리버뷰 반코프 (Riverview Bancorp, Inc., RVSB)

회사 소개

RVSB은 Riverview Bancorp, Inc.의 대표자 묶음인 미네소타주의 콜럼비아 뱅크인 Riverview Community은 일반 대중으로부터 예금을 유치하고 상업, 상업 부동산, 주거용 부동산 외에도 소비자 대출 등 다양한 대출을 제공하는 커뮤니티 중심의 금융 기관입니다. 이 회사는 지역 주민에게 현지 개인 서비스를 강조하며, 서부 워싱턴 주와 오리건주의 클락, 클리키앗 및 스캄 메이니아 카운티 및 미트노마, 워싱턴, 마리온 카운티를 주요 시장 지역으로 간주합니다. RVSB는 상업 은행 고객을 대상으로 대출 및 예금 성장을 목표로 하며, 특히 중소기업, 전문가 및 부 도록 인물에 중점을 두고 있습니다. 또한, 신탁 및 투자 서비스를 제공하는 Trust Company와 모기지 대부분을 처리하는 Riverview Services, Inc.가 있으며, 이 번사들은 사업 분석 및 자산/부채 및 제도 자본 목표 유지를 포함한 전략적 계획의 일환으로 수익 증대, 이자율 리스크 감소 등을 강조합니다 .

주요 고객

RVSB의 주요 고객은 크게 상업 고객, 부동산 투자자, 건설 대출 이용자, 개인 소비자 등으로 분류할 수 있습니다. 상업 고객은 주로 중소기업, 전문직 종사자, 자영업자 등으로, 이들은 사업 운영에 필요한 자금을 조달하기 위해 RVSB의 상업 대출 상품을 이용합니다. 부동산 투자자는 상업용 부동산이나 다가구 주택에 투자하는 이들이며, 이들은 부동산 구매 및 개발 자금을 조달하기 위해 RVSB의 부동산 대출을 많이 사용합니다. 건설 대출 이용자는 상업용 건축 프로젝트를 진행하거나 부동산 개발을 위해 자금을 필요로 하는 건설업체나 개발자들로, RVSB의 건설 대출 상품을 선택합니다. 마지막으로 개인 소비자는 일반 가계 대출, 개인용 자동차 대출, 주택 모기지 등을 이용하는 고객들로, 이들은 주로 개인적 필요를 충족하기 위해 RVSB의 다양한 금융 상품을 이용합니다. 이 모든 고객은 RVSB의 대출 상품을 통해 자금을 조달하고, 이를 통해 사업 확장, 부동산 투자, 건설 프로젝트 진행 및 개인 자산 확보 등의 목표를 달성하고자 합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
급여 및 직원 복리후생	RVSB의 주요 비용 중 하나로, 직원 급여, 보너스, 기타 복리후생 포함	내부 관리
점유 및 감가상각	건물 임대료, 운영 비용, 유지보수 비용 등이 포함되며, 주로 지점과 사무실 공간 관련 비용	다양한 부동산 임대업체
데이터 처리	은행 시스템, 거래 처리 등 IT와 관련된 모든 비용	외부 IT 서비스 업체
광고 및 마케팅	브랜드 인지도 향상을 위한 광고 및 마케팅 비용	광고 대행사
FDIC 보험료	연방예금보험공사(FDIC)의 보험료 납부	연방예금보험공사
주 및 지방세	각종 법인세, 영업세 등 주 및 지방정부에 납부하는 세금	정부 기관
통신비	전화, 인터넷, 데이터 네트워크 등 통신 서비스 관련 비용	통신사
전문 수수료	법적 자문, 회계 서비스 등 외부 전문 서비스 비용	법무법인 및 회계법인

RVSB의 주요 비용 항목은 직원 급여와 복리후생, 점유 및 감가상각, 데이터 처리, 광고 및 마케팅 등으로 구성됩니다. 직원 급여와 복리후생은 전반적인 운영 비용 중 큰 부분을 차지하며, 점유 및 감가상각 비용은 건물 임대료와 유지보수 비용 등이 포함됩니다. 데이터 처리 비용은 은행 시스템 운영을 위한 주요 비용으로, 외부 IT 서비스 업체가 담당합니다. 광고 및 마케팅 비용은 브랜드 인지도 향상을 위해 사용되며, 다양한 광고 대행사를 통해 집행됩니다. 또한 FDIC 보험료, 주 및 지방세, 통신비, 전문 수수료 등도 주요 비용 항목으로 기록됩니다. 주요 공급업체로는 연방예금보험공사, 정부 기관, 통신사, 다양한 부동산 임대업체, 법무법인 및 회계법인 등이 있습니다[0][1][2].

제품군

RVSB의 주요 제품은 상업 대출, 부동산 대출, 개인 대출 등의 금융 상품으로 구성됩니다. 이들 제품은 각각 RVSB의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 아래 표는 주요 제품과 그 기여도를 설명합니다.

제품	설명	기여도 (%)
상업 대출	중소기업 및 전문직 종사자를 대상으로 한 대출 상품	약 40%
부동산 대출	상업용 부동산, 주거용 부동산 개발 및 건설 대출을 포함	약 35%
개인 대출	개인 소비자들을 위한 일반 소비자 대출, 모기지, 자동차 대출 등	약 15%
예금 및 기타 서비스	은행 예금 계좌와 기타 금융 서비스	약 10%

상업 대출은 중소기업과 전문직 종사자들이 사업 운영 자금을 조달하는데 중요한 역할을 하며, 부동산 대출은 상업용 부동산을 구매하거나 개발하는 투자자들에게 자금을 제공하는 상품입니다. 개인 대출은 일반 소비자들이 다양한 개인적 필요를 충족시키기 위한 자금 조달 수단으로 이용됩니다. 이러한 제품들은 RVSB의 주요 수익원이 됩니다 [0].

RVSB의 주요 경쟁사는 비슷한 금융 서비스를 제공하는 다른 중소 커뮤니티 은행들입니다. 경쟁사 목록과 그들의 주요 제품은 아래와 같습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스
First Financial Bankshares, Inc.	상업 대출, 부동산 대출, 개인 대출
Banner Corporation	상업 대출, 부동산 대출, 개인 대출
Heritage Financial Corporation	상업 대출, 부동산 대출, 개인 대출

이들 경쟁사들도 RVSB와 비슷한 금융 상품을 제공하며, 시장 내에서 고객 유치를 위해 경쟁하고 있습니다 .

주요 리스크

RVSB의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다양한 측면에서 나타납니다. 주택 시장이나 부동산 시장의 부진은 대출 연체율, 채무 불이행 및 확정 물질의 가치를 심각하게 훼손시킬 수 있는데, 이는 부동산 개발, 건설 대출의 경우에 특히 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 시장 금리의 상승은 건설 대출에 더 큰 영향을 줄 수 있으며, 지역 경제 상태에 따라 위험 성격이 더욱 예측하기 어렵다는 점도 주목해야 합니다. 현재 RVSB는 고객의 ESG(환경, 사회, 지배 구조)에 대한 기대가 변화하고 있어, ESG 관행에 대한 추가 비용이 발생하거나 새로운 리스크에 노출될 수 있습니다. 또한, 외부 벤더의 서비스 수준이 변하는 경우 운영에 지장을 초래할 수 있으며, 신규 지점 전략 실행이 기대와 다를 경우 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 추가로, 대손충당금이 대출 포트폴리오의 손실을 흡수하기에 충분하지 않을 경우 이로 인해 수익이 감소할 가능성도 있습니다[0][1][2][3].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
매출액	60.4	63.8	48.3
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-28.3	-23.7	-4.6
세전 순이익	28.3	23.7	4.6
법인세 비용	6.5	5.6	0.8
당기순이익	21.8	18.1	3.8

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	407.5	233.8	166.8
매출채권, 순액	4.7	4.8	4.4
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	18.5	21.4	22.9
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	1740.1	1589.7	1521.5
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	29.1	152.9	117.5
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	1582.8	1434.5	1365.9
자본금 및 추가 납입 자본	62.3	55.7	55.2
이익잉여금	104.9	117.8	116.5
자본 총계	157.2	155.2	155.6
부채 및 자본 총계	1740.1	1589.7	1521.5

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
당기순이익	21.8	18.1	3.8
감가상각비 및 무형자산상각비	3.5	2.7	2.8
비현금 운전자본 변동	-1.2	-7.3	4.1
영업활동으로 인한 현금흐름	16.5	13.6	12.8
유형자산 취득	-3.3	-5.0	-5.6
투자활동으로 인한 현금흐름	-221.7	-76.2	63.6
배당금 지급	-4.7	-5.1	-5.1
차입금 변동	-0.0	123.7	-35.5
재무활동으로 인한 현금흐름	181.2	-156.7	-74.7
현금 순변동	-24.0	-219.4	1.6

주가 영향 미치는 요인들

RVSB의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있으며, 그중 몇 가지 가상 시나리오를 통해 이러한 요인이 주가에 미치는 영향을 살펴볼 수 있다. 첫째, 통화 가치는 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 상승할 경우, RVSB의 수출 의존도가 높지 않더라도 외국인 투자자들의 자금 유입이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상태가 중요한데, 경제가 호황일 때는 소비자 신뢰도와 대출 수요가 증가하여 RVSB의 수익이 늘어나 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 경기 침체 시에는 대출 상환 부실과 예금 감소로 인해 주가가 하락할 가능성이 크다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미친다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 금융 시장의 불안정성이 커지며, 이는 RVSB와 같은 금융주에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁자의 부상도 주요 요인이다. 새로운 핀테크 기업이 등장하여 RVSB의 시장 점유율을 빼앗으면, 주가에 부정적 영향을 끼칠 것이다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 검토해야 한다. 예를 들어, 친환경 금융 상품이 인기를 끌어 RVSB가 해당 분야에서 선도적인 역할을 수행한다면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 RVSB의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인의 변동성에 따라 주가의 방향성이 결정될 것이다.

회사의 미래 전망

RVSB의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 상업용 부동산 및 상업 대출의 비중 증가에 따른 수익 증대가 기대된다. 더 높은 위험 조정 수익률을 제공하는 이들 대출은 RVSB의 수익을 크게 늘릴 수 있다[0]. 둘째, 온라인 뱅킹 서비스의 확대가 있으며, 모바일 뱅킹, 모바일 입금, 전자 명세서 등의 제공은 고객 편의성을 높이고, 새로운 고객을 유치함으로써 예금 및 대출 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것이다[0]. 셋째, 신뢰할 수 있는 인력을 채용하고 유지하려는 노력은 RVSB의 성공에 중요한 요소로, 특히 상업 대출에 중점을 둔 경험 많은 은행가들의 채용은 시장 점유율을 높이는 데 도움이 된다[2]. 반면, 잠재적인 축소 요인으로는 첫째, 새로운 지점 개설에 따른 운영 비용 증가가 있으며, 새로운 지점은 일반적으로 3~4년이 지나야 수익을 내기 때문에 초기 비용 부담이 크다[3]. 둘째, 자본 조달의 어려움이 있는데, 자본 시장 조건이나 회사의 재정 상태에 따라 추가 자본 조달이 어려울 수 있다[3]. 셋째, 환경, 사회 및 지배구조(ESG)에 대한 증가하는 요구와 규제는 운영 비용을 높이고, 여기에 적응하지 못할 경우 회사 평판과 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다[3]. 마지막으로, 치열한 경쟁 환경도 있으며, 다른 금융기관들과의 경쟁이 심화됨에 따라 RVSB의 대출 이자율이 낮아지고 예금 이자율이 높아질 수 있어 순이자 수익이 감소할 위험이 있다[3].