회사 소개
Pure Cycle Corporation는 다변화된 수도 및 하수 서비스 제공업체, 토지 개발업체 및 주택 임대업체로 구성되어 있습니다. 그들은 덴버 콜로라도 지역에서 도매 수도 및 하수 서비스를 제공하고 소유한 토지를 마스터 플랜 커뮤니티로 개발하며, Sky Ranch에서 단독 주택을 개발하여 임대하고 있습니다. 더 30년 동안 그들은 콜로라도 프론트 레인지 지역에 가치 있는 수자원 및 토지 권익 포트폴리오를 축적해 왔고, 이를 통해 도매 수도 생산, 저장, 처리 및 배포 시스템, 그리고 하수 수집 및 처리 시스템을 확립하여 덴버 동쪽 대도시 지역의 가정, 상업 및 산업 고객들에게 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 토지 자산인 Sky Ranch는 덴버 대도시 지역에서 가장 활발한 개발 지역 중 하나에 있으며, I-70 고속도로 주변에서 빠르게 개발 중에 있으며 주거용, 상업용, 소매용, 경미한 산업용 목적으로 Sky Ranch의 토지를 개발하고 있습니다. 그들은 또한 Sky Ranch 개발에 대한 토지 개발 세그먼트를 통해 대중화와 기회를 창출하며, 이는 콜로라도 프론트 레인지의 가공지에 물이 제공하는 가치 증대를 산업화한 것입니다 .
주요 고객
Pure Cycle Corporation(PCYO)의 주요 고객은 주로 다음과 같은 세 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 워터 및 폐수 리소스 개발 부문의 고객으로, 이들은 주로 덴버 콜로라도 지역의 가정, 상업 재산, 산업 시설 등을 포함합니다. 이 고객들은 안정적이고 지속 가능한 수도 및 하수 서비스의 필요성 때문에 PCYO의 서비스를 사용합니다. 두 번째는 토지 개발 부문의 고객으로, 주로 개발업자(Developers)와 지역 정부 기관입니다. 이들은 Sky Ranch와 같은 대규모 주거지 개발 프로젝트에 PCYO의 인프라와 플랜을 신뢰하고 있으며, 이는 지역 주민들에게 생활 인프라를 제공할 수 있기 때문에 중요합니다. 마지막으로 단독 주택 임대 부문의 고객들로, 주로 덴버 동부 지역에서 주거지를 찾고 있는 개인이나 가족들입니다. 이들은 주로 공공 서비스가 잘 조직된 주거 환경을 찾고 있어 PCYO의 단독 주택 임대 서비스를 이용합니다. 고객들은 지속 가능한 자원 관리와 높은 수준의 주거 환경을 제공받기 위해 PCYO의 제품과 서비스를 이용하고 있으며, 이는 회사의 전문성과 안정성에 기반합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 물 공급 비용 | 수도 서비스 제공을 위한 물 자원 개발 및 관리 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 개발 및 관리 |
| 하수 서비스 비용 | 하수를 수집하고 처리하는 데 필요한 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 처리 |
| 토지 개발 비용 | Sky Ranch와 같은 대규모 부동산 프로젝트 개발 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 개발 |
| 감가상각 및 소멸 비용 | 자산의 가치가 시간이 지나면서 감소하는 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 계산 |
| 운영 임대 비용 | 사무실 및 창고 공간 임대와 관련된 비용. | Watkins, Colorado에서 임대 |
| 일반 및 행정 비용 | 회사 운영의 전반적인 관리 및 행정 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 관리 |
| 에너지 소비 비용 | 수도 및 하수 처리 시설을 운영하는 데 드는 전력 비용. | 지역 전력 회사 (구체적인 회사는 명시되지 않음) |
| 기타 비용 | 여기에 명시된 항목 이외의 운영 및 유지보수 관련 기타 비용. | Pure Cycle Corporation 자체 관리 및 기타 계약 업체 |
Pure Cycle Corporation는 주로 물 자원 개발, 하수 처리 및 토지 개발과 관련된 비용을 부담하며, 이는 회사의 자원 및 자체 관리 시스템을 통해 이루어집니다. 추가적으로, 사무실 공간 임대와 관련된 비용이 발생하며, 이 비용은 콜로라도의 Watkins 지역에서 충당됩니다. 감가상각 및 소멸 비용은 자산의 가치 감소를 반영하며, 일반적인 관리 및 운영을 위한 행정 비용도 포함됩니다. 에너지 소비 비용은 수도 및 하수 처리 시설을 운영하는 데 필요한 전력 비용을 포함하며, 특정 에너지 공급 회사에 대한 정보는 제공되지 않았습니다 .
제품군
Pure Cycle Corporation(PYO)의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품
- 도매 수도 및 하수 서비스 (Water and Wastewater Services)
- 설명: Pure Cycle은 수도 및 하수 서비스를 제공하며, 덴버 지역의 주거, 상업 및 산업 고객에게 수도 공급, 하수 수집 및 재처리 서비스를 담당합니다.
- 수익 기여도: 2023 회계연도 기준, 도매 수도 및 하수 서비스는 총 $7.3백만의 수익을 창출했습니다[0].
- 토지 개발 (Land Development)
- 설명: Sky Ranch를 비롯한 토지 자산을 주택용, 상업용, 소매용으로 개발하여 판매합니다. 최종 획분 및 인프라 구축을 포함합니다.
- 수익 기여도: 2023 회계연도 기준, 토지 개발 부문은 $7.1백만의 수익을 창출했습니다[0].
- 주택 임대 (Single-family Rental)
- 설명: Sky Ranch에서 건설한 단독 주택을 임대합니다. 주택 건설에는 건당 평균 약 $350,000의 비용이 들며, 시장 가치는 $500,000를 초과합니다.
- 수익 기여도: 현재 주택 임대 사업부는 초기 단계로, 앞으로 몇 년 동안 추가 주택을 건설하여 임대 수익을 확대할 계획입니다[2].
수익 요약
| 제품군 | 2023 회계년도 수익 (백만 달러) |
|---|---|
| 도매 수도 및 하수 서비스 | $7.3 |
| 토지 개발 | $7.1 |
| 주택 임대 | 초기 단계로 수익 미미 |
경쟁사
비슷한 제품과 서비스를 제공하는 기업들:
| 경쟁사 | 제공 서비스 |
|---|---|
| American Water Works | 도매 수도 및 하수 서비스 |
| Lennar Corporation | 토지 개발 및 주택 건설 |
| Invitation Homes | 단독 주택 임대 |
Pure Cycle Corporation는 수도 및 하수 서비스와 토지 개발, 주택 임대 등 세 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출하고 있으며, 이 중 토지 개발과 도매 수도 및 하수 서비스가 주요 수익원입니다.
주요 리스크
PCYO의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험으로는 다음과 같습니다: 1. 지역규제 강화: Adams County와 Arapahoe County의 규정으로 인해 건설 가능 지역과 개발 비용이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 이와 같은 지역 규제 외에도 앞으로 다른 지역주민이 시행할 수 있는 유사 규정들이 개발 영역 및 개발 비용에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
오일 및 가스 규제: 오일과 가스 개발에 대한 주요 규제가 지속적으로 변경되면서, 규제로 인해 석유 및 가스 회수 활동이 감소할 경우 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 활동 감소가 Sky Ranch 등의 부동산에서의 수익과 부동산 가치에 영향을 미칠 수 있습니다[1].
주택 개발 및 건설 위험: 토지 개발 및 단독주택 건설에 따른 완공, 성능, 재정적 위험에 노출됩니다. 건설 및 공사 활동에는 자재 및 노동인력 부족, 작업 중단, 손상, 인력 갈등, 환경 문제 등의 위험이 포함될 수 있으며 이로인해 지체, 추가 비용, 성능 결함 등이 발생할 수 있습니다[1]. 이러한 위험들이 장기적으로 수익성을 침해할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 17.1M | 23.0M | 14.6M |
| 매출원가 | 6.4M | 6.6M | 6.5M |
| 매출총이익 | 10.7M | 16.4M | 8.0M |
| 영업비용 | 5.5M | 6.3M | 6.0M |
| 영업이익 | 5.3M | 10.1M | 2.1M |
| 영업외수익 | -21.3M | -2.6M | -4.1M |
| 세전 순이익 | 26.6M | 12.7M | 6.2M |
| 법인세 비용 | 6.5M | 3.1M | 1.5M |
| 당기순이익 | 20.1M | 9.6M | 4.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 20.1M | 34.9M | 26.0M |
| 매출채권, 순액 | 1.5M | 2.4M | 1.1M |
| 재고자산 | 608.0k | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 38.7M | 37.8M | 29.7M |
| 유형자산, 순액 | 63.1M | 66.9M | 68.3M |
| 비유동자산 총계 | 78.5M | 91.4M | 103.5M |
| 자산 총계 | 117.2M | 129.2M | 133.2M |
| 매입채무 | 1.8M | 849.0k | 2.0M |
| 단기차입금 | 84.0k | 86.0k | 149.0k |
| 유동부채 총계 | 12.5M | 10.8M | 6.5M |
| 장기차입금 | 37.0k | 4.0M | 7.1M |
| 비유동부채 총계 | 2.0M | 5.4M | 8.5M |
| 부채 총계 | 14.4M | 16.2M | 15.0M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 173.6M | 174.2M | 174.8M |
| 이익잉여금 | -70.9M | -61.2M | -56.5M |
| 자본 총계 | 102.7M | 113.0M | 118.2M |
| 부채 및 자본 총계 | 117.2M | 129.2M | 133.2M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 20.1M | 9.6M | 4.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.8M | 2.1M | 2.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 7.3M | 2.6M | -4.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3.5M | 17.5M | -2.3M |
| 유형자산 취득 | -2.9M | -5.8M | -7.8M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2.9M | -6.7M | -9.2M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 4.0M | 3.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 87.0k | 4.0M | 2.8M |
| 현금 순변동 | 647.0k | 14.8M | -8.7M |
주가 영향 미치는 요인들
PCYO의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 수입품의 가격이 하락하면, 물 저장 및 처리에 필요한 장비 구매 비용이 줄어들어 비용 절감 효과가 있을 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 경제가 침체기에 들어가면 신규 주택 건설과 수자원 프로젝트에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 PCYO의 사업 실적에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 악화되면 수자원 관리 솔루션을 위한 특정 기술이나 장비의 수입이 어려워질 수 있습니다. 이는 운영 비용 증가와 프로젝트 지연을 초래하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 나은 기술과 가격으로 시장에 진입한다면, PCYO는 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 이는 매출 감소와 함께 주가 하락을 발생시킬 수 있습니다[0][1][2]. 다섯째, 시장과 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 친환경 및 지속 가능성 트렌드가 강화되면, 수자원 재활용 및 재생 에너지 관련 사업에서 새로운 기회를 창출할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Pure Cycle Corporation(PCYO)의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 콜로라도 지역의 지속적인 인구 증가와 주택 수요 상승은 수자원 및 토지개발 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 Sky Ranch와 같은 마스터 플랜 커뮤니티 개발은 향후 몇 년 동안 추가적인 매출을 창출할 가능성이 큽니다[0]. 반면, 경기 침체나 금리 인상과 같은 경제적 요인은 주택 건설 및 수자원 프로젝트 수요 감소를 초래할 수 있으며, 이는 PCYO의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][0]. 또한, 기후 변화로 인한 가뭄이나 공급망 문제 등 외부 요인도 회사의 물 공급 능력과 운영에 도전 과제로 작용할 수 있습니다[3]. 경쟁사의 증가 또한 회사를 압박할 수 있으며, 더 나은 위치나 가격을 제공하는 경쟁자는 PCYO의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다[1]. 그러나 지속 가능한 수자원 관리와 주택 임대 사업의 확장은 회사의 미래 성장을 촉진할 잠재력을 지니고 있습니다. Sky Ranch에서의 주택 임대 사업은 이미 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 추가 개발이 예정되어 있어 장기적으로 안정적인 수익원을 제공할 것입니다[0]. 종합적으로, 경제적 조건, 환경적 요인, 경쟁 상황 등 다양한 변수에 의해 PCYO의 미래는 크게 달라질 수 있습니다.