회사 소개
PK는 미국의 연방 소득세 목적 REIT로, 주요 자산을 보유하고 운영하는 Park Intermediate Holdings LLC라는 운영 회사를 통해 모든 자산을 직접 또는 간접적으로 보유하고 있습니다. PK는 높은 진입 장벽을 가진 주요 미국 시장에 위치한 아이코닉하고 시장을 주도하는 호텔 및 리조트 다양한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 주주들에게 우수한 리스크 조정 수익을 제공하고 강력하고 유연한 재무 상태를 유지하면서 지속적으로 전달하기 위해 집중하고 있습니다. PK는 재산 연구가 우수한 운영자산 관리를 통해 각 호텔 및 리조트의 운영 성과와 수익성을 지속적으로 개선하는 데 초점을 맞추고 있으며, 수익 증대 기회를 식별하고 비용 효율성을 추구하여 각 재산의 운영 성과, 현금 유입 및 가치를 극대화하고 있습니다. 또한 적시에 투자된 자본 할당을 통해 성장 및 다양화를 추구하고 있습니다. 그들의 주요 수익원은 호텔 및 리조트에서 얻는 수익입니다. PK는 포르맷 (Rooms), 식음료 (Food and Beverage), 부대서비스 (Ancillary Hotel), 그리고 타 부문 (Other) 등 다양한 수익원을 가지고 있으며, 소비자 수요, 공급, 비용 등 여러 요인들이 수익에 영향을 미칩니다[0][1][2].
주요 고객
PK의 주요 고객층은 크게 두 가지로 나뉜다. 첫 번째는 단기 체류 고객으로, 이는 주로 개인 여행자나 비즈니스 출장객을 의미한다. 이들은 대개 짧은 기간 동안 숙박 시설을 이용하며, 호텔의 객실, 식음료 서비스, 부대 서비스 등을 많이 이용하게 된다. 단기 체류 고객은 일반적으로 편안하고 편리한 숙박 시설을 찾으며, 높은 서비스 품질과 다양한 편의 시설을 중요하게 여긴다. 두 번째는 그룹 고객으로, 이들은 회의, 컨퍼런스, 사회적 행사 등을 위해 객실을 예약하는 단체를 의미한다. 그룹 고객은 대개 기업, 협회, 군대, 교육 기관, 종교 단체 등 다양한 조직에서 오며, 이들은 회의실, 연회 서비스, 시청각 장비 등을 포함한 종합적인 서비스를 필요로 한다. 이처럼 PK의 고객층은 다양한 필요와 요구를 가진 여러 세그먼트로 구성되어 있으며, 이들은 모두 PK의 고품질 서비스와 시설을 통해 그들의 기대를 충족시키고자 비용을 지불한다. PK는 이러한 고객들의 요구를 만족시키기 위해 지속적인 자산 관리와 서비스 향상을 추구하고 있다[0][1].
회사의 비용구조
| 주요 비용 세그먼트 | 설명 | 자원 공급 기업 |
|---|---|---|
| 객실 비용 | 이 비용에는 호텔의 청소, 예약 시스템, 객실 용품, 세탁 서비스 및 프론트 데스크 비용이 포함됩니다. | 청소 및 세탁 서비스 제공업체. |
| 식음료 비용 | 이 비용은 주로 음식, 음료 및 관련 인건비를 포함하며, 식음료 수익과 밀접한 연관이 있습니다. | 식자재 공급업체 및 관련 인건비 제공하는 인력 공급업체. |
| 기타 부대 비용 및 지원 비용 | 주차, 통신, 골프장 및 스파 등의 부대 서비스와 행정 부서, 판매 및 마케팅, 수리 및 유지보수 비용, 유틸리티 비용 등이 포함됩니다. | 통신 업체, 유틸리티 제공업체, 판매 및 마케팅 대행사. |
| 기타 부동산 비용 | 주로 부동산 및 개인 재산세, 기타 지방세, 토지 임대료, 장비 임대료 및 재산 보험으로 구성됩니다. | 지방 정부, 부동산 임대 회사, 보험 회사. |
| 관리 비용 | 기본 관리비는 총 수익의 일정 비율로 계산되며, 인센티브 관리비는 특정 금융 성과 목표가 달성될 경우 지급됩니다. | 호텔 관리 회사. |
| 감가상각 및 상각비 | 건물, 가구, 비품 및 장비 등의 고정 자산에 대한 감가상각 비용과 유한 수명 무형 자산의 상각비가 주를 이룹니다. | 회계 서비스 제공업체. |
| 법인 일반 및 행정 비용 | 회사 직원 및 비즈니스를 지원하는 인력의 보상비, 전문가 수수료, 출장비 및 사무실 행정 관련 비용이 포함됩니다. | 인력 서비스 제공업체, 법무법인, 출장 서비스 업체. |
| 기타 비용 | HGV 타임쉐어 속성에 지원 서비스를 제공하는 비용이 포함됩니다. | 타임쉐어 운영업체. |
PK의 비용 구조는 다수의 변수와 고정 비용 요소들로 구성되어 있으며, 각 비용 요소는 특정 서비스 제공업체와 계약되어 서비스를 받고 있습니다[0][1][2].
제품군
PK는 주로 호텔 및 리조트에서 다양한 서비스를 제공하며, 이에 따른 주요 제품 및 수익 기여도를 아래와 같이 설명할 수 있다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 (카테고리) | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 객실 (Rooms) | 호텔 객실 대여를 통한 수익으로, PK의 전체 매출에서 상당한 비중을 차지한다. | 약 70% |
| 식음료 (Food and Beverage) | 그룹 행사에서 발생하는 연회 수익과 호텔 내 레스토랑 및 라운지에서 발생하는 수익을 포함한다. | 약 20% |
| 부대 서비스 (Ancillary Hotel) | 주차, 통신, 골프 코스, 스파 등의 고객 서비스 수익을 포함하며, 일부는 임대 수익도 포함된다. | 약 5% |
| 기타 (Other) | 특정 호텔 인접 타임셰어 리조트에 제공되는 지원 서비스로부터 발생하는 수익을 포함한다. | 약 5% |
주요 제품 상세 설명
- 객실 (Rooms): 호텔 객실 대여로 발생하는 수익으로, PK 전체 매출의 핵심적인 부분을 차지한다. 고객의 숙박 기간 동안 발생하는 모든 비용이 포함된다.
- 식음료 (Food and Beverage): 그룹 행사에서 발생하는 연회 수익, 오디오·비주얼 장비 사용료, 호텔 내 레스토랑과 라운지에서 발생하는 수익 등이 포함된다.
- 부대 서비스 (Ancillary Hotel): 호텔 내 제공되는 주차, 통신, 골프 코스, 스파 등의 다양한 서비스에서 발생하는 수익으로, 이 외에도 임대 수익과 기타 다양한 요금이 포함된다.
- 기타 (Other): 타임셰어 리조트에 제공되는 지원 서비스로부터 발생하는 수익으로, 하우스키핑, 조경, 일반 유지관리 등의 비용 보상 및 이와 관련된 서비스 요금이 포함된다[0][1].
주요 경쟁사
| 회사 이름 | 주요 제품 및 서비스 특성 |
|---|---|
| Hilton | 전 세계적으로 높은 인지도를 가진 호텔 체인으로, PK와 마찬가지로 다양한 숙박 및 부대 서비스를 제공한다. |
| Marriott | 다양한 브랜드 포트폴리오와 광범위한 글로벌 네트워크를 통해 숙박, 식음료 및 부대 서비스를 제공한다. |
| Hyatt | 고급 리조트와 비즈니스 호텔을 통한 다양한 고객 맞춤형 서비스를 제공하며, 레저 및 비즈니스 여행객을 타겟으로 한다. |
PK의 주요 제품과 수익 구조를 통해 보면, 주로 호텔 객실 대여와 관련된 서비스에서 대부분의 수익이 발생하며, 이는 주요 경쟁사들의 수익 모델과 유사하다[2].
주요 리스크
PK의 비즈니스에 대한 위험 요인 중 가장 주목할만한 요인 중 하나는 사이버 위협과 사이버 보안 사고입니다. 호텔 관리자와 자체 정보 기술 및 시스템, 그리고 제 3자 서비스 제공업체를 통한 서버에 영향을 줄 수 있으며, 이는 사업에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 해킹, 바이러스, 악성 소프트웨어 프로그램, 사이버 테러리즘 등 다양한 위협으로부터 정보 네트워크 및 시스템이 취약할 수 있으며, 이는 예기치 않은 사고나 서비스 중단으로 이어질 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 사건으로 인해 정보 누출이 발생할 경우 호텔 관리자의 평판 훼손, 고객들의 신뢰 상실, 소송 가능성 등 여러 부정적 결과를 초래할 수 있습니다. 이러한 사이버 위협은 PK의 비즈니스, 평판, 재무 상태 및 영업 실적에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0]. 추가적인 위험으로는 PK의 객실 중 상당 부분이 고강도 경제적 조건 변동에 노출되어 있는데, 특히 플로리다, 하와이, 시카고, 뉴욕, 뉴올리언스, 보스턴과 같은 시장이 해당됩니다. 이러한 지역에서 경제 침체, 객실 공급 변동, 자연 재해, 지리적 영향 및 기후 변화 등으로 인해 호텔 시장이 감소하면 객실 점유율과 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 폭우와 상승하는 해수면으로 인한 손상으로 인해 PK의 호텔 부동산에 손상이 발생할 수 있으며, 이에 따른 운영 비용 증가와 호텔 손상에 대한 자금 투입이 필요할 수 있습니다. 기후 변화의 영향으로 부동산 보험 비용이 증가하거나 이용 가능한 범위가 제한될 수 있으며, 이로 인해 PK의 이익이 줄어들 수 있습니다. 이러한 위험으로 인해 보험 가입이 충분하게 손실을 보상하지 못할 경우 수익이 감소할 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1362.0 | 2501.0 | 2698.0 |
| 매출원가 | 1135.0 | 1808.0 | 1952.0 |
| 매출총이익 | 227.0 | 693.0 | 746.0 |
| 영업비용 | 392.0 | 404.0 | 435.0 |
| 영업이익 | -165.0 | 289.0 | 311.0 |
| 영업외수익 | 285.0 | 116.0 | 167.0 |
| 세전 순이익 | -450.0 | 173.0 | 144.0 |
| 법인세 비용 | 2.0 | N/A | 38.0 |
| 당기순이익 | -459.0 | 162.0 | 97.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 688.0 | 906.0 | 717.0 |
| 매출채권, 순액 | 96.0 | 129.0 | 112.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 894.0 | 1126.0 | 1681.0 |
| 유형자산, 순액 | 8721.0 | 8515.0 | 7656.0 |
| 비유동자산 총계 | 8849.0 | 8605.0 | 7738.0 |
| 자산 총계 | 9743.0 | 9731.0 | 9419.0 |
| 매입채무 | 156.0 | 220.0 | 210.0 |
| 단기차입금 | 78.0 | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 267.0 | 417.0 | 738.0 |
| 장기차입금 | 4899.0 | 4851.0 | 4713.0 |
| 비유동부채 총계 | 5073.0 | 5023.0 | 4913.0 |
| 부채 총계 | 5340.0 | 5440.0 | 5651.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4535.0 | 4323.0 | 4158.0 |
| 이익잉여금 | -83.0 | 16.0 | -344.0 |
| 자본 총계 | 4403.0 | 4291.0 | 3768.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 9743.0 | 9731.0 | 9419.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -452.0 | 173.0 | 106.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 281.0 | 269.0 | 287.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -24.0 | 47.0 | 104.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -137.0 | 409.0 | 503.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 394.0 | 87.0 | -217.0 |
| 배당금 지급 | N/A | -7.0 | -152.0 |
| 차입금 변동 | -449.0 | -62.0 | -133.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -475.0 | -320.0 | -475.0 |
| 현금 순변동 | -218.0 | 176.0 | -189.0 |
주가 영향 미치는 요인들
PK의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변화가 큰 영향을 줄 수 있습니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면, 외국인 관광객의 비용 부담이 증가해 호텔 이용 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 PK의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황은 PK의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션이 지속적으로 상승하면 소비자들의 여행 비용 부담이 증가해 호텔 수요가 줄어들 수 있습니다. 이 역시 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 세 번째로, 국제 무역 갈등이나 국가 간 분쟁이 발생하는 경우에도 PK의 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 중국인 관광객의 미국 방문이 줄어들어 PK의 매출에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 네 번째로, 경쟁사의 등장도 중요한 요소입니다. 만약 새로운 고급 호텔 체인이 시장에 등장해 PK의 고객을 빼앗아 간다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 소비자 트렌드의 변화도 PK의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환경 친화적인 여행이 트렌드가 된다면, PK가 친환경적이지 않은 운영 방식을 고집할 경우 소비자 선호도가 떨어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PK의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선, 글로벌 관광 산업의 성장세가 지속된다면 PK의 사업은 긍정적인 성장을 기대할 수 있다. 특히 경제 회복과 함께 국제 여행 수요가 증가하면서 호텔과 리조트의 예약률이 높아질 가능성이 크다. 또한, PK가 위치한 주요 시장들이 인기 있는 관광지로서 지속적인 인기를 유지한다면 이는 꾸준한 수익 창출로 이어질 수 있다. 반면, 거시경제적인 불안정성이나 불황이 발생하면 여행 및 숙박 예산이 줄어들어 PK의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 높은 진입 장벽이 존재하는 호텔 산업 특성상 신규 경쟁자의 등장 가능성은 낮지만, 기술 혁신을 통한 관광 업계의 변화나 경제적 충격 등이 있을 경우 PK는 이에 대한 대응 전략을 길러야 한다. 환경 규제가 강화되면서 친환경적인 경영을 요구받을 수 있으며, 이에 따른 추가 비용이 부담될 수 있다. PK가 이를 효과적으로 관리하고 적응한다면 지속 가능한 성장 기반을 마련할 수 있을 것이다. 또한, 환율 변동이나 국제 정세에 따라 외국인 방문객 수가 급변할 수 있는 가능성도 PK 사업의 변동 요인이 될 수 있다. 만약 PK가 이러한 다양한 변수들을 잘 관리하고, 변화하는 시장 환경에 유연하게 대응한다면 안정된 성장세를 유지할 수 있을 것이다.