회사 소개
PRA Group Inc.는 주로 미국 및 유럽에서 활동하는 글로벌 금융 및 비즈니스 서비스 기업으로, 주요 사업은 비수행대출 포트폴리오를 구매, 회수 및 관리하는 것입니다. 이 회사는 은행 및 다른 종류의 소비자, 소매 및 자동차 금융 회사를 포함한 크레딧 발급자에게 미지급 의무가 있는 개인들의 미지급 채무를 구매합니다. 비수행 대출 포트폴리오를 할인 가격에 구매해서 수집하는 것이 주요 사업이며, 주요 상품에는 Visa 및 Mastercard 신용카드, 개인대출, 자동차 대출 및 중소기업 대출 등이 포함됩니다. 이를 위해 경매 및 협상 판매를 통해 비수행 대출 포트폴리오를 구매하고 있으며, 고객에게 가장 효율적으로 수집할 수 있는 대상에게 작업을 지시하기 위해 독점적으로 분석을 사용합니다. 또한, 미국에서는 소송금 회수 서비스도 제공하고 있습니다. 이 회사는 내부 콜 센터 및 외부 벤더를 활용하여 수집 노력을 강화하고 있으며, 미국 사업의 수익성 향상을 위해 외부 수급 및 비용 관련 운영 개선을 추진하고 있습니다.
주요 고객
PRA Group Inc.의 주요 고객은 주로 금융 기관, 소매 금융사, 자동차 금융사와 같은 크레딧 발급자들입니다. 이들은 자체적으로 회수하지 못한 비수행 대출을 PRA Group에 매각함으로써 일정 부분의 회수 가능액을 빠르게 실현하려고 합니다. 고객 세그먼트를 구체적으로 나누면, 첫째로 대형 상업은행 및 지역은행입니다. 이들은 대규모 소비자 대출 포트폴리오를 보유하고 있으며, 연체된 대출을 효율적으로 관리하기 위해 PRA Group의 서비스를 필요로 합니다. 둘째로, 신용카드 발급사들이 있으며, 이들은 미납 신용카드 대금을 회수하기 위해 PRA Group과 협력합니다. 셋째로 자동차 금융사와 소비자 금융사들이 있습니다. 이들은 자동차 구매나 개인 대출에 대한 비수행 대출을 관리해야 하며, 내부에서 해결하는 것보다 전문적이고 효율적인 채무 회수 서비스를 원하기 때문에 PRA Group의 서비스를 이용합니다. PRA Group의 고객들이 해당 회사를 선택하는 이유는 할인된 가격으로 비수행 대출을 매각하여 빠른 현금 유동성을 확보할 수 있고, 자체적으로 채무를 회수하는 데 들어가는 시간과 비용을 절감할 수 있기 때문입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 비수행 대출 포트폴리오 구매 비용 | 비수행 대출 포트폴리오를 시장에서 할인된 가격으로 구입하는 비용으로, 이는 주로 경매 및 협상 과정을 통해 수행됩니다. | 크레딧 발급자(은행, 소비자 금융 회사 등) |
| 인건비 | 콜 센터 운영 및 채무 회수를 담당하는 내부 직원과 외부 벤더들에게 지급되는 보수와 혜택 | 내부 직원, 외부 벤더 |
| 소송 비용 | 비수행 대출에 대해 법적 소송을 진행하는 데 소요되는 비용으로, 이는 주로 변호사 비용과 법원 비용을 포함합니다. | 법무법인, 변호사 |
| IT 및 데이터 분석 비용 | 채무 회수의 효율성을 높이기 위해 데이터 분석 및 IT 시스템을 운영하는 데 소요되는 비용 | IT 서비스 제공업체, 데이터 분석 소프트웨어 업체 |
| 시설 유지 및 관리 비용 | 사무실 및 운영 시설의 유지보수 비용으로, 여기에는 건물 임대료, 설비 유지비 및 기타 일반 관리 비용이 포함됩니다. | 건물 소유주, 설비 관리 업체 |
| 장비비 및 소프트웨어 비용 | 채무 회수를 위해 필요한 컴퓨터 장비 및 소프트웨어의 구매와 유지에 관련된 비용 | IT 장비 제조업체, 소프트웨어 공급업체 |
| 외부 서비스 비용 | 채무 회수와 관련된 외부 서비스 제공자들에게 지급되는 비용으로, 콜 센터 아웃소싱, 데이터 제공, 특허 비용 등이 포함됩니다. | 외부 콜 센터, 데이터 제공업체 |
회사 PRA Group Inc.는 이러한 다양한 비용을 효율적으로 관리하고 있으며, 이를 통해 채무 회수 과정의 효율성을 극대화하고 있습니다.
제품군
PRA Group Inc.의 주요 제품 및 서비스는 크게 비수행 대출 포트폴리오 구매 및 회수, 소송금 회수 서비스로 구분됩니다. 주요 제품 및 각 제품의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 비수행 대출 포트폴리오 수입 | 은행 및 금융 기관으로부터 비수행 대출(연체된 대출)을 할인된 가격에 구매하여 회수 | 94.4% |
| 기대 회수액 변동 | 구매한 포트폴리오에서 예상되는 회수액의 변동에 따른 수익 | 3.6% |
| 기타 수익 | 수수료 기반 서비스 및 소송금 회수에서 발생하는 수익 | 2.0% |
주요 제품 설명
- 비수행 대출 포트폴리오 수입
- 은행 및 금융 기관에서 회수가 어려운 비수행 대출을 구매하여 이를 회수하는 과정에서 발생하는 수익입니다. PRA Group은 구매 가격과 회수 금액 간의 차이를 통해 이익을 창출합니다.
- 이는 PRA Group의 전체 수익 중 94.4%를 차지하며, 이는 주요 수익원으로 작용하고 있습니다.
- 기대 회수액 변동
- 구매한 비수행 대출 포트폴리오에서 실제로 회수한 금액이 당초 예상과 차이가 있을 때 발생하는 수익입니다. 이 변동은 3.6%의 수익 기여도를 보입니다.
- 기타 수익
- 소송금 회수 서비스 및 기타 수수료 기반 서비스에서 발생하는 수익으로, 이는 전체 수익의 2.0%를 차지합니다.
경쟁사와 유사 제품
| 경쟁사 | 주요 제품/서비스 |
|---|---|
| Encore Capital Group | 비수행 대출 포트폴리오 구매 및 회수 |
| Portfolio Recovery Associates | 투자 계정 관리 및 소송금 회수 |
| Credit Corp Group | 비수행 대출 회수 및 소비자 대출 제공 |
이와 같은 경쟁사들은 비수행 대출 포트폴리오를 관리하며 유사한 회수 활동을 통해 수익을 창출하고 있습니다. PRA Group은 이러한 업체들과 함께 시장에서 경쟁하고 있으며, 특히 비수행 대출 관리 분야에서 큰 강점을 가지고 있습니다.
주요 리스크
PRA Group Inc.의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험 요인은 매우 다양합니다. 이 중 일부 위험 포인트는 매크로 경제 조건, 영업 환경 또는 서비스 시장의 불리한 변화, 실제와 예상 재무 결과 사이의 중요한 차이, 현금 흐름의 부정적 또는 하강, 미래 결과에 대한 기대치 하락, 중대한 비용 증가, 감독 기관의 부정적인 조치 또는 평가, 할인율의 큰 상승, 자사 보통주 주당 가격의 지속적인 감소 등을 포함합니다. 또한, 법적, 규제 및 조사 절차로 인해 발생하는 사안에 관한 소송금 준비금 또는 국제적 영업 위험 등도 주요 위험으로 작용할 수 있습니다. 또한, 질병 전염이 사업, 운영 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사안으로도 주목할 필요가 있습니다. 국제 영업 위험 또한 사업, 운영 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다. 실제 상황에 따라 세부적인 위험 평가와 대응이 필요할 것으로 판단됩니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1095.7 | 968.8 | 815.5 |
| 매출원가 | 426.1 | 356.6 | 399.5 |
| 매출총이익 | 669.6 | 612.1 | 416.0 |
| 영업비용 | 418.8 | 395.2 | 408.0 |
| 영업이익 | 250.9 | 216.9 | 8.0 |
| 영업외수익 | 0.5 | 62.1 | 90.9 |
| 세전 순이익 | 250.3 | 154.8 | -82.9 |
| 법인세 비용 | 54.8 | 36.8 | -16.1 |
| 당기순이익 | 183.2 | 117.1 | -83.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 87.6 | 150.2 | 172.0 |
| 매출채권, 순액 | 3428.3 | 3295.0 | 3656.6 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 3557.0 | 3477.0 | 3856.3 |
| 유형자산, 순액 | 111.2 | 106.2 | 82.3 |
| 비유동자산 총계 | 809.2 | 698.7 | 669.0 |
| 자산 총계 | 4366.2 | 4175.7 | 4525.4 |
| 매입채무 | 3.8 | 7.3 | 6.3 |
| 단기차입금 | 1167.8 | 1060.3 | 1437.7 |
| 유동부채 총계 | 275.5 | 257.4 | 271.7 |
| 장기차입금 | 2669.9 | 2554.2 | 2964.6 |
| 비유동부채 총계 | 2765.9 | 2631.5 | 3014.3 |
| 부채 총계 | 3041.4 | 2888.9 | 3286.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 0.4 | 2.6 | 7.5 |
| 이익잉여금 | 1552.8 | 1573.0 | 1489.5 |
| 자본 총계 | 1324.8 | 1286.8 | 1239.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 4366.2 | 4175.7 | 4525.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 195.5 | 118.0 | -66.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 15.3 | 15.2 | 18.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | 11.4 | -1.7 | 13.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 84.9 | 21.6 | -97.5 |
| 유형자산 취득 | -11.2 | -13.3 | -2.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 160.4 | 120.5 | -234.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -446.3 | 7.0 | 712.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -262.8 | -121.3 | 355.3 |
| 현금 순변동 | -17.5 | 20.7 | 22.9 |
주가 영향 미치는 요인들
PRA Group Inc.의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 PRAA의 국제 수익 환산 금액이 감소한다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황의 변화가 있습니다. 예를 들면, 글로벌 금융 위기가 발생하면 소비자들의 부채 상환 능력이 감소해 PRAA의 회수율이 떨어지면서 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 세 번째 요인은 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 경제 불확실성이 증가해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 부상이 요인이 될 수 있습니다. 시장에 강력한 신규 경쟁사가 등장하면 PRAA의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 동향의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 비수행 대출 포트폴리오의 가격이 상승하면 새로운 포트폴리오를 적절한 가격에 구매하기 어려워지면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PRA Group Inc.의 미래 전망은 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있다. 먼저, 소비자 부채의 증가와 비수행 대출 규모의 확대는 PRAA 사업 성장의 주요 동력으로 작용할 수 있다. 이는 경제 불황기나 금융위기가 발생할 경우 잠재적으로 더 많은 채무불이행이 발생해 PRAA의 비즈니스 기회가 증가할 가능성이 높은 상황이다. 반면에, 경제가 회복되면서 소비자들의 상환 능력이 개선되면 대출 회수율이 상승해 회사의 수익성이 높아질 수 있다. 두 번째로, PRAA의 해외 시장 진출과 글로벌 확장이 성공적으로 이루어진다면, 다양한 지역에서 수익을 창출할 수 있게 되어 사업이 성장할 수 있다. 그러나, 이와 반대로 환율 변동이나 국가 간 정책 변화로 인해 해외 사업이 어려움을 겪을 경우 이는 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 기술 발전을 통해 더 효율적으로 데이터를 분석하고, 더 효과적으로 채무를 회수하는 시스템을 구축한다면 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것이다. 하지만, 새로운 규제 도입이나 기존 규제 강화는 PRAA의 운영에 부담을 줄 수 있으며, 이는 비즈니스 축소의 원인이 될 수도 있다. 예를 들면, 데이터 보안 및 프라이버시 관련 규제가 강화되면 추가적인 운영 비용이 발생할 가능성이 있다. 마지막으로, 회사 내 관리 및 운영 효율성의 향상도 중요한 요소로, 내부 비용 절감이나 기존 프로세스의 최적화는 장기적으로 회사의 건강한 성장을 도울 수 있을 것이다.