회사 소개
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주요 고객
RVNC의 고객은 미용 및 치료 시장의 다양한 세그먼트로 나뉜다. 첫 번째 세그먼트는 미용 시장으로, 여기에는 주로 주름 개선과 피부 개선을 원하는 중년 여성과 남성이 포함된다. 이들은 주로 주름 개선 주사와 같은 미용 시술을 찾으며, 제품의 효과와 지속성 때문에 RVNC의 DAXXIFY®와 RHA® 콜렉션 표피 충전제를 선택한다. 두 번째 세그먼트는 의료 전문가로, 피부과 의사, 성형외과 의사, 그리고 메디컬 스파(Med Spa) 운영자들이 포함되며, 이들은 환자에게 제공할 고품질의 미용 시술 제품을 필요로 한다. 세 번째 세그먼트는 치료 시장으로, 이에는 근육운동 장애나 신경학적 문제를 겪고 있는 환자들이 포함되며, 이들은 목 근긴장이상(cervical dystonia) 및 상지 경직(upper limb spasticity) 치료를 위해 DAXXIFY®를 사용한다. RVNC의 고객들은 주로 제품의 개선된 피부 질감, 빠른 효과 발현, 긴 지속 기간 등의 이유로 비용을 지불하며, 이는 다른 유사 제품들보다 더 높은 만족도를 제공할 수 있다[0][1].
회사의 비용구조
RVNC의 주요 비용 항목에 대한 분석은 아래 표와 같이 정리할 수 있다. 제품 매출 원가는 주로 RHA® 콜렉션 표피 충전제의 구매 비용 및 DAXXIFY® 제조 비용, 유통 비용, 로열티, 기타 이행 비용으로 구성된다. 구매 및 제조 비용은 제품 판매량 증가에 따라 증가했으며, 특히 2023년 동안 관련 지출이 30% 증가했다. 유통, 로열티 및 기타 이행 비용은 판매량 증가로 인해 143% 증가했다. 이 외에도 주식 기반 보상 비용이 제조 관련 비용에 포함된다. 서비스 매출 원가는 주로 결제 처리 비용 및 판매 시점 관리 기기 비용으로 구성되며, 이 비용은 66% 증가했다. 경영 및 행정 비용은 DAXXIFY® 판매 확장과 관련된 판매 및 마케팅 비용 증가 및 법률 비용 증가로 인해 33% 증가했다. 주요 공급사로는 DAXXIFY® 및 표피 충전제의 제조와 관련하여 PCI와의 공급 계약이 있으며, RHA® 콜렉션 표피 충전제의 경우 Teoxane이 주요 공급사이다 .
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급사 |
|---|---|---|
| 제품 매출 원가 | RHA® 콜렉션 표피 충전제 구매 비용 및 DAXXIFY® 제조 비용, 유통 비용, 로열티, 기타 이행 비용 | PCI, Teoxane |
| 구매 및 제조 비용 | 제품 판매량 증가에 따른 구매 및 제조 비용 | PCI |
| 유통, 로열티 및 기타 이행 비용 | 판매량 증가에 따른 유통, 로열티 및 기타 이행 비용 | PCI |
| 주식 기반 보상 비용 | 제조 관련 주식 기반 보상 비용 | N/A |
| 서비스 매출 원가 | 결제 처리 비용 및 판매 시점 관리 기기 비용 | N/A |
| 경영 및 행정 비용 | DAXXIFY® 판매 확장 및 법률 비용 증가 | N/A |
이 표는 RVNC의 주요 비용 항목과 그에 대한 설명을 포함하며, 관련된 주요 공급사들을 제시하고 있다.
제품군
RVNC의 주요 제품으로는 DAXXIFY®와 RHA® 콜렉션의 피부 충전제가 있다. DAXXIFY®는 아세틸콜린 방출 억제제이자 신경근 차단제로, 중등도에서 심한 심각한 눈가 주름(glabellar lines) 개선을 위해 사용된다. 특히 DAXXIFY®는 2023년에 8,400만 달러의 매출을 기록하며 RVNC의 주요 수익원 중 하나로 자리 잡았다. RHA® 콜렉션의 피부 충전제는 주름과 주름 개선을 위한 필러 제품으로, 2023년에 1억 2,860만 달러의 매출을 기록해 또 다른 중요한 수익원으로 작용했다[0][1].
| 제품명 | 기능 및 특징 | 매출액 (2023년) |
|---|---|---|
| DAXXIFY® | 신경근 차단제, 주름 개선 | 8,400만 달러 |
| RHA® 콜렉션 | 피부 충전제, 주름 및 주름 개선 | 1억 2,860만 달러 |
RVNC의 주요 경쟁업체들은 주로 보툴리눔 독소 주사제 및 피부 충전제를 제공하는 회사들로, 주요 경쟁업체는 AbbVie의 BOTOX® 및 BOTOX® Cosmetic, Ipsen Ltd.와 Galderma의 Dysport®, Merz의 Xeomin® 그리고 Evolus, Inc.의 Jeuveau®가 있다[2].
| 경쟁사 제품명 | 제조사 | 주된 기능 및 특징 |
|---|---|---|
| BOTOX® | AbbVie | 주름 및 다양한 근육 운동 장애 치료 |
| Dysport® | Ipsen Ltd., Galderma | 주름 및 다양한 근육 운동 장애 치료 |
| Xeomin® | Merz | 주름 및 다양한 근육 운동 장애 치료 |
| Jeuveau® | Evolus, Inc. | 주름 치료 |
RVNC의 제품들은 이러한 경쟁업체들과 다양한 시장에서 경쟁하고 있으며, 특히 미용 및 치료 목적의 주름 개선과 근육 운동 장애 치료 분야에서 두드러진 성과를 보이고 있다.
주요 리스크
RVNC의 비즈니스에 대한 가능한 위험으로는 실질적인 경제적 위기로 인한 예산을 줄이는 소비자의 선택적 지출 감소 및 주입자들의 경제적 곤란으로 인한 수요 감소와 미용 제품에 대한 유통 채널에 부정적인 영향을 줄 수 있는 위험이 있다. 미국과 외국무역 정책이나 국경 폐쇄 변화들로 인해 국제적으로 제품 수출이 지연되거나 방지될 수 있고 보복적 조치를 유발할 가능성이 있어 소비자 수요가 감소할 수 있다. 이에 따라 미국의 제품 수출가격을 높여 초래할 수 있는 상황도 있으며, 이로 인해 미국에서 수출된 미용 또는 치료 의료 절차의 가격이 증가할 수 있어 해당 제품에 대한 수요가 크게 감소할 수 있다. 또한 제품을 사용하는 인원들의 어떤 방식으로든 오용이 발생하면 소비자, 고객 또는 환자에 의한 RVNC에 대한 소송도 발생할 수 있다. 이러한 위험들은 RVNC의 비즈니스와 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주가 하락으로 이어질 수 있다[0][1].
뉴스
(2024-10-17) 투자자 권리 법률 회사인 Halper Sadeh LLC는 Kellanova, Revance Therapeutics 및 Cepton의 제안된 매각과 관련하여 연방 증권법 위반 및 주주에 대한 신의성실 의무 위반 가능성을 조사하고 있습니다.link
(2024-10-17) 레반스 테라퓨틱스는 Teoxane SA와의 독점 배급 계약에서의 중대한 위반을 해결하라는 통지를 받았으며, 이에 따라 이전에 발표된 입찰 제안이 지연되었다고 밝혔다. 이 소식으로 인해 레반스의 주가가 하락하여 투자자들에게 잠재적인 손해를 입힐 수 있다.link
(2024-10-16) 레반스 테라퓨틱스(RVNC)는 하워드 G. 스미스 법률 사무소에 의해 연방 증권법 위반 가능성에 대한 조사를 받고 있습니다. 이 조사는 Teoxane SA와의 독점 유통 계약에서 발생한 중요한 위반 사항의 공개와 관련되어 있으며, 이는 이전에 발표된 공개 매수 제안의 지연을 초래했습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 77.8M | 132.6M | 234.0M |
| 매출원가 | 23.4M | 51.7M | 74.4M |
| 매출총이익 | 54.4M | 80.9M | 159.7M |
| 영업비용 | 329.1M | 353.1M | 382.0M |
| 영업이익 | -274.7M | -272.2M | -222.3M |
| 영업외수익 | 6.6M | 83.6M | 101.4M |
| 세전 순이익 | -281.3M | -355.7M | -323.7M |
| 법인세 비용 | N/A | 700.0k | 300.0k |
| 당기순이익 | -281.3M | -356.4M | -324.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 225.1M | 340.7M | 253.9M |
| 매출채권, 순액 | 3.3M | 11.3M | 27.7M |
| 재고자산 | 10.2M | 18.3M | 45.6M |
| 유동자산 총계 | 246.1M | 374.7M | 338.9M |
| 유형자산, 순액 | 69.0M | 30.8M | 90.2M |
| 비유동자산 총계 | 285.0M | 207.2M | 139.6M |
| 자산 총계 | 531.2M | 581.9M | 478.5M |
| 매입채무 | 10.6M | 4.5M | 13.8M |
| 단기차입금 | 4.7M | 4.9M | 10.9M |
| 유동부채 총계 | 67.3M | 75.7M | 89.2M |
| 장기차입금 | 319.8M | 413.6M | 467.6M |
| 비유동부채 총계 | 395.4M | 493.6M | 540.8M |
| 부채 총계 | 462.7M | 569.3M | 630.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.5B | 1.8B | 1.9B |
| 이익잉여금 | -1.4B | -1.8B | -2.1B |
| 자본 총계 | 68.5M | 12.6M | -151.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 531.2M | 581.9M | 478.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -281.3M | -356.4M | -324.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 19.9M | 39.1M | 13.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.8M | 665.0k | -43.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -221.5M | -193.5M | -216.6M |
| 유형자산 취득 | -10.4M | -3.2M | -6.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -29.7M | -138.8M | 109.7M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 87.1M | 30.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 29.9M | 331.7M | 136.6M |
| 현금 순변동 | -221.3M | -652.0k | 29.7M |
주가 영향 미치는 요인들
RVNC의 주가 급등이나 급락의 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되는 상황에서는 수익의 대부분을 해외에서 발생시키는 기업인 RVNC의 제품 가격 경쟁력이 떨어져 매출 감소와 함께 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 경제 불황이 지속되면 소비자들의 미용 의료 절차에 대한 지출이 감소하여 RVNC의 매출이 크게 줄어들고, 결과적으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁 같은 사태는 RVNC의 공급망에 혼란을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 중국에서 생산되는 원료의 공급이 지연되거나 중단되면 생산비 상승과 함께 제품 출하 지연이 발생해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하게 되면, RVNC의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 위험성이 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 비침습적 미용 절차에 대한 수요가 급증하면 RVNC의 DAXXIFY®와 같은 제품에 대한 수요도 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RVNC의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, RVNC는 FDA 승인을 받은 DAXXIFY®와 RHA® 라인의 진피 필러 제품을 보유하고 있어 미용 및 치료 시장에서 높은 시장 수요를 기대할 수 있습니다. 특히 DAXXIFY®는 2024년 중반부터 상용 출시가 예정되어 있어 시장 점유율 확대가 가능할 것입니다. 또한, RVNC는 중국에서는 Fosun과의 협력을 통해 승인을 받았으며, 상업적 판매에 따른 추가 마일스톤 지급도 예상되고 있습니다. 한편, Fintech 플랫폼 비즈니스에서 철수하고 자본을 핵심 미용 및 치료 분야에 재투자하는 전략은 자본 효율성을 높이는 데 효과적일 것입니다. 그러나 성장에는 리스크도 존재합니다. 제품의 상용화 과정에서 발생할 수 있는 제품 책임 소송, 경쟁사 제품과의 경쟁, 제조 및 공급망 관리 문제 등 다양한 리스크가 RVNC의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].