회사 소개
PSTL은 미국 우편서비스(USPS)에 임차된 부동산을 주로 인수하고 관리하는 REIT(부동산투자신탁) 회사입니다. 2018년 11월에 메릴랜드 주에서 조직되었으며, 2019년 5월에 IPO를 통해 사업을 시작했습니다. PSTL은 USPS에 임차된 부동산을 보유하여 USPS의 안정성에 의존하며, USPS의 재무 안정성에 영향을 받을 수 있습니다. 회사는 미국 본토 및 영토 49개 주에 위치한 1,509개의 부동산 포트폴리오를 소유하고 있으며, USPS를 주요 임차인으로 임대 중입니다. 또한 PSTL은 수익화된 REIT 자회사를 통해 CEO Andrew Spodek과 제3자 소유 USPS 부동산의 부동산 관리 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].
주요 고객
PSTL의 고객 페르소나는 주로 부동산 임대 서비스를 필요로 하는 미국 우편서비스(USPS)와 관련이 깊습니다. 우선, USPS는 USPS와 계약된 부동산을 임대하는 주된 고객입니다. USPS는 전국 각지에서 우편 및 패키지 서비스를 제공하기 위해 다양한 형태의 부동산을 필요로 하며 PSTL의 부동산 포트폴리오는 이러한 니즈를 충족시키기 위해 매우 적합합니다. USPS는 안정적이고 장기적인 임대 계약을 통해 PSTL의 고정 수익원을 제공합니다. 또한, USPS는 PSTL의 부동산 관리 서비스를 이용하여 시설 유지 보수와 효율적인 운영을 도모합니다[0][1].
또 다른 고객 세그먼트로는 미국 내 다양한 주 및 지방 정부 기관들이 있습니다. 이들은 USPS와 유사하게 우편 서비스의 안정적인 운영을 위해 다양한 부동산을 임대할 필요가 있습니다. 이외에도, PSTL은 부동산 관리 서비스를 제공하는데, 이는 부동산 소유주들이 자신의 자산을 효율적으로 관리하고 유지하는 데 도움을 줍니다. 이 세그먼트에는 개인 부동산 소유주부터 소규모 부동산 투자 회사까지 포함되어 있으며, 이들은 PSTL의 전문적인 관리 능력과 시장 내 경험을 기반으로 서비스를 이용합니다.
마지막으로, PSTL의 부동산 관리 서비스는 다른 부동산 투자 신탁(REIT) 및 재정적 기관들도 이용할 수 있는 옵션입니다. 이러한 고객들은 PSTL의 노하우와 인프라를 활용하여 자신들의 부동산 포트폴리오를 관리하고, 계열 그룹사의 혹은 외부 투자자들의 신뢰를 확보하려 합니다. 모든 고객은 PSTL의 강력하고 안정적인 부동산 관리 서비스와 USPS와의 견고한 계약 구조로부터 혜택을 받아 장기적인 투자 수익을 기대할 수 있습니다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 부동산 취득 비용 | 다양한 주의 부동산 매입에 소요되는 비용으로, 개별 또는 포트폴리오 거래에서 발생합니다. | 다수의 부동산 소유주들 |
| 마감 비용 | 부동산 거래 마감 시 발생하는 비용으로, 3개월 동안 약 0.3~1.7백만 달러 범위 내에서 변동합니다. | 다수의 부동산 소유주들 |
| 보험료 | 부동산 보험료로, 임차인이 책임지는 경우가 많습니다. | 다수의 보험 회사 |
| 수리 및 유지 보수 비용 | 임대인의 책임 하에 있는 수리 및 건물 관리 비용으로, 특히 지붕과 구조물에 대한 비용이 포함됩니다. | 로컬 수리업체 및 유지보수 서비스 제공업체 |
| 감가상각비 | 건물, 장비 및 장착물의 감가상각비를 정액법으로 계산하여 발생하는 비용입니다. | 내부 회계팀 |
| 법적 비용 및 전문가 수수료 | 법적 문제 처리 및 전문 자문 서비스에 소요되는 비용입니다. | 법률 사무소 및 회계법인 |
| 일반 및 관리비 | 인건비, 전문 수수료, 법률 비용, 보험, 컨설팅 수수료 및 정보 기술 비용 등의 운영 비용입니다. | 다양한 서비스 제공업체 |
| 금융 비용 | 장기 부채 발행과 관련된 금융 비용으로, 회전 신용 시설 및 기타 금융 상품의 비용이 포함됩니다. | 금융기관 및 은행 |
| 세금 예치금 | 부동산 세금을 포함한 세금을 납부하기 위한 예치금입니다. | 지방 정부 및 세무 당국 |
| 자본 개선 비용 | 건물 개조 및 개선에 드는 비용으로, 주로 수익을 창출하는 자산으로 분류됩니다. | 건설 회사 및 자재 공급업체 |
PSTL의 주요 비용 구조는 부동산 매입, 유지 관리, 법적 및 전문가 수수료, 일반 관리비, 금융 비용 등으로 구성됩니다[0][1][2][3].
제품군
PSTL(Post Realty Trust Inc.)의 주요 제품과 서비스는 주로 미국 우편 서비스(USPS)와 관련된 부동산 임대 및 관리 서비스입니다. 이 회사의 수익은 주로 임대 수익과 관리 수수료에서 발생합니다.
주요 제품 및 서비스
- 부동산 임대
- 내용: USPS에 임대되는 부동산을 소유하며, 임대료와 부동산 세금 환급을 통해 수익을 창출합니다.
- 매출 비중: 2023년 기준 전체 매출의 대부분을 차지하며 임대수익은 총 $60,970,000 USD입니다.
- 임대형태: 주로 수정된 더블넷(Modified Double-Net) 임대 계약을 사용하며, 이는 임차인이 공공요금 및 특정 유지 관리 의무와 부동산 세금 환급을 책임지는 구조입니다[0].
- 부동산 관리
- 내용: CEO Andrew Spodek과 그의 계열사 소유의 USPS 관련 부동산 관리 서비스 제공.
- 매출 비중: 2023년 기준 $2,742,000 USD의 수익을 창출하며, 이는 전체 매출의 소수 부분을 차지합니다.
- 추가 서비스: 제3자 USPS 부동산 소유주에게 자문 서비스 제공 및 금융 리스 형태로 부동산 관리[0].
주요 수익 비중 테이블 (2023년 기준)
| 서비스 | 수익(USD) | 총 매출 대비 비중 |
|---|---|---|
| 부동산 임대 | $60,970,000 | 95.69% |
| 부동산 관리 및 기타 | $2,742,000 | 4.31% |
| 총합 | $63,712,000 | 100% |
주요 경쟁사
| 회사명 | 제품 및 서비스 | 주된 경쟁 요소 |
|---|---|---|
| CBRE Group, Inc. | 상업용 부동산 임대 및 관리 | 부동산 관리 전문성 및 글로벌 네트워크 |
| JLL (Jones Lang LaSalle Incorporated) | 상업용 부동산 서비스 및 투자 관리 | 글로벌 부동산 서비스의 경쟁력 및 시장 점유율 |
PSTL은 미국 내 USPS 관련 부동산 시장에서 중요한 위치를 차지하며, 안정적인 임대 수익과 관리 수수료를 통해 재정을 지속적으로 강화하고 있습니다[2][3].
주요 리스크
PSTL의 비즈니스에 영향을 미칠 가능성 있는 위험 요소로는 개발 비용이 예상보다 높은 경우, 건설 비용 초과와 지연, 유리한 조건으로 또는 전혀 대출 자금을 사용할 수 없는 경우, 지역, 주, 연방 법령 및 규제에 관한 다양한 규정 및 조례, 매립지 및 건물 설계, 건설 등과 관련된 관련법, 일부 주 및 지역에서 이러한 개발과 관련된 등록 및 신고 요구 사항, 프로젝트를 완료하지 못하고 운영에 소요되는 자금 및 경영 시간이 소용되는 위험 요소가 포함됩니다. 이러한 위험은 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 예상치 못한 지연 또는 비용을 초래할 수 있으며, 개발 및 리모델링 활동의 시작 또는 완료를 방해할 수 있습니다. 이러한 위험들은 PSTL의 비즈니스에 중대한 부정한 영향을 미칠 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 39.9M | 53.3M | 63.7M |
| 매출원가 | 9.4M | 12.8M | 15.4M |
| 매출총이익 | 30.6M | 40.5M | 48.3M |
| 영업비용 | 24.6M | 30.8M | 34.3M |
| 영업이익 | 5.9M | 9.7M | 14.0M |
| 영업외수익 | 3.3M | 4.9M | 9.3M |
| 세전 순이익 | 2.7M | 4.8M | 4.7M |
| 법인세 비용 | 111.0k | 12.0k | 72.0k |
| 당기순이익 | 2.1M | 3.9M | 3.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 5.9M | 1.5M | 2.2M |
| 매출채권, 순액 | 4.2M | 4.6M | 4.8M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 11.9M | 7.8M | 9.2M |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | 365.9M | 493.5M | 558.2M |
| 자산 총계 | 377.7M | 501.3M | 567.3M |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | 13.0M | N/A | 9.0M |
| 유동부채 총계 | 21.2M | 9.1M | 21.0M |
| 장기차입금 | 82.3M | 196.7M | 231.6M |
| 비유동부채 총계 | 91.0M | 208.5M | 244.7M |
| 부채 총계 | 112.2M | 217.6M | 265.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 238.2M | 254.3M | 287.5M |
| 이익잉여금 | -18.9M | -32.6M | -48.5M |
| 자본 총계 | 265.5M | 283.7M | 301.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 377.7M | 501.3M | 567.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2.6M | 4.7M | 4.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 12.4M | 15.5M | 17.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.8M | 399.0k | 1.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 17.1M | 24.6M | 28.4M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -106.7M | -120.1M | -72.6M |
| 배당금 지급 | -15.0M | -21.6M | -24.4M |
| 차입금 변동 | -93.8M | 88.9M | 52.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 93.4M | 90.6M | 45.0M |
| 현금 순변동 | 3.8M | -5.0M | 825.0k |
주가 영향 미치는 요인들
PSTL의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인입니다. 가상 시나리오로, 미국 달러가 강세를 보이면 PSTL의 외국인 투자자들의 매수세가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 예를 들어, 경제 불황이 오면 부동산 시장이 침체되면서 PSTL의 부동산 임대 수익이 감소할 수 있어 주가에도 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 미중 무역 전쟁이 심화되는 상황을 가정하면, 글로벌 경제 불확실성이 커지면서 투자자들이 위험 회피 성향을 보이게 되어 PSTL의 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 신규 경쟁 부동산 투자 신탁(REIT)의 등장으로 시장 점유율이 하락하면 PSTL의 수익성과 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 우편 서비스 수요가 디지털 전환으로 줄어들 경우, USPS의 임차 수요가 감소하면서 PSTL의 임대 수익과 주가가 덩달아 하락할 가능성이 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들이 PSTL의 주가에 지속적인 영향을 미칠 수 있는 요소들입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PSTL의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장할 가능성으로는 첫째, 전자상거래의 지속적인 성장으로 인한 우편 서비스 수요 증가가 있다. 사람들이 물건을 온라인으로 점점 더 많이 구매하면서 USPS를 통한 배송 수요가 증가해 임대 부동산 수익이 높아질 수 있다. 둘째, 정부의 우편 서비스 인프라 투자 확대가 있다. 만약 미국 정부가 우편 서비스 인프라에 더 많은 투자를 진행한다면 이는 PSTL의 부동산 가치를 상승시킬 수 있다. 셋째, 환경 변화로 인한 새로운 비즈니스 기회가 생길 수 있다. 우편 서비스가 친환경적으로 변화하려는 움직임이 있다면, PSTL은 이를 통해 친환경 부동산 개발이라는 새로운 시장을 개척할 수 있다. 반면에 축소될 가능성도 존재한다. 첫째, 디지털화의 가속화로 우편 서비스 수요 감소가 있다. 이메일과 디지털 통신 수단이 더 확산된다면 USPS를 통한 전통적인 우편물이 줄어들어 임대 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 경제 불황으로 인한 임대 수익 감소가 있다. 경제가 침체에 빠지면 전반적인 상업 부동산 시장이 위축되면서 임대료를 유지하기 어려울 수 있다. 셋째, 경쟁자의 부상도 주요 요인이다. 다른 REIT 기업들이 더 나은 조건을 제공하면서 USPS와의 계약을 빼앗아 간다면 시장 점유율이 하락할 가능성이 크다. 이와 같이 PSTL의 미래는 다양한 외부 요인에 의해 크게 좌우될 수 있다.