | 도미니카 공화국에서 전력을 생산하여 국영 전력 회사 및 민간 대형 사용자에게 공급합니다. | 보통 | AES Dominicana, EGE Haina |
| 칠면조 | Butterball 브랜드로 칠면조 제품을 생산하며, 주 고객은 프리미엄 제품을 선호하는 소비자들입니다. | 계절적 영향 | Hormel Foods, Perdue Farms |
돼지고기 부문은 SEB의 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 품질 유지와 수직 통합을 통해 높은 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 농업 원자재 부문은 해외 농업 커머디티의 수요와 공급에 크게 의존하며, 해상 운송 서비스는 지역 경제와 정치 상황에 따라 변동성이 큽니다. 설탕 및 알코올 부문은 현지 시장에 집중되어 있으며, 전력 부문은 주로 도미니카 공화국 내에서 활동하고 있습니다. 칠면조 제품은 주로 미국 내에서 판매되며, Butterball 브랜드로 알려져 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
SEB의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 러시아와 우크라이나 간의 지속적인 갈등이 비즈니스에 직간접적인 영향을 미칠 수 있으며, 경제적 환경의 약화로 세이보드의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 해상 운송 서비스의 선박 및 화물은 날씨, 기계 고장, 인적 오류, 전쟁, 해적, 테러 공격 등의 사건으로 인해 손상을 입거나 손실을 일으킬 위험이 있습니다. 이러한 위험이 발생할 경우 세이보드의 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 체인지스(Commodity)의 가격 변동이 풍부한 에너지 원료인데 따라 비즈니스에 악영향을 줄 수도 있습니다. 예를 들어 풀, 옥수수, 대두박 등의 품목에 영향을 미치므로 미국 및 세계 시장에서 곡물 수급 및 수요 변화에 직접적으로 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 9.2B | 11.2B | 9.6B |
| 매출원가 | 8.4B | 10.2B | 9.2B |
| 매출총이익 | 818.0M | 1.0B | 316.0M |
| 영업비용 | 360.0M | 373.0M | 403.0M |
| 영업이익 | 458.0M | 657.0M | -87.0M |
| 영업외수익 | -178.0M | 78.0M | -194.0M |
| 세전 순이익 | 636.0M | 579.0M | 107.0M |
| 법인세 비용 | 65.0M | -3.0M | -120.0M |
| 당기순이익 | 570.0M | 580.0M | 226.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.5B | 1.3B | 1.0B |
| 매출채권, 순액 | 553.0M | 588.0M | 500.0M |
| 재고자산 | 1.7B | 1.7B | 1.5B |
| 유동자산 총계 | 4.0B | 4.0B | 3.4B |
| 유형자산, 순액 | 2.4B | 2.7B | 2.8B |
| 비유동자산 총계 | 3.5B | 3.9B | 4.2B |
| 자산 총계 | 7.5B | 7.9B | 7.6B |
| 매입채무 | 404.0M | 427.0M | 399.0M |
| 단기차입금 | 687.0M | 613.0M | 372.0M |
| 유동부채 총계 | 1.6B | 1.5B | 1.3B |
| 장기차입금 | 1.1B | 1.0B | 1.3B |
| 비유동부채 총계 | 1.5B | 1.4B | 1.6B |
| 부채 총계 | 3.1B | 2.9B | 2.9B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.0M | 1.0M | 1.0M |
| 이익잉여금 | 4.8B | 5.4B | 5.0B |
| 자본 총계 | 4.4B | 5.0B | 4.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.5B | 7.9B | 7.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 571.0M | 582.0M | 227.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 178.0M | 235.0M | 283.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -592.0M | -195.0M | 420.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 92.0M | 676.0M | 710.0M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -302.0M | -437.0M | -273.0M |
| 배당금 지급 | -10.0M | -10.0M | -10.0M |
| 차입금 변동 | 223.0M | -104.0M | 47.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 213.0M | -116.0M | -581.0M |
| 현금 순변동 | 3.0M | 123.0M | -144.0M |
주가 영향 미치는 요인들
SEB의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 SEB는 해외 매출의 환산 이익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태 변화입니다. 세계 경제가 불황에 접어든다면 소비자들의 지출 감소로 인해 SEB의 돼지고기와 곡물 제품 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 예를 들어, 미국-중국 무역전쟁이 격화되면 SEB의 주요 수출품목에 추가 관세가 부과되어 수익성이 악화될 가능성이 있어 주가가 떨어질 수 있습니다[2]. 넷째, 신규 경쟁자의 부상입니다. 만약 새로운 대형 농업 회사가 시장에 진입하여 가격 경쟁이 심화될 경우, SEB의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 소비자들이 더욱 친환경적인 제품을 선호하게 된다면, SEB가 이를 충족시키지 못할 경우 매출이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, SEB가 이러한 변화에 빠르게 대응하여 지속 가능한 상품을 출시할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SEB의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 글로벌 식품 수요 증가에 따라 SEB의 농업 및 식품 가공 사업이 성장할 가능성이 큽니다. 인구 증가와 중산층 확대는 육류와 곡물 제품의 소비를 늘리게 됩니다. 또한, 친환경 및 지속 가능한 경영을 추구하는 트렌드가 강화되면서 SEB가 이를 잘 반영한다면 긍정적인 평가를 받을 수 있습니다. 반면, 기후 변화가 농업 생산성과 공급망에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 무역 정책이나 국제 갈등으로 인한 수출입 제한도 중요 요인입니다. 예를 들어, 주요 수출 시장에 대한 접근이 어려워지면 매출 하락이 불가피합니다. 더불어, 기술 발전과 자동화를 통해 비용 절감과 효율성 향상이 가능하지만, 초기 투자 비용이 크기 때문에 신중한 접근이 필요합니다. 마지막으로, 환율 변동성과 원자재 가격 변동 역시 SEB의 재무 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 긍정적으로는, SEB가 디지털 전환과 데이터 분석을 통해 운영 효율성을 높이고 새로운 시장을 개척한다면 미래 성장이 기대됩니다.