회사 소개
라이언 스페셜티는 패트릭 G. 라이언에 의해 설립된 회사로, 2010년에 설립되었습니다. 이 회사는 전문 보험 브로커, 에이전트 및 캐리어를 위한 특수 상품 및 솔루션을 제공하는 서비스 제공업체입니다. 주요 수익원은 보험 브로커 및 보험사에 대한 유통, 보험 가입, 제품 개발, 관리 및 위험 관리 서비스를 제공하는 것입니다. 이 회사는 소매 보험 브로커들에게 복잡하거나 이해하기 어려운 위험 요소의 이용을 도와주고, 보험사들에게 소매 및 도매 보험 브로커들과 협력하여 이러한 위험 요소를 발굴, 온보딩, 보험 가입 및 서비스를 지원합니다. 러이언이 성공을 거두는 비결은 우수한 지식 자본을 제공하고 신뢰할 수 있고 오랜 기간의 관계를 바탕으로 창의적인 솔루션을 개발하며 경쟁사 대부분보다 규모로 차별화된 솔루션을 개발하는 데에 있습니다. 그들의 성공적인 성장 전략은 이러한 관점에서 지속적인 성장 방침을 담고 있습니다[0].
주요 고객
라이언 스페셜티의 고객은 주로 소매 보험 브로커, 도매 보험 브로커, 그리고 보험사들로 구성됩니다. 소매 보험 브로커는 복잡한 위험 요소를 다루기 위해 라이언 스페셜티의 전문가들에게 의존하며, 도매 보험 브로커는 복잡하거나 접근하기 어려운 시장에서 보험 가입을 용이하게 하기 위해 그들의 서비스를 사용합니다. 보험사 또한 라이언 스페셜티의 다양한 제품 개발, 보험 가입 및 관리 서비스를 통해 리스크 관리를 효율적으로 수행하고 있습니다. 고객들은 라이언 스페셜티의 혁신적이며 신뢰할 수 있는 솔루션을 통해 복잡한 리스크를 관리하고, 다양한 보험 상품을 더욱 효율적으로 배포 및 가입할 수 있기 때문에 라이언 스페셜티의 서비스를 이용합니다. 라이언 스페셜티의 고객 세그먼트는 일반 책임보험, 자산 보험, 근로자 재해 보상보험, 건설 장비 보험 등 다양한 부분으로 세분화되며, 각기 다른 산업군과 특수 시장에 필요한 맞춤형 솔루션을 제공받고 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여, 보너스, 복리후생 등 다양한 형태의 인건비 지출로 구성됩니다. | 자체 인력, 외부 채용 서비스 업체 |
| 운영 및 기술 최적화 비용 | 회사의 운영 효율성을 높이기 위해 기술 인프라를 최적화하는 비용, 여기에는 소프트웨어 업데이트와 하드웨어 교체 비용이 포함됩니다. | IT 서비스 제공업체 (예: IBM, Microsoft) |
| 자산 감액 및 종료 비용 | 비효율적인 자산의 감가상각 및 계약 종료 비용, 이는 재정적인 부담을 줄이기 위한 전략의 일환입니다. | 회계 컨설팅 업체 (예: EY, PwC) |
| 임대 비용 | 사무실 공간 및 장비 임대료, 다양한 비취소 가능 운영 임대 계약을 통해 발생합니다. | 부동산 관리 회사 (예: CBRE, JLL) |
| 에너지 소비 및 유틸리티 비용 | 사무실 및 데이터 센터 운영에 필요한 전기, 물, 가스 등의 유틸리티 비용입니다. | 유틸리티 공급업체 (예: National Grid) |
| 클라우드 서비스 이용 비용 | 데이터 저장과 컴퓨팅 파워를 위해 사용하는 클라우드 서비스 비용입니다. | 클라우드 제공업체 (예: AWS, Google Cloud) |
| 내부 개발 소프트웨어 amortization | 자체 개발한 소프트웨어의 기간별 감가상각 비용입니다. | 자체 개발 팀, 외부 소프트웨어 개발 업체 |
| 고객 관계 및 무형 자산 amortization | 고객 관계 및 기타 무형 자산의 기간별 감가상각 비용입니다. | 법률 서비스 제공업체 (예: DLA Piper) |
라이언 스페셜티의 주요 비용 항목은 직원의 급여 및 복리후생에서부터 기술 인프라 최적화, 사무실 임대 및 유틸리티 비용, 클라우드 서비스 이용 비용, 그리고 다양한 무형 자산의 감가상각 비용까지 다양합니다. 이러한 비용은 각각 해당 자원과 서비스를 제공하는 외부 업체들과의 계약을 통해 발생하며, 이는 회사 운영의 효율성을 높이고 비용을 절감하기 위한 전략의 일환으로 진행됩니다[0][1][2][3].
제품군
라이언 스페셜티(Ryan Specialty)의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 다음 표와 함께 상세히 설명합니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품명 | 설명 | 2023년 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 도매 브로커(Wholesale Brokerage) | 보험사로부터 특수 재산, 책임, 전문 라인, 개인 라인 및 근로자 보상 보험 상품을 소매 중개업체에 배포하는 서비스. 다양한 보험 상품을 소매 중개업체에 효율적으로 전달하여 보험사의 비용을 절감함. 주요 브랜드는 RT Specialty 등. | 65.1% |
| 바인딩 권한(Binding Authority) | 보험사로부터 인가받아 당사의 내부 바인딩 계약을 통해 보험 가입 권한을 행사하며, 신속한 회전율을 제공하는 서비스. 소규모 프리미엄 정책을 신속하게 보장할 수 있는 능력을 보유. | 13.6% |
| 인수 관리(Underwriting Management) | 다양한 브랜드로 운영되며, 복잡하고 특수한 시장 틈새를 대상으로 보험상품 설계, 인수, 가입, 관리 서비스를 제공. 21개의 MGA(Managing General Agent)와 MGU(Managing General Underwriter) 운영. | 21.3% |
제품별 세부 설명
- 도매 브로커(Wholesale Brokerage): 이 서비스는 RT Specialty 등 여러 브랜드로 운용되며, 특수 재산, 책임, 그리고 전문 라인 등의 보험 상품을 소매 중개업체에 배포합니다. 이를 통해 보험사들은 비용을 절감할 수 있으며, 소매 중개업체는 다양한 상품을 쉽게 접근할 수 있게 됩니다[0].
- 바인딩 권한(Binding Authority): RT Specialty 및 RT Binding Authority 등의 브랜드로 운영되며, 보험사로부터 받은 인수 권한을 바탕으로 신속하게 보험 가입을 처리할 수 있는 서비스입니다. 소규모 프리미엄 정책에 대해서도 신속하게 행동하여 위험 요소를 관리할 수 있습니다[0].
- 인수 관리(Underwriting Management): Ryan Specialty Underwriting Managers라는 브랜드로 운영되며, 21개의 MGA와 MGU를 통해 복잡하고 특수한 시장 틈새에 대한 보험 가입 서비스를 제공합니다. 이 서비스는 특정 리스크를 관리하는 데 필요한 설계, 인수, 가입, 정책 관리를 포함합니다[2].
경쟁사
라이언 스페셜티와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사를 아래 표에 정리합니다.
| 경쟁사 이름 | 경쟁사 주요 제품 |
|---|---|
| 마시 맥케난(Marsh & McLennan) | 특수 보험 브로커리지, 리스크 관리 |
| 아온(Aon) | 리스크 관리, 보험 브로커리지, 재보험 중개 |
| 갤러거(Gallagher) | 특수 보험 브로커리지, 리스크 관리 |
각 경쟁사들은 라이언 스페셜티와 유사한 특수 보험 및 리스크 관리 서비스를 제공하며, 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
주요 리스크
라이언의 비즈니스에 대한 주요 리스크로는 빠른 성장을 유지하고 수익성을 유지하기 위한 충분한 수익을 창출하는 능력이 포함됩니다. 또한 소매 보험 브로커리지 업계 내의 합병으로 인한 고객이나 비즈니스의 손실, MGA 또는 MGU 프로그램이 종료 또는 변경될 경우의 영향, 구조조정 프로그램의 적합한 결과를 달성하지 못할 경우의 영향, 기존 성과에 대한 기대와 내부 효율의 평가, 기술을 활용하여 내부 효율을 얻거나 기술을 적절히 적용하여 가치를 창출하지 못하는 경우의 영향 등이 있습니다. 또한 클라이언트와 제3자의 데이터를 정확하게 활용할 수 없는 경우, 재보험업이 좌우하는 경쟁력 및 순환성, 자연재해 또는 인위적 재해의 발생, 우리가 운영하는 국가 및 지역의 경제적, 정치적 조건, 인공 지능 기술의 적절한 평가 및 관리, 소송 및 지적 재산 문제 등이 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 리스크로 소개됩니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1432.8 | 1725.2 | 2077.5 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -61.6 | -179.2 | -237.9 |
| 세전 순이익 | 61.6 | 179.2 | 237.9 |
| 법인세 비용 | 4.9 | 15.9 | 43.4 |
| 당기순이익 | 65.9 | 61.1 | 61.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 387.0 | 992.7 | 838.8 |
| 매출채권, 순액 | 2390.2 | 2632.2 | 3152.2 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 5458.7 | 6383.7 | 7247.2 |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | 42.3 | 53.3 | 56.7 |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 1641.0 | 2103.8 | 2098.3 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 4863.9 | 5565.9 | 6267.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 349.1 | 418.4 | 442.3 |
| 이익잉여금 | -7.1 | 54.0 | 114.4 |
| 자본 총계 | 594.8 | 817.8 | 979.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 5458.7 | 6383.7 | 7247.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 56.6 | 163.3 | 194.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | -29.4 | -75.0 | 37.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 273.5 | 335.5 | 477.2 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -457.9 | -22.4 | -476.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -17.7 | 377.5 | -16.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 429.3 | 314.8 | -12.6 |
| 현금 순변동 | 244.8 | 627.9 | -11.6 |
주가 영향 미치는 요인들
라이언 스페셜티의 주가 상승 또는 하락 원인은 여러 가지가 있는데, 주요 요인으로는 환율 변동, 거시경제 상황, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 변화 등이 있다. 첫째, 환율 변동은 라이언 스페셜티의 해외 수익에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 해외에서 벌어들인 수익이 축소될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 거시경제 상황에서는 경제 성장률이 중요한 영향을 미친다. 경제가 호황기를 맞이하면 보험에 대한 수요가 증가하여 라이언 스페셜티의 수익도 증가하고 주가도 긍정적인 영향을 받을 수 있다. 셋째, 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 경제에 불확실성을 추가할 수 있다. 이러한 상황에서 보험 시장이 위축될 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁자의 출현은 시장 점유율을 감소시킬 수 있다. 만약 강력한 새로운 경쟁자가 등장하여 라이언 스페셜티의 고객을 뺏는다면 주가는 하락할 가능성이 있다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화에 따라, 예를 들어 디지털 보험이나 인공지능 기반 보험 서비스 같은 새로운 트렌드가 부상한다면, 이를 잘 활용하는 기업은 주가가 상승할 수 있다. 반면, 이러한 변화에 적응하지 못하면 주가는 하락할 가능성이 있다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
라이언 스페셜티의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 글로벌 경제 상황이 중요하다. 경제가 호황기를 맞이하면 보험 수요가 증가하여 회사 수익이 증가할 가능성이 크다. 또한 기술 혁신이 필수적인데, 라이언 스페셜티는 인공지능 및 디지털화를 통해 효율성을 높이고 새로운 시장을 개척하고 있다[0][0]. 그러나, 산업 통합은 위험 요소로 작용할 수 있다. 만약 주요 고객이 경쟁사에 인수되면 비즈니스 손실이 발생할 수 있다[2]. 또한 보험사와의 계약이 종료되거나 변경되면 매출 감소로 이어질 수 있다. 비용 증가도 주의해야 할 부분이다. 연구개발 투자와 국제 확장이 예상되며, 이러한 비용이 매출 증가를 상회하지 않으면 재정에 부정적 영향을 미칠 수 있다[2]. 라이언 스페셜티는 다양한 전문 보험 상품과 서비스를 제공하며, 인재 유치 및 유지, 혁신적인 솔루션 제공을 통해 경쟁력을 유지하고 있다. 이러한 강점을 기반으로 시장 점유율을 확대하려는 전략을 지속하고 있지만, 변화하는 시장 조건 속에서 유연하게 대응해야 할 필요가 있다[4][5].