회사 소개
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)는 결제 및 금융 솔루션 분야의 선두주자로, 소규모 비즈니스(SMB), 기업 고객, 그리고 B2B 솔루션을 제공하는 것을 전문으로 한다. 이 회사는 고객들이 전자 결제를 통해 원활하게 거래를 하도록 지원하며, 주로 결제 처리 수수료에서 수익을 창출한다. PRTH는 결제 플랫폼을 통해 카드, 전자 그리고 디지털 결제를 수집하고, 저장하며, 송금하는 솔루션을 제공하여 고객의 상거래 활동을 간소화하고 최적화할 수 있도록 돕는다. 이 회사의 주요 제품에는 자동화된 지급 관리(AP) 솔루션과 B2B 결제 관리 소프트웨어가 포함된다. PRTH는 고객이 지불하는 각 거래에 대해 수수료를 부과하고, 다양한 추가 서비스를 통해 추가 수익을 올린다. 예를 들어, 고객이 지급 정보를 제공하면, 이를 바탕으로 저렴한 수수료로 지급 처리를 하거나, 다양한 결제 옵션을 제공하여 상호작용을 용이하게 한다. 또한, PRTH는 ’Passport’라는 BaaS(은행 서비스로서의 서비스) 플랫폼을 통해 전자 결제 관리 솔루션을 제공하며, 이러한 플랫폼은 고객들이 필요로 하는 모든 결제 유형을 관리할 수 있게 해준다. 결제 처리 외에도 고객의 자산 운용을 지원하여 이자 수익도 생성하며, 현재 PRTH는 알프하레타(조지아주)에 본사를 두고 있으며, 직원 수는 약 1,000명에 이르며, 미국 내 다양한 주에서 돈 전송 서비스 라이센스를 보유하고 있다[0].
주요 고객
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)의 고객은 주로 소규모 비즈니스(SMB), 기업 고객, 그리고 비즈니스 간 거래(B2B) 솔루션을 필요로 하는 다양한 고객층으로 구성된다. 소규모 비즈니스 고객은 가게에서 결제 처리의 효율성을 높이고 비용을 절감하기 위해 PRTH의 서비스를 이용한다. 이들은 POS 시스템 및 전자 송금 솔루션을 통해 고객 응대를 향상시키며, 거래의 안전성을 보장받을 수 있는 서비스를 찾는다. B2B 영역에서는 대량의 송금과 복잡한 결제 구조의 관리를 요구하는 기업들이 PRTH의 자동화된 지급 관리(AP) 솔루션 및 결제 관리 소프트웨어를 사용하여 운영 효율성을 높이고자 한다. 이들 고객은 주로 물품이나 서비스 구매 시 발생하는 복합적인 거래를 관리하고 비용을 절감할 수 있는 방법을 모색하며, PRTH의 플랫폼을 활용하여 전자결제를 보다 편리하게 제공받는다. 또한, PRTH의 고객은 결제 처리 수수료를 통해 신속하고 안정적인 금융 거래를 가능하게 하여, 자사의 사업 운영을 실질적으로 간소화하고자 한다. 이러한 고객 중 일부는 대기업으로서, 기업 내 복잡한 금융 거래를 간소화하기 위해 솔루션을 통합하고 PRTH의 전문성을 활용하여 불필요한 운영 시간을 줄이고자 한다. 결국, 이들은 공통적으로 PRTH가 제공하는 금융 및 결제 솔루션의 편리함과 신뢰성을 기반으로 비용 절감 및 운영 효율성 증대를 목표로 하기 때문에 그 가치를 인정하고 투자한다.
회사의 비용구조
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)의 주요 비용 세그먼트는 여러 가지로 나눌 수 있습니다. 우선, 데이터 처리 및 클라우드 서비스와 관련하여 상당한 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용이 이루어집니다. 이는 고객의 결제 및 금융 솔루션 제공을 위한 필수적인 부분으로, 주로 Amazon Web Services(AWS)와 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체와의 협력을 통해 이루어집니다. 또한, PRTH는 결제 처리 수수료를 통해 수익을 창출하므로, 이와 관련한 운영 비용이 존재합니다. 여기에는 결제 처리에 필요한 하드웨어 유지 관리 및 소프트웨어 업그레이드에 따른 비용도 포함됩니다. 결제 거래의 보안을 유지하기 위한 데이터 암호화 및 보안 기술도 필수적인 비용 요소입니다. 이 외에도 직원 급여 및 전문 서비스 관련 비용이 있습니다. 예를 들어 법적 및 회계 서비스는 이야기에 따라 달라지며, 이는 주로 외부 회계 법인과 법률 회사에서 제공받습니다. 마지막으로, 기업의 운영 전반에 걸친 관리 비용과 더불어 판매 및 마케팅 비용이 포함되며, 이는 시장 점유율을 높이고 고객 유치 및 유지에 영향을 줍니다. 이러한 비용은 주로 전문 마케팅 및 광고 대행사의 서비스를 통해 관리됩니다[0][1].
제품군
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)의 주요 제품들은 다양한 결제 및 금융 솔루션으로 구성되어 있으며, 각 제품들은 회사의 수익에 크게 기여한다.
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 결제 처리 플랫폼 | 카드 결제, 전자 및 디지털 결제를 수집, 저장, 송금하는 시스템으로 고객의 상거래 활동을 간소화 및 최적화 | 매우 높음 |
| 자동화된 지급 관리(AP) | 비즈니스 간 거래에서 결제 관리 소프트웨어로 운영 효율성을 높이고 비용 절감을 도모 | 높음 |
| BaaS ‘Passport’ 플랫폼 | 은행 서비스로서의 플랫폼으로 다양한 결제 관리 솔루션 제공 | 중간 |
이 외에도 PRTH는 결제 처리 외에 자산 운용을 지원하여 이자 수익을 창출하며, 각 거래에 따라 수수료를 부과하여 수익을 올린다[0]. 경쟁사로는 다양한 결제 솔루션을 제공하는 다른 회사들이 있으며, 특히 B2B 결제 관리 소프트웨어나 자동화된 지급 관리 시스템을 제공하는 기업들이 PRTH와 경쟁하고 있다.
| 경쟁사 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Square (Block Inc.) | 카드 리더기 및 POS 시스템, 소상공인 대상 결제 솔루션 |
| PayPal | 온라인 결제 시스템과 Venmo 등의 전자 결제 서비스 |
| Stripe | 온라인 비즈니스 결제 처리 솔루션 및 자동화된 지급 관리 서비스 |
이러한 경쟁사들은 PRTH와 유사한 분야에서 다양한 혁신적인 결제 솔루션을 제공하며 시장에서 경쟁하고 있다[1].
주요 리스크
Priority Technology Holdings (PRTH)는 전자 결제 시장에서 다양한 위험에 직면해 있다. 첫째, 기술적 장애로 인해 서비스 중단이 발생하면 고객과의 신뢰가 손상되고, 이는 매출 감소로 이어질 수 있다. 둘째, 사이버 공격의 위험이 높아져 있으며, 고객의 민감한 데이터가 유출될 경우 법적 책임이 발생하고 평판이 손상될 수 있다. 셋째, 내부 관리 체계 및 협력 업체의 보안 관리 부실로 인한 정보 유출은 기업 전체의 신뢰도에 영향을 미치게 된다. 넷째, PRTH가 최근 인수한 Plastiq와 같은 기업이 파산하는 경우, 지나치게 의존적인 비즈니스 모델은 기업에 큰 재정적 부담을 초래할 수 있다. 다섯째, 결제 처리 시장의 경쟁이 치열하여, 기술 혁신에 실패하게 되면 시장에서 도태될 위험이 있다. 여섯째, 법적 및 규제 요구사항의 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 사업 모델에 심각한 영향을 미치고, 이는 비용을 상승시킬 뿐만 아니라 새로운 서비스 출시를 지연시킬 수 있다. 마지막으로, 차입금이 많아 금리 인상 시 수익성이 저하될 위험이 있으며, 이는 운전자본 및 전략적 투자에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0].
재무
Priority Technology Holdings, Inc.(PRTH)는 2023년 결산 결과 7억 5,560만 달러의 통합 매출을 기록하며 2022년 대비 13.9% 증가했다. 주요 매출은 상점 카드 수수료의 증가와 장비 매출 증가에 기인하지만, 수수료 기반 매출의 감소와 2022년 1분기에 제공된 서비스에 대한 일부 파트너 은행의 송장에 따른 조정, 그리고 일부 추천 파트너의 상점 포트폴리오 다각화로 인해 처리된 상점 카드의 달러 가치 감소 등의 요소도 존재했다[0]. 기업의 영업 손익을 세 부분으로 나눠보면, 소상공인 결제(SMB Payments) 부문에서는 연매출 5억 8천 287만 달러로 전년 대비 3.7% 증가했으나 영업 이익은 4천 648만 달러로 감소했다. 이는 대형 리셀러 파트너와의 합작으로 인한 높은 수수료와 인건비 및 일반 관리비 증가의 영향이다[1]. B2B 결제 부문은 전년 대비 매출이 21억 8천 600만 달러 증가했지만 영업 손실이 253만 5천 달러에 달했다. 이는 주요 고객 프로그램의 종료와 특정 CPX 사업의 의심 계좌 충당금 수립 때문이다[2]. 마지막으로, 엔터프라이즈 결제 부문에서는 매출 1억 3천 201억 6천 달러로 2022년 대비 60% 증가했으며, 주요 요인은 고객 등록 증가와 더불어 플랫폼에서의 높은 수익성이었다[3]. 해당 연도의 영업 비용은 총 6억 7천 408만 달러에 달하며, 이는 인건비 증가, 주식 기반 보상, 그리고 추가적인 비경상 비용에 의하여 전년도 대비 큰 폭으로 상승했다[4]. 이러한 상황을 감안했을 때, PRTH는 외형적으로는 매출 성장이 뚜렷하지만 일부 부문의 영업 손실과 비용 증가로 인해 내부적인 재정적인 도전 과제와 수익성 개선의 필요성을 보인다.
대차대조표
Priority Technology Holdings Inc.의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 연결 대차대조표를 보면, 먼저 자산 부분에서 유동 자산은 총 881,294천 달러로, 현금 및 현금 equivalents는 39,604천 달러였고, 제한된 현금은 11,923천 달러였다. 총 자산은 1,615,337천 달러로 나타났다[0]. 부채는 유동 부채가 852,068천 달러로 주요 계정과목인 미결제 카드에 대한 채무와 고객/구독자 계정 의무가 포함되어 있으며, 장기 부채는 631,965천 달러이다. 전체 부채는 1,502,796천 달러에 달하고 있다[0]. 주식의 결손 부분에서는 비제한적 부채로 표시된 선호주식이 258,605천 달러에 달하며, 적립된 결손은 134,951천 달러로 주요 항목 중 하나이다[2]. 이러한 분석을 기초로 할 때, PRTH는 결제 처리와 같은 서비스에 집중되어 있고, 현금 및 현금 equivalents가 주 자산의 일부를 차지하며, 고객과 관련한 계정 잔액이 큰 부분을 차지하고 있다. 이는 회사의 주요 사업 성격인 결제 서비스의 본질을 반영하고 있으며, 부채 비율이 상대적으로 높아 자산 활용의 최적화를 통한 부채 감소 노력이 필요할 수 있다.
손익계산서
Priority Technology Holdings, Inc. 연결 손익 계산서 및 포괄 손실 (단위: 천 달러, 주당 금액 제외) | 구분 | 2023 | 2022 | 2021 | |---------------------------------|-------------|-------------|-------------| | 매출액 | $755,612 | $663,641 | $514,901 | | 영업비용 | | | | | - 서비스 비용 | $480,307 | $436,753 | $359,885 | | - 급여 및 직원 혜택 | $79,974 | $65,077 | $43,818 | | - 감가상각비 및 무형자산상각비 | $68,395 | $70,681 | $49,697 | | - 판매, 일반 및 관리비 | $45,412 | $34,965 | $28,408 | | 총 영업비용 | $674,088 | $607,476 | $481,808 | | 영업 이익 | $81,524 | $56,165 | $33,093 | | 기타 비용(수익) | | | | | - 이자 비용 | ($76,108) | ($53,554) | ($36,485) | | - 기타 수익, 순 | $1,736 | $589 | $202 | | 총 기타 비용(수익), 순 | ($74,372) | ($52,965) | ($36,962) | | 법인세 전 수익(손실) | $7,152 | $3,200 | ($3,869) | | 법인세 비용(이익) | $8,463 | $5,350 | ($5,258) | | 순손실 | ($1,311) | ($2,150) | $1,389 | | 선호주식 보유자 귀속 배당 및 이식 | ($47,744) | ($36,880) | ($18,009) | | 보통주 보유자 귀속 순손실 | ($49,055) | ($39,030) | ($24,641) | | 주당 손실: 기본 | ($0.63) | ($0.50) | ($0.34) | | 주당 손실: 희석 | ($0.63) | ($0.50) | ($0.34) | 포괄손실 | $49,084 | $39,030 | $24,641
Priority Technology Holdings, Inc.(PRTH)의 연결 손익계산서를 보면, 2023년 회계연도 총 매출액은 7억 5천 561만 달러로 2022년보다 약 14% 증가하였으나, 순손실은 여전히 1,311만 달러를 기록하였다[0]. 주요 수입원인 서비스 비용은 4억 8천 31만 7천 달러로 늘어 매출액 증가에 비해 더 높은 상승률을 보였으며, 이는 인력 충원과 이에 따른 급여 및 인센티브 비용의 증가, 주식 기반 보상 등이 영향을 미친 것으로 보인다. 영업 이익은 8천 152만 4천 달러로 전년보다 증가했지만, 이자 비용과 같은 기타 비용 또한 상대적으로 큰 폭으로 증가하여, 법인세 전 수익은 2023년 기준 715만 2천 달러로 나타났다[0]. 이는 특히 간접 매출 증대, 예를 들어 플라스틱(Plastiq) 사업 인수에 따른 비일시적인 경비 증가와도 관련이 있을 수 있다[2]. 주목할 만한 점으로는, 회사의 매출 구조가 확장됨에 따라 인건비에 큰 부담이 생겼고, 이로 인해 비용 관리의 과제가 발생했다고 볼 수 있다. 또한 선호주식 보유자에게 귀속되는 배당금과 이식 비용이 순손실에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 결제 산업 내에서 발생하는 고정 비용이나 자금 조달 관련 이자 비용과도 연결된다[0].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)는 여러 종류의 부채와 금융 약정을 가지고 있다. 대표적인 것으로 먼저 3.50% Senior Convertible Notes due 2027이 존재하며, 원금 460,000천 달러로, 2027년까지 상환해야 한다[0]. 또한, 2.00% Senior Convertible Notes due 2024는 원금 126,174천 달러로, 2024년까지 만기가 잡혀 있다[0]. 이 외에도, 2028 및 2025 Convertible Notes도 존재하여 각각 원금이 23,500천 달러와 10,225천 달러로 기록되어 있다. 각각의 이자율은 7.25%부터 13%까지 다양하다[2]. 이러한 금융 상품들은 회사의 운전자금 유지 및 사업 확장 자금조달을 위한 중요한 자금원이다. 이를 통해 회사는 안정적인 현금 흐름을 유지하며, 운영 자금을 조달하고 있다.
주가 영향 미치는 요인들
Priority Technology Holdings, Inc. (PRTH)의 주가 변동 원인은 여러 가지 요소로 설명될 수 있다. 첫째, 통화 가치 변동은 PRTH의 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 나타나면, 해외 수익을 달러로 환산할 때 수익이 줄어들어 수익성이 저하될 수 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제 상황의 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 경제가 호황을 맞으면 소비자 소비가 증가하고, PRTH의 결제 서비스에 대한 수요가 증가해 수익이 상승할 수 있으므로 주가에 긍정적인 영향을 줄 것이다. 셋째, 국제 긴장, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화되면 글로벌 공급망에 영향을 주고 PRTH의 고객들이 불확실성에 직면할 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 대두는 PRTH의 시장 점유율과 수익성에 영향을 줄 수 있다. 만약 강력한 경쟁자가 등장하여 PRTH의 고객을 빼앗는다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 주가에 중요한 영향을 미친다. 예를 들어, 디지털 결제 트렌드가 계속해서 성장하면 PRTH의 서비스 수요가 증가할 것이므로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PRTH의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 디지털 결제 산업의 지속적인 성장과 전자 상거래의 확장은 PRTH의 사업 확장을 견인할 수 있는 긍정적인 신호이다. 전세계적으로 온라인 거래와 비대면 결제 수요가 증가함에 따라 PRTH가 제공하는 전자 결제 처리 및 솔루션의 중요성이 더욱 부각될 가능성이 크다. 그러한 환경에서 혁신적인 결제 서비스와 기술을 지속적으로 개발할 경우 시장 점유율 확대와 수익 증가를 기대할 수 있다. 더불어 금융 기술(Fintech) 분야의 발전과 이를 통한 다양한 금융 서비스와의 융합은 PRTH의 경쟁력을 강화할 수 있다. 그러나 규제 강화, 특히 금융 및 데이터 보안과 관련된 새로운 법령과 규정은 PRTH의 운영 비용 증가로 이어질 수 있으며 이는 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인이 될 수 있다. 또한, 경쟁이 치열해지고 고객의 요구가 복잡해짐에 따라 시장 변화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 시장 점유율을 잃을 위험도 존재한다. 마지막으로, 글로벌 경제 불황이나 정치적 불확실성 증가는 투자와 소비 심리를 위축시킬 수 있어 회사 성장에 잠재적인 제약 요소로 작용할 수 있다.