회사 소개
REI는 석유와 천연가스 자원을 개발, 취득, 탐사 및 상용화하여 세계의 건강과 복지에 중요한 역할을 하는 기업입니다. 기업의 핵심 원칙은 안전한 운영, 사회적 책임 및 환경 친화적인 방식으로 사업을 운영하는 것을 강조하며, 재무적 기초를 향상시키고 유지 가능한 재정 기초를 구축하기 위해 조정된 현금흐름을 생성하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 그들의 주요 사업 전략은 고품질의 사람들을 유지하고 유치하며, 운영 우수성을 추구하며 수익성이 높고 수익률이 높은 프로젝트에 투자하는 것, 조정된 현금흐름을 발생시키고 자산의 이익을 강화하여 자본 구조를 강화하는 것, 그리고 우리가 보유한 핵심 리스홀드에 추가 잠재적 드릴링 위치가 있다고 믿는 것입니다. REI는 혁신적인 기술을 활용하여 보다 효율적인 운영 방법을 모색하고 있으며, 비용 구조를 최대화하여 드릴링 프로그램에서 발생하는 수익을 극대화하고 있습니다[0].
주요 고객
REI의 고객 페르소나는 주로 석유 및 천연가스와 관련된 여러 분야로 나뉩니다. 주요 고객 세그먼트로는 원유와 천연가스의 최종 사용자, 마케팅 담당자, 근처 파이프라인 시설 접근이 가능한 다른 구매자들이 포함됩니다. 특히 큰 비중을 차지하는 고객으로는 Phillips 66 Company, Enterprise Crude Oil LLC, NGL Crude Partners가 있으며, 이들은 각각 전체 매출의 66%, 12%, 10%를 차지합니다[0]. 이러한 고객들은 REI가 생산하는 석유와 가스를 구매하여 이를 정제하거나 유통하는 역할을 담당합니다. 이외에도 정유회사, 발전소, 대규모 산업체, 지역 가스 회사 등이 주요 고객으로, 이들은 안정적인 에너지 공급과 비용 효율성을 위해 REI의 제품을 구매합니다. 특히, 정유회사와 발전소는 대량의 원유와 가스를 필요로 하며, 안정된 공급망을 유지하기 위해 장기 계약을 통해 REI의 자원을 활용합니다. 또한, 구매자들이 파이프라인 시설에 접근할 수 있는 지역에 위치한 경우, 수송비용 절감과 안정적인 자원 확보가 가능해 REI의 자원을 선호합니다[0][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| LOE (Lease Operating Expenses) | 작업비용, 급여 및 임금, 전기/유틸리티 비용, 장비 임대/서비스, 공급품/자재, 계약 서비스, 화학물질 처리 비용을 포함합니다. | - |
| 시가세 (Ad Valorem Taxes) | 소유한 자산에 대한 지방 자치 단체에 지불하는 세금입니다. | - |
| 감가상각, 고갈 및 상각 (Depreciation, Depletion, and Amortization) | 자산의 가치 감소에 따라 비용을 할당합니다. | - |
| 자산 폐기 의무 증가 (ARO Accretion) | 자산 폐기 시 발생하는 의무 비용의 증가분입니다. | - |
| 운영 임대 비용 (Operating Lease Expense) | 사무실 임대에 대한 비용입니다. | - |
| 일반 및 관리 비용 (G&A Expenses) | 주식 기반 보상 포함, 급여, 보너스, 법률 비용, 소프트웨어 비용, 엔지니어링 비용, 회계, 세무 및 감사 비용 등을 포함합니다. | - |
| 이자 비용 (Interest Expense) | 차입금에 대한 이자 지불 비용입니다. | 다양한 금융 기관 |
| 파생 상품 계약의 손익 (Gain/Loss on Derivative Contracts) | 파생 상품 계약으로 인한 손익입니다. | - |
| 수수료 및 노무 비용 (Workover Costs) | 유지보수 작업에 필요한 비용입니다. | - |
| 화학적 처리 비용 (Chemicals/Treating Costs) | 화학물질을 사용한 처리 작업에 필요한 비용입니다. | - |
REI의 주요 비용 요소들은 생산 작업 중에 발생하는 렌탈 및 서비스 비용, 전기 및 유틸리티 비용 등의 다양한 항목들로 구성되어 있습니다. 비용 증가의 주요 원인으로는 급여 및 임금, 장비 임대, 공급품 및 자재, 계약 서비스, 화학물 처리와 같은 운영 관련 비용이 포함됩니다[0][1][2][3][4]. 구체적인 자원 제공 회사들은 다양한 금융 기관, 소프트웨어 제공 업체 및 기타 계약 서비스 회사들이 포함될 수 있습니다.
제품군
REI의 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다. 석유, 천연가스, 천연가스 액체(NGL)는 REI의 핵심 제품입니다. 2023년 기준으로 석유 판매는 약 3억 4,900만 달러로 2022년의 3억 2,110만 달러에서 약 2,800만 달러 증가했습니다. 이는 주로 판매량 증가에 의한 것이며, 판매량은 2022년 3,459,840 배럴에서 2023년 4,579,942 배럴로 증가했습니다. 그러나 평균 실현 배럴당 가격이 2022년 92.80 달러에서 2023년 76.21 달러로 하락한 것이 부분적으로 영향을 미쳤습니다. 천연가스 판매는 2022년 1,870만 달러에서 2023년 30만 달러로 급감했는데, 이는 평균 실현 천연가스 가격 하락에 기인합니다. 평균 실현 천연가스 가격은 2022년 4.57달러에서 2023년 0.05달러로 감소했습니다. NGL 판매는 2022년 750만 달러에서 2023년 1,170만 달러로 증가했으며, 이는 주로 판매량 증가에 따른 것입니다[0].
REI의 주요 제품과 매출 기여도
| 제품 유형 | 2022년 매출액 | 2023년 매출액 | 설명 |
|---|---|---|---|
| 석유 | $321.1M | $349.0M | 판매량 증가로 매출 증가, 하지만 평균 가격 하락으로 인해 일부 상쇄 |
| 천연가스 | $18.7M | $0.3M | 평균 실현 가격의 급락에 따른 매출 감소 |
| 천연가스 액체(NGL) | $7.5M | $11.7M | 판매량 증가로 인한 매출 증가, 하지만 평균 가격 하락으로 일부 상쇄 |
비슷한 제품을 생산하는 경쟁사
다음은 REI와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사입니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Phillips 66 | 석유, 천연가스, NGL | 석유 정제 및 마케팅에 강점을 지닌 글로벌 에너지 기업 |
| Enterprise Crude Oil LLC | 석유, 천연가스, NGL | 석유와 천연가스의 수송, 저장 및 거래를 전문으로 하는 기업 |
| NGL Crude Partners | 석유, 천연가스, NGL | 석유 및 천연가스 운송 및 거래에 특화된 회사 |
이들 경쟁사는 REI와 비슷한 시장에서 활동하며 유사한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. REI의 주요 고객들도 이들 기업의 주요 고객들과 겹치는 경우가 많습니다[1][2].
주요 리스크
REI의 사업에 특히 적용되는 가능한 리스크는 여러 가지로, 운영 비용 증가나 부동산의 상업적 경제성이 떨어져 특정 운영 지점이 중단되거나 개발을 시도하지 않을 수 있으며, 이는 수익과 순이익에 부정적인 영향을 미치고 보통주의 거래 가격에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 비보험 및 미보험 사고로 발생하는 손실과 책임 요구사항으로 손실이 발생할 수 있으며, 이는 비즈니스, 재무상태 및 영업 결과에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 유사하게, 천연가스 및 석유 라우드볼 프로젝트에서의 지하수가나 환경 위험이 야기할 수 있는 환경적 위험과 경쟁이 있는 산업 환경 속에서의 과도한 경쟁도 중요한 리스크로 간주됩니다. 또한, 헤지 거래로 인해 잠재적 이익이 제한될 수 있고, 자연재해, 팬데믹, 테러리즘 등 사회·경제적 문제로 인한 영향도 역시 중요한 리스크로 인식됩니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 196.3M | 347.2M | 361.1M |
| 매출원가 | 83.2M | 127.1M | 184.1M |
| 매출총이익 | 113.1M | 220.2M | 176.9M |
| 영업비용 | 17.3M | 28.4M | 31.2M |
| 영업이익 | 95.8M | 191.7M | 145.8M |
| 영업외수익 | 92.3M | 44.7M | 40.8M |
| 세전 순이익 | 3.4M | 147.0M | 105.0M |
| 법인세 비용 | 90.3k | 8.4M | 125.2k |
| 당기순이익 | 3.3M | 138.6M | 104.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 2.4M | 3.7M | 296.4k |
| 매출채권, 순액 | 26.5M | 43.4M | 41.4M |
| 재고자산 | N/A | 9.3M | 6.1M |
| 유동자산 총계 | 29.8M | 63.2M | 55.9M |
| 유형자산, 순액 | 652.6M | 1.2B | 1.3B |
| 비유동자산 총계 | 654.4M | 1.2B | 1.3B |
| 자산 총계 | 684.2M | 1.3B | 1.4B |
| 매입채무 | 46.2M | 111.4M | 104.1M |
| 단기차입금 | 1.2M | 1.6M | 2.1M |
| 유동부채 총계 | 76.7M | 141.8M | 113.8M |
| 장기차입금 | 291.5M | 417.5M | 428.0M |
| 비유동부채 총계 | 306.9M | 466.1M | 476.1M |
| 부채 총계 | 383.5M | 607.9M | 589.9M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 553.6M | 775.4M | 796.0M |
| 이익잉여금 | -252.9M | -114.3M | -9.4M |
| 자본 총계 | 300.6M | 661.1M | 786.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 684.2M | 1.3B | 1.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.3M | 138.6M | 104.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 37.2M | 55.7M | 88.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | 5.4M | 26.8M | 3.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 72.7M | 197.0M | 198.2M |
| 유형자산 취득 | -53.2M | -131.2M | -155.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -51.2M | -308.9M | -222.6M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -22.7M | 124.4M | 9.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -22.7M | 113.2M | 21.0M |
| 현금 순변동 | -1.2M | 1.3M | -3.4M |
주가 영향 미치는 요인들
REI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유가와 천연가스 가격의 변화는 직접적으로 REI의 수익에 영향을 미치며, 가격 상승은 REI의 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면에, 가격 하락은 수익 감소로 이어져 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 두 번째로, 글로벌 경제 상태나 금리 변동도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 금리 인상이 지속되면 자금 조달 비용이 증가하면서 REI의 이익률이 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 금리 인하 정책이 시행되면 자금 조달이 수월해지고 사업 확장이 쉬워져 주가에 긍정적일 수 있습니다[0]. 세 번째로, 미국-중국 간 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 시장의 불확실성을 야기하고 이는 REI 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 갈등은 글로벌 공급망과 석유 수급에 영향을 미쳐 유가 변동성을 증가시킬 수 있습니다[1]. 또한, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 기술 혁신은 REI의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가를 하락시키는 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지 기업이 시장에서 급성장하면 REI의 전통적인 에너지 자원에 의존하는 사업 모델이 위협받을 수 있습니다[2]. 마지막으로, 기술적 요인이나 사이버 보안 문제 또한 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 REI가 사이버 공격을 받아 데이터 손실이나 운영 중단을 겪게 되면 신뢰도 하락과 비용 증가로 이어져 부정적인 영향을 받을 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
REI의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 기술 혁신은 기업 성장에 중요한 역할을 할 수 있습니다. REI는 혁신적인 드릴링 및 완료 기술을 사용하여 생산 효율성을 극대화하고, 그 결과로 수익성을 높일 수 있습니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상태와 유가 변동은 REI의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 유가 상승은 수익성을 개선시키지만, 반대로 유가 하락은 수익성을 떨어뜨릴 위험이 있습니다[1]. 셋째, REI가 보유한 매장량을 성공적으로 개발하거나 추가 매장량을 확보하지 못할 경우, 향후 현금 흐름이 감소할 수 있습니다. 이는 경영 활동과 관련된 여러 불확실성과 리스크 때문입니다[1]. 넷째, REI의 주요 경쟁자는 다국적 대형 석유 및 천연가스 기업들로, 이들과의 치열한 경쟁에서 뒤쳐질 경우 시장점유율이 감소할 수 있는 위험이 존재합니다[3]. 다섯째, 기후 변화 정책 및 규제 강화로 인한 비용 증가 또한 REI의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 신재생 에너지로의 전환이 가속화될 경우, 전통적인 에너지 자원에 대한 의존도는 줄어들 수 있습니다[1]. 여섯째, 인수 합병 및 자산 매각을 통해 재무 구조를 개선하려는 시도가 성공한다면, 이는 기업의 성장 가능성을 높일 수 있는 긍정적 요인으로 작용할 수 있습니다[0]. 반면, 이러한 전략이 실패할 경우, 재정적 부담이 가중될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 정치적 불안정성은 공급망 문제를 야기할 수 있으며, 이는 REI의 운영에 부담을 줄 수 있습니다[1].