회사 소개
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주요 고객
ORI(Old Republic International Corporation)의 고객은 주로 상업용 기업, 부동산 구매자 및 투자자, 그리고 주택 대출 기관들로 구성된다. 첫 번째 고객 세그먼트는 상업용 자산 및 책임 보험을 필요로 하는 기업들이다. 이들 기업은 회사 자산과 운영에 대한 다양한 리스크를 관리하고자 ORI의 보험을 구매하며, 여기에는 상업용 자동차 보험이 포함된다. 두 번째 고객 세그먼트는 부동산 구매자 및 투자자들로, 이들은 부동산 거래 시 소유권 검색을 통해 발생할 수 있는 손실을 보호하기 위해 ORI의 소유권 보험을 사용한다. 세 번째 고객 세그먼트는 주택 대출 기관들로, 이들은 주택 구매자가 초기 다운페이먼트를 충분히 하지 못했을 때 발생할 수 있는 채무 불이행 관련 손실을 보호하기 위해 ORI의 개인 모기지 보험을 활용한다. 이러한 고객들은 각각의 리스크 보호와 자산 관리를 위해 ORI의 보험 제품을 구입하며, 이는 그들의 비즈니스 안정성과 재정 안전을 도모하기 위함이다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 부동산 임대차 비용 | ORI의 여러 자회사는 사무실을 임대하여 사용하며, 이들 임대차 계약에는 부동산 세금, 보험 및 기타 운영 비용도 포함된다. 대부분의 임대차 계약은 운영 리스로 분류된다. | 여러 부동산 소유주와 임대차 계약을 맺음 |
| 장비 임대 비용 | ORI의 자회사는 사업에 필요한 장비를 임대하여 사용한다. | 다수의 장비 임대 제공업체 |
| 에너지 소비 | 사무실 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 자원의 소비. | 지역 전력 회사 및 에너지 공급업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 | 데이터 저장, 애플리케이션 호스팅 및 기타 IT 관련 서비스를 위해 클라우드 및 데이터 센터를 이용. | Amazon Web Services (AWS) 및 기타 클라우드 서비스 제공업체 |
| 보험료 | 부동산, 장비, 책임 등 다양한 보험을 통해 리스크를 관리. | 여러 보험사 |
| 감가상각비 | 사용 중인 자산의 감가상각비 포함. | 해당 없음 (내부 계산) |
ORI는 주로 사무실 및 장비 임대, 에너지 소비, 그리고 IT 서비스 사용을 주요 비용으로 가지며, 이를 위해 다양한 공급업체와 협력하고 있다 .
제품군
ORI(Old Republic International Corporation)은 세 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출한다: 일반 보험, 소유권 보험, 그리고 RFIG 런오프(모기지 보험). 각각의 제품군은 다양한 고객층을 대상으로 하며, 이들의 기여도는 다음과 같다:
| 제품군 | 주요 제품 설명 | 2023년 수익 기여도 | 주요 경쟁사 (유사 제품군) |
|---|---|---|---|
| 일반 보험 | 상업용 자동차 보험, 작업자 보상 보험, 재산 보험, 일반 책임 보험 등 상업 고객을 대상으로 한 다양한 보험 상품 | 4,744.3백만 달러 | AIG, Zurich, Chubb |
| 소유권 보험 | 부동산 구매자 및 투자자를 대상으로 한 소유권 보험, 주택 구매 시 발생할 수 있는 권리 및 부채 문제를 보장 | 2,620.6백만 달러 | Fidelity National Financial, First American |
| RFIG 런오프 | 주로 주택 대출기관을 위한 모기지 보험, 채무 불이행 관련 손실 보호 | 16.4백만 달러 | MGIC Investment Corp, Genworth Financial |
- 일반 보험: 이 제품군은 상업용 자동차 보험(전체 수익의 41%), 작업자 보상 보험, 재산 보험, 일반 책임 보험 등을 포함하며 상업 고객을 주요 대상으로 한다. 2023년에는 4,744.3백만 달러의 수익을 올렸으며, AIG, Zurich, Chubb 등의 보험사와 경쟁한다 .
- 소유권 보험: 부동산 거래 과정에서 발생할 수 있는 권리 문제와 부채 문제를 보장하는 보험으로, 주로 부동산 구매자와 투자자를 대상으로 한다. 2023년에는 2,620.6백만 달러의 수익을 기록했으며, Fidelity National Financial, First American 등이 주요 경쟁사이다 .
- RFIG 런오프: 주택 대출기관을 대상으로 한 모기지 보험으로, 주택 구매자가 초기 다운페이먼트를 충분히 하지 못했을 때 발생할 수 있는 채무 불이행 관련 손실을 보호한다. 이 부문은 현재 매각 중이며, 2023년 16.4백만 달러의 수익을 냈고, MGIC Investment Corp, Genworth Financial과 같은 기업들이 경쟁사로 존재한다 .
이 외에도 ORI는 소규모의 생명 및 상해 보험 사업을 운영하고 있으며, 이는 회사 전체 수익의 0.2%를 차지한다 .
주요 리스크
ORI의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. 새로운 특수 보험 사업에 대한 투자 실패로 인해 매출 및 수익 상승 기대치를 충족시키지 못할 수 있음 2. 기술 발전과 경쟁을 유지하며 효과적으로 대응하지 못할 경우 경쟁력이 저하될 수 있음 3. 정부 규제를 위반할 경우 벌금 및 중지 처벌을 받아 실적 및 금융 상태, 영업 결과, 평판에 부정적인 영향을 줄 수 있음 4. 기술 및 보안 침해로 인해 영업이 중단될 수 있고 금전적 손실과 기밀 정보 유출, 추가 책임에 노출되어 평판 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있음 5. 지속적인 기후 변화가 보험사업 및 투자에 중요한 영향을 줄 수 있음 [0].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 9341.4 | 8083.4 | 7258.1 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -1922.1 | -857.4 | -747.4 |
| 세전 순이익 | 1922.1 | 857.4 | 747.4 |
| 법인세 비용 | 387.7 | 170.9 | 148.7 |
| 당기순이익 | 1534.3 | 686.4 | 598.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 11399.5 | 12688.5 | 2823.1 |
| 매출채권, 순액 | 6712.0 | 6746.4 | 7354.5 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 24981.8 | 25159.4 | 26501.4 |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | 1588.5 | 399.0 | 399.5 |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 1588.5 | 1197.9 | 1191.6 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 18088.6 | 18986.2 | 20090.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1683.6 | 1438.7 | 957.0 |
| 이익잉여금 | 5214.0 | 5321.8 | 5644.3 |
| 자본 총계 | 6893.2 | 6173.2 | 6410.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 24981.8 | 25159.4 | 26501.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1534.3 | 686.4 | 598.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 396.7 | 313.0 | -10.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1311.7 | 1170.6 | 880.4 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -936.5 | -415.0 | 25.3 |
| 배당금 지급 | -1019.2 | -579.7 | -275.5 |
| 차입금 변동 | 620.8 | N/A | -5.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -335.7 | -832.7 | -783.2 |
| 현금 순변동 | 39.5 | -77.1 | 122.5 |
주가 영향 미치는 요인들
ORI(Old Republic International Corporation)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 외화로 표시된 보험료 수익이 감소하여 ORI의 수익성이 악화될 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소 중 하나입니다. 경기 침체가 발생하면 보험 가입률이 감소하고, 이는 ORI의 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어, 미-중 무역 전쟁은 글로벌 경제에 큰 불확실성을 초래할 수 있으며 ORI의 글로벌 비즈니스에 부정적인 영향을 미쳐 주가를 하락시킬 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율과 수익성을 떨어뜨려 ORI의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기술 혁신을 통해 더 나은 보험 상품을 제공하는 경쟁사가 나타난다면, ORI는 시장 점유율을 잃을 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 정책 강화로 인해 보험 산업 전반에 대한 규제가 강화되면, ORI의 운영 비용이 증가하고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ORI(Old Republic International Corporation)의 미래 성장 가능성과 위축 요인에는 여러 가지가 있습니다. 우선 성장 가능성 측면에서 본다면, ORI는 신기술 도입과 IT 시스템의 지속적 개편을 통해 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 특히 디지털 혁신을 통해 고객 관리와 보험 상품의 분석 및 가격 책정을 더욱 효율적으로 할 수 있으며, 이는 시장의 변화에 빠르게 대응하는 데 큰 도움이 될 것입니다[0][1]. 또한, 새로운 특화 보험 분야에 대한 투자를 통해 비즈니스 포트폴리오를 다변화하고, 이를 통해 추가적인 수익원을 확보할 수 있습니다. 하지만 이러한 신사업 투자는 초기 비용이 많이 들고, 예상된 성장과 수익을 달성하지 못할 위험도 존재합니다[0][1]. 반면, 여러 가지 요인들이 사업 위축의 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 보험 산업의 높은 경쟁력은 ORI의 시장 점유율을 감소시킬 수 있으며, 이는 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보험 규제가 강화될 경우, 운영 비용의 증가와 함께 신상품 출시 지연이 발생할 수 있고, 이는 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다[0][5]. 정책금리가 상승하면 투자 수익률이 낮아져 전반적인 수익성이 악화될 수도 있습니다. 마지막으로, 사이버 보안 위협과 개인정보 유출 문제도 큰 리스크 요인 중 하나로, 이는 회사의 평판과 재정 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[1][5].