회사 소개
국가연료가스(National Fuel Gas Company, NFG)는 천연가스의 생산, 수집, 운송, 저장 및 유통에 종사하는 다각화된 에너지 기업으로, 노스이스트 지역에서 주로 사업을 진행하고 있습니다. 회사는 Exploration and Production, Pipeline and Storage, Gathering 및 Utility 네 가지 사업부문으로 재무 결과를 보고하며, 이를 통해 천연가스 생산 및 운송부터 유틸리티 서비스 제공까지 다양한 사업을 수행하고 있습니다. 세네카 리소스 컴퍼니를 통해 석유 개발과 생산을 주로 진행하며, Supply Corporation과 Empire는 주로 펜실베이니아와 뉴욕의 적도간 천연가스 운송 서비스를 제공합니다. Gathering 부문은 뉴욕과 펜실베이니아의 저장 및 수집 시스템 운영을 담당하며, Utility 부문은 서비스 지역 내 지역 가스 유틸리티 서비스를 제공합니다. 이들 사업 부문을 통해 국가연료가스는 재무적 안전성을 유지하고 고객이 안정적인 천연가스 공급을 받을 수 있도록 다양한 계약을 체결하고 있습니다[0].
주요 고객
NFG의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 가정용 고객들은 주거지에서 난방 및 취사 등의 목적으로 천연가스를 사용합니다. 이들은 안정적이고 경제적인 에너지 공급을 원하며 NFG의 유틸리티 서비스를 통해 이를 충족합니다. 두 번째로, 상업용 고객은 상점, 사무실, 레스토랑 등에서 사용하며, 이들은 상대적으로 더 많은 에너지를 소비하기 때문에 효율적인 에너지 사용과 비용 절감에 관심이 많습니다. 세 번째로, 산업용 고객으로는 제조업체, 공장 등이 포함되며, 생산 공정에서 필요한 대량의 에너지를 공급받기 위해 NFG의 파이프라인 및 저장 서비스를 이용합니다. 마지막으로, 정부 및 공공기관 고객은 공공시설의 운영과 유지에 필요한 가스를 공급받습니다. 이들은 신뢰성과 지속 가능한 에너지 공급을 중요시하며, NFG의 포괄적인 천연가스 솔루션을 통해 안정적이고 신뢰할 수 있는 에너지 서비스를 제공합니다. 각 세그먼트의 고객들은 에너지 비용 절감, 안정적 공급 및 환경 친화적인 솔루션 제공 등의 이유로 NFG의 제품과 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
설명 |
주요 공급업체 |
|---|---|---|
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탐사 및 생산 비용 |
주로 아팔라치아 지역에서의 유정 시추와 완공 작업에 들어가는 비용이며, 마셀러스 혈암 지역과 유티카 혈암 지역에서의 시추 및 완공 작업에 상당한 자원을 투입합니다. |
SWN (Southwestern Energy), Lycoming County 자산 |
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배관 및 저장 비용 |
펜실베이니아와 뉴욕 지역의 천연가스 운송을 위한 배관 시스템과 저장 시설의 유지보수와 관련된 비용입니다. |
FM100 프로젝트 |
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수집 및 집결 비용 |
뉴욕과 펜실베이니아에서 천연가스를 집결하고 이동시키기 위한 시스템의 운영 비용입니다. |
NFG Midstream Covington, Wellsboro 시스템 |
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유틸리티 운영 비용 |
고객에게 가스를 공급하기 위한 유틸리티 서비스 운영과 유지보수에 필요한 비용입니다. |
지역 유틸리티 공급업체 |
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감가상각 및 고갈비 |
장기 자산의 가치 감소를 반영하는 비용 항목으로, 주로 석유 및 천연가스 채굴 프로젝트에서 발생합니다. |
자체 자산 관리 |
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인건비 |
직원 급여 및 관련 비용으로, 운영 전체에 걸쳐 인력 유지 및 관리를 위한 비용을 포함합니다. |
내부 인력 관리 |
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컴프레서 유지보수 비용 |
천연가스 운송 시스템에서 컴프레서를 유지하고 운영하는 데 필요한 비용입니다. |
전문 유지보수 회사 |
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세금 비용 |
연방 및 주정부에 지불하는 세금으로, 소득세 및 재산세가 포함됩니다. |
미국 연방 및 주정부 |
국가연료가스는 주로 SWN, NFG Midstream Covington, Wellsboro 시스템과 같은 회사로부터 자원과 서비스를 조달하며, 내부 자산 관리 및 인력 관리 또한 중요합니다 .
제품군
국가연료가스(NFG)는 주요 제품과 서비스로 천연가스 탐사 및 생산, 파이프라인 및 저장, 가스 집합 서비스, 유틸리티 서비스를 제공합니다. 각 제품의 수익 기여도와 함께 자세히 설명하겠습니다.
| 주요 제품 및 서비스 | 설명 | 수익 기여도 (2023) |
|---|---|---|
| 천연가스 탐사 및 생산 | 세네카 리소스 컴퍼니를 통해 천연가스와 원유를 탐사하고 생산합니다. | $1,036,499,000 (천연가스 생산) $2,261,000 (원유 생산)[0] |
| 파이프라인 및 저장 | 고객의 천연가스를 운송하고 저장하며, 큰 프로젝트로는 Supply Corporation의 FM100 프로젝트가 있습니다. | $379,191,000 (운영 수익)[1] |
| 가스 집합 서비스 | 천연가스를 모으고 처리하여 주로 세네카에서 생산된 가스를 수송합니다. | $230,317,000[2] |
| 유틸리티 서비스 | 주거, 상업 및 산업용 고객에게 천연가스를 제공합니다. | $935,468,000 (유틸리티 부문 총 수익)[0] |
경쟁사로는 주요 미국 천연가스 탐사 및 생산 기업들이 있습니다. 이들과의 비교를 통해 NFG의 위치를 파악할 수 있습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| EQT Corporation | 천연가스 탐사 및 생산 | |
| DTE Energy | 천연가스 유틸리티 서비스 | |
| Shell Energy North America | 천연가스 판매 및 유통 |
NFG의 다양한 사업 부문과 이들의 수익 기여도는 회사의 전반적인 재무 안정성을 보여줍니다. 각 사업 부문은 상호 보완적인 역할을 하며, 이를 통해 안정적인 재무 성과를 유지하고 있습니다.
주요 리스크
국가연료가스(NFG)의 사업에 대한 잠재적 위험으로는 천연가스 가격의 상승이 있습니다. 이로 인해 파생상품 계약이 부채 포지션에 있게 되어 현금 보증금을 보유 중인 보험업체에 지급해야 할 수 있는 상황이 발생할 수 있습니다. 또한 에너지 상품 가격 헷지 사용으로 인해 계약 상대방의 미이행 위험도 존재합니다. 탐사 및 생산 세그먼트에서는 무단 투기 거래가 발생할 경우 회사가 판매한 파생상품 계약을 보호하기 위해 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 지속적인 성공적인 활동이 없는 경우 NFG의 예비 및 수익은 감소할 수 있으며 현재 예비가 생산으로 고갈되는 결과를 초래할 수 있습니다. 또한 기후 변화에 따른 물리적 위험이 회사의 운영과 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 노동조합체와의 분쟁으로 인한 작업 중단으로도 운영과 금융 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1742.7 | 2186.0 | 2173.8 |
| 매출원가 | 982.9 | 1283.1 | 1325.9 |
| 매출총이익 | 759.7 | 903.0 | 847.8 |
| 영업비용 | 94.7 | 101.2 | 92.7 |
| 영업이익 | 665.0 | 801.8 | 755.1 |
| 영업외수익 | 186.7 | 119.1 | 113.7 |
| 세전 순이익 | 478.3 | 682.6 | 641.4 |
| 법인세 비용 | 114.7 | 116.6 | 164.5 |
| 당기순이익 | 363.6 | 566.0 | 476.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 31.5 | 46.0 | 55.4 |
| 매출채권, 순액 | 205.3 | 361.6 | 160.6 |
| 재고자산 | 120.4 | 172.3 | 81.5 |
| 유동자산 총계 | 522.4 | 761.1 | 414.4 |
| 유형자산, 순액 | 6384.3 | 6566.5 | 7299.9 |
| 비유동자산 총계 | 6942.4 | 7135.1 | 7865.8 |
| 자산 총계 | 7464.8 | 7896.3 | 8280.3 |
| 매입채무 | 171.7 | 178.9 | 152.2 |
| 단기차입금 | 158.5 | 609.0 | 287.5 |
| 유동부채 총계 | 1236.1 | 1942.6 | 806.3 |
| 장기차입금 | 2628.7 | 2083.4 | 2384.5 |
| 비유동부채 총계 | 4442.5 | 3873.8 | 4510.6 |
| 부채 총계 | 5678.6 | 5816.4 | 5316.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1108.6 | 1118.5 | 1132.6 |
| 이익잉여금 | 1191.2 | 1587.1 | 1885.9 |
| 자본 총계 | 1786.2 | 2079.9 | 2963.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 7464.8 | 7896.3 | 8280.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 363.6 | 566.0 | 476.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 335.3 | 369.8 | 409.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -82.2 | -247.9 | 159.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 791.6 | 812.5 | 1237.1 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -633.2 | -518.7 | -1112.3 |
| 배당금 지급 | -163.1 | -168.1 | -176.1 |
| 차입금 변동 | 108.1 | -98.5 | -24.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -58.7 | -276.2 | -207.0 |
| 현금 순변동 | 99.6 | 17.6 | -82.3 |
주가 영향 미치는 요인들
NFG의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째는 환율 변화입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보일 경우, 수출입 비용이 증가하여 NFG의 원가가 상승할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로 달러가 약세를 보이면 원가가 낮아져 주가가 상승할 수 있습니다. 둘째는 거시경제 상황입니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 천연가스 수요가 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째는 국제 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 상호간 관세 부과로 인해 수출입 관련 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째는 경쟁자의 등장입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 시장 점유율을 빼앗길 경우 NFG의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 변화입니다. 예를 들어, 재생에너지에 대한 수요가 증가하면 천연가스 수요가 감소하여 NFG 주가가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 다양한 요인이 복합적으로 작용하여 NFG의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NFG의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 천연가스에 대한 글로벌 수요 증가와 환경 규제 완화는 NFG의 사업 성장을 촉진할 수 있습니다. 특히 천연가스는 석탄보다 청정한 에너지원으로 평가되기 때문에, 신재생 에너지로 전환하기 이전의 중간 단계 에너지원으로서 중요성이 커질 수 있습니다. 또한, 회사의 인프라 확장 및 기술 혁신은 운영 효율성을 높여 수익성을 강화할 수 있습니다. 반면에, 재생에너지의 빠른 확산과 관련 기술의 발전은 천연가스 수요를 감소시켜 NFG의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 기후변화에 대한 전 세계적인 관심이 높아지면서 화석연료에 대한 의존도를 줄이려는 정부 정책 또한 NFG에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 게다가, 신규 천연가스 매장지 탐사가 어려워지거나 원가 상승 요인이 발생하면 회사의 운영에 부담이 될 수 있습니다. 국제 정세와 경제 상황도 중요한 변수로 작용합니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체나 국제 무역 분쟁이 발생하면 에너지 수요가 감소해 매출에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인이 NFG의 미래를 결정하는 중요한 요소입니다.