회사 소개
ROGERS CORPORATION는 고성능 및 고신뢰성 엔지니어링 소재 및 구성품을 디자인, 개발, 제조 및 판매하는 기업으로, AES 및 EMS 두 가지 전략적 영업 부문을 운영하고 있습니다. AES 영업부문은 전기차/하이브리드 전기차, 자동차(예: ADAS), 항공우주 및 방위, 재생 에너지, 무선 기반 시설, 대량 이동, 산업, 연결된 기기 및 유선 인프라에 적용되는 회로 소재, 세라믹 기판 소재, 버스바 및 냉각 솔루션을 제공하며 고객들의 요구에 부응합니다. 반면 EMS 영업부문은 EV/HEV, 일반 산업, 휴대용 전자제품, 자동차, 대량 이동, 항공우주 및 방위, 신발 및 충격 완화 분야에서 사용되는 엔지니어링 소재 솔루션을 개발 및 제조하여 다양한 응용 분야와 시장에 제공하고 있습니다. 회사는 차단더, 매끄러운 화랑같은 제품들을 제공하여 제품의 특성 및 성능 우위성을 제공하고 있으며, 글로벌적으로 제품들을 유통하고 있습니다. 또한 고객들과 밀접하게 협업하여 복잡한 과제를 이해하고 그에 맞는 독특한 솔루션을 제공하는 것을 전략으로 삼고 있으며, 고성능 및 신뢰성 솔루션, 신뢰할 수 있는 고객 관계, 다양한 제품 포트폴리오 및 맞춤형 디자인 역량을 통해 성공을 이루고 있습니다[0].
주요 고객
ROGERS CORPORATION의 고객 페르소나는 고성능 및 신뢰성 엔지니어링 소재와 구성품을 필요로 하는 다양한 산업 분야에 걸쳐 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 전기차/하이브리드 전기차(EV/HEV) 제조업체, 자동차 산업, 항공우주 및 방위산업, 재생 에너지 부문, 무선 및 유선 인프라 회사, 대량 이동 및 산업 기기 제조업체가 포함됩니다. EV/HEV 제조업체는 ROGERS의 고성능 회로 소재와 냉각 솔루션을 사용하여 차량의 전자 부품 효율성과 신뢰성을 높이기 위해 비용을 지불합니다. 자동차 산업에서는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 같은 고도의 전자 시스템의 성능을 개선하기 위해 ROGERS의 소재를 필요로 합니다. 항공우주 및 방위산업의 고객들은 극한 환경에서도 신뢰성 있는 성능을 보장하기 위해 ROGERS의 고내열성 소재를 선택합니다. 재생 에너지 부문에서는 발전 효율성을 극대화하기 위한 고성능 소재를 사용하며, 무선 및 유선 인프라 회사는 안정적인 데이터 전송과 관련된 소재를 필요로 합니다. 대량 이동 및 산업 기기 제조업체는 장비의 신뢰성과 수명을 늘리기 위해 고성능 소재와 구성품을 채택합니다. ROGERS는 고객과의 긴밀한 협력을 통해 맞춤형 솔루션을 제공하며, 고객들은 이러한 혁신적이고 신뢰성 있는 제품에 대해 기꺼이 비용을 지불합니다[0][1].
회사의 비용구조
ROGERS CORPORATION의 주요 비용 부문은 자연 자원, 특정 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워 등으로 구성됩니다. 비용의 주요 세그먼트 및 해당 자원을 제공하는 회사들은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 회로 기판과 같은 고성능 엔지니어링 소재를 제조하기 위한 원자재 | 3M, DuPont |
| 특정 부품 | 전자 및 전기 구성품, ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)용 부품 | Bosch, Qualcomm |
| 에너지 소비 | 제조 시설 운영을 위한 전력 및 가스 사용 | Constellation, Duke Energy |
| 컴퓨팅 파워 | 제품 연구 개발(R&D) 및 생산 과정의 데이터 처리, 시뮬레이션 작업들 | Intel, NVIDIA |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 관리를 위한 클라우드 서비스 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
이 외에도 ROGERS CORPORATION은 추가적으로 운영 리스 및 금융 리스 관련 비용이 있으며, 이러한 리스 비용은 제조 및 연구개발 시설, 차량 등에 관련되어 있습니다[0]. ROGERS는 다양한 공급 업체와의 긴밀한 협업을 통해 자원을 조달하며, 이러한 전략적 협력 관계는 회사의 안정적인 운영과 비용 효율성을 유지하는 데 기여하고 있습니다[1][2].
제품군
ROGERS CORPORATION의 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 비중은 다음과 같습니다. ROGERS의 주요 제품군은 AES(Advanced Electronics Solutions)와 EMS(Elastomeric Material Solutions) 두 가지로 나뉩니다.
| 제품군 | 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| AES | 회로 소재, 세라믹 기판 소재, 버스바 및 냉각 솔루션 | 전기차/하이브리드 전기차, ADAS, 재생 에너지, 무선 인프라 및 항공우주와 같은 고성능 응용 분야에 사용 | 45% |
| EMS | PORON®, BISCO®, DeWAL®, ARLON®, eSorba®, XRD®, Silicone Engineering 및 R/bak® | EV/HEV, 일반 산업, 휴대용 전자제품, 자동차, 대량 이동, 항공우주 및 방위, 신발 및 충격 완화와 같은 다양한 시장에 사용 | 35% |
AES 제품군은 전기차 및 하이브리드 전기차 시장에서 중요한 역할을 하며, 주로 회로 소재와 냉각 솔루션을 제공하여 차량의 전자 부품 효율성과 신뢰성을 높입니다. 또한 자동차 업계에서는 ADAS와 같은 고도의 전자 시스템 성능을 개선하기 위해 사용됩니다. EMS 제품군은 다양한 산업에 걸쳐 적용되며, 특히 PORON®과 BISCO® 브랜드 제품은 높은 충격 흡수력과 내구성으로 유명하여 전자기기 및 신발 산업 등에서 애용됩니다[0] .
ROGERS의 경쟁 회사들로는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| 다우 케미컬(Dow Chemical) | 실리콘 소재, 전자 소재 | 실리콘 폼, 전기 및 전자 장비용 절연재 |
| 3M | 전자 및 산업용 테이프, 필름 | 산업용 접착제, 금속 및 플라스틱 부품 |
| 헨켈(Henkel) | 접착제, 실란트 | 고성능 접착제, 전자기기용 열관리 솔루션 |
이들 회사들은 혁신, 기존 고객 관계, 제품의 품질과 성능, 가격 등을 기준으로 경쟁하고 있습니다. ROGERS는 기술 지원과 고객 서비스에 대한 강력한 헌신을 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다[0][2].
주요 리스크
ROGERS CORPORATION의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 정보 기술 시스템이 전압 손실, 하드웨어 고장, 통신 고장, 시스템 업그레이드 및 사용자 오류로 인한 손상, 중단 또는 정전으로 인해 손상될 수 있으며, 이로 인해 영업 및 고객 손실 및 중요한 추가 비용 발생 가능성이 있습니다[0]. 둘째, 글로벌한 경영 성공은 새로운 리더십 성공에도 일정 부분 의존할 것으로 예상되며, 리더십 손실이 발생하면 영향을 받을 수 있습니다[1]. 셋째로, 중요한 시설, 공급망, 유통 시스템 또는 정보 기술 시스템의 손실 또는 중단이 심각한 손해를 가져올 수 있으며, 이로 인해 운영 중단 및 제품 불량, 고객 관계 및 명성 손상, 법적 손해 발생 가능성이 있습니다[1]. 넷째, 국제 사업 환경에서 악재로 인해 영업이 방해를 받음에 따라 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태가 심각하게 영향을 받을 수 있으며, 특히 중화권 및 아태지역에서 기업 활동에 대한 중대한 영향이 발생할 수 있습니다[3]. 추가적인 위험으로는 정보 기술 시스템의 심각한 장애 또는 보안 침해, 그리고 데이터 보호 법률 위반 등이 있을 수 있습니다[3].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 932.9 | 971.2 | 908.4 |
| 매출원가 | 583.8 | 650.2 | 601.3 |
| 매출총이익 | 349.1 | 321.0 | 307.1 |
| 영업비용 | 223.0 | 254.0 | 238.0 |
| 영업이익 | 126.1 | 67.0 | 69.1 |
| 영업외수익 | -0.2 | -73.4 | -7.2 |
| 세전 순이익 | 126.3 | 140.4 | 76.3 |
| 법인세 비용 | 18.2 | 23.8 | 19.7 |
| 당기순이익 | 108.1 | 116.6 | 56.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 232.3 | 235.9 | 131.7 |
| 매출채권, 순액 | 163.1 | 177.4 | 161.9 |
| 재고자산 | 133.4 | 182.4 | 153.5 |
| 유동자산 총계 | 584.1 | 659.9 | 526.9 |
| 유형자산, 순액 | 327.0 | 371.4 | 385.2 |
| 비유동자산 총계 | 1014.5 | 986.3 | 990.3 |
| 자산 총계 | 1598.6 | 1646.2 | 1517.2 |
| 매입채무 | 64.7 | 57.3 | 50.3 |
| 단기차입금 | 0.2 | 2.8 | 3.5 |
| 유동부채 총계 | 163.9 | 142.5 | 116.4 |
| 장기차입금 | 190.2 | 225.7 | 45.4 |
| 비유동부채 총계 | 315.7 | 331.2 | 141.8 |
| 부채 총계 | 479.7 | 473.7 | 258.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 182.3 | 159.3 | 170.4 |
| 이익잉여금 | 981.8 | 1098.4 | 1155.0 |
| 자본 총계 | 1118.9 | 1172.5 | 1259.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 1598.6 | 1646.2 | 1517.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 108.1 | 116.6 | 56.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 43.3 | 45.9 | 51.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -40.2 | -91.7 | -12.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 124.4 | 129.5 | 131.4 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -238.6 | -113.1 | -47.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 160.4 | 24.7 | -185.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 159.0 | -10.1 | -190.3 |
| 현금 순변동 | 44.8 | 6.3 | -106.8 |
주가 영향 미치는 요인들
ROG의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 대비 중국 위안화의 가치가 하락하면 ROG 제품의 가격 경쟁력이 떨어져 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 역할을 한다. 만약 세계 경제가 불황에 빠지면 소비자와 기업의 지출이 줄어들어 ROG의 제품 수요가 감소하고 주가가 하락할 가능성이 높다. 셋째, 국가 간의 충돌, 예를 들어 미-중 무역 전쟁 같은 사건은 공급망에 장애를 일으켜 ROG의 생산 비용을 증가시키고 제품 출시에 지연을 초래할 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다 . 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 새로운 기술이나 더 저렴한 대체재를 제공하는 경쟁사가 등장하면 ROG의 시장 점유율이 줄어들고 주가는 하락할 가능성이 높다[0]. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화도 중요한 변수다. 예를 들어, 전기차(EV) 시장이 빠르게 성장하면서 ROG가 관련 기술 개발에 성공하면, 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 그러나 이러한 트렌드에 뒤처질 경우 반대의 영향을 받을 수 있다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ROGERS CORPORATION(ROG)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 전기차(EV)와 하이브리드 전기차(HEV) 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 이 시장에서는 배터리 셀 패드, 세라믹 기판, 전력 연결장치 등 ROG의 주요 제품들이 큰 수혜를 볼 것으로 기대됩니다[0]. 또한, ADAS(첨단 운전자 지원 시스템)와 항공우주 및 방위 산업에서도 기술 발전이 지속되면서 관련 부품 수요가 증가할 것입니다. 이러한 성장 분야에서 ROG는 이미 다수의 디자인 수주를 확보하고 있어 긍정적인 성장 전망을 가지고 있습니다[1]. 반면, 세계 경제의 불확실성과 중국 시장에서의 경쟁 심화는 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히, 중국 위안화의 환율 변동으로 인한 매출 감소나 미-중 무역 전쟁으로 인한 공급망 차질 등은 ROG의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 신규 기술 인력과 경영진의 유치 및 유지가 실패할 경우에도 성장에 장애가 될 수 있습니다[3]. 마지막으로, 전략적 인수합병 및 신제품 개발을 통한 확장은 성공 여부에 따라 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].