회사 소개
Olin Corporation은 1892년 설립된 버지니아 주 법인으로, 클레이튼, 미주리에 본부를 두고 있는 세계적인 화학 제품의 제조 및 유통업체이자 미국에서 암모니아를 생산하는 주요 제조업체입니다. Olin은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 같은 세 가지 사업 부문에 집중하고 있습니다. 염소 알칼리 제품 및 비닐 세그먼트는 염화수소 및 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 및 비닐 염화물 등을 생산하며, 2023년 매출의 58%를 차지했습니다. 에폭시 세그먼트는 에폭시 소재와 전구체 등을 생산하여 2023년 매출의 20%를 차지했으며, 윈체스터 세그먼트는 스포츠 탄약, 재충전 부품, 소형 군용 탄약 및 부품 등을 생산하여 2023년 매출의 22%를 차지했습니다. 이 회사는 염화수소, 카우스틱 소다 및 수소를 생산하는 세계적인 주요 업체로, 다양한 화학물질의 생산에 사용되는 염소를 원료로 사용하고 있으며, 염화수소, 카우스틱 소다 및 카우스틱 소다와 수소의 생산량이 일정한 비율로 고정됩니다. 이 회사는 염소의 상당 부분을 비닐 중간체, 에틸렌 다이클로라이드, 비닐 염화물 등의 생산에 사용하며, 카우스틱 소다의 다양한 소실 및 엔드유스(End-use) 응용을 비롯해 세계적으로 고객에게 비닐, 우레탄, 에폭시 및 물처리 화학 물질 등 다양한 제품을 제공하고 있습니다[0].
주요 고객
Olin Corporation의 고객은 크게 세 가지 주요 사업 부문인 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 그리고 윈체스터와 관련된 다양한 산업 분야로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 염소 알칼리 및 비닐 제품의 주요 고객은 화학 산업에서 원료로 사용되는 염화수소, 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드, 비닐 염화물을 필요로 하는 기업들입니다. 이러한 화학물질은 다양한 제조 공정과 제품에 필수적이기 때문에, 예를 들어 건축 재료, 물처리 화학물질, 플라스틱 제조사들이 주 고객층에 속합니다. 두 번째로 에폭시 부문의 주요 고객은 전자 제품, 자동차, 건축 자재 등 고성능 접착제와 코팅이 필요한 산업 분야에 속합니다. 에폭시 수지 제품은 내구성과 강도가 뛰어나기 때문에 이들 산업에서 필수적입니다. 세 번째로 윈체스터 부문은 스포츠 탄약, 군용 탄약 등을 필요로 하는 고객층을 대상으로 합니다. 주요 고객으로는 사냥꾼, 레크리에이션 슈터, 법 집행 기관, 군대 등이 있습니다. 이 제품들은 고품질의 성능과 신뢰성이 요구되기 때문에 고객들은 기꺼이 비용을 지불합니다. Olin은 다양한 산업용 화학물질부터 고정밀 탄약까지 생산하며, 이는 각 산업 분야에서의 특화된 요구와 일치하기 때문에 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 주요 원재료 비용은 프로필렌, 벤젠, 에틸렌 등을 포함하며 생산 공정에 필수적입니다. | 주요 공급업체로는 다양한 장기 계약을 통해 안정적으로 원재료를 조달하는 다수의 제3자 업체가 있습니다. 예를 들어, 에틸렌, 전기, 프로필렌, 벤젠 등을 공급하는 여러 제3자들과 장기 계약이 체결되어 있습니다[0]. |
| 에너지 | 전기 및 천연가스와 같은 에너지 비용은 생산 공정에서 상당한 비중을 차지합니다. 이들 비용은 원유 및 천연가스 가격 추이에 따라 변동성이 있습니다. | Wells Fargo Bank, N.A., Citibank, N.A., JPMorgan Chase Bank, Toronto Dominion Bank, Bank of America Corporation과 같은 주요 금융 기관으로부터 헷지를 통해 에너지 비용을 관리합니다[1]. |
| 운송 비용 | 철도, 트럭, 해양 선박, 바지선 등을 통해 완제품을 고객에게 배송하고 원재료를 제조 시설로 운송하는 데 소요되는 비용입니다. | 다양한 제3자 운송 업체들과 협력하며, 이러한 운송업체의 운영에 따라 발생하는 위험과 비용이 포함됩니다[2]. |
| 유틸리티 | 공장 운영에 필요한 전기 및 기타 유틸리티 비용은 생산 비용에 큰 영향을 미칩니다. | 유틸리티 서비스 제공 업체와의 계약을 통해 필요한 에너지를 조달합니다[3]. |
| IT 및 보안 | 정보 기술 시스템과 데이터베이스를 보호하고 운영하기 위해 지출하는 비용입니다. | 내부 IT 시스템과 외부 서비스 제공 업체를 통해 관리를 받습니다[3]. |
Olin Corporation의 주요 비용 항목들은 이와 같이 원재료, 에너지, 운송, 유틸리티 및 IT 보안 등으로 구성되어 있으며, 각 비용 요소는 다양한 공급 업체와의 계약 및 협력을 통해 관리되고 있습니다.
제품군
Olin Corporation의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같이 요약될 수 있습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 사업 부문 | 주요 제품 | 2023년 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|---|
| 염소 알칼리 및 비닐 | 염화수소, 카우스틱 소다, 에틸렌 다이클로라이드 (EDC), 비닐 염화물 (VCM) | 58% | 염소와 카우스틱 소다를 생산하여 다양한 화학제품의 원료로 사용합니다. |
| 에폭시 | 에폭시 수지 및 접착제, 비스페놀 A(BPA), 쿠멘 | 20% | 전자, 자동차, 건축 자재 분야에서 고성능 접착제와 코팅제로 활용됩니다. |
| 윈체스터 | 스포츠 탄약, 군용 탄약 | 22% | 사냥, 스포츠 슈팅, 군대 및 법 집행 기관에서 필요한 고품질 탄약을 생산합니다. |
주요 사업 부문별 자세한 설명:
염소 알칼리 및 비닐 (Chlor Alkali and Vinyls)
다음 제품들이 포함됩니다: - 염화수소 (Hydrochloric Acid) - 카우스틱 소다 (Caustic Soda) - 에틸렌 다이클로라이드 (Ethylene Dichloride, EDC) - 비닐 염화물 (Vinyl Chloride Monomer, VCM)
이 부문은 2023년 매출의 58%를 차지하며, 주로 건설, 물 처리, 플라스틱 제조 산업에서 사용됩니다[0].
에폭시 (Epoxy)
다음 제품들이 포함됩니다: - 에폭시 수지 (Epoxy Resins) - 비스페놀 A (Bisphenol A, BPA) - 쿠멘 (Cumene)
에폭시 제품은 전자 제품, 자동차, 건축 자재 등 고성능 접착제와 코팅이 필요한 산업 분야에서 사용되며, 2023년 매출의 20%를 차지하였습니다[1].
윈체스터 (Winchester)
다음 제품들이 포함됩니다: - 스포츠 탄약 (Sporting Ammunition) - 군용 탄약 (Military Ammunition)
윈체스터 제품군은 사냥 및 스포츠 슈팅, 군대 및 법 집행 기관에서 사용되며, 매출의 22%를 차지합니다 .
경쟁사
Olin Corporation의 제품들은 다른 주요 화학 및 탄약 제조사들과 경쟁하고 있습니다. 경쟁사는 아래와 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 다우 케미컬 (Dow Chemical) | 염소 알칼리, 에폭시 | 다양한 화학 물질과 플라스틱 제품을 생산하는 글로벌 기업입니다. |
| 이스트맨 케미컬 (Eastman Chemical) | 에폭시 | 화학 제품과 첨가제를 생산하며, 많은 산업에서 사용됩니다. |
| 듀폰 (DuPont) | 다양한 화학제품 | 화학, 재료 과학, 생명 과학 분야의 글로벌 리더입니다. |
| 헌팅턴 인구아메 (Huntington Ingalls) | 군용 탄약 | 다양한 군용 장비와 탄약을 생산하는 방위산업체입니다. |
이와 같이 Olin Corporation은 다양한 산업용 화학 물질과 고품질 탄약을 생산, 공급하며, 주요 산업 분야의 글로벌 기업들과 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
Olin Corporation의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 여러 가지로 요약될 수 있습니다. 첫째로, 생산 시설은 화학 물질 및 탄약의 제조, 처리, 저장 및 운송과 관련된 위험으로부터 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 사고, 재해 및 환경 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 기후 관련 이벤트의 물리적 위험 및 클라이언트 운송에 대한 의존도 또한 주요 위험으로 지적됩니다. 또한, 제품에 사용되는 주요 원료의 가용성 및 에너지 비용 변동성은 운영 비용에 영향을 미칠 수 있으며, 정보 보안 문제도 중요한 위험으로 언급됩니다. 이러한 다양한 요인으로 인해 Olin Corporation의 비즈니스는 생산 중단, 운송 문제, 원료 부족, 기후 변화 등 다양한 위험에 노출될 수 있습니다[0][1][2][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.9B | 9.4B | 6.8B |
| 매출원가 | 6.6B | 7.2B | 5.7B |
| 매출총이익 | 2.3B | 2.2B | 1.2B |
| 영업비용 | 415.5M | 377.6M | 363.8M |
| 영업이익 | 1.9B | 1.8B | 801.7M |
| 영업외수익 | 340.0M | 128.3M | 242.4M |
| 세전 순이익 | 1.5B | 1.7B | 559.3M |
| 법인세 비용 | 242.0M | 349.1M | 107.3M |
| 당기순이익 | 1.3B | 1.3B | 460.2M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 180.5M | 194.0M | 170.3M |
| 매출채권, 순액 | 1.1B | 853.0M | 789.4M |
| 재고자산 | 868.3M | 941.9M | 858.8M |
| 유동자산 총계 | 2.2B | 2.2B | 2.0B |
| 유형자산, 순액 | 3.3B | 3.0B | 2.9B |
| 비유동자산 총계 | 6.3B | 5.9B | 5.7B |
| 자산 총계 | 8.5B | 8.0B | 7.7B |
| 매입채무 | 847.7M | 837.7M | 775.4M |
| 단기차입금 | 277.9M | 81.5M | 148.1M |
| 유동부채 총계 | 1.7B | 1.6B | 1.5B |
| 장기차입금 | 2.9B | 2.9B | 2.9B |
| 비유동부채 총계 | 4.2B | 3.9B | 3.9B |
| 부채 총계 | 5.9B | 5.5B | 5.4B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.1B | 815.0M | 145.0M |
| 이익잉여금 | 1.0B | 2.2B | 2.6B |
| 자본 총계 | 2.7B | 2.5B | 2.3B |
| 부채 및 자본 총계 | 8.5B | 8.0B | 7.7B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.3B | 1.3B | 452.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 582.5M | 598.8M | 533.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -230.2M | 61.9M | 61.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.7B | 1.9B | 974.3M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -197.4M | -259.7M | -340.8M |
| 배당금 지급 | -127.8M | -116.2M | -101.0M |
| 차입금 변동 | -1.1B | -201.1M | 85.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.6B | -1.6B | -656.9M |
| 현금 순변동 | -8.4M | 15.5M | -23.4M |
주가 영향 미치는 요인들
Olin Corporation의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 각 요인이 미치는 영향을 설명하면 다음과 같습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 상승하면 Olin의 수출 경쟁력이 떨어지고, 외국환 환율 변동은 매출에도 부정적 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠지면 화학 제품에 대한 수요가 감소하고, 이는 Olin의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 무역 장벽이 높아지면서 Olin의 중국 시장 접근성이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 출현하여 시장 점유율을 빼앗긴다면 Olin의 수익성 저하로 이어져 주가도 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 제품 수요가 증가하면서 Olin이 시장 변화에 적응해 친환경 제품 라인을 확장하면 이는 긍정적인 평가를 받아 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인들은 Olin의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 특정 요인의 발생 여부 및 그 효과는 시기에 따라 다를 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Olin Corporation의 미래는 다양한 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 성장은 주로 염소 알칼리 및 비닐, 에폭시, 탄약 등 주요 제품군의 수요 증가에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 염소 알칼리 제품의 사용이 증가하여 수익이 증가할 수 있습니다. 또한, 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 생산 효율성 향상을 통해 기술 혁신 및 제품 포트폴리오 확장은 회사의 경쟁력을 높여줄 것입니다. 반면, 경쟁사의 증가, 원자재 가격의 변동, 규제 변화 등의 외부 요인은 회사 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 국제 무역 장벽이 높아지거나 통화 변동성이 커지면 수출 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 또한, 에폭시와 같은 특정 제품군은 지역 경제 상황에 큰 영향을 받기 때문에 지역 경기 침체는 매출 감소를 초래할 수 있습니다. 회사는 최근 해외 공장 폐쇄와 같은 구조조정 계획을 실행하여 비용 절감 및 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이러한 전략은 단기적으로는 부정적 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 시장 적응력을 높이는 데 기여할 수 있습니다[0][1][2].