회사 소개
PHX Minerals Inc.은 미국의 자원 플레이에서 영구적인 천연가스와 석유 미네랄 소유에 초점을 맞춘 기업입니다. 2019년 전략 변경 이전에는 미네랄 및 임대 면적에서 운영 이익을 얻기도 했으며 이에 따라 여전히 잔존해 있는 리스 홀딩스와 자연가스 및 석유 속성의 비운영 이익을 가지고 있습니다. 주요 수익원은 천연가스, 석유 및 NGL의 생산 및 판매로부터 제공되는 로열티입니다. 회사는 운영이 운영되는 우물들로부터 천연가스, 석유 및 NGL 매출에서 자연가스, 석유 및 NGL 매출에서 지불을 받습니다. 또한, 회사는 미채장 되지 않거나 현재 생산되지 않고 있는 순 미네랄 자산의 70% 이상을 소유하여 추가 자본을 투입하지 않고 보너스 지급 및 로열티로부터 추가 현금 흐름을 생성할 수 있는 기회를 제공합니다[0].
주요 고객
PHX Minerals Inc.의 고객은 주로 천연가스, 석유 및 NGL(천연가스 액체)에 관심이 있는 다양한 분야의 기업과 기관으로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 에너지 생산 및 유통 회사들로, 이들은 PHX의 미네랄 자산에서 생산된 천연가스 및 석유를 구매하여 에너지 시장에 공급합니다. 두 번째 고객 세그먼트는 산업 제조업체들로, 이들은 생산 공정에서 필요한 에너지원을 안정적으로 공급받기 위해 PHX의 제품을 구매합니다. 세 번째는 공공기관 및 지방 정부로, 이들은 지역 경제 활성화와 에너지 자급자족을 위해 PHX와 협력합니다. 네 번째는 투자자들과 금융 기관으로, 이들은 에너지 자원과 관련된 자산 투자를 통해 포트폴리오를 다각화하고 수익을 창출하려 합니다. 이러한 고객들은 PHX의 고품질 미네랄 자산과 안정적인 공급 체인을 통해 에너지 효율성과 비용 효과성을 높이고자 지속적으로 PHX의 제품에 비용을 지불하고 있습니다 .
회사의 비용구조
PHX Minerals Inc.의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다:
| 비용 세그먼트 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 리스 운영 비용 (LOE) | 정상적인 유지보수, 수리비, 염수 처분, 보험 및 작업과 관련된 비정상적인 비용을 포함하여, 천연가스 및 석유 우물에서 수익을 창출하기 위한 운영 비용입니다. 2023 회계연도에 LOE는 자산 매각으로 인해 감소했습니다[0]. | 다양한 석유 및 가스 서비스 제공업체 |
| 운송, 집결 및 마케팅 비용 | 천연가스와 석유 판매와 관련된 운송, 집결 및 마케팅 비용으로, 2023 회계연도에는 운송 및 집결 비용이 자산 매각으로 인해 감소했습니다. 주로 천연가스 판매와 연관된 비용입니다[0]. | 파이프라인 및 운송 회사 |
| 생산세 및 부동산세 | 생산된 천연가스 및 석유의 매출에 따라 연방, 주 또는 지방 당국이 정한 고정 또는 변동 세율에 따라 지불되는 세금입니다. 2023 회계연도에는 판매 감소로 인해 세금이 줄었습니다[0]. | 정부 당국 |
| 감가상각, 고갈 및 상각 (DD&A) | 널리 사용된 천연자원 매장량에 기반한 감가상각 및 고갈 비용입니다. 2023 회계연도에는 추가 미네랄 구매와 높은 DD&A 비율로 인해 비용이 증가했습니다[3]. | 회계 감사 및 평가 회사 |
| 이자 비용 | 회사의 부채에 대한 이자 비용으로, 2023 회계연도에는 평균 이자율의 증가로 인해 이자 비용이 증가했습니다[3]. | 금융 기관 |
| 일반 및 행정 비용 (G&A) | 직원 급여, 혜택, 사무실 비용 및 전문 서비스 수수료와 같은 비생산 비용입니다. 2023 회계연도에는 전문 서비스 및 제한 주식 경비의 감소로 인해 감소했습니다[3]. | 인사 및 행정 서비스 제공업체 |
PHX Minerals Inc.의 주요 비용 세그먼트는 리스 운영 비용, 운송 및 마케팅 비용, 생산세, 감가상각 비용, 이자 비용 및 일반 행정 비용으로 구성되어 있으며, 각각의 비용은 다양한 자원 제공 회사 및 기관과의 협력을 통해 관리되고 있습니다.
제품군
PHX Minerals Inc.의 주요 제품은 천연가스, 원유, NGL(천연가스 액체)입니다. 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같이 구성됩니다:
| 제품 | 매출액(2023년) | 주요 설명 |
|---|---|---|
| 천연가스 | $19,446,260 | 천연가스는 수요와 공급, 기후 조건, 국제적 사건 등에 의해 가격이 변동하는 주요 에너지원입니다. |
| 원유 | $14,040,200 | 원유는 다양한 산업에서 중요한 에너지원으로, PHX는 이를 주요 수익원으로 삼고 있습니다. |
| NGL | $3,049,825 | NGL은 천연가스를 처리할 때 나오는 액체로, 에너지와 화학 산업에서 사용됩니다. |
PHX Minerals Inc.의 매출 구조는 주로 로열티와 비운영 이익에서 나오며, 이는 천연가스, 원유, NGL 생산 및 판매로부터 얻어집니다 . 회사는 운영하는 유정에서 직접적으로 판매하지는 않고, 이들 유정을 운영하는 다른 회사의 전문 지식에 의존합니다 .
PHX의 경쟁자는 주로 비슷한 자원 플레이에 속한 미국 에너지 기업입니다. 주요 경쟁 기업들은 다음과 같습니다:
| 회사명 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| EOG Resources Inc. | 천연가스, 원유 | 미국 내 여러 자원 플레이에서 활동하며 천연가스와 원유를 생산합니다. |
| Devon Energy Corp. | 천연가스, 원유, NGL | 다수의 미국 자원 플레이에 참여하는 대형 에너지 기업으로, PHX와 비슷한 제품군을 보유하고 있습니다. |
| Chesapeake Energy Corp. | 천연가스, 원유 | 천연가스에 주력하는 기업으로, PHX의 주요 경쟁자입니다. |
이러한 경쟁자들은 PHX와 유사한 자원에서 천연가스, 원유 및 NGL을 생산하고 있으며, 다양한 방식으로 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
PHX Minerals Inc.의 비즈니스에 대한 잠재적인 리스크는 다음과 같습니다. 회사는 운영을 직접 수행하지 않기 때문에 제3자 운영자와 운영 효율성에 크게 의지하며, 운영과 개발 중 자연가스 및 석유 자산과 관련된 다양한 리스크(폭발, 기계 및 장비 고장, 자연재해, 환경 위험, 자본 조달 한계 등)에 노출됩니다. 또한, 운영자의 실패로 인해 로열티 지급이 지연되거나 대체 운영자를 찾지 못할 수 있으며, 새로운 운영자와 유리한 조건으로 새 장기를 체결하기 어려울 수 있습니다. 더불어, 정보 기술 시스템 실패, 사이버 공격, 파생상품 활동 등도 포함된 다양한 리스크가 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 22.0M | 53.5M | 44.5M |
| 매출원가 | 19.7M | 20.4M | 15.7M |
| 매출총이익 | 2.3M | 33.0M | 28.7M |
| 영업비용 | 8.2M | 11.5M | 12.0M |
| 영업이익 | -5.9M | 21.5M | 16.8M |
| 영업외수익 | 949.7k | -3.1M | -1.9M |
| 세전 순이익 | -6.9M | 24.6M | 18.7M |
| 법인세 비용 | -651.1k | 4.2M | 4.7M |
| 당기순이익 | -6.2M | 20.4M | 13.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 2.4M | 3.4M | 806.3k |
| 매출채권, 순액 | 6.4M | 13.2M | 4.9M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 12.2M | 17.9M | 10.2M |
| 유형자산, 순액 | 104.2M | 133.8M | 155.7M |
| 비유동자산 총계 | 104.8M | 134.6M | 156.3M |
| 자산 총계 | 117.0M | 152.5M | 166.5M |
| 매입채무 | 772.7k | 647.2k | 562.6k |
| 단기차입금 | 132.3k | 213.4k | 233.4k |
| 유동부채 총계 | 15.1M | 11.3M | 2.0M |
| 장기차입금 | 18.3M | 29.3M | 33.4M |
| 비유동부채 총계 | 23.2M | 33.5M | 41.3M |
| 부채 총계 | 38.3M | 44.7M | 43.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 33.8M | 44.8M | 42.3M |
| 이익잉여금 | 49.0M | 67.1M | 80.0M |
| 자본 총계 | 78.7M | 107.8M | 123.2M |
| 부채 및 자본 총계 | 117.0M | 152.5M | 166.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -6.2M | 20.4M | 13.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 7.7M | 7.3M | 8.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.9M | -3.7M | 3.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3.9M | 37.5M | 24.2M |
| 유형자산 취득 | -20.6M | -43.5M | -29.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -20.4M | -30.9M | -20.4M |
| 배당금 지급 | -1.1M | -2.3M | -3.5M |
| 차입금 변동 | -11.2M | 32.1M | -550.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 8.2M | -5.7M | -5.0M |
| 현금 순변동 | -8.3M | 958.3k | -1.3M |
PHX Minerals Inc. 현금 흐름표
현금 흐름표 (Cash Flow Statement)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 순 현금 | $24,171,139 | $39,035,474 | $(14,864,335) |
| 투자 활동으로 인한 순 현금 | $(20,447,305) | $(36,243,406) | $15,796,101 |
| 재무 활동으로 인한 순 현금 | $(5,033,232) | $(2,235,766) | $(2,797,466) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가 (감소) | $(1,309,398) | $556,302 | $(1,865,700) |
전문가 분석
PHX Minerals Inc.의 2023년 현금 흐름표를 살펴보면, 영업 활동으로 인한 순 현금은 $24,171,139로 전년도 $39,035,474에 비해 감소하였음을 알 수 있습니다. 이는 주요 원자재인 천연가스, 석유, NGL 판매 수익의 감소 때문입니다. 또한, 투자 활동에서는 2023년에 $(20,447,305)의 현금을 사용했으며, 이는 전년도 $(36,243,406)보다 감소한 수치입니다. 이는 자산 매각이나 신규 투자 감소 덕분일 수 있습니다. 마지막으로, 재무 활동으로 인한 순 현금은 2023년에 $(5,033,232)를 기록하여, 전년도 $(2,235,766)보다 증가한 부채를 나타냅니다.
동종 업계와 비교하면, PHX Minerals Inc.는 에너지 및 자원 부문에서 대표적인 천연가스 및 석유 추출업체와 비슷한 현금 흐름 구조를 보입니다. 일반적으로 이들 기업은 천연가스 및 석유 가격의 변동성에 크게 영향을 받으며, 이에 따라 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 비슷한 패턴을 따릅니다. 투자 활동과 재무 활동은 각 기업의 자산 매각, 신규 개발 비용, 부채 관리 전략에 따라 다를 수 있으나, PHX Minerals Inc.의 경우 전반적인 현금 관리가 비교적 안정적임을 보여줍니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
PHX Minerals Inc. 부채 현황
| 구분 | 금액 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 신용 시설 (Credit Facility) | $32,750,000 | 8.74% | 2025년 9월 1일 | 회사의 자산 중 최소 75%의 가치에 대해 담보 설정. SOFR + 2.750%~3.750% (대출 기반 활용률에 따라)프라임 금리 + 1.750%~2.750% 조건에 따라 결정[0][1][2]. |
PHX Minerals Inc.은 2021년 9월 1일에 독립은행이 주도하는 은행 그룹과 $100,000,000의 신용 시설 계약을 체결했습니다. 2023년 12월 31일 기준, 이 신용 시설의 대출 기반 한도는 $50,000,000이며, 현재까지 $32,750,000가 사용되었습니다. 이 신용 시설은 회사의 개인 자산과 개발 및 생산 중인 석유 및 가스 자산의 최소 75%를 담보로 하고 있습니다. 이자율은 SOFR(담보 유가증권 오버나이트 금리) 또는 프라임 금리에 회사의 대출 활용률에 따라 결정되는 가산금리를 더하여 계산되며, 2023년 12월 31일 기준으로 유효 이자율은 8.74%입니다. 이 신용 시설은 2025년 9월 1일에 만기가 도래합니다.
주가 영향 미치는 요인들
PHX Minerals Inc.의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 통화 가치 변화입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면, 원유와 천연가스 가격이 상대적으로 하락하게 되어 PHX의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 두 번째로는 거시경제 상황입니다. 글로벌 경제가 침체 국면에 접어들면, 석유 및 가스 제품의 수요가 감소하여 PHX의 매출이 줄어들고, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 세 번째로는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망이 불안정해지고 원자재 가격 변동성이 커져 PHX의 운영에 압박을 가할 수 있으며, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 네 번째로는 경쟁 업체의 부상입니다. 만약 새로운 기술을 이용한 경쟁 업체가 등장하여 시장 점유율을 빼앗긴다면, PHX의 수익성이 악화되고 주가가 하락할 것입니다. 다섯 번째로는 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 재생 에너지로의 전환이 가속화되고 화석 연료에 대한 수요가 감소하는 경우, PHX의 사업 모델이 직접적인 타격을 받고 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 이러한 시나리오들은 모두 PHX의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PHX Minerals Inc.의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 글로벌 경제 회복과 함께 천연가스와 석유에 대한 수요가 증가하면 PHX의 매출과 이익이 증가할 가능성이 높습니다. 또한, 기술 혁신을 통해 생산성을 높이고 비용을 절감하면 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 환경 규제와 정책 변화도 중요한 변수입니다. 화석 연료에서 재생 에너지로의 전환이 가속화되면, PHX의 전통적인 사업 모델은 압박을 받을 수 있지만, 동시에 카본 캡처와 같은 새로운 기술에 투자하여 새로운 수익원을 창출할 수도 있습니다. 또한, 국제 정치 상황이 안정된다면 원자재 가격의 변동성이 줄어들어 예측 가능성이 높아지고, 이는 PHX의 재무 계획에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 자사의 미채장 된 미네랄 자산을 효과적으로 활용하여 추가적인 현금 흐름을 창출하면, 장기적인 재무 건전성을 강화할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 PHX Minerals Inc.의 미래에 중요한 역할을 할 것입니다.