회사 소개
Patrick Industries (PATK)는 여러 시장을 대상으로 하는 선두적인 구성 요소 솔루션 제공업체로서 RV, 해양, 제조 주택 및 다양한 산업 시장에서 활동하고 있습니다. 회사는 제조 및 유통 두 개의 신고 세그먼트를 통해 운영하며 제품을 제조 및 유통하는 국내 네트워크를 통해 고객의 지역 제조 풋프린트로 오는 인-트랜짓 배송 시간과 비용을 줄임으로써 고객의 수요를 충족시킵니다. 제조 및 유통 세그먼트는 각각 회사의 연매출의 75%와 25%를 차지했습니다. 주요 제품 라인에는 가구, 선반, 벽 및 카운터용 합성재료, 천장 및 벽면용 마감재, 조명 제품, 배관, 전기용품, 전기 시스템 구성품, 유리섬유 욕조와 타일 시스템 등이 포함되어 있습니다. 또한, 회사는 RV, 해양, 제조 주택 및 산업 시장을 대상으로 제품을 제조하고 분배하며, 이를 위해 전국적으로 제품 생산 및 유통 센터를 운영하고 있으며, 2023년에는 약 4,400명의 활성 고객이 있었습니다. 주요 고객은 RV 제조업체 Forest River와 Thor로, 이들의 다양한 비즈니스로부터 수익을 창출하고 있습니다. 또한, 회사는 신제품 개발 및 전략적 인수를 통해 시장 점유율을 확대하고 가치 창출에 중점을 두고 있으며, 기존 고객과 신규 고객과의 추가 비즈니스를 모색하고 있습니다. 있습니다.
주요 고객
Patrick Industries(PATK)의 고객은 주로 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 주요 고객 세그먼트는 RV(레크리에이션 차량), 해양, 제조 주택, 공업용 제품 시장입니다. RV 시장의 고객은 주로 주거용 이동 수단을 제조하는 기업들로, 대표적으로 Forest River와 Thor Industries가 있으며, 이 두 회사는 전체 매출의 약 29%를 차지합니다. 이들은 RV 제조에 필요한 가구, 조명, 파이핑 등의 필수 구성 요소를 제공받기 위해 PATK의 제품을 구매합니다. 해양 시장의 고객은 주로 레저용 보트 제조업체로, 이들은 보트 내부의 마감재, 전자 시스템, 유리섬유 제품 등을 필요로 합니다. 제조 주택 시장의 고객은 주로 저비용 주택 솔루션을 제공하는 업체들로, 고정된 주택을 제조하는 과정에서 필요로 하는 건축 자재 및 구성 요소를 PATK에서 조달합니다. 또한, 공업용 제품 시장의 고객들은 대형 건축 프로젝트나 고급 상업 시설에서 사용되는 고성능 재료를 필요로 하는 기업들입니다. 이외에도 PATK는 주방 캐비닛, 가구, 사무실 용품, 상업용 비품 제조업체 등 다양한 시장에 진출하여 고객들에게 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 이러한 다양한 고객들은 제품의 품질, 신뢰성, 기능성 등을 이유로 PATK의 제품을 선택하며, PATK는 고객의 요구에 따라 신속하고 효율적으로 제품을 공급함으로써 고객의 생산성을 높이고 비용을 절감시킵니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 라우안 합판, 석고, 유리섬유, 파티클보드, 알루미늄, 소프트우드 및 하드우드 목재, 수지 및 석유 기반 제품을 포함합니다. 원자재의 공급 및 가격은 수요와 공급, 일반적인 인플레이션 압력 및 공급망 문제 등에 영향을 받습니다. | 다양한 원자재 공급업체 |
| 노동비 | 제품 제조에 필요한 노동 비용으로, 인건비와 노동 효율성 향상을 위한 투자 및 유지율 개선 등의 요소를 포함합니다. 2023년 노동 비율은 매출 대비 50 베이시스 포인트 감소했습니다. | 인건비 관련 정책 |
| 에너지 | 제조 및 유통 과정에서 필요한 전기와 기타 에너지 비용을 포함합니다. 에너지 비용은 일반적인 인플레이션과 공급망 문제로 인해 변동성이 큽니다. | 다양한 에너지 공급업체 |
| 창고 및 배송 비용 | 제품의 보관 및 운송에 필요한 비용으로, 2023년에는 매출 대비 4.1%를 차지했습니다. 일정 비용에는 인건비, 건물 유지비, 차량 비용, 보험 및 감가상각비 등이 포함됩니다. | 물류 및 창고 서비스 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리비(SG&.A) | 주로 임금, 급여세, 주식 보상, 보험 및 소프트웨어 및 기술 비용 증가를 포함합니다. 매출 감소로 인해 2023년에는 약 28.1백만 달러 감소했습니다. | 다양한 인건비 및 비즈니스 서비스 제공업체 |
| 운송 비용 | 제품의 운송에 따른 비용. 2023년 원자재 운송비의 변동성으로 인해 제품 가격 조정 가능성 고려됨. | 물류 및 운송 서비스 제공업체 |
| 감가상각비 | 인수한 사업의 무형 자산에 따른 감가상각비. 2023년에는 약 5.5백만 달러 증가했습니다. | 다양한 회계 및 금융 서비스 제공업체 |
| 금리 비용 | 대출에 따른 이자 비용, 변동 금리 적용으로 인해 이자 비용 증가. 2023년에는 약 68.9백만 달러에 달했습니다. | 금융 기관 |
Patrick Industries는 다양한 원자재와 에너지를 외부 공급업체로부터 조달하며, 원자재 가격 변동성과 공급망 문제는 중요한 비용 변동 요소입니다. 또한, 노동비와 창고 및 배송 비용, 판매, 일반 및 관리비(SG&.A) 등이 주요 비용 항목을 차지하며, 인건비와 물류, 소프트웨어 및 기술 비용은 지속적으로 모니터링되고 있습니다.
제품군
Patrick Industries(PATK)의 주요 제품 및 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 라인과 매출 기여도:
| 제품 그룹 | 설명 | 매출 비중 |
|---|---|---|
| 합성 제품 | 가구, 선반, 벽, 카운터톱을 위한 합성 판재 | 제조 75% |
| 랩핑 및 마감 패널 | 데코레이트된 비닐, 종이로 랩핑된 패널 및 비닐 인쇄 | 제조 75% |
| 고체 표면, 석재 및 석영 카운터톱 | 고급 카운터톱 제작에 사용 | 제조 75% |
| 내외부 조명 제품 | RV 및 해양 시장을 위한 조명 제품 | 제조 75% |
| 배관, 전기 및 배선 제품 | RV 및 제조 주택의 배관 및 전기 시스템 구성 요소 | 제조 75% |
| 유리섬유 욕조 및 타일 시스템 | 욕실 구성 요소 | 제조 75% |
| 기타 하드워드 제품 | 천장 및 벽 패널, 캐비닛 제품, 도어 등 다양한 제품 | 제조 75% |
| 운송 및 물류 서비스 | 제품의 신속하고 효율적인 공급을 위한 물류 및 운송 서비스 | 유통 25% |
| 섬유강화 폴리에스터 제품 | 강도가 필요한 산업용 제품 및 마감재 | 유통 25% |
경쟁업체 비교:
경쟁사는 국내 및 지역 기반으로 존재하며, 주로 가격, 제품 기능, 혁신, 품질 및 고객 서비스 측면에서 경쟁합니다.
| 경쟁업체 | 제품 및 서비스 | 주요 시장 |
|---|---|---|
| Lippert Components | RV 및 해양 부품, 시스템 | RV, 해양 |
| Winnebago | RV 제조업체 | RV |
| THOR Industries | RV 제조업체 | RV |
| Brunswick Corporation | 해양 엔진 및 보트 | 해양 |
Patrick Industries는 제품의 제조와 유통을 통해 주로 RV, 해양, 제조 주택 및 다양한 산업 시장에 솔루션을 제공하며, 전략적인 인수와 신제품 개발을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 경쟁업체와의 비교에서 PATK는 전방위적인 제품 라인과 전국적인 유통망으로 차별화되고 있습니다.
주요 리스크
PATK의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 미국의 추가 관세 도입이나 중국이나 다른 국가의 보복 무역 조치로 인한 공급망 비용 증가, 재고 관리를 실패할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 자체 생산 및 파트너들 간의 생산 부분에 대한 어려움으로 발생할 수 있는 운송 및 물류 부족 문제 등이 있습니다. 또한, 노동 시장의 필요 인력 증가로 인한 운영 효율성 저하, 연료 부족이나 고가로 인한 영향, 중요 시설의 생산 중단으로 인한 부정적 영향 등이 있을 수 있습니다. 또한, 국제 사업 리스크 관리, 날씨 조건이나 천재지변에 따른 생산 중단과 이로 인한 추가 예기치 못한 자본 지출 발생 가능성, 인수한 비즈니스의 통합 실패, 그에 따른 부정적 영향 등 다양한 측면에 대한 리스크가 존재하고 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4078.1 | 4881.9 | 3468.0 |
| 매출원가 | 3276.9 | 3821.9 | 2685.8 |
| 매출총이익 | 801.2 | 1059.9 | 782.2 |
| 영업비용 | 449.5 | 563.8 | 522.0 |
| 영업이익 | 351.7 | 496.2 | 260.2 |
| 영업외수익 | 57.9 | 60.8 | 68.9 |
| 세전 순이익 | 293.8 | 435.4 | 191.3 |
| 법인세 비용 | 68.9 | 107.2 | 48.4 |
| 당기순이익 | 224.9 | 328.2 | 142.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 122.8 | 22.8 | 11.4 |
| 매출채권, 순액 | 157.2 | 144.3 | 136.8 |
| 재고자산 | 614.4 | 667.8 | 510.1 |
| 유동자산 총계 | 974.1 | 909.9 | 734.6 |
| 유형자산, 순액 | 477.7 | 514.2 | 531.3 |
| 비유동자산 총계 | 1676.7 | 1872.6 | 1827.8 |
| 자산 총계 | 2650.7 | 2782.5 | 2562.4 |
| 매입채무 | 203.5 | 142.9 | 140.5 |
| 단기차입금 | 47.8 | 51.7 | 56.3 |
| 유동부채 총계 | 432.8 | 367.2 | 308.5 |
| 장기차입금 | 1399.2 | 1398.6 | 1150.8 |
| 비유동부채 총계 | 1450.4 | 1460.1 | 1208.6 |
| 부채 총계 | 1883.2 | 1827.3 | 1517.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 256.1 | 197.0 | 203.3 |
| 이익잉여금 | 513.7 | 758.9 | 843.1 |
| 자본 총계 | 767.6 | 955.2 | 1045.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 2650.7 | 2782.5 | 2562.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 224.9 | 328.2 | 142.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 104.8 | 130.8 | 144.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -110.1 | -60.7 | 98.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 252.1 | 411.7 | 408.7 |
| 유형자산 취득 | -64.8 | -79.9 | -59.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -574.7 | -321.5 | -86.5 |
| 배당금 지급 | -27.0 | -32.9 | -42.1 |
| 차입금 변동 | 380.6 | -62.2 | -260.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 400.7 | -190.3 | -333.6 |
| 현금 순변동 | 78.1 | -100.0 | -11.4 |
패트릭 인더스트리스 (PATK) 손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4078.1 | 4881.9 | 3468.0 |
| 매출원가 | 3276.9 | 3821.9 | 2685.8 |
| 매출총이익 | 801.2 | 1059.9 | 782.2 |
| 영업비용 | 449.5 | 563.8 | 522.0 |
| 영업이익 | 351.7 | 496.2 | 260.2 |
| 영업외수익 | 57.9 | 60.8 | 68.9 |
| 세전 순이익 | 293.8 | 435.4 | 191.3 |
| 법인세 비용 | 68.9 | 107.2 | 48.4 |
| 당기순이익 | 224.9 | 328.2 | 142.9 |
패트릭 인더스트리스 (PATK) 현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 224.9 | 328.2 | 142.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 104.8 | 130.8 | 144.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -110.1 | -60.7 | 98.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 252.1 | 411.7 | 408.7 |
| 유형자산 취득 | -64.8 | -79.9 | -59.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -574.7 | -321.5 | -86.5 |
| 배당금 지급 | -27.0 | -32.9 | -42.1 |
| 차입금 변동 | 380.6 | -62.2 | -260.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 400.7 | -190.3 | -333.6 |
| 현금 순변동 | 78.1 | -100.0 | -11.4 |
패트릭 인더스트리스 (PATK)의 부채 개요
| 종류 | 금액 | 이자율 | 만기 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 1.00% 전환사채 | $172.5 million | 1.00% | 2023년 | 전환 조건 충족 시 전환 가능 |
| 1.75% 전환사채 | - | 1.75% | 2028년 | 전환 조건 충족 시 전환 가능 |
| 4.75% 선순위 채권 | - | 4.75% | - | - |
| 7.50% 선순위 채권 | - | 7.50% | - | - |
| 2021 신용 협약 | - | 변동금리 | 2027년 | 확정된 최고 연대비율 조건 |
PATK는 1.00% 전환사채를 2023년에 상환하였으며, 1.75% 전환사채의 경우 2028년까지 만기입니다. 2021 신용 협약을 통해 변동금리로 자금을 조달하고 있으며, 이 협약에는 최고 연대비율 조건과 고정 부담비율 조건이 포함되어 있습니다. 또한, 4.75% 및 7.50%의 선순위 채권도 보유하고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
패트릭 인더스트리스(PATK)의 주가 변동 원인으로는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보이면 수출 시장에서 경쟁력이 약화될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 예를 들어, 경제 불황이 닥치면 주택 및 RV 시장의 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 재발하면 주요 부품의 공급망이 차질을 빚을 수 있어 제품 생산에 영향을 미치고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품으로 시장 점유율을 확대하면 PATK의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 PATK가 이에 적극 대응하여 관련 제품 라인을 강화할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
패트릭 인더스트리스(PATK)의 미래는 여러 가지 요소에 따라 달라질 수 있다. 먼저, RV 및 해양 시장의 성장은 PATK의 수익을 크게 증가시킬 수 있다. 캠핑과 야외 활동의 인기가 상승하면서 RV 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, PATK가 이 시장에서 유행을 잘 따라간다면 매출 증대가 기대된다. 또한, 제조 주택 시장의 수요가 꾸준히 유지되거나 증가할 경우, 이 분야에서도 긍정적인 실적을 낼 수 있다. 반면, 주거용 건축 자재의 원자재 가격이 상승하면 제조 비용이 증가해 수익성이 악화될 가능성이 있다. 또다른 변수는 정부의 규제이다. 만약 환경 규제가 강화되어 친환경 제품 개발이 필요하게 된다면, 이에 따른 추가 비용이 발생할 수 있다. 그러나 이는 동시에 새로운 시장 기회를 창출할 수도 있다. 기술 발전도 중요한 요소로, 최신 생산 기술 도입을 통해 효율성을 높이면 경쟁력을 강화할 수 있다. 또한, 경쟁사의 전략과 시장 진입도 큰 영향을 미칠 수 있는데, 만약 주요 경쟁사가 혁신적 제품을 출시해 시장 점유율을 빼앗긴다면 어려움을 겪을 가능성이 있다. 마케팅 전략과 고객 서비스 품질 역시 중요한 성공 요소로, 고객 만족도가 높아지고 브랜드 충성도가 상승하면 장기적인 성장이 가능하다. 마침내, 글로벌 경제 상황과 정치적 안정성도 중요하다. 예를 들어, 경기 침체가 오거나 국제 관계가 불안정해지면 제품 수요가 급감할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용해 PATK의 미래를 결정할 것이다.