회사 소개
PPG Industries, Inc.는 광범위한 도료, 코팅, 및 특수 재료를 제조 및 유통하는 회사로, 1883년 펜실베이니아에 설립되었습니다. PPG는 고객들의 혁신적인 도료, 코팅 및 표면 솔루션 수요를 충족하기 위한 최우선 파트너가 되기를 지향하며, 이를 통해 세계를 아름답고 보호합니다. 이 회사는 70여 개국에 제조 시설 및 지분 협력 업체를 보유한 글로벌 리더이며, 산업 장비 및 부품, 포장 재료, 항공기 및 해양 장비, 자동차 원산지 장비, 자동차 재도색 및 시장, 포장 표시 제품을 포함한 다양한 최종 용도로 제품을 공급합니다. 또한, 건축 및 주거 신축 및 유지보수 고객에게 건축 및 유지보수 계약업자 및 소비자에게 코팅을 제공하여 직접 소비자에게 제품을 제공합니다. PPG는 성능 코팅과 산업 코팅 두 가지 신고 대업 분야로 구성되어 있으며, 각각 보호 및 장식용 도료, 접착제, 밀폐제, 마감재 및 포장 표시 제품, 페인트 제거제, 염료 및 관련 화학 물질 등을 주로 공급하고 있습니다.
주요 고객
PPG의 고객 분류는 산업 장비 및 부품 제조업체, 포장재 제조업체, 항공 및 해양 장비 제조업체, 자동차 제조업체 및 재도장 시장, 건축 및 주거 신축 및 유지보수 고객으로 나눌 수 있습니다. 산업 장비 및 부품 제조업체는 기계, 가전제품, 전자제품 등에 사용되는 고성능 코팅과 접착제를 필요로 하여 PPG 제품을 구매합니다. 포장재 제조업체는 식품 및 음료, 퍼스널 케어 제품 포장을 위해 PPG의 특수 코팅을 사용하며, 이는 제품 보호와 브랜드 인식 증대를 위한 역할을 합니다. 항공 및 해양 장비 제조업체는 극한 환경에서 사용할 수 있는 내구성이 뛰어난 코팅 및 밀폐제를 필요로 하며, PPG의 제품은 이 요구를 충족시킵니다. 자동차 제조업체와 재도장 시장은 차량의 외관 및 내구성을 향상시키기 위해 PPG의 혁신적인 코팅 기술을 도입하며, 이로 인해 차량의 수명 연장과 미적 가치가 높아집니다. 마지막으로 건축 및 주거 신축 및 유지보수 고객은 건물 외관과 실내 공간의 미적 완성도를 높이는 데 중점을 두고 PPG의 페인트와 코팅 제품을 선택합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 원재료는 PPG의 가장 중요한 생산 비용 요소로, 주로 수지, 반응제, 용제, 이산화 티타늄, 에폭시, 유제 등이 포함됩니다. 이러한 원재료는 주로 석유에서 유래한 유기 물질과 이산화 티타늄과 같은 무기 물질로 나뉩니다. | 주요 공급업체는 문서에 구체적으로 언급되지 않았으나, PPG는 여러 공급처와 계약을 맺고 대체 재료 또는 기술을 식별하여 공급을 관리하고 있습니다. |
| 에너지 | PPG의 생산 공정에서 사용되는 에너지는 대부분 외부에서 구매하며, 재생 가능 에너지 사용을 늘리고 지속 가능한 혜택을 제공하는 대체 원료를 평가하고 있습니다. 에너지 비용은 공급자 원료비, 글로벌 산업 활동 수준, 외환 환율 등에 따라 변동합니다. | 특정 에너지 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 물류 | 원재료와 완제품의 운송을 위한 물류 비용도 중요한 비용 요소이며, 특히 공급망과 관련된 문제로 인해 비용이 증가할 수 있습니다. | 주요 물류 서비스 제공자는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 직원 급여 및 복리후생 | PPG는 직원 급여와 복리후생에도 상당한 비용을 지출하며, 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 이 비용은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. | 해당항목에 대한 특정 제공자는 문서에 언급되지 않았습니다. |
| 연구개발 비용 | PPG는 혁신적인 제품 개발을 위해 연구개발에도 많은 투자를 하고 있으며, 이는 전체 매출의 약 2.5%를 차지합니다. | 연구개발 활동은 PPG 내부에서 주로 이루어지며, 외부 정부 자금도 일부 활용합니다. |
PPG의 비용 구조는 이와 같이 다양한 요소들로 구성되며, 원재료와 에너지가 가장 큰 비중을 차지합니다. 특정 공급업체 정보는 문서에서 명확히 언급되지 않았지만, PPG는 여러 소스와 계약을 맺어 안정적인 공급을 유지하고자 노력하고 있습니다.
제품군
PPG의 주요 제품과 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 유형 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 성능 코팅 (Performance Coatings) | 건축용, 항공기, 자동차, 보호 및 해양 코팅 등을 포함하며, PPG의 전체 매출의 큰 부분을 차지합니다 | 2023년 매출: $11,164백만 (2022년 대비 +4.4%) |
| 산업 코팅 (Industrial Coatings) | 자동차 OEM 코팅, 포장 코팅, 특수 코팅 및 소재 등을 포함하며, 고성능 및 내구성에 중점을 둡니다 | 2023년 매출: $7,082백만 (2022년 대비 +1.8%) |
성능 코팅 (Performance Coatings)
- 건축용 코팅: 주거 및 상업 건물의 외부 및 내부 도장 재료를 공급합니다.
- 항공기 코팅: 항공기 외부와 내부의 보호 및 장식용 코팅을 제공합니다. 2023년 매출 상승 요인 중 하나는 항공 코팅의 높은 수요입니다.
- 자동차 재도장 코팅: 차량 재도장 시장을 대상으로 하는 제품이며, 가격 상승 및 판매량 증가로 매출이 증가했습니다.
- 보호 및 해양 코팅: 극한 환경에서도 견딜 수 있는 고성능 코팅으로, 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다.
산업 코팅 (Industrial Coatings)
- 자동차 OEM 코팅: 자동차 제조업체를 대상으로 하는 고성능 코팅 제품입니다. 아시아 태평양과 EMEA 지역에서 판매가 강세를 보였습니다.
- 포장 코팅: 식음료 및 퍼스널 케어 제품 포장용 코팅을 공급하며, 대부분 지역에서 가격 인상이 있었습니다.
- 특수 코팅 및 소재: 고성능, 내구성이 중요한 특수 용도의 코팅 및 접착제를 제공합니다.
주요 경쟁사 비교
국내외 다른 주요 경쟁사들도 유사한 제품을 제공하고 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Sherwin-Williams | 건축용 코팅, 자동차 재도장 코팅 | 건축 도료 및 자동차 재도장 제품에서 PPG와 유사한 포트폴리오 보유. |
| Axalta Coating Systems | 자동차 OEM 및 재도장 코팅 | 자동차 도료 전문업체로, 포괄적인 자동차 OEM 및 재도장 코팅 제품을 보유. |
| AkzoNobel | 건축용, 산업용 코팅 | 건축용 도료와 산업용 코팅에서 강력한 시장 점유율을 보유. |
이와 같이 PPG는 다양한 산업 분야에 걸쳐 광범위한 코팅 제품을 제공하며, 주요 제품군들이 회사의 전체 매출에 크게 기여하고 있습니다.
주요 리스크
PPG Industries, Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 국제사업으로 인한 리스크: 해외 사업으로 인한 정치적, 경제적 불확실성, 환율 변동, 노동 조건 및 법률 등 다양한 요인에 노출되어 있으며, 일부 국가에서 생기는 위험을 경험할 수 있습니다.
- 사업 방해: 공급 차질, 시설 중단, 천재지변, 보안 문제 등 예기치 못한 사건은 PPG, 고객 및 공급업체의 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다.
- 정보 기술 시스템 보안 위협: 세계적인 정보 기술 시스템, 네트워크 및 서비스의 보안이 침해될 경우 운영이나 평판에 악영향을 줄 수 있습니다.
- 인수사업 통합 문제: 인수 후 다른 회사나 제품을 기존 사업에 통합하는 데 어려움을 겪거나 예상 이익을 실현하는 데 지연이 발생할 수 있으며, 이는 운영 결과나 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 16802.0 | 17652.0 | 18246.0 |
| 매출원가 | 10286.0 | 11096.0 | 10745.0 |
| 매출총이익 | 6516.0 | 6556.0 | 7501.0 |
| 영업비용 | 4815.0 | 4834.0 | 5442.0 |
| 영업이익 | 1701.0 | 1722.0 | 2059.0 |
| 영업외수익 | -114.0 | 341.0 | 311.0 |
| 세전 순이익 | 1815.0 | 1381.0 | 1748.0 |
| 법인세 비용 | 374.0 | 325.0 | 439.0 |
| 당기순이익 | 1439.0 | 1026.0 | 1270.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1072.0 | 1154.0 | 1589.0 |
| 매출채권, 순액 | 2687.0 | 2824.0 | 2881.0 |
| 재고자산 | 2171.0 | 2272.0 | 2127.0 |
| 유동자산 총계 | 6774.0 | 7173.0 | 7431.0 |
| 유형자산, 순액 | 4333.0 | 4157.0 | 4476.0 |
| 비유동자산 총계 | 14577.0 | 13571.0 | 14216.0 |
| 자산 총계 | 21351.0 | 20744.0 | 21647.0 |
| 매입채무 | 3735.0 | 3472.0 | 3569.0 |
| 단기차입금 | 201.0 | 496.0 | 500.0 |
| 유동부채 총계 | 4766.0 | 4721.0 | 5054.0 |
| 장기차입금 | 7265.0 | 7139.0 | 6370.0 |
| 비유동부채 총계 | 10174.0 | 9314.0 | 8570.0 |
| 부채 총계 | 14940.0 | 14035.0 | 13624.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2050.0 | 2099.0 | 2171.0 |
| 이익잉여금 | 20372.0 | 20828.0 | 21500.0 |
| 자본 총계 | 6411.0 | 6709.0 | 8023.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 21351.0 | 20744.0 | 21647.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1441.0 | 1056.0 | 1309.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 561.0 | 554.0 | 558.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -188.0 | -556.0 | 314.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1562.0 | 963.0 | 2411.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2404.0 | -461.0 | -556.0 |
| 배당금 지급 | -536.0 | -570.0 | -598.0 |
| 차입금 변동 | 827.0 | 375.0 | -850.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 93.0 | -409.0 | -1550.0 |
| 현금 순변동 | -749.0 | 93.0 | 305.0 |
주가 영향 미치는 요인들
PPG Industries의 주가 변동 원인에는 다양한 요인이 있으며, 시나리오를 통해 각각을 설명하면 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 유럽 유로와 대비하여 큰 폭으로 약세를 보인다 가정하면, PPG의 유럽에서의 제품 판매는 환율 덕분에 매출이 증가해 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다 . 둘째, 거시 경제 상황입니다. 전 세계 경제 침체가 심화되어 건설 업종이 위축된다면, 건축용 도료의 수요가 줄어들어 PPG의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 셋째, 국가 간 충돌입니다. 예를 들어, 미-중 무역 분쟁이 심화된다면, 중국 시장에서의 판매가 큰 타격을 받아 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 혁신적인 기술을 가진 새로운 경쟁사가 시장에 등장해 PPG의 시장 점유율을 빼앗아 간다면, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 친환경 제품에 대한 수요가 급증하여 PPG가 이를 반영한 제품을 성공적으로 출시할 경우, 이는 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다 . 이러한 다양한 시나리오들이 PPG의 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인의 변화에 주목할 필요가 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PPG Industries는 미래에 다양한 요인으로 인해 성장하거나 축소될 것으로 예상된다. 우선, 회사의 성장은 중국, 인도, 멕시코 등 신흥 시장에서의 수요 증가와 항공우주 및 교통 솔루션 분야의 산업 성장이 주요 원동력이 될 수 있다. 특히, 인프라 투자 증가로 교통 솔루션 비즈니스의 성장이 가속화될 전망이다. 또한, 원자재 비용이 안정되고 제조 효율성이 개선될 것으로 예상되어 영업 비용 측면에서 긍정적인 영향을 받을 것이다. 하지만, 글로벌 경제 활동의 둔화, 특히 유럽과 미국의 건축용 도료 수요 감소와 글로벌 산업 생산 감소는 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 환율 변동과 원자재 가격 변동, 물류 및 에너지 비용 상승 등은 PPG의 운영 비용을 증가시킬 수 있는 요인들이다. 회사의 주요 경쟁자인 새로운 기술을 보유한 기업들이 시장에 진입하면 PPG의 시장 점유율이 감소할 위험도 있다. 또한, 인력 확보와 유지 문제, 디지털 고객 채널 개발 등의 내부적인 도전 과제들도 회사의 미래 성장에 영향을 줄 수 있다.