회사 소개
RMTI는 헤모다이얼라이시스 농축액을 생산하고 판매하는 회사로, 이 제품들은 신장 기능을 상실한 만성 헤모다이얼라이시스 환자들을 치료하는 데 사용됩니다. 회사는 클리닉에서 순수한 물과 혼합하여 내약을 만든 뒤 이를 이용해 환자의 혈액을 정화하는 역할을 합니다. 또한, 다양한 제품들을 판매하는데, 이는 혈액 튜빙, 피안막 바늘, 다이얼라이져, 약물, 특수 구성 키트, 붕소 솔트, 청정제, 여타 용품 등이 포함됩니다. RMTI는 제품을 DaVita와의 공급 계약 재조정, 신규 고객 확보, Evoqua 자산 인수, 가격 조정 등을 통해 매출을 증대시키고 이익을 얻으려는 전략을 채택하고 있습니다. 또한, 연구 및 제품 개발 비용을 줄이기 위해 FPC for Home Infusion 프로그램 연구 일시 중단 결정 등을 내렸으며, 판매 및 마케팅 지출에도 주목하고 있습니다. FDA의 규제를 받으며, 수많은 정부 기관의 규제를 준수하며 제품을 생산 및 판매하고 있습니다[0][1].
주요 고객
RMTI의 주요 고객은 헤모다이얼라이시스 클리닉이며, 이들은 신장 기능을 상실한 만성 헤모다이얼라이시스 환자들을 치료하는 데 필요한 농축액과 관련 제품들을 구매합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 DaVita로, RMTI의 중요한 고객 중 하나로 전체 매출의 약 47%를 차지합니다. 이들은 대규모의 헤모다이얼라이시스 클리닉을 운영하며, 지속적인 제품 공급과 가격 안정성을 위해 RMTI와 장기 계약을 체결합니다. 두 번째 세그먼트는 Nipro Medical Corporation으로, RMTI의 농축액 제품을 중남미 지역에 유통합니다. 세 번째는 중소 규모의 헤모다이얼라이시스 클리닉들로, 이들은 주로 정기 구매 주문을 통해 제품을 공급받으며, 특정 계약에 따라 매년 가격 조정이 가능합니다[0][1]. 이외에도 RMTI는 자체적으로 제품을 사용하는 국내외 병원 및 건강관리 기관들을 대상으로 판매하고 있으며, 이들은 주로 일시적인 신장 기능 상실 환자를 치료합니다. RMTI의 제품은 높은 품질과 신뢰성을 바탕으로 생명 유지에 필수적인 역할을 하는 만큼, 고객들은 안정적이고 지속 가능한 공급을 위해 RMTI의 제품을 선택합니다[2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 화학 및 원자재 비용 | 화학 물질과 기타 원자재 비용은 주기적인 가격 변동성을 겪으며 공급과 수요에 따라 크게 달라집니다. | Evoqua[0] |
| 운송 비용 | 상업 트럭 운전자 부족, 연료비 상승 등으로 인해 운송 비용이 상당히 증가하는 경우가 많습니다. | 다양한 운송 업체 |
| 노동 비용 | 제조 과정이 많은 노동을 필요로 하여 인건비가 생산 비용의 큰 부분을 차지합니다. | 내부 직원 및 계약직 인력 |
| 연구 및 개발 비용 | 제품 연구와 개발에 필요한 비용으로, FPC for Home Infusion 프로그램 연구 일시 중단으로 감소했습니다. | 내부 연구팀 및 외부 연계 기관 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 제품 판매와 마케팅에 필요한 비용으로 주요 목표 기회를 평가하여 ROI를 높입니다. | 마케팅 대행사 및 세일즈 팀 |
| 일반 및 관리 비용 | 전반적인 운영과 관련된 비용으로, 인센티브 보상, 법률 비용, FDA 제품 승인 관련 비용 등이 포함됩니다. | 법률 사무소, 보험사, FDA |
RMTI는 다양한 비용 항목을 관리하여 운영하며, 주요 화학 물질과 원자재는 Evoqua와 같은 공급업체를 통해 조달됩니다. 운송 비용은 상업 트럭 운전자의 부족과 연료비 상승으로 인해 크게 영향을 받으며, 인건비는 제조의 노동 집약적 특성으로 인해 지속적으로 증가하고 있습니다. 연구 및 개발 비용은 주로 특정 프로그램의 연구 중단으로 인해 감소한 반면, 판매 및 마케팅 비용은 목표 기회 평가를 통해 관리되고 있습니다. 일반 및 관리 비용은 인센티브 보상, 법률 비용, 보험 비용, FDA 승인 관련 비용 등을 포함하며, 법률 사무소와 보험사, FDA 등의 기관 및 업체와 협력하여 관리됩니다[1][2][0].
제품군
RMTI의 주요 제품은 헤모다이얼라이시스 농축액과 Triferic입니다. 이 제품들은 회사의 주요 매출원이며, 각 제품군은 특정 기능을 통해 환자의 신장 기능을 보조합니다. 아래 표는 RMTI의 주요 제품과 해당 제품들의 매출 기여도, 그리고 상세 설명을 나타낸 것입니다.
| 주요 제품 | 매출 기여도 | 상세 설명 |
|---|---|---|
| 헤모다이얼라이시스 농축액 | 총 매출의 97.2% | 헤모다이얼라이시스 농축액 제품은 신장 기능을 상실한 환자의 혈액을 정화하는 데 사용됩니다. 이 제품군은 전체 매출의 대부분을 차지하며, 다양한 구성 요소를 포함합니다. |
| Triferic | 총 매출의 2.8% | Triferic은 투석 중 철분을 공급해주는 약물로, 환자의 빈혈을 관리하는 데 도움을 줍니다. Triferic은 투석액과 함께 사용되며, 환자의 철분 필요를 보충합니다. 연간 매출은 $2.3M 달합니다. |
RMTI의 주요 경쟁사로는 Fresenius Medical Care NA가 있으며, 이들은 헤모다이얼라이시스 기기, 약품, 그리고 용품을 제조 및 판매합니다. Fresenius는 RMTI와 비슷한 제품을 생산하며, 주요 제품으로는 다이얼라이저, 다이얼라이시스 기기, 혈액튜빙 등이 있습니다. 아래 표는 RMTI와 경쟁사 Fresenius의 주요 제품군과 비교입니다.
| 주요 제품 (RMTI) | 경쟁사 제품 (Fresenius) |
|---|---|
| 헤모다이얼라이시스 농축액 | 다이얼라이저, 다이얼라이시스 기기 |
| Triferic | 혈액튜빙, 피안막 바늘 |
이와 같이 RMTI는 주로 헤모다이얼라이시스 제품과 관련 약물을 통해 매출을 창출하며, 주요 고객으로는 DaVita와 Nipro Medical Corporation이 있습니다[0][1][2][3][4][5].
주요 리스크
RMTI의 비즈니스에 대한 위험 요인으로는 첫째로 사이버 보안 위협이 있습니다. 시스템 장애, 스파이웨어, 랜섬웨어 또는 기타 사이버 공격으로 인한 비즈니스 중단, 금전 상실, 기밀 정보 유출 등이 있을 수 있습니다. 둘째로 주요 임직원 및 직원 유지와 유인이 중요한데, 경영진 및 직원들의 능력을 유지하지 못할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 생산 및 기타 프로세스가 주로 수동적이며, 이는 오류 리스크와 증가하는 생산 비용을 야기할 수 있습니다. 제품 생산 프로세스의 자동화 없이는 비용 증가와 고객 손실 가능성이 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 61.9M | 72.8M | 83.6M |
| 매출원가 | 64.4M | 68.7M | 74.9M |
| 매출총이익 | -2.4M | 4.1M | 8.7M |
| 영업비용 | 27.9M | 20.9M | 15.4M |
| 영업이익 | -30.3M | -16.8M | -6.7M |
| 영업외수익 | 2.3M | 1.9M | 1.8M |
| 세전 순이익 | -32.7M | -18.7M | -8.4M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -32.7M | -18.7M | -8.4M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 22.4M | 21.5M | 10.9M |
| 매출채권, 순액 | 5.9M | 6.3M | 10.9M |
| 재고자산 | 4.1M | 5.8M | 5.9M |
| 유동자산 총계 | 35.3M | 35.3M | 28.8M |
| 유형자산, 순액 | 10.2M | 8.6M | 11.0M |
| 비유동자산 총계 | 13.3M | 11.3M | 23.4M |
| 자산 총계 | 48.6M | 46.6M | 52.2M |
| 매입채무 | 3.7M | 4.1M | 4.5M |
| 단기차입금 | 9.8M | 4.1M | 2.2M |
| 유동부채 총계 | 21.0M | 17.7M | 16.6M |
| 장기차입금 | 19.1M | 12.2M | 11.3M |
| 비유동부채 총계 | 25.1M | 14.8M | 14.2M |
| 부채 총계 | 46.0M | 32.5M | 30.9M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 372.6M | 402.7M | 418.5M |
| 이익잉여금 | -370.1M | -388.8M | -397.2M |
| 자본 총계 | 2.5M | 14.1M | 21.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 48.6M | 46.6M | 52.2M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -32.7M | -18.7M | -8.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 2.5M | 576.0k | 1.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.8M | -2.1M | -7.2M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -33.5M | -16.9M | -9.4M |
| 유형자산 취득 | -522.0k | -281.0k | -284.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 311.0k | -2.4M | -3.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -2.3M | -13.7M | -3.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2.2M | 16.1M | 11.3M |
| 현금 순변동 | -35.4M | -3.2M | -1.1M |
주가 영향 미치는 요인들
RMTI의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변화가 있을 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 RMTI의 수출 경쟁력을 약화시켜 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 중요합니다. 만약 세계 경제가 침체에 빠지면, 의료비 지출이 줄어들어 RMTI의 매출도 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 발생하면, 공급망에 혼란이 생겨 생산 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요합니다. 주요 경쟁사인 Fresenius가 시장 점유율을 확대하면 RMTI의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이는 역시 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다[3]. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술이나 치료법이 도입되어 기존의 치료법을 대체하게 되면 RMTI의 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RMTI(Rockwell Medical, Inc.)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 변동될 가능성이 큽니다. 첫째, DaVita와의 계약 연장이 순조롭지 않다면, 이는 매출에 큰 타격을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 제품 가격 인상 시도의 성공 여부는 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 인플레이션에 따라 원자재와 운송비가 증가하면 가격 인상을 통해 이를 상쇄해야 할 필요가 있습니다[0]. 셋째, Evoqua의 자산 인수로 인해 증가된 제조 역량과 고객 기반이 시너지를 발휘하지 못할 경우, 매출 증가는 기대에 못 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 주요 경쟁사인 Fresenius와의 경쟁이 심화되며 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다[3]. 다섯째, 거시경제 상황, 특히 미국 정부의 Medicare와 Medicaid 자금 지원 정책 변화는 회사의 매출과 수익성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 여섯째, 환경적 요인, 예를 들어 심각한 기후 변화나 지질학적 사건으로 인해 생산이나 공급망에 차질이 생길 경우, 이는 운영에 중대한 지장을 초래할 수 있습니다[3].