회사 소개
RGC Resources, Inc.는 자연가스를 판매하고 배포하는 에너지 서비스 기업으로, 주로 Roanoke, Virginia 및 이웃 지역에 위치한 약 62,200 가구, 상업 및 산업 고객에 대해 Roanoke Gas 자회사를 통해 자연가스를 판매 및 배달하는 곳입니다. Roanoke Gas의 공용 사업인 Midstream은 의 1% 미만의 투자자로, 자원은 Midstream에 대해 더 많은 정보가 제공됩니다. Roanoke Gas의 유틸리티 운영은 SCC에 의해 규제되며, 고객들에게 청구되는 요금과 수수료를 감독하고 자연가스 서비스에 대한 안전 기준, 서비스 연장 및 감가 상각을 감시합니다. 회사의 대부분의 수익은 SCC가 승인한 요금과 수수료에 기초하여 Roanoke Gas 고객에게 자연가스를 판매하고 전달함으로써 유도됩니다. 주요 사업은 자연가스 유틸리티 운영이며, 규제된 환경에서 운영되며 소비자가 에너지 공급 업체로부터 타 에너지 형태로 전환할 수 있는 분야와 경쟁하고 있습니다. 이러한 경쟁에도 불구하고, 회사는 여전히 자연가스에 대한 수요를 보고 있으며, 재정적 상황, 현금 유입 및 사업 결과가 부정적으로 영향받을 수 있습니다 .
주요 고객
RGCO의 고객은 주로 주거용, 상업용, 산업용 및 기타 유틸리티 고객으로 나눌 수 있습니다. 주거용 고객은 전체 고객의 약 91%를 차지하며, 주로 로어노크 지역과 주변 지역에 거주하는 가구들입니다. 이들은 가정 난방, 온수 및 요리 등을 위해 천연가스를 사용하며, 전체 가스 사용량의 약 35%, 수익의 약 57%를 차지합니다. 상업용 고객은 소규모 사업체와 상업용 빌딩 운영자들로, 전체 고객의 약 8.6%를 구성하고 있으며, 주로 난방과 산업 공정을 위해 가스를 사용하여 전체 가스 사용량의 약 29%, 수익의 약 35%를 차지합니다. 산업용 고객은 공장 및 대규모 생산 시설로, 천연가스를 주로 공정 에너지원으로 사용하며, 가스 사용량의 약 35%를 차지하지만, 수익 면에서는 상대적으로 낮은 약 6.7%를 차지합니다. 마지막으로 기타 유틸리티 고객은 매우 적은 비율을 차지하지만, 천연가스 운송 및 배달 서비스를 이용하여 로어노크 가스의 유통망 혜택을 받습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주자 공급 업체 |
|---|---|---|
| 천연가스 비용 | 천연가스의 상품 구매 가격, 운송비, 저장 및 인출 수수료 포함 | 다양한 주, 지역 및 국제 공급 업체 |
| 인건비 및 계약 서비스 비용 | 인력 증가 및 인플레이션으로 인한 급여 상승과 외부 제공 서비스 비용 증가 | 다수의 HR 서비스 제공 업체 및 컨설팅 회사 |
| 법인 보험료 | 보험 시장 상황과 보장 한도 증가로 인한 보험료 상승 | 주요 보험 회사 |
| 운영비 | 신규 RNG 시설 운영으로 인한 추가 운영 비용 | RNG 프로젝트 관련 업체 |
| 감가 상각 비용 | 감가 상각 자산의 증가에 따른 감가 상각 비용 증가 | - |
| 기타 소득 비용 | 순 주기적 급여 비용에서 비 서비스 비용 증가 및 높은 이자율로 인한 순 이자 수익 증가 | 다양, 은행 및 금융 기관 |
| 이자 비용 | 가변 금리 부채 증가와 이로 인한 이자 비용 증가 | 은행 및 기타 금융 기관 |
| 사이버 보험 | 사이버 공격 시 재정적 비용 완화 목적 | 사이버 보험 제공 업체 |
| 자본적 지출 | 오래된 천연가스 파이프 교체, LNG 플랜트 및 가스 배급 시스템 설비 개선, RNG 프로젝트 등 | 건설 및 엔지니어링 회사, RNG 프로젝트 관련 업체 |
회사의 가장 큰 비용 항목은 천연가스 비용으로, 이는 전체 운영 비용의 65%를 차지하며, 주요 공급 업체로부터 구매가 이루어집니다[0][1][2].
제품군
RGC 리소스는 주요 제품인 자연가스 판매와 운송을 통해 수익을 창출합니다. 이들은 각각 주거용, 상업용 및 산업용 고객에게 제공되며, 각 제품군의 기여도는 다음과 같습니다.
- 주거용 천연가스 (Residential Natural Gas)
- 수익 기여도: 약 57.3% (2022년 기준)
- 운송량 기여도: 약 34.5%
- 설명: 주거용 고객은 전체 고객의 91.3%를 차지하며, 주거지의 난방, 온수 공급, 요리 등에 사용됩니다. 주거용 부문은 회사 총 수익의 절반 이상을 차지할 정도로 중요합니다.
- 상업용 천연가스 (Commercial Natural Gas)
- 수익 기여도: 약 34.9%
- 운송량 기여도: 약 29.2%
- 설명: 상업용 고객은 소규모 사업체나 상업 건물 운영자들로 구성되며, 난방 및 산업 공정에 가스를 사용합니다. 기업의 전체 수익 중 큰 비중을 차지합니다.
- 산업용 천연가스 (Industrial Natural Gas)
- 수익 기여도: 약 6.7%
- 운송량 기여도: 약 36.3%
- 설명: 산업용 고객은 대규모 생산 시설로, 주로 공정 에너지원으로 가스를 사용합니다. 수익 기여도는 낮지만, 가스 사용량의 큰 부분을 차지합니다.
- 기타 유틸리티 가스 (Other Utility Gas)
- 수익 기여도: 약 0.8%
- 운송량 기여도: 약 2.0%
- 설명: 기타 유틸리티 고객은 소규모이지만 다양한 유틸리티 서비스에 가스를 사용합니다.
- 기타 비유틸리티 가스 (Other Non-Utility Gas)
- 수익 기여도: 약 0.3%
- 운송량 기여도: 약 0.2%
- 설명: 비유틸리티 부문은 상대적으로 미미하지만 고객의 다양한 요구를 충족시킵니다[0][1][2][3].
주요 경쟁자
| 회사명 | 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Columbia Gas | 천연가스 유통 및 파이프라인 서비스 제공 |
| East Tennessee | 천연가스 운송 및 저장 서비스 제공 |
| Tennessee Gas | 천연가스 유통 및 파이프라인 서비스 제공 |
위의 경쟁자들은 RGC 리소스와 유사하게 천연가스 유통 및 운송 서비스를 제공하여 주요 경쟁자들로 평가될 수 있습니다[4][2].
주요 리스크
RGC Resources, Inc.의 비즈니스에는 여러 가지 위험이 존재합니다. 첫째, 날씨 조건 및 고객 수요 수준에 따라 주요 간선 전송 파이프라인 중 하나 이상의 고장이 회사의 천연가스 공급을 충족하지 못하게 하고 수익 손실과 서비스 복구 비용으로 이어질 수 있습니다. 둘째, 천연가스 유통 파이프라인 및 LNG 저장 시설 운영과 관련된 위험 요인으로는 예기치 않은 사건에 대한 보험 금액이 충분하지 않을 경우 상당한 재정적 손실이 발생할 수 있습니다. 셋째, 회사의 정보 기술 시스템에 대한 보안 사고나 사이버 공격은 재정적 및 명예적 위험을 초래할 수 있습니다. 넷째, 천연가스의 가격과 가용성 변동성은 회사의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다른 에너지 공급 업체들과의 경쟁, 기술 직원의 유인 및 유지, 기술 종속도 증가 등도 중요한 위험으로 간주됩니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 75.2 | 84.2 | 97.4 |
| 매출원가 | 49.7 | 58.0 | 67.7 |
| 매출총이익 | 25.5 | 26.2 | 29.8 |
| 영업비용 | 10.7 | 11.2 | 12.1 |
| 영업이익 | 14.8 | 14.9 | 17.7 |
| 영업외수익 | 1.5 | 58.1 | 2.9 |
| 세전 순이익 | 13.3 | -43.1 | 14.8 |
| 법인세 비용 | 3.2 | -11.4 | 3.5 |
| 당기순이익 | 10.1 | -31.7 | 11.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.5 | 4.9 | 1.5 |
| 매출채권, 순액 | 4.9 | 5.4 | 4.2 |
| 재고자산 | 8.9 | 18.1 | 12.9 |
| 유동자산 총계 | 25.1 | 35.5 | 26.8 |
| 유형자산, 순액 | 211.6 | 229.9 | 247.6 |
| 비유동자산 총계 | 285.0 | 254.8 | 276.9 |
| 자산 총계 | 310.1 | 290.3 | 303.7 |
| 매입채무 | 7.7 | 8.6 | 5.8 |
| 단기차입금 | 7.0 | 1.3 | 15.3 |
| 유동부채 총계 | 26.0 | 22.3 | 32.9 |
| 장기차입금 | 133.5 | 135.7 | 125.8 |
| 비유동부채 총계 | 184.4 | 174.9 | 170.1 |
| 부채 총계 | 210.4 | 197.2 | 203.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 61.6 | 90.6 | 94.5 |
| 이익잉여금 | 39.7 | 0.5 | 4.0 |
| 자본 총계 | 99.7 | 93.1 | 100.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 310.1 | 290.3 | 303.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 10.1 | -31.7 | 11.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 8.7 | 9.2 | 10.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.8 | -2.3 | 5.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 11.6 | 15.6 | 23.8 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -25.8 | -30.6 | -27.4 |
| 배당금 지급 | -6.0 | -7.0 | -7.8 |
| 차입금 변동 | 16.6 | -3.5 | 4.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 15.5 | 18.4 | 0.2 |
| 현금 순변동 | 1.2 | 3.4 | -3.4 |
주가 영향 미치는 요인들
RGC Resources, Inc.의 주가 상승 또는 하락의 가능한 원인으로는 다양한 요인들이 있습니다. 첫째, 통화 변동성 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 수출 의존도가 높은 사업체들에게는 긍정적 영향을 미칠 수 있지만, RGC Resources 같은 내수형 에너지 기업에게는 원자재 가격 상승으로 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태. 경제 침체가 발생하고 실업률이 상승하면 가계와 기업의 에너지 소비가 줄어들어 회사의 매출과 이익에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등(예: 미-중 무역 전쟁). 중국과의 무역 마찰이 심화되어 LNG 수입이 제한되면 천연가스 공급 부족이 발생하여 가격이 상승하고, 이는 회사 이익에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상. 만약 새로운 천연가스 제공업체가 RGC Resources 주변 지역에 등장하여 시장 점유율을 빼앗기면 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화. 신재생 에너지로의 전환이 급속히 이루어지면 천연가스에 대한 수요가 줄어들어 회사의 매출에 부정적 영향을 줄 것입니다. 예로, 정부가 대대적인 신재생 에너지 지원 정책을 발표하면 천연가스의 상대적 매력도가 떨어질 수 있습니다. 이와 같이 다양한 시나리오 하에서 주가에 미치는 영향을 고려해야 합니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RGC Resources, Inc.의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 천연가스에 대한 수요 증가. 에너지 효율성과 저비용 덕분에 천연가스는 계속해서 주요 에너지원으로 남아있을 가능성이 큽니다. 둘째, 지역 경제 성장. Roanoke와 인근 지역의 경제가 성장하면 더 많은 가구와 기업이 생겨나면서 자연가스 수요가 늘어날 수 있습니다. 셋째, 인프라 확장. 회사가 천연가스 배관망을 확충하고 새로운 서비스 지역을 개척하면 매출이 증가할 것입니다. 넷째, 규제 완화. 정부가 에너지 시장에 대한 규제를 완화하고 친환경 에너지 정책을 강화하지 않는다면 안정적인 환경에서 사업을 영위할 수 있습니다. 반면, 천연가스 가격 변동성 증가는 회사의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신재생 에너지로의 전환 가속화도 RGC Resources의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 기후 변화 정책 강화로 인해 천연가스 사용에 대한 규제가 증가하면 사업 운영에 차질이 빚어질 수 있습니다. 마지막으로, 신기술 도입으로 인한 운영 효율성 감소도 경제적 손실을 초래할 수 있습니다. 회사의 미래는 이러한 다양한 요인들에 의해 결정될 것입니다.