회사 소개
ReShape Lifesciences Inc.은 미국 캘리포니아에 본사를 둔 기업으로, 비만 및 대사 질환을 치료하는 미니멀리 인바지브 의료기기를 개발하는 기업입니다. Lap-Band Adjustable Gastric Banding System, Obalon Balloon System(유일한 삼키는 가스 충전 풍선 시스템), Diabetes Bloc-Stim Neuromodulation(2형 당뇨병의 신종 치료로 개발 중인 기술) 등의 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며 미국, 호주, 유럽 및 기타 지역에서 운영되며 랩밴드 제품은 전 세계적으로 판매되고 있습니다. 회사는 신제품 기술 개발, 상업화 활동 및 자본 조달에 상당한 자원을 투입하고 있으며 이러한 활동은 자금 조달 능력 등의 중요한 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 회사의 경쟁사들은 특허 및 지적재산권을 둘러싼 광범위한 소송 및 행정 절차를 특징으로 하고 있습니다.
주요 고객
ReShape Lifesciences Inc.의 고객층은 다양하며, 크게 환자, 의료기관, 그리고 제3자 보험사로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 주요 고객층은 비만 및 대사 질환을 앓는 환자들입니다. 이들은 체중 감소 및 건강 개선을 위해 Lap-Band 및 Obalon Balloon System과 같은 의료기기를 이용하려 합니다. 이러한 환자들은 일반적으로 기존의 체중 감소 방법(식이요법, 운동 등)이 효과적이지 않았던 경우, 최후의 수단으로 의료기기를 선택하게 됩니다. 두 번째 고객층은 병원이나 클리닉 같은 의료기관입니다. 이들은 혁신적인 치료법을 통해 환자에게 보다 나은 의료 서비스를 제공하고자 하며, ReShape의 제품이 제공하는 최소 침습성 치료가 큰 매력으로 다가옵니다. 세 번째로, 보험사 등 제3자 지불자들은 이러한 의료 절차의 비용을 부담하게 됩니다. 이는 의료기기의 효용성과 안전성이 검증되었을 때 가능합니다. ReShape의 제품은 장기적으로 비용 효과적이라는 점을 강조하며, 종종 이들 보험사와의 협력을 통해 시장 점유율을 높이려 합니다.
회사의 비용구조
ReShape Lifesciences Inc.의 주요 비용 항목들은 다음과 같이 요약될 수 있습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 광고 비용 | 광고 비용은 발생하는 대로 비용 처리되며, 2023년과 2022년에는 각각 220만 달러와 680만 달러의 광고 비용이 발생했습니다. | - |
| 비품 및 장비 | 기계 및 장비, 가구 및 비품에 대한 비용으로, 여기에는 컴퓨터 하드웨어와 소프트웨어, 금형 제작 도구, 임대 개량비 등이 포함됩니다. | - |
| 감가상각비 | 2023년과 2022년에 각각 12만 1천 달러와 33만 달러의 감가상각비가 발생했습니다. | - |
| 판매 및 마케팅 비용 | 광범위한 광고와 마케팅 비용, 컨설팅 및 전문 마케팅 서비스, 급여, 커미션, 출장 및 주식 기반 보상 비용 등이 포함되며, 2023년에는 약 750만 달러의 비용이 발생했습니다. | - |
| 일반 및 관리비 | 법무 관련 비용, 급여 및 주식 기반 보상 비용, 무형 자산 상각, 임대 및 보험 비용, 세금, 감사 및 전문 서비스 비용이 포함되며, 2023년에는 약 1030만 달러의 비용이 발생했습니다. | - |
| 연구 및 개발비 | 연구 및 개발 프로젝트, 고정 자산 감가상각비 등이 포함되며, 2023년에는 약 230만 달러의 비용이 발생했습니다. | - |
| 재고 원가 | 직접 및 간접 재고 비용, 완제품의 창고 비용, 고객에게 판매한 제품의 배송 비용, 재고 관련 비생산 급여 및 컨설팅 비용 등이 포함됩니다. | - |
| 무형 자산의 상각 | 상각 비용은 2023년과 2022년 각각 약 3만 3천 달러와 180만 달러였습니다. | - |
| 장기 자산의 손상차손 | 고정 자산 및 무형 자산의 손상차손으로, 2023년에는 80만 달러의 비현금 손상차손이 발생했습니다. | - |
| 리스 비용 | 2023년과 2022년에는 각각 30만 달러와 70만 달러의 운영 리스 비용이 발생했습니다. | - |
리소스 제공과 관련하여, 회사는 특정 기업과의 직접적인 거래보다는 범용적인 공급망을 통해 자원을 조달하는 것으로 보입니다 .
제품군
ReShape Lifesciences Inc.는 다양한 비만 및 대사 질환 치료 제품을 개발하고 있으며, 주요 제품으로는 Lap-Band 시스템, Obalon Balloon 시스템, 그리고 개발 중인 Diabetes Bloc-Stim Neuromodulation(DBSN) 기술이 있습니다. 이 회사는 미국, 유럽, 호주 등을 포함한 글로벌 시장에서 운영되며, 수익은 주로 Lap-Band 시스템에서 발생합니다. 아래는 주요 제품들과 그들의 수익 기여도를 정리한 표입니다:
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 | 비고 |
|---|---|---|---|
| Lap-Band 시스템 | 비만 치료를 위한 조절 가능한 위밴드 시스템으로, 최소 침습 수술을 통해 비만을 치료하는 장기적 솔루션을 제공합니다. | 주요 수익원 | 전 세계적으로 사용되며, 2023년과 2022년 수익의 대부분을 차지합니다. |
| Obalon Balloon 시스템 | 삼킬 수 있는 가스 충전 풍선 시스템으로, 최소 침습적이며 비만 치료를 목적으로 사용됩니다. | 수익 기여 없음 | 아직 상용화되지 않았으며, 관련 수익이 발생하지 않았습니다. |
| DBSN 기술 | 제2형 당뇨병 치료를 위한 신경조절 기술로, 체내 혈당을 관리하는 혁신적인 방식입니다. | 수익 기여 없음 | 개발 단계에 있으며, 임상 시험을 거쳐 상용화 예정입니다. |
| ReShapeCare | 비만 및 대사 질환 관리를 위한 종합적인 케어 프로그램 | 최소한의 수익 발생 | 2023년과 2022년 동안 최소한의 수익을 발생시키며 개발이 중단되었습니다. |
ReShape의 주요 경쟁사는 유사한 제품을 개발하는 다른 미국 상장 기업입니다. 경쟁사 목록은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 및 설명 |
|---|---|
| 존슨앤드존슨(J&.J) | 비만 치료를 위한 다양한 의료기기와 수술용 제품을 보유하고 있습니다. |
| 메드트로닉(Medtronic) | 비만 및 대사 질환을 관리하는 다양한 의료기기를 제공하며, 특히 신경조절 기술 분야에서 경쟁하고 있습니다. |
| 바리암트로닉스(Baritrack) | 비만 치료를 위한 다양한 위밴드 및 풍선 시스템을 개발하고 있습니다. |
ReShape Lifesciences는 주로 Lap-Band 시스템을 통해 수익을 창출하며, 새로운 제품인 Obalon Balloon 시스템과 DBSN 기술의 상용화가 향후 수익성 증대에 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
주요 리스크
RSLS의 비즈니스에는 특정 위험이 존재합니다. 첫 번째로, RSLS의 정보기술 인프라를 사이버 기반 공격, 네트워크 보안 침해, 서비스 중단 또는 데이터 손상으로부터 보호하지 못하면 영업에 심각한 방해를 일으키고 비즈니스에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 첫째 출처에 언급된 대로, 존속의 위협도 존재합니다. RSLS의 기술과 미래 제품의 상업가치를 부정적으로 영향을 줄 뿐만 아니라 경쟁력도 손상시킬 수 있는 지적 재산권 관련 위험이 있습니다. 이 경우, 지식재산권 분쟁에 관련되는 소송에 투입된다면 상당한 자금과 자원이 소비되며 경영진의 주의가 사업에서 돌아갈 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 13.6 | 11.2 | 8.7 |
| 매출원가 | 5.3 | 4.4 | 3.1 |
| 매출총이익 | 8.3 | 6.8 | 5.5 |
| 영업비용 | 35.6 | 33.9 | 20.2 |
| 영업이익 | -27.2 | -27.1 | -14.6 |
| 영업외수익 | 36.2 | 19.5 | -3.3 |
| 세전 순이익 | -63.4 | -46.6 | -11.3 |
| 법인세 비용 | -0.3 | -0.4 | 0.1 |
| 당기순이익 | -63.1 | -46.2 | -11.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 22.8 | 3.9 | 4.5 |
| 매출채권, 순액 | 2.8 | 2.2 | 2.5 |
| 재고자산 | 3.0 | 3.6 | 3.7 |
| 유동자산 총계 | 29.9 | 9.9 | 10.3 |
| 유형자산, 순액 | 1.7 | 0.9 | 0.3 |
| 비유동자산 총계 | 22.6 | 1.2 | 0.4 |
| 자산 총계 | 52.5 | 11.1 | 10.7 |
| 매입채무 | 3.5 | 1.9 | 1.7 |
| 단기차입금 | 0.3 | 0.2 | 0.1 |
| 유동부채 총계 | 7.5 | 7.5 | 3.8 |
| 장기차입금 | N/A | N/A | 0.2 |
| 비유동부채 총계 | 0.7 | N/A | 0.2 |
| 부채 총계 | 8.2 | 7.5 | 4.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 622.4 | 627.9 | 642.3 |
| 이익잉여금 | -578.0 | -624.2 | -635.6 |
| 자본 총계 | 44.3 | 3.7 | 6.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 52.5 | 11.1 | 10.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -63.1 | -46.2 | -11.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 2.0 | 2.2 | 0.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -2.7 | 0.7 | -4.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -15.4 | -21.9 | -17.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 1.9 | -0.1 | -0.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -9.5 | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 33.3 | 3.1 | 17.6 |
| 현금 순변동 | 19.8 | -18.9 | 0.6 |
ReShape Lifesciences Inc. 대차대조표 (2023년 12월 31일, 단위: 천 달러)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 22.8 | 3.9 | 4.5 |
| 매출채권, 순액 | 2.8 | 2.2 | 2.5 |
| 재고자산 | 3.0 | 3.6 | 3.7 |
| 유동자산 총계 | 29.9 | 9.9 | 10.3 |
| 유형자산, 순액 | 1.7 | 0.9 | 0.3 |
| 비유동자산 총계 | 22.6 | 1.2 | 0.4 |
| 자산 총계 | 52.5 | 11.1 | 10.7 |
| 매입채무 | 3.5 | 1.9 | 1.7 |
| 단기차입금 | 0.3 | 0.2 | 0.1 |
| 유동부채 총계 | 7.5 | 7.5 | 3.8 |
| 장기차입금 | N/A | N/A | 0.2 |
| 비유동부채 총계 | 0.7 | N/A | 0.2 |
| 부채 총계 | 8.2 | 7.5 | 4.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 622.4 | 627.9 | 642.3 |
| 이익잉여금 | -578.0 | -624.2 | -635.6 |
| 자본 총계 | 44.3 | 3.7 | 6.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 52.5 | 11.1 | 10.7 |
ReShape Lifesciences Inc. 손익계산서 (2023년 12월 31일, 단위: 천 달러)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 13.6 | 11.2 | 8.7 |
| 매출원가 | 5.3 | 4.4 | 3.1 |
| 매출총이익 | 8.3 | 6.8 | 5.5 |
| 영업비용 | 35.6 | 33.9 | 20.2 |
| 영업이익 | -27.2 | -27.1 | -14.6 |
| 영업외수익 | 36.2 | 19.5 | -3.3 |
| 세전 순이익 | -63.4 | -46.6 | -11.3 |
| 법인세 비용 | -0.3 | -0.4 | 0.1 |
| 당기순이익 | -63.1 | -46.2 | -11.4 |
주가 영향 미치는 요인들
ReShape Lifesciences Inc.(RSLS)의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. 미국 달러의 강세는 RSLS의 국제 매출을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째 요인은 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 경제 불황으로 인해 소비자들의 의료 지출이 줄어들면 RSLS의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째 요인은 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 RSLS의 부품 공급망이 차질을 빚어 생산 비용이 상승하면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째 요인은 경쟁사들의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소해 RSLS의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 비만 치료에 대한 관심이 증가하면서 RSLS의 혁신적인 제품에 대한 수요가 늘어나면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 반대로, 새로운 치료법이나 기술이 등장해 RSLS의 기존 제품이 뒤처질 경우 주가는 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ReShape Lifesciences Inc.(RSLS)의 미래 전망은 여러 잠재적 요인에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 회사의 성장 가능성은 새로운 제품의 성공적인 출시와 관련이 깊습니다. 예를 들어, Lap-Band 2.0 FLEX 시스템과 같은 혁신적인 제품이 시장에서 좋은 반응을 얻는다면 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 또한, Obalon Balloon 시스템과 Diabetes Bloc-Stim Neuromodulation(DBSN) 장치와 같은 신제품의 개발과 상용화가 성공적으로 이루어진다면 이 역시 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 하지만, 회사는 현재 상당한 부채와 운영 자금의 부족 문제를 겪고 있어, 추가 자본 조달이 어려울 경우 운영 지속성에 큰 위협이 될 수 있습니다. 또한, 비만 관리와 관련된 제약 혹은 새로운 치료법의 경쟁이 치열해지면 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 반대로, 전 세계적으로 비만 치료에 대한 수요가 증가하고, 관련 규제가 완화되면 회사는 혜택을 볼 수 있을 것입니다. 공급망 불안정성 및 인플레이션 등의 외부 경제 요인도 회사의 비용 구조에 영향을 미쳐 운영비 절감과 효율성 개선의 필요성을 높일 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 회복과 건강에 대한 소비자 관심 증가로 인해 RSLS의 사업이 확대될 가능성도 있습니다 .