회사 소개
회사 PAG(Penske Automotive Group)는 국제적으로 다양한 교통 서비스를 제공하는 기업이며 세계적인 자동차 및 상용 트럭 소매업체 중 하나로 손괴됩니다. 미국, 영국, 캐나다, 독일, 이탈리아, 일본 등에서 딜러쉽을 운영하며, 북아메리카에서 Freightliner의 상용 트럭 소매업체 중 가장 큰 규모 중 하나입니다. 또한 주로 오스트레일리아와 뉴질랜드에서 상용 차량, 디젤 및 가스 엔진, 파워 시스템 및 관련 부품 및 서비스를 유통하고 판매하고 있습니다. PAG는 전 세계에서 약 28,000명을 고용하며 2023년에는 총 수익 295억 달러를 창출했으며, 이 중 252억 달러는 소매 자동차 딜러쉽에서, 37억 달러는 소매 상용 트럭 딜러쉽에서, 그리고 6억3400만 달러는 상용 차량 유통 및 기타 운영에서 발생했습니다. 소매 자동차 딜러쉽에서 2023년에 발생한 총 수익 중 56%는 미국 및 푸에르토리코에서, 나머지 44%는 미국 외에서 발생하며, 2023년에는 프리미엄 브랜드인 Audi, BMW, Land Rover, Mercedes-Benz 및 Porsche 등 35개 이상의 차량 브랜드를 제공하였습니다. PAG는 2023년 기준으로 336개의 소매 자동차 딜러쉽을 운영하였는데 이 가운데 147개는 미국에, 그리고 189개는 미국 외에 위치하며, 미국 외의 딜러쉽은 주로 영국에 위치하였습니다. 또한 2023년 12월 31일 기준으로 우리는 7개의 미국과 12개의 영국에서 CarShop 브랜드를 통해 “no-haggle” 방법론으로 사용 차량을 판매했던 19개의 중고차 딜러쉽을 운영하였습니다. 이러한 딜러쉽은 새차와 중고차 판매 외에도 유지보수 서비스, 제3자 금융 및 보험 상품의 판매, 제3자 서비스 계약, 교체 및 시장에 나가서 기타 자동차 제품을 제공하며, 일부 위치에서는 충돌 수리 서비스도 제공하였습니다. 우리는 산업에서 특징적인 일부 권리와 제약사항에 따라 일부 자동차 제조 업체 및 유통 업체와의 프랜차이즈 계약에 따라 운영되었습니다. 2023년부터는 우리의 Mercedes-Benz 영국 딜러쉽을 생산자가 새 차량을 판매하는 데 수수료를 지급하지만 차량 재고를 보유하지 않는 대행 모델로 전환했습니다[0].
주요 고객
PAG의 고객은 주로 개인 소비자와 상업 고객으로 나뉩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 프리미엄 및 럭셔리 자동차 브랜드에 관심이 있는 개인 소비자입니다. 이들은 Audi, BMW, Mercedes-Benz, Porsche와 같은 고급 차량을 구매하거나 렌트하며, 차량 유지보수 서비스, 제3자 금융 및 보험 상품 등을 통해 차량 관리의 편리함을 얻고자 하는 사람들입니다. 이러한 고객은 차량의 품질, 브랜드 가치, 그리고 탁월한 서비스 경험을 중요하게 여기며, 주로 고소득 계층으로 구성됩니다. 두 번째 고객 세그먼트는 상업 트럭 및 차량을 필요로 하는 중소기업 및 대기업입니다. 이들은 Freightliner와 같은 상용 트럭을 소유하거나 임대하여 물류 및 운송 업무에서 신뢰성과 효율성을 높이기 위해 PAG의 서비스를 이용합니다. 이들은 차량 구매 후 유지보수와 긴급 서비스, 예방 점검 등 종합적인 차량 관리 서비스를 통해 비용 절감과 운영의 안정성을 추구합니다. 또한, 중고차 시장에서도 활동하는 이들은 주로 중고차를 대량 구입하여 재판매하는 독립 중고차 딜러 또는 소규모 사업 운영자들입니다. PAG의 고객은 생활 편의성을 높이고자 하는 개인과, 운영 비용을 절감하고 효율성을 강화하고자 하는 상업 고객으로 구성되어 있습니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 전 세계 약 28,000명의 직원을 고용하고 있는 PAG는 급여, 복지, 트레이닝 등의 인건비를 지출함 | 내부 관리 |
| 자동차 및 트럭 구매 | 다양한 프리미엄 브랜드(Audi, BMW, Mercedes-Benz 등)의 신차 및 중고차를 구매 | 프리미엄 브랜드 제조사(Audi, BMW 등) |
| 부품 및 서비스 | 차량 유지보수 및 수리에 필요한 부품과 서비스 관리를 위해 지출, 고객 지원을 위한 대여 차량, 광고, 임대 비용 등 포함 | 부품 제조사 및 서비스 제공 업체 |
| 정보 기술 | 운영을 지원하는 컴퓨터 장비, 소프트웨어, 클라우드 서비스 등의 기술 비용 | 미츠이 & 컴퍼니, 내부 IT 부서 |
| 감가상각비 | 주요 시설과 장비의 감가상각비, 신규 시설의 건설 및 기존 딜러쉽 재개발에 따른 비용 | 내부 회계 |
| 금융 비용 | 농후 계획 금리 비용과 기타 금융 비용 | 여러 금융 기관 및 대출 기관 |
| 임대 비용 | 딜러쉽 및 기타 부동산의 운영 임대 비용 | 여러 부동산 임대 업체 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 브랜드 및 차량 판매를 위한 광고와 마케팅 캠페인 | 광고 대행사 및 마케팅 회사 |
| 유틸리티 비용 | 전기, 물, 가스 등의 유틸리티 사용에 대한 비용 | 지역 유틸리티 공급자 |
PAG는 이러한 다양한 비용 요소들을 통해 운영되며, 각 비용 요소는 특정 공급업체와 협력하여 발생합니다. 예를 들어, 다양한 프리미엄 브랜드 제조사들로부터 차량을 구매하고, 정보 기술 관련 비용은 미츠이 & 컴퍼니와 같은 회사와의 협력으로 발생합니다. 또한 감가상각비는 내부 회계를 통해 관리되며, 임대 비용은 여러 부동산 임대 업체들로부터 발생합니다[0][1][2][3].
제품군
PAG(Penske Automotive Group)의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 유형 | 설명 | 2023년 수익 | 수익 비율 |
|---|---|---|---|
| 소매 자동차 | PAG의 소매 자동차 부문은 새차 및 중고차를 판매하며, 2023년에는 총 매출의 56%가 미국 및 푸에르토리코에서 발생하였고 나머지 44%는 국제 시장에서 발생하였습니다. 이 부문은 또한 유지보수 서비스, 제3자 금융 및 보험 상품의 판매, 자동차 제품 제공 등 다양한 서비스를 포함합니다. | $252억 | 85.4% |
| 상용 트럭 | PAG는 미국에서 Freightliner 상용 트럭의 최대 소매업체 중 하나로, 올해 상용 트럭 부문은 소매 및 도매 판매를 통해 주요 수익을 올렸습니다. | $37억 | 12.5% |
| 상용 차량 유통 및 기타 운영 | 오스트레일리아와 뉴질랜드에서 상용 차량, 디젤 및 가스 엔진 그리고 파워 시스템의 판매와 서비스 제공을 통해 발생하는 수익입니다. | $6억3400만 | 2.1% |
이외에도 PAG는 중고차 딜러쉽을 통해 “no-haggle” 방법론으로 사용 차량을 판매하고 있으며, 일부 딜러쉽에서는 충돌 수리 서비스도 제공하고 있습니다.
경쟁사
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 | 활동 국가 |
|---|---|---|
| AutoNation, Inc. | 새차 및 중고차 판매, 자동차 유지보수 및 수리, 금융 및 보험 서비스 | 미국 |
| Group 1 Automotive, Inc. | 새차 및 중고차 판매, 서비스 및 부품 판매 | 미국, 영국, 브라질 |
| Lithia Motors, Inc. | 새차 및 중고차 판매, 자동차 금융 및 보험 서비스 | 미국, 캐나다 |
PAG의 경쟁사는 주로 북미와 유럽 시장에서 활동하며, 유사한 제품과 서비스를 제공하여 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다[0][1][2][3] .
주요 리스크
PAG(Penske Automotive Group)의 경영에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 제품 판매량이 기대에 못 미칠 경우 우리의 영업 및 현금 흐름이 심각하게 악화될 수 있습니다. 또한 호주의 경제 상황 변화로 지역 및 지역 경제 조건, 그리고 구리 및 철 광석과 같은 상품 가격의 변동이 고객들의 광산 운영 및 차량 판매를 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 조건은 또한 호주, 뉴질랜드 달러와 미국 달러의 가치 변동에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, PTS의 사업은 고객 베이스의 집중도가 높아 자본 인적 자원 부족이나 노동 관련 규제 변화로 이러한 직원들과 관련된 비용 상승 및 법적 문제 등의 리스크가 있습니다. 이 외에도 PTS는 상용 트럭의 지속적인 공급, 자산 가치의 변동, 자산 관리 비용 증가 등과 같은 소매 자동차 딜러쉽에 비해 더 많은 리스크가 존재합니다[0][1][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 25554.7 | 27814.8 | 29527.4 |
| 매출원가 | 21113.9 | 22976.0 | 24593.6 |
| 매출총이익 | 4440.8 | 4838.8 | 4933.8 |
| 영업비용 | 3084.4 | 3351.0 | 3541.6 |
| 영업이익 | 1356.4 | 1487.8 | 1392.2 |
| 영업외수익 | -251.3 | -371.4 | -27.3 |
| 세전 순이익 | 1607.7 | 1859.2 | 1419.5 |
| 법인세 비용 | 416.3 | 473.0 | 360.9 |
| 당기순이익 | 1187.8 | 1380.0 | 1053.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 100.7 | 106.5 | 96.4 |
| 매출채권, 순액 | 734.0 | 906.7 | 1114.6 |
| 재고자산 | 3129.0 | 3509.1 | 4293.1 |
| 유동자산 총계 | 4075.4 | 4664.2 | 5679.7 |
| 유형자산, 순액 | 4893.6 | 4912.6 | 5170.7 |
| 비유동자산 총계 | 9389.2 | 9450.4 | 9991.8 |
| 자산 총계 | 13464.6 | 14114.6 | 15671.5 |
| 매입채무 | 767.1 | 853.5 | 866.9 |
| 단기차입금 | 2636.7 | 3071.5 | 3981.2 |
| 유동부채 총계 | 4274.6 | 4713.1 | 5657.9 |
| 장기차입금 | 3765.6 | 3882.6 | 3755.5 |
| 비유동부채 총계 | 5095.0 | 5226.7 | 5258.0 |
| 부채 총계 | 9369.6 | 9939.8 | 10915.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 42.2 | N/A | N/A |
| 이익잉여금 | 4196.6 | 4483.3 | 4990.3 |
| 자본 총계 | 4095.0 | 4174.8 | 4755.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 13464.6 | 14114.6 | 15671.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1192.7 | 1386.2 | 1058.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 121.5 | 127.3 | 141.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 0.8 | 4.6 | -73.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1293.3 | 1459.0 | 1093.6 |
| 유형자산 취득 | -248.9 | -282.5 | -375.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -623.1 | -641.7 | -572.3 |
| 배당금 지급 | -142.5 | -154.1 | -189.1 |
| 차입금 변동 | -173.3 | 243.0 | 42.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -615.5 | -798.0 | -531.1 |
| 현금 순변동 | 54.7 | 19.3 | -9.8 |
주가 영향 미치는 요인들
PAG(팬스키 자동차 그룹)의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 PAG의 해외 수익이 낮아질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줍니다. 둘째, 매크로 경제 상황, 예를 들어 글로벌 경기 침체는 신규 및 중고차 판매 감소로 이어질 수 있으며 이는 회사의 수익성을 저하시켜 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 공급망 문제를 야기하고 부품 수급에 어려움을 겪게 할 수 있으며, 이는 PAG의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 영향을 미칩니다. 전기차 제조사들의 시장 점유율 확대는 기존 내연기관 차량 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 PAG의 주가에 부정적입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화는 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전기차에 대한 소비자 수요 증가와 정부의 지원 정책은 PAG가 전기차 판매를 확대하여 긍정적인 주가 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PAG의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 전기차 시장의 급성장은 PAG에게 중요한 성장 요인으로 작용할 수 있다. 전기차 수요가 증가함에 따라 PAG는 전기차 딜러쉽과 관련 서비스를 확대해 나갈 가능성이 크다. 둘째, 글로벌 경제 회복과 소비자 신뢰 지수의 상승은 자동차 판매 증가로 이어질 수 있으며, 이는 PAG의 매출 성장을 촉진할 수 있다. 셋째, 디지털 트랜스포메이션을 통해 온라인 판매 플랫폼을 강화하고, 효율적인 운영을 통한 비용 절감 및 고객 만족도 향상도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 경기 침체나 금리 상승 등 매크로 경제 불확실성이 지속될 경우 PAG의 사업이 위축될 가능성도 존재한다. 넷째, 주요 차량 제조사와의 프랜차이즈 계약 유지 및 신규 계약 체결이 어려워질 경우, 이는 PAG의 딜러쉽 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 다섯째, 글로벌 차량 공급망의 차질이나 원자재 가격 상승은 차량 가격 인상 및 재고 문제를 야기할 수 있어, PAG의 이익률이 감소할 우려도 있다. 여섯째, 정부의 환경 규제 강화는 전통적인 내연기관 차량 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 지속 가능한 사업 모델로의 전환이 요구된다. 마지막으로 경쟁사의 활성화로 인해 시장 점유율이 점차 감소할 가능성도 배제할 수 없다. PAG는 이러한 다양한 내외부 요인을 고려하여 유연하게 대응해야 지속 가능한 성장이 가능하다.