회사 소개
스틸케이스(Steelcase)는 1912년에 설립되어 1998년 뉴욕 증권거래소에 상장된 기업으로, 연구기반 인사이트를 제품, 응용 프로그램 및 경험으로 변환하여 전 세계 기업들이 직원, 팀 및 기업의 성과를 극대화할 수 있도록 지원합니다. 사무실, 의료 및 교육 분야에서 인재 유치와 유지, 직원의 웰빙 및 참여, 조직 문화와 생산성을 지원하며 동시에 부동산 투자의 가치를 최적화하는 환경을 만들 수 있도록 돕습니다. 제품 및 서비스는 주로 딜러 네트워크를 통해 기업 및 조직에 마케팅되며, 웹 기반 및 소매 유통 채널을 통해 전 세계 시장의 소비자들에게도 판매됩니다. 전략적 우선순위는 주로 직원이 주중 사무실과 원격 근무 간에 전환하는 작업 변화를 이끌어내는 데 초점이 맞춰져 있으며, 개인 및 팀 작업을 위한 가구 및 건물 제품의 종합 포트폴리오를 제공하여 직원들이 일하는 장소를 개선하고자 합니다[0].
주요 고객
스틸케이스(SCS)의 주요 고객 세그먼트는 기업, 정부 기관, 의료 기관, 교육 기관 및 소매업체로 나뉩니다. 첫 번째로, 기업 고객은 일반적으로 대규모의 다국적 기업 또는 지역 및 로컬 기업으로, 사무환경 개선을 통해 직원들의 성과를 극대화하고자 합니다. 이들은 스틸케이스 제품을 통해 업무 효율성을 높이고 조직 문화를 강화하며, 직원들의 웰빙을 증진시키고 인재를 유지하려고 합니다. 두 번째로, 정부 기관 고객은 효율적인 행정 업무 수행과 공공 서비스 제공을 위해 사무용 가구 및 건축 제품에 투자합니다. 세 번째로, 의료 기관은 환자와 의료진의 경험을 개선하기 위해 스틸케이스의 솔루션을 활용합니다. 이들은 특히 병원 환경에서의 감정적 연결과 안락함을 중시하며, 이러한 환경이 의료 서비스의 질에 직접적인 영향을 미친다고 판단합니다. 네 번째로, 교육 기관은 학생과 교직원의 성공과 웰빙을 돕기 위해 학습 공간을 최적화하려고 합니다. 특히 대학교 및 연구기관에서는 혁신적이고 협력적인 학습 환경을 만들기 위해 스틸케이스의 제품을 채택합니다. 마지막으로, 소매업체 고객은 브랜드의 가치를 높이고 고객 경험을 강화하기 위해 다양한 가구 및 건축 제품을 도입합니다. 각 고객 세그먼트는 다양한 니즈와 목표를 가지고 있으며, 스틸케이스는 이를 충족시키기 위해 맞춤형 솔루션을 제공합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 스틸케이스는 철강, 석유 기반 제품(플라스틱 및 폼 포함), 알루미늄, 기타 금속, 나무 및 파티클 보드를 포함한 다양한 원자재를 구입하여 제품을 제조합니다. 원자재 비용은 2024년 총 매출 원가의 약 58%를 차지합니다. | 다양한 글로벌 공급 업체 |
| 정보기술 비용 | 비즈니스 전환 프로그램과 관련된 주요 정보기술 비용은 2024년에 10.6백만 달러로 증가했습니다. | Amazon Web Services(AWS)와 같은 클라우드 서비스 제공업체 |
| 직원 비용 | 운영 개선을 통해 절감한 비용은 높은 직원 비용으로 대부분 상쇄되었으며, 2024년에는 가변 보상 비용이 32.2백만 달러 상승했습니다. | 내부 인사 관리 |
| 마케팅, 제품 개발 및 판매 비용 | 마케팅, 제품 개발 및 판매와 관련된 비용이 8.4백만 달러 증가했습니다. | 광고 대행사 및 제품 개발 파트너 |
| 물류 및 운송 비용 | 상업 운송, 전용 차량 및 회사 소유 배달 서비스를 활용한 물류 및 운송 비용이 포함됩니다. 또한 지역별 유통 센터를 운영하여 배송 비용을 최소화합니다. | FedEx, UPS와 같은 물류 회사 |
| 에너지 비용 | 제조 과정에서 발생하는 전력 및 기타 에너지 소모를 포함합니다. | 지역 전력 회사 |
| 연구개발비 | 스틸케이스는 연구개발에 2024년 48.2백만 달러를 투자하여 제품 혁신을 추진하고 품질을 개선합니다. | 여러 대학 및 연구 기관 |
제품군
스틸케이스(Steelcase)의 주요 제품과 해당 제품이 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.
- Desking, Benching, Systems and Storage (데스킹, 벤칭, 시스템 및 저장소)
- 2024년 매출: 1,315.0백만 달러
- 2023년 매출: 1,352.2백만 달러
- 2022년 매출: 1,174.3백만 달러
- 설명: 이 범주는 사무실 데스크, 벤치, 시스템 가구 및 저장 솔루션을 포함하며, 조직 내의 효율적인 공간 활용을 위한 제품들입니다. 특히, 사무실 배치를 유연하게 구성할 수 있어 많은 기업 고객들에게 인기가 있습니다.
- Seating (좌석)
- 2024년 매출: 905.4백만 달러
- 2023년 매출: 982.4백만 달러
- 2022년 매출: 867.0백만 달러
- 설명: 좌석 제품군은 다양한 스타일과 기능성을 갖춘 의자들을 포함하며, 특히 인체공학적 디자인을 통해 사용자의 편안함과 생산성을 높이는 데 주력하고 있습니다. 이러한 제품들은 회의실, 개인 작업 공간 및 공용 공간 등에서 사용됩니다.
- Others (기타)
- 2024년 매출: 939.2백만 달러
- 2023년 매출: 898.0백만 달러
- 2022년 매출: 731.4백만 달러
- 설명: 이 범주는 주로 타사 제품, 섬유 및 표면 재료, 작업 도구, 건축 제품 및 기타 분류되지 않은 제품 라인과 서비스를 포함합니다. 다양한 고객 요구를 맞출 수 있는 광범위한 제품군이 포함되어 있습니다[0][1].
스틸케이스의 주요 경쟁자들로는 오피스 가구 및 건축 제품을 제공하는 다른 회사들이 있습니다. 미국 증권거래소에 상장된 주요 경쟁자와 그들이 제공하는 유사한 제품들을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| 허먼 밀러 (Herman Miller) | 사무실 가구, 인체공학적 의자, 시스템 가구 |
| 노울 (Knoll) | 사무 시스템, 좌석, 저장 솔루션 |
| 하워스 (Haworth) | 사무실 가구, 데스킹 시스템, 좌석 |
| HNI Corporation | 사무실 가구, 작업 공간 솔루션 |
| 오피스 디포 (Office Depot) | 사무용 가구, 저장 솔루션, 필요한 사무용품 |
스틸케이스는 이러한 경쟁자들과 차별화된 연구 기반 인사이트를 바탕으로 혁신적인 제품과 솔루션을 제공함으로써 시장 내에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
SCS의 비즈니스에 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째로, 경쟁압력으로 고객에게 원가 상승이 반영되지 않을 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 글로벌 공급업체 네트워크에 의존하다 보니 외부에서 발생하는 일부 위험에 노출될 수 있습니다. 세째로, 원자재, 부품 및 완제품의 시간적인 공급을 갖췄는데, 이들의 흐름은 다양한 위험으로 영향을 받을 수 있습니다. 이렇게 되면 원자재, 부품 및 완제품의 공급과 납품에 변동이나 결핍이 발생할 경우 비즈니스, 영업 결과, 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국 정부 조달 규정의 변경으로 인해 비즈니스, 영업 결과 또는 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.8B | 3.2B | 3.2B |
| 매출원가 | 2.0B | 2.3B | 2.1B |
| 매출총이익 | 761.5M | 919.4M | 1.0B |
| 영업비용 | 742.1M | 838.3M | 877.1M |
| 영업이익 | 19.4M | 81.1M | 135.3M |
| 영업외수익 | 17.8M | 29.5M | 28.2M |
| 세전 순이익 | 1.6M | 51.6M | 107.1M |
| 법인세 비용 | -2.4M | 16.3M | 26.0M |
| 당기순이익 | 4.0M | 35.3M | 81.1M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 200.9M | 90.4M | 318.6M |
| 매출채권, 순액 | 340.4M | 373.3M | 338.3M |
| 재고자산 | 326.2M | 319.7M | 231.0M |
| 유동자산 총계 | 959.2M | 884.0M | 959.4M |
| 유형자산, 순액 | 602.6M | 574.8M | 521.5M |
| 비유동자산 총계 | 1.3B | 1.3B | 1.3B |
| 자산 총계 | 2.3B | 2.2B | 2.2B |
| 매입채무 | 243.6M | 203.5M | 211.3M |
| 단기차입금 | 49.3M | 80.4M | 45.1M |
| 유동부채 총계 | 567.2M | 603.3M | 607.1M |
| 장기차입금 | 659.6M | 615.4M | 584.9M |
| 비유동부채 총계 | 841.6M | 773.3M | 742.5M |
| 부채 총계 | 1.4B | 1.4B | 1.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.5M | 19.4M | 41.2M |
| 이익잉여금 | 901.3M | 879.3M | 912.8M |
| 자본 총계 | 852.2M | 826.2M | 887.1M |
| 부채 및 자본 총계 | 2.3B | 2.2B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4.0M | 35.3M | 81.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 83.2M | 90.0M | 83.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -171.7M | -63.0M | 121.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -102.6M | 89.4M | 308.7M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -65.5M | -134.8M | 6.1M |
| 배당금 지급 | -62.6M | -57.3M | -47.6M |
| 차입금 변동 | -2.6M | -2.7M | -32.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -120.0M | -62.9M | -85.9M |
| 현금 순변동 | -288.1M | -108.3M | 228.9M |
주가 영향 미치는 요인들
SCS의 주가에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들은 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 SCS의 국제 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태입니다. 만약 세계 경제가 침체에 빠지면 사무용 가구에 대한 수요가 감소하여 SCS의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적입니다[1]. 셋째, 국가 간 무역 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 SCS의 공급망이 영향을 받아 생산 비용이 증가하거나 제품 공급에 차질이 생길 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[2]. 넷째, 경쟁사의 증가입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 등장하거나 기존 경쟁사들이 더욱 공격적인 마케팅 전략을 펼치는 경우, SCS의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 원격 근무가 확산되면서 하이브리드 근무 환경을 지원하는 제품에 대한 수요가 증가할 경우 SCS가 이러한 트렌드에 적응하고 관련 제품을 성공적으로 출시하면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[4][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SCS의 미래 전망은 여러 요인에 따라 영향을 받을 수 있다. 현재 글로벌 경제 회복세와 더불어 사무 공간에 대한 수요 증가가 예상되면서, 하이브리드 근무환경을 위한 가구 및 솔루션 개발로 사업이 성장할 가능성이 높다. 또한, 기술 발전과 더불어 스마트 오피스와 IoT 기반의 가구의 수요가 증가함에 따라 SCS가 이러한 시장 트렌드를 잘 반영한다면 매출이 증가할 수 있다. 반면, 원자재 가격 상승 및 공급망 문제는 생산 비용 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 추가로, 전 세계적인 인플레이션 압박과 금리 인상이 소비자와 기업의 지출을 줄어들게 할 경우 SCS의 매출 성장에 제동이 걸릴 수 있다. 경쟁사들의 시장 점유율 확대와 새로운 경쟁사의 진출 또한 SCS의 시장 지배력을 약화시킬 요인이다. SCS의 연구개발 투자와 혁신 역량이 꾸준히 유지되며, 변화하는 시장 트렌드에 빠르게 대응할 수 있다면 성장 가능성이 크다. 반면, 내부 문제나 전략적 실책이 발생할 경우 사업 축소가 불가피할 수 있다.