회사 소개
회사 QDEL은 면역검사 및 분자검사, 임상 화학 및 수혈의학 분야에 전문 지식을 바탕으로 진달래 바이오사이언스에서 검진 검사와 서비스를 제공하고 있습니다. QDEL은 전 세계적으로 미국과 영국에 제조 시설을 두고 있으며 판매 센터, 행정 사무실 및 창고를 전 세계적으로 운영하고 있습니다. 회사는 주로 북미, 유럽, 중국을 포함한 130여 개국 및 영토에서 고객을 지원하고 있으며, 수혈 의학, 분자 진단, 진료실, 혈액 은행 및 기증자 센터 등에서 직접 판매 및 유통을 통해 제품을 공급하고 있습니다. 최근 COVID-19 제품을 통해 새로운 시장에 진입하면서 QuickVue At-Home OTC COVID-19 테스트를 소비자가 집에서 사용할 수 있게끔 도입하고 있습니다. 회사의 수입은 Labs, Transfusion Medicine, Point of Care 및 Molecular Diagnostics에서 주로 발생하며, 2023년에는 총 매출이 전년 대비 8% 감소한 2,997.8 백만 달러로 집계되었습니다[0][1].
주요 고객
QDEL의 고객은 주로 네 가지 주요 세그먼트로 구분할 수 있다. 첫 번째로 병원과 의료 기관의 진단 실험실이다. 이 고객들은 환자의 건강 상태 평가와 질병 관리에 필요한 임상 화학 및 면역검사를 수행하기 위해 QDEL의 실험실 장비와 검사를 이용한다. 두 번째 세그먼트는 수혈의학 분야로, 혈액은행과 기증자 센터를 포함한다. 이 고객들은 혈액형 확인과 항체 식별을 통해 환자와 기증자 간의 적합성을 확인하기 위해 QDEL의 면역혈액학 장비와 검사를 사용한다. 세 번째는 현장 진단(Point of Care) 고객으로, 의사 사무실, 약국 및 가정 내에서 신속한 진단 결과를 필요로 하는 소비자들이다. 이들은 COVID-19 등 다양한 질병의 신속한 검사를 위해 QDEL의 휴대용 진단 장비와 검사를 구매한다. 마지막으로 분자 진단 고객 세그먼트는 주로 감염병 진단을 위한 분자 증폭 시스템과 시험을 필요로 하는 실험실이다. 이들은 PCR 검사 등 높은 정확도와 신속한 결과 제공을 위해 QDEL의 분자 진단 솔루션을 이용한다. 이러한 고객들은 QDEL의 진단 솔루션을 통해 신뢰할 수 있는 결과를 빠르게 얻고, 비용 효율적이며, 환자의 치료 결과를 개선할 수 있는 가치를 획득한다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | QDEL은 각종 진단 검사 장비 및 시약을 제조하는데 필요한 다양한 원자재를 이용합니다. 여기에는 화학 물질, 플라스틱, 금속 등이 포함됩니다. | 다양한 화학 회사 및 원자재 공급업체 |
| 인건비 | 관련 연구, 개발, 제조 및 판매를 담당하는 직원들의 급여 및 복지 비용. | 자체 인력 |
| 연구개발 비용 | 새로운 제품 개발 및 기존 제품의 개선을 위해 투자되는 비용. | 자체 비용, 외부 컨설팅 업체 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 제품을 시장에 알리고 판매를 장려하기 위한 광고, 프로모션, 배송 비용. | 마케팅 에이전시, 물류업체 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 고정 자산과 무형 자산의 가치를 회계적으로 반영하기 위한 비용. | 해당 없슴 |
| 클라우드 컴퓨팅 비용 | 데이터 저장 및 처리를 위해 클라우드 서비스를 이용하는 비용. | 아마존 웹 서비스(AWS) 등 |
| 에너지 비용 | 제조 시설 운영 및 데이터 센터 운영에 필요한 전기와 기타 에너지 비용. | 지역 전력 회사 |
QDEL이 진단 검사와 관련된 제품을 생산하고, 이를 전 세계에 판매하며, 연구개발과 마케팅에 꾸준히 투자하면서 발생하는 다양한 비용 구조를 이해할 수 있습니다. 주요 비용 항목으로는 원자재 비용, 인건비, 연구개발 비용, 클라우드 컴퓨팅 비용 등이 포함되며, 이를 통해 회사가 지속적으로 운영되고 시장에서 경쟁력을 유지할 수 있습니다[0][1][2].
제품군
QDEL의 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다:
- 진단 실험실(Labs):
- 제품: 이 제품군에는 다양한 임상 화학 및 면역검사가 포함됨.
- 매출 기여도: 2023년 매출 1,425.4백만 달러로, 전체 매출의 상당 부분을 차지하고 있음[0].
- 수혈 의학(Transfusion Medicine):
- 제품: 수혈 전 혈액형 검사 및 항체 식별 장비와 관련 서비스.
- 매출 기여도: 2023년 매출 648.5백만 달러로, 전년에 비해 큰 폭으로 증가한 매출을 기록함[0].
- 현장 진단(Point of Care):
- 제품: 의사 사무실, 약국 및 가정용 신속 진단 키트, 특히 COVID-19 관련 검사 키트인 QuickVue와 Sofia.
- 매출 기여도: 2023년 매출 892.2백만 달러로, 전년 대비 감소했으며 COVID-19 검사 수요 감소가 주요 원인임[0][3].
- 분자 진단(Molecular Diagnostics):
- 제품: 분자 진단 기기 및 시험, 주로 PCR 검사.
- 매출 기여도: 2023년 매출 31.7백만 달러로, 전년 대비 큰 폭으로 감소함[0].
경쟁사 비교: | 회사 | 제품군 | 주요 제품 | |——|——–|———–| | Abbott Laboratories | 분자 진단, 현장 진단 | ID NOW, BinaxNOW COVID-19 Ag Card | | Thermo Fisher Scientific | 임상 화학, 분자 생물학 | Applied Biosystems PCR | | Roche Diagnostics | 임상 화학, 분자 진단 | cobas, Elecsys 검사 | | Becton, Dickinson and Company | 진단, 생물학 연구 | BD Veritor Plus, BD MAX |
QDEL은 특히 COVID-19 팬데믹 동안 신속 진단 키트를 통해 매출 성장을 이루었으나, 팬데믹이 안정세를 보이면서 매출이 감소하고 있는 추세이다. 주요 경쟁사들도 다양한 진단 및 검사 장비를 제공하며 시장에서 경쟁하고 있다[0][6][7].
주요 리스크
QDEL의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
- 제품 생산위치의 집중: 특정 제품의 생산이 일부 제조 공장이나 계약 제조업체에 집중되어 있어 대체 시설이 없거나 제한될 수 있습니다. 이로 인해 지진 및 산불 위험에 취약한 캘리포니아와 로체스터 등에 위치한 주요 운영 공장에서 지진 및 화재 위험에 노출될 수 있습니다[0].
- 협력 계약 위험: 다른 회사와의 협력 계약에서 우리가 원하는 것과 다르게 협력 계약 파트너가 의무를 이행하지 않으면 비즈니스 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 협력 계약 파트너 사이에 의견 차이가 있으면 결정이 지연되거나 주요 문제에 대한 합의를 이루지 못할 수 있으며, 이로 인해 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
- 외부 환경 변화에 따른 영향: 수술 수행량 감소로 인한 피 수요 감소로 인해 수익이 하락할 수 있습니다. 현재 우리가 하는 일 중 주요 제품인 면역 혈액학 및 기부자 스크리닝 제품은 수술 전 혈액 테스트에 빈번히 사용됩니다. 시장에서 수술 수행량이 감소하면 혈액 수요가 줄어들어 제품의 판매량이 감소할 수 있습니다. 수술 감소로 인한 수익 감소는 우리의 재무 상태, 수익성 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 대비해 장기에 걸친 대안 재고 및 생산량 보장이 필요합니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1698.6 | 3266.0 | 2997.8 |
| 매출원가 | 420.3 | 1330.0 | 1503.4 |
| 매출총이익 | 1278.3 | 1936.0 | 1494.4 |
| 영업비용 | 362.7 | 956.3 | 1241.9 |
| 영업이익 | 915.6 | 979.7 | 252.5 |
| 영업외수익 | 15.3 | 243.8 | 281.6 |
| 세전 순이익 | 900.3 | 735.9 | -29.1 |
| 법인세 비용 | 196.1 | 187.2 | -19.0 |
| 당기순이익 | 704.2 | 548.7 | -10.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 828.5 | 345.0 | 167.3 |
| 매출채권, 순액 | 378.0 | 453.9 | 303.3 |
| 재고자산 | 198.8 | 524.1 | 577.8 |
| 유동자산 총계 | 1440.3 | 1575.1 | 1310.5 |
| 유형자산, 순액 | 476.8 | 1520.0 | 1613.4 |
| 비유동자산 총계 | 990.1 | 7280.7 | 7252.6 |
| 자산 총계 | 2430.4 | 8855.8 | 8563.1 |
| 매입채무 | 101.5 | 283.3 | 294.8 |
| 단기차입금 | 10.3 | 231.9 | 166.5 |
| 유동부채 총계 | 323.5 | 1007.0 | 833.8 |
| 장기차입금 | 129.0 | 2617.2 | 2447.6 |
| 비유동부채 총계 | 177.5 | 2914.2 | 2723.4 |
| 부채 총계 | 501.0 | 3921.2 | 3557.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 279.8 | 2804.3 | 2848.1 |
| 이익잉여금 | 1649.2 | 2197.9 | 2187.8 |
| 자본 총계 | 1929.4 | 4934.6 | 5005.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 2430.4 | 8855.8 | 8563.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 704.2 | 548.7 | -10.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 52.7 | 283.6 | 457.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -2.8 | -53.2 | -194.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 805.9 | 885.3 | 280.2 |
| 유형자산 취득 | -292.8 | -140.9 | -209.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -319.5 | -1644.2 | -187.6 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -0.3 | 346.2 | -228.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -173.1 | 252.0 | -265.8 |
| 현금 순변동 | 313.3 | -506.9 | -173.2 |
주가 영향 미치는 요인들
QDEL의 주가 변동 원인은 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 글로벌 거시경제 상황은 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 세계 경제가 침체기에 접어든다면 QDEL의 제품 수요는 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 환율 변동도 주요 요인으로 작용할 수 있습니다. 미국 달러 강세로 인해 외화 수익이 줄어들면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 셋째, 미-중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 불안정을 초래하여 회사의 운영 비용을 증가시키고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사들의 부상은 QDEL의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 예를 들어, 신규 경쟁사가 혁신적인 진단 제품을 출시하면 QDEL의 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 변수로 작용합니다. 예를 들어, COVID-19 팬데믹 동안 QDEL의 진단 키트 수요가 급증하면서 주가가 상승했었으나, 팬데믹이 종료되면 관련 제품의 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
QDEL의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, R&D 투자가 지속적으로 이루어진다면 새로운 진단 기술과 제품 개발로 성장할 가능성이 큽니다. 특히, 최근 재택 테스트 시장에 진입하며 검사는 집에서 간단하게 할 수 있는 제품들이 더 많이 출시되면 매출 상승이 예상됩니다[0]. 둘째, 의료 디지털화 트렌드에 맞춰 원격 진료 및 자동화 솔루션을 강화할 경우, 장기적으로 효율성과 접근성을 개선해 경쟁력을 높일 수 있습니다[1]. 셋째, COVID-19 팬데믹 이후에도 호흡기 질환 관련 제품의 수요 변동이 있을 수 있는데, 이는 계절적인 요인과 새로운 바이러스 변종의 출현에 따라 영향을 받을 것입니다. 공급망 차질 및 원자재 가격 상승 또한 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. 넷째, 환율 변동과 글로벌 경제 상황도 주가와 매출에 영향을 미치며, 특히 미국 달러 강세로 인한 외화 수익 감소가 위험 요소로 작용할 수 있습니다[4]. 이러한 요인들을 고려할 때, QDEL의 미래는 새로운 기술 개발과 시장 변화에 적응하는 능력에 크게 좌우될 것입니다.